시황판단 261013
1. 거래대금 50조원대로 오르면서 바닥권(?)에서 거래량 증가
2. 코스피 5일 연속 하락, 낙폭 대략 15% 수준, 장중 -7.4%까지 갔다왔고, 6천도 깨면서 심리적 지지선 테스트
3. 코스닥 4일 연속 하락, 낙폭 대략 9.3% 수준, 장중 -5.5%까지 갔다왔고, 800은 어떻게든 지켜냄
4. 코스닥의 상대적 강세가 이어지는 부분은 확인했지만 시장이 왜 떨어졌는지 솔직히 아무도 모르는 눈치
5. 일본도 5일 연속 하락했지만 4% 수준에 그쳤고, 대만도 4일 연속 하락했으나 3% 하락 수준
6. 고금리, 강달러, 이란전쟁 장기화, 인플레 우려, CXMT 기술 발전, 프랑스 부도 위험, 미 중간선거 앞둔 불확실성 헤지 등등 온갖 매크로 이슈 다 끌어와도 뭔가 명확치가 않음
7. 국내적으로도 올라갈 자리인 7천 초반에서 뭔가 힘이 딸리면서 추가 상승이 제한됐다는 기술적인 부분과 수급적으로는 외국인의 매도 지속외엔 다른 이슈는 없음
8. 설명이 힘들다면 지금 상황이 정상적인 상태는 아니라고 판단하는 것이 합리적
9. 6~7월처럼 이유가 명확한(전닉 레버리지 ETF, 미국 헤지펀드 파산) 하락도 아님
10. 그럼 결국 다시 제자리(?)로 돌아올 수 있다고 보여지는데, 턴을 위해서는 트리거가 반드시 필요
11. 결국 돌고 돌아 전쟁 종료가 정답일듯
12. 인플레 우려와 그에 연동한 고금리도 결국엔 이란전쟁과 넓게는 우크라전에서 파생된 이슈로 보는 것이 타당함으로 핵심은 전쟁
13. 문제는 트럼프가 이런저런 수를 내지만(생각보다 적극적) 이제 그 말빨이 먹히지 않는다는 부분
14. TACO가 나와도 과연 이게 시장에서 긍정적으로 해석될 것이냐 자체에 대한 의문 大
15. 참여자들이 모두 극단에 몰린 상황에서 미-중 정상회담 이후 중국의 이란에 대한 부분 압박과 이란의 유화적 태도, 미-러 디젤 합의, 트럼프와 머스크의 젤렌스키 압박, 젤렌스키의 조건부 대선 수용 등 뭔가 가능성이 보이는 움직임은 있지만 계속 마무리가 안되는 느낌
16. 마무리는 결국 트럼프가 해야하는데, 이제 중간선거 3주 남았고, 상원도 뺏길 가능성이 점점 높아지고 있어서 마무리 하고 싶을 가능성 매우 높음
17. 그래서 계속 관련 뉴스 플로우를 잘 팔로업 해야할 필요
18. 지정학적 이슈는 언제나 갑자기 상황이 돌변할 가능성이 있고, 지금 레벨에서 만일 이런 이벤트가 발생한다면 시장에도 매우 큰 임팩이 있을 것이기 때문
19. 섹터는 여전히 반도체(소부장 포함)가 메인일 것인데 대형주와 소부장의 괴리가 너무 커져서 오히려 이 부분도 미국 반도체 하락이 좀 완화되면 다시 갭을 메우지 않을까 싶은데, 자신은 없음
20. 반도체는 많이 빠진 건 일단 사야한다고 보고, 나머지 섹터는 다 개별주 플레이로 흘러가는 것이 맞을 듯

변동폭이 이리 클지는 몰랐지만 저점 부근은 맞는 것 같은데, 제발 맞길...

✍️ 무라타, AI 서버 수요 급증에 MLCC 추가 증설 예고

✅ 관련 섹터: MLCC(적층세라믹콘덴서)

"나카지마 노리오 무라타제작소 사장은 최근 블룸버그통신과 인터뷰를 통해 “AI 관련 수요가 매우 강하게 지속되고 있다”며 MLCC 생산능력 확충을 위한 추가 투자를 검토하고 있다고 밝혔다.

무라타는 오는 10월 30일 실적 발표 자리에서 구체적인 투자액 등 세부 내용을 공개할 예정이다."

https://www.etnews.com/20261014000053

안녕하세요.
인벤티지랩 IR입니다.

