#바이오
바이오는 올해내내 온갖 노이즈가 이어지고 있음

1. 알테오젠의 키트루다 로열티 이슈(5% 추정했는데 까보니 2%)
2. 사노피의 에이비엘바이오 파이프라인(ABL301) 드랍
3. 한올바이오파마(바토클리맙) 임상실패
4. 지투지바이오의 (에피스와의)현저히 불리한 계약구조 논란
5. HSBC의 비만시장(30년 기준 시장규모 $150B→$80B~$120B) 및 릴리(목표가 $1,070→$850)에 대한 다운그레이드 리포트
6. 삼천당제약의 급등 및 급락에 따른 ETF의 바이오 수급 악화
7. 운용사들의 바이오비중 일괄축소 움직임(코스닥내 반도체 소부장, 2차전지 모두 강하기때문에)

여기에 오늘 추가로 컴파스테라퓨틱(에이비엘바이오 파이프라인 토베시미그) 평가지표(OS) 미충족 발표까지
한달에 대략 2개 정도 악재가 나오고 있는 느낌

가능성은 항상 열려있는 섹터지만 지금처럼 강한시장에서 주도주로 부각되는 섹터가 여럿있는데 바이오까지 순서가 올까에 대한 고민이 이제는 실망으로 바뀌는 단계가 아닐까 싶음

다만, 바닥권에 대한 인식은 확실히 퍼져있는 상황으로 보이고, 학회 및 임상결과 발표(물론 실패도 가정해야), LO 기대감 등 여전히 모멘텀을 가질 수 있는 이벤트가 남아있는 시점이기 때문에 굳이 여기서 다 버리고 다른 거 사봐야 실익이 크지는 않다고 판단

근본적인 파이프라인의 훼손이나 신뢰도에 큰 스크래치가 나지 않았다면 홀딩이나 저점매수로 대응하는 것이 오히려 맞는 판단일듯
여기에 케빈워시가 임명이 되면 단기적으로 금리인하 가능성에 대한 기대감도(실제 할지 말지는 모르는 것이지만) 분명 일부 반영될 수 있을 것

이번 판의 상승세가 아직 꺾이지 않았고, 개별장세에 대한 확신이 있다면 바이오도 순서가 올 수밖에 없긴 함. 다만, 그 강도가 기도보다는 약할 수 있음

추가로, 바이오가 1년에 한 번은 오르는 특성도 경험적으로 있었다는 부분도 그냥 참고로만...

바이오 어렵네!!

전날 ABL001 발표 후 과도한 주가하락에 대한 회사의 상황 및 입장을 말씀드립니다.

1. 기술이전은 순항 중
다수 글로벌 제약사들과 BBB 셔틀 기술이전 논의들은 원활히 진행 중이며,
siRNA 등 확장된 모달리티에 따른 다양한 논의들도 진행되고 있습니다.

2. ABL001의 FDA 신청 일정 변동 없음
Crossover 임상 디자인이 임상 결과에 미칠 수 있는 영향은
FDA에서도 이미 임상 승인을 내줄 때 인지하고 있는 사항입니다.

ABL001은 1차 평가 변수 ORR 및 2차 평가 변수 PFS, OS에서
ABL001 투여군의 생존 기간 연장 효능을 확인했으며,
이러한 데이터를 토대로 승인 절차를 진행할 예정입니다.

3. 꼬리가 몸통을 흔들고 있음
ABL001이 승인될 경우 당사의 안정적인 현금흐름에 기여하는 중요한 자산이 되는 것은 맞으나,
당사의 기업가치는 Grabody-B, Grabody-T, ADC 등 다양한 플랫폼 및 파이프라인으로 분산되어 있기 때문에
현재의 주가하락은 매우 과도하다고 평가됩니다.

실제로 대부분의 증권사 애널리스트 리포트가 ABL001의 가치를 포함하지 않거나, 5천억 미만으로 평가하고 있으며
높은 가치로 추정하였더라도 ABL001을 제외한 기업가치 만으로도 현재의 기업가치를 상회합니다.


회사를 믿고 응원해주시는 주주분들께 염려를 끼쳐드려 죄송하다는 말씀드리며
진행되고 있는 기술이전 및 글로벌 임상등에서 지속적으로 좋은 소식을 들려드릴 수 있도록 최선을 다하겠습니다.

아울러, 당사의 상황을 잘 설명해주고 있는 기사를 함께 공유드리니,
많은 관심 부탁드립니다.