최근 당사는 12개월 지속형 펩타이드 주사제 대한 미국 특허 등록 결정을 확보했습니다. 이번 성과는 단순한 특허 확보를 넘어, 글로벌 동물용의약품 기업과 공동개발 중인 제품의 상업화 가능성을 한 단계 높였다는 점에서 의미가 있습니다.

특히 이번 프로젝트를 통해 당사는

- 초장기 지속형 펩타이드 제형 기술 경쟁력 입증
- 세계 최대 의약품 시장인 미국 내 독점적 기술 권리 기반 확보
- 파트너사와 후기 개발 및 상업 생산·Tech Transfer 논의 본격화
- 제형 + 제조장비 + 공정기술을 통합한 패키지 기술이전 사업모델 확대

를 추진하고 있습니다.

당사는 IVL-DrugFluidic® 플랫폼을 연구개발 단계의 제형 기술을 넘어 실제 상업 생산에 적용 가능한 제조 플랫폼으로 확장하고 있으며, 글로벌 제약사 및 CMO와 추가적인 사업화 기회를 만들어가고 있습니다.

자세한 내용은 아래 보도자료에서 확인해주시기 바랍니다.

https://inventagelab.com/ko/press-room/74?tab=press-releases

요새 일 좀 하네

CSL베링은 호주의 대형 제약사로 장기지속형전환, SC전환에 대해 매우 관심이 커서 한국 업체들과 많은 미팅을 하는 것으로 알려짐... 그렇다면 후보군은?

#알테오젠 #인벤티지랩

머스크가 실제 스타링크 접속을 끊었다면 미국의 우크라 압박 강도가 상당하다는 의미

옳고 그름을 떠나 미국도 어떻게든 전쟁을 끝내려고 갖은 노력을 한다고 판단하는 것이 맞음

시장 전환의 트리거 작동 가능성 계속 모니터링 필요

장 밀리면서 시작하고 10년물 5.3% 돌파하면서 급등하는데 장이 낙폭을 줄이거나 플전하면, 금리가 상승폭을 줄이거나 하락으로 끝나면 오늘 물가 피크 아웃 얘기도 나올법

주요 유동성지표 261014

🐕 망신

<미국 9월 생산자물가지수 예상치 상회>
- Headline 전월비 1.3% 상승 예상 0.6% 이전 0.5%
- 근원 전월비 0.7% 상승 예상 0.3% 이전 0,2%

주요 유동성지표 261015

#시황판단 261015
1. 코스피 7일 연속 하락해 -22.6%, 코스닥 6일 연속 하락해 -19% 수준 기록
2. 2일전 코스피 -5%도 이해가 안됐지만 오늘 장중 -9%까지 나오는 건 도무지 노이해
3. 단기 20% 이상의 하락은 위기급인데, 아무리 지금 매크로 이슈가 온통 악재 뿐이라고해도 너무 극단적이란 생각

4. 어제 충격이었던 CPI도 뜯어보면 상승 요인의 대부분은 유가였고, 코어에서 주거비, 자동차 등의 일부 예상치 못한 상승이 있어서 이는 추가적으로 따져볼 필요가 있음
5. 유가는 지정학 이슈라 계속 변수가 발생하면서 언젠든 전환될 수 있기 때문에 지속성을 담보하기 어려움 (실제 전쟁발발 1년째 되는 내년 3월부터는 YoY로 오히려 둔화요인으로 작동하게 됨)
6. 예상외였던 주거비와 자동차를 보면, 현재 미국 주택시장은 고금리로 인해 시장이 침체되면서 매수자 우위 시장으로 변화됐고, 자동차도 금융상품의 금리가 높아지면서 수요가 감소추세에 있는 것으로 나타남
7. 즉, 고금리가 오히려 시장 수요를 위축시키면서 가격이 하락하는 움직임을 보이고 있는데(일종의 자정작용), 9월에는 금리가 높아지면서 일시적으로 가격을 올라간 부분이 먼저 반영된 것이 아닌가라고 해석하는 분위기
8. 다만, 불안불안한 상황에서 핵심인 인플레 우려와 직접 닿아있는 CPI가 컨센을 상회하니 바로 쳐 패는 상황이 나타난 것

9. 다만, 어제 CPI 발표 후 급등했던 10년물 금리는 5.4% 부근까지 갔다가 현재 5.0% 수준까지 밀렸는데, CPI가 트리거로 작용한듯
10. 이를 인플레로 인한 통화긴축 우려와 그에 따른 성장둔화 전망으로 해석하는 뷰가 많지만, 한편으로는 위의 관점으로 9월 인플레 피크아웃이니 금리도 단기 피크라는 해석으로 채권매수가 들어오면서 빠졌다는 해석도 가능

11. 또, 어제 이슈중 하나가 앤트로픽 매출 성장률 둔화였음
12. 8~9월 성장률이 예상보다 낮았다는 것인데, 이 시점에 나온 오픈AI의 아스트라로 인한 점유율 하락때문일 것이라고 다들 생각하는듯
13. 그러면 이것도 논리적으로 앤트로픽 성장이 둔화됐으면, 그간 우려가 더 컸던 오픈AI는 성장을 더 했겠네, 그럼 오픈AI 우려는 오히려 완화되겠네라는 생각도 해야하지 않을까? (물론 이건 까봐야 아는 것)
14. 물론 그 와중에 경쟁 강화로 가격도 인하하면서 수익성에 대한 의문을 더 키웠긴한데, 어차피 지금 프론티어 모델 경쟁은 사실상 이 둘이 하고 있기 때문에 이들 합산 성장률이 높다면 시장 전체는 여전히 제대로 가고 있다고 봐야할 것

15. 여기에 추가로 호르무즈해협에서 컨테이너선이 침몰했느니, 미국이 이란에 초대형 폭탄을 투하할 것이라느니, 우크라이나 스타링크 접속을 미국이 끊었다느니 하는 온갖 지정학적 노이즈까지 총출동
16. 이 정도면 매크로는 반영할 것들 대부분은 반영하지 않았나 싶음

17. 다만, 가장 걱정스러운 부분은 국내 수급이 너무 약해진 점
18. 오늘도 저가 매수가 들어오거나 받치는 수급이 있을 법했는데 번번히 속절없이 밀리는 모습
19. 연기금이 방어 주체로 역할을 못하고, 개인들은 이미 다 물려있어서 여력이 없는데다 센티까지 완전히 그로기 상태로 보임 (실제 저도 오늘은 7/29보다 더 힘들더라는...)
20. 따라서 반등이 나오더라도 큰 방향(금리, 전쟁, 중간선거 결과 등)이 잡히지 않는다면 추세가 이어지기도 쉬워보이진 않음
21. 그래도 오늘은 줍는 날이 맞지 않았나 생각
22. 내일 더 빠지면 또 사야하는데, 돈이가 없...

#할로자임 신고가
작성일(2/26) 기준 $69.2 이었는데, 7개월만에 76.8% 상승
당시에 아무도 안보고 있어서 뜬금없이 왜 올리나 했겠지만 돈도 매우 잘 버는데, 워낙 싸고 확실해서 미장 분석은 따로 안함에도 불구하고 그냥 올림

현재 원화 강세가 15% 정도 진행되서 원화환산 수익률은 60% 수준이지만 그래도 꾸준히 오른 부분 매우 훌륭

당시 아이디어 중에 가장 큰 부분이 2세대 SC 특허장벽을 강하게 구축한다는 부분이었고, 그런 이유로 알테오젠은 2세대 기술을 적극적으로 도입하지 않는다면 보지 않아야 할 것 같다고 했는데, 현재 그 방향으로 진행중(최근 알테가 관련 기술에 대한 인수를 언급한 부분도 같은 맥락으로 이해)

2세대 SC기술은 빅파마들의 관심이 매우 높고, 특허에 대한 분석도 아주우 치밀하게 진행되고 있어 이 부분의 탑티어, 2nd티어 업체들에겐 큰 기회가 올 수 있다고 판단. 국내에서는 사실상 인벤티지랩만이 유일한 플레이어. 이 분야 사이즈는 엄청나게 커질 수 있어서 계속 예의주시할 필요(이론상 항체의약품 시장 전체를 SC전환할 수 있으니)

국장은 다 너무 떨어지고 있어서 했제 한번 해봄;;
미장은 바이오가 안전지대인데, 우리나라만 왜 지뢰밭인가...