*기사 링크 : https://www.medicopharma.co.kr/news/articleView.html?idxno=67912

2026.04.28 12:55:04
기업명: 송원산업(시가총액: 2,738억) A004430
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 2,692억(예상치 : -)
영업익 : 266억(예상치 : -)
순이익 : 181억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2026.1Q 2,692억/ 266억/ 181억
2025.4Q 2,394억/ -31억/ -27억
2025.3Q 2,586억/ 54억/ 17억
2025.2Q 2,654억/ 86억/ -15억
2025.1Q 2,758억/ 109억/ 49억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260428800274
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=004430

🧬 베링거 인겔하임 서보두타이드, 비만 신약 3상 성공…체중 16.6% 감량

💊 3상 주요 결과
베링거인겔하임-질랜드파마 비만치료제 서보두타이드(survodutide),

3상에서 긍정적 결과 확보

76주 투여 후 체중 최대 16.6% 감량(위약군 3.2%)

대상은 제2형 당뇨가 없는 비만·과체중 성인

💊 이중 작용 기전
서보두타이드는 GLP-1 + 글루카곤을 동시에 겨냥

식욕 억제뿐 아니라 에너지 대사 개선을 통해

체중 감량 효과를 높이려는 접근

💊 추가 적응증 기대
앞선 임상에서 MASH(지방간질환) 치료 가능성도 확인

비만과 대사질환을 동시에 겨냥할 수 있다는 점이 차별화 포인트

💊 경쟁 구도
노보노디스크와 일라이릴리가 주도하는 비만약 시장에

새로운 후발 주자로 진입

전체 임상 데이터는 6월 ADA 2026에서 공개 예정

🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
https://t.me/growthbio

베링거도 이제 어엿한 리얼 비만 player!
16.6% 체중감량은 위고비대비는 경쟁력이 있지만 젭바운드대비는 낮으니까 경쟁력 개선을 위해 장기지속형주사제를 빠르게 진행해야겠지?

노보가 관심있는 영역중 하나가 장기지속형주사제와 경구제
돈 넣었으니 뭐든 투자하지 않겠음?

https://www.hankyung.com/article/2026042700751

방산주들 날라가겠네요 ㄷㄷㄷ

https://www.reuters.com/world/europe/us-warns-european-allies-including-uk-poland-arms-shipment-delays-ft-reports-2026-05-01/

[KB 5월 전략] 스스로는 멈출 수 없게 된 ‘AI 투자’와 증시의 빨라진 템포

안녕하세요. KB증권 주식전략 이은택, 김민규, 하인환입니다.

1) 5월 주식비중은 ‘확대’입니다. 비중확대 업종은 반도체, AI전력입니다.

2) 고유가가 리스크이지만, 강한 실적은 결국 이를 극복할 것입니다. AI 투자 과열 논란에도 AI 투자는 이제 스스로 멈출 수 없는 경지에 올랐습니다.

3) 오직 외부 충격만 이를 제어할 수 있습니다. 관련해서 케빈 워시의 통화정책을 스터디했습니다.

- URL: https://bit.ly/4d0IoyD

LIG 비궁, 미국서 수만 발 만든다..."수출 계약 막바지" [배창학의 방산인사이드]

▶"내년 전후 미 현지 생산 공장 착공 검토"
▶유령 함대 소속 무인함 탑재 수만발 양산
▶중동향 3분의 2 인도...현지 생산 본격화
▶사채 한도 증액, 금융 지원으로 투자금 마련

https://vo.la/WdKgFv2

지수가 5월에 피크를 찍을 기세
수급이 이렇게 무섭네요 ㄷㄷㄷ

신규 유동성 유입 창구 2개 예의 주시
미국 개인의 한국 주식 직접 매수 + 삼전/닉스 레버리지 ETF 상장

https://www.sisajournal-e.com/news/articleView.html?idxno=420819

2세대 SC제형으로 치고 나가면 특허에 안걸리고 키트루다SC도 빠르게 상업화 가능

https://www.smarttoday.co.kr/ko-kr/articles/107051

#시황판단 260504
FOMO
1. 올해의 매매 특징은 한달이 시작하는 첫 영업일의 움직임이 그 달의 방향성과 수익률을 결정한다는 것
2. 1,2월의 강한 시세 분출이 월초부터(2월은 둘째 영업일부터) 나타났고, 3월은 시작부터 무차별로 쳐팼던 기억이 선명하며, 4월도 추가 하락에 대한 우려가 강한상태에서 월초부터 급등하며 큰 폭의 반등으로 ATH를 기록
3. 5월 첫 날의 움직임은 한마디로 빅2 흡성대법을 통한 코스피 10,000 가즈아!! 느낌 (미국 개미의 FOMO가 이리 무서울줄이야...)
4. 새로운 유동성 유입의 창구가 생겼고, 이들의 타겟은 삼전/닉스가 90% 이상일 것이기 때문에 당분간은 여기로 유입되는 유동성의 크기에 집중할 필요
5. 여기에 5월 22일 상장되는 삼전/닉스 레버리지 ETF는 빅2로의 단기 유동성 피크를 보여줄 가능성이 높다고 생각