#인벤티지랩

관련해 10/13 보도된 알테오젠 박순재 회장님 인터뷰

알테오젠 "실탄 6300억, 새 기술 도입에 투자"

https://www.hankyung.com/article/2026101268781

VARA AI Fund 청산 루머 (제2의 레오폴드?)

✍️팩트 및 요약
아직 신빙성 있는 공식 자료는 없지만 소셜 미디어에서 VARA AI Fund 청산 루머가 돌고 있음.
https://x.com/KawzInvests/status/2110791366913732740?s=20

22년 설립된 VARA Fund AUM은 $9.1B 으로 AI 인프라에 집중 투자. 레오폴드 SA보다는 작지만 의미있는 규모

최근 공시에 기반한 주요 포트폴리오: 네비우스, 블룸에너지, 루멘텀, 코어위브, 시게이트 등등

💡의견
- 최근 AI 인프라 빠진 것 보면 다소 과격한 면이 있는데 그럴수 있겠다 싶음. 만약 사실이고 공식화되면 7월말 랠리가 재현될 수도

7월처럼 방향 만드는 것인가?

<오늘 개장전 꼭 알아야 할 5가지_10/16 Bloomberg> 한화 임혜윤

① 미국 인플레 재가열
- 미국 9월 PPI가 전월 대비 1.3% 급등하고 전년 대비 6.3% 상승했으며 근원 PPI도 0.7%와 5%로 예상치를 상회
- 에너지 가격이 10.8% 오르고 운송과 창고 서비스가 3.4% 뛰었으며 9월 소매판매는 0.8% 증가로 예상을 상회
- 전날 예상보다 뜨거운 CPI에 이어 물가 압력이 확산되는 모습으로 연준 추가 인상 전망 강화

② 미 재무부의 국채시장 옵션
- 월가는 베선트 재무장관의 추가 국채시장 개입 가능성에 주목하며 16일 딜러 설문과 11월 발행 계획 업데이트를 대기
- 장기금리가 수십 년 만의 고점 부근이고 연간 이자비용이 사상 처음 1조달러를 넘어선 가운데 장기금리 억제를 위한 수단이 거론
- 씨티는 20년물 등 장기물 발행 축소 시사가 나올 수 있다고 했고 모간스탠리는 바이백을 두 배로 늘리고 장기 입찰 축소를 제안하며 예측 가능성 훼손 경계도 존재

③ IEA 비축유 방출과 중동 리스크
- IEA 회원국이 아직 공급되지 않은 비축유 1억배럴 방출을 완료하고 디젤 2천만배럴을 가능한 한 빨리 방출하기로 합의
- 일부 회원국의 초과 방출로 최종 규모는 작년 3월 발표한 4억배럴을 넘어설 전망이며 브렌트유는 105달러대로 소폭 하락
- 다만 중동 전쟁으로 올해 브렌트유는 70% 넘게 상승했고 미 중부사령부는 호르무즈 해협 침몰 선박이 이란 발사체에 피격됐다고 확인했으며 유라시아는 미 이란 교전 재개 시 110달러에서 125달러로 상승 가능 평가

④ 코어위브 신용 스트레스와 엔비디아 발언
- 코어위브 5년물 CDS가 장중 1194.5bp로 치솟아 향후 5년 내 디폴트 가능성을 60% 넘게 반영
- 2031년 만기 채권 수익률이 한때 15%를 넘어섰고 공동창업자 브래닌 맥비의 투자등급 부채 확대 목표 표명에 추가 차입 우려 부각
- 엔비디아 젠슨 황은 재무 건전성 개선과 구제 불필요를 언급했고 매출은 올해 129억달러에 달하며 내년 두 배 이상 증가가 예상되는 반면 부채는 400억달러를 넘어 상당 부분이 5년 안에 만기

⑤ 로테이션에 반등한 미 증시와 금리 하락
- 뉴욕증시가 대형 기술주에서 다른 업종으로의 로테이션 속에 반등해 S&P 500이 3거래일 연속 하락을 멈춤
- 필라델피아 반도체지수는 장 초반 4.4% 낙폭을 대부분 만회해 0.9% 하락으로 마감했고 엔비디아 젠슨 황의 코어위브 방어 발언이 영향
- 안전자산 수요와 수익률 매력이 매수세를 자극해 미 10년물 금리는 한때 15bp 내려 5.03%까지 하락
(자료: Bloomberg News)