이란전쟁
6. 이란전쟁은 해결의 기미가 보이지 않고, 여차하면 악화될 가능성이 높지만, 이전의 긴장 피크시점(3월말 4월초)대비 더 긴장도가 높아지지만 않는다면 주가는 상관하지 않겠다는 분위기
7. 다만, 5월말 시점이면 전쟁발발 3개월이 되는데, 원유를 비롯해 비료, 알류미늄, 헬륨 등 중동에 의존하는 주요 원자재들은 재고 이슈가 다시 한번 부각될 수 있을 것
8. 가장 중요한 분기점은 5월 14~15일로 예정된 미-중 정상회담인데, 일정이 지켜지는 지가 관건
9. 일정이 연기된다면 바로 가드를 올려야 한다고 생각하고, 일정에 변동이 없더라도 정상회담을 전후해 이란전쟁관련 해결의 실마리가 나타나지 않는다면 부정적으로 해석해야
10. 이 경우 유가를 포함해 주요 원자재 가격이 높게 유지되며 하반기 물가를 비롯해 여러 문제를 야기하면서 경제 전체를 압박하지 않을까 생각

Fed 통화정책
11. 케빈워시 임명이 확실해졌고, 4월 FOMC에서 연준내 분열(반대표 4人)이 나타나며 매파적인 움직임에 대한 우려가 높아진 상태
12. 올해내 기준금리 인하 가능성은 사실상 사라졌고, 인상에 대해 우려해야 한다는 목소리도 나옴
13. 하지만 이건 가봐야 알 수 있고, 케빈워시가 들어가자마자 인하를 하긴 어렵지만 매파적인 움직임은 충분히 다독거릴 수 있다고 생각
14. 4월 FOMC 반대표 3人(미란을 제외)도 왠지 케빈워시가 들어오기 전에 경고성으로 반대표를 던진 것 아닌가 하는 의구심도 듬(뇌피셜임)
15. 파월의 거버너로서의 잔류 명분인 검찰수사가 최종으로 마무리되고, 케빈워시도 취임 후 연준내 커뮤니케이션을 본격화하면 이런 우려는 가라앉을 수 있다고 생각
16. 케빈워시에 대해 정치인/처세꾼이란 평가가 지배적인 상황에서, 자기가 수장으로 들어가서 이런 능력을 발휘하지 않을 이유가 없고, 본인도 여러 밑밥(trimmed PCE, 생산성 향상에 기반한 기준금리 인하 논리 등)을 깔면서 향후 운신의 폭을 넓히는 방향으로 청문회에서 언급함
17. 시장이 이미 연준의 매파적 성향을 우려하는 뷰로 변화된 상황이기 때문에, 만일 위의 논리가 작동해서 연준이 생각보다 비둘기적으로 움직이기 시작한다면 시장에 다시 긍정적인 영향을 미칠 수 있지 않을까 생각

대응
18. 다만, 당장 5월만 놓고 본다면 아직은 시간이 남아있는 상황에서 유동성을 바탕으로 FOMO성 매수가 시장을 밀어올릴 가능성이 높아 보임
19. 국장/미장을 막론하고 주도주로의 쏠림이 더 심해지고 있고, 순환매를 기대하며 내 차례 기다리다 못참고 손절하는 모습도 여기저기 관찰됨
20. 특히, 바이오가 계속 올라갈 것처럼하다 손절성 매도가 나오는 모습인데, 바이오는 주도섹터가 되긴 확실히 어려워 보임
21. 바닥권에 대한 확신은 있지만 그렇다고 강하게 올릴 이유도 보이지 않기 때문에 개별종목단에서 강한 이벤트가 발생하지 않는다면 단기적으로는 쉽지 않아 보임
22. 개별주 장세가 크게 확대될 것으로 기대했지만 갑자기 빅2가 급발진했기 때문에 기존대로 빅2+개별주 대응을 그대로 유지하면서 비중조절만 할 예정
23. 만일, 빅2가 앞서 언급한 유동성 이슈로 슈팅이 나온다면 줄이기 시작해야 한다는 생각을 염두에 둘 필요는 있음
24. 개별주는 5월까지는 끌고 가면서 지방선거를 기점으로 코스닥 활성화가 좀 더 적극적으로 이뤄지는지 등을 보면서 대응할 것