[HD현대중공업 주가 약세 관련 코멘트]

@ 현황: 주가 장 중 8% 이상 하락

@ 원인: 성과급 지급 시 실적 훼손 우려

- 곧 시작될 임금단체협상에서
- 노조가 제시할 요구안 확정
- 연간 영업이익의 최소 30% 지급

@ 노조 요구안대로 협상 성사 시 영향도
(Worst case)

1) 기존 OP/NP 컨센서스

- 2026년: 3.48조원/2.68조원
- 2027년: 4.20조원/3.24조원
- 2028년: 4.60조원/3.64조원

2) 성과급 지급 재원

- 2026년: 1.05조원
- 2027년: 1.26조원
- 2028년: 1.38조원

3) 충당부채 전입 시 OP/NP 컨센서스

- 2026년: 2.44조원/1.63조원 이상
- 2027년: 2.94조원/1.98조원 이상
- 2028년: 3.22조원/2.26조원 이상

* 체크할 부분
예상 성과급을 분기마다 안분해서
반영하고 있는 회사의 정책을 감안하면,
협상이 100% 성사되더라도
실제 추정치 영향도는 더 낮을 것

- 밸류에이션 영향

2028년 목표 P/E 25배 기준
적정 기업가치 34.5조원 훼손

* 체크할 부분
- 기존 목표 시총 100조원
- 성과급 영향 (34.5조원)
- 조정 목표 시총 65.5조원
- 현재 시총 70.0조원

@ 코멘트

1) 최종 성사되기 어려운 요구. 임단협 시작 시, 노조 입장에서 가장 희망적인 요구안을 가지고 참여하는 점 감안

2) 노조 요구안을 100% 수용해서 성과급 충당금 쌓아도, 조정 순이익으로 지금 주가 설명할 수 있으며, 상선 수익성 개선 효과로 추가 커버 또한 가능

3) 노이즈이며, 4월부터 이어져 온 회사 투자포인트는 변함없음

4) 적극 매수 기회로 삼을 시점

#현대중공업
여기저기 난리인데... 빅테크로 도약한 삼전 닉스와 전통의 제조업인 조선이 동급으로 생각하고 요구한다는 것부터가 말도 안되는 것이고

이렇게 되면 외노자, 로봇 등 더 열심히 투입할 것인데... 그럼 원가 절감으로 이익 상승? 이런 논리도 말이 되겠다

어쨌든 반도체 다음으로(물론 반도체가 넘사 1티어지만) 좋아보이는 섹터가 조선인데 기회라고 생각하는 것이 맞다고 생각

2026.05.15 09:50:04
기업명: 디케이티(시가총액: 6,620억) A290550
보고서명: 분기보고서 (2026.03)

잠정실적 : N

매출액 : 1,156억(예상치 : 1,126억, +2.7%)
영업익 : 88억(예상치 : 33억, +168.1%)
순이익 : 139억(예상치 : 60억, +131.2%)

**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2026.1Q 1,156억/ 88억/ 139억
2025.4Q 1,148억/ 61억/ 80억
2025.3Q 1,058억/ 48억/ 51억
2025.2Q 1,188억/ 82억/ 60억
2025.1Q 864억/ 25억/ 42억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260515000223

와웅! 비수기에도 대박 실적
이정도 실적 나오는 로봇주식 눈을 씻고 찾아봐도 없음
진짜 로봇 대장주?

2026.05.15 12:24:27
기업명: 디아이티(시가총액: 4,857억) A110990
보고서명: 분기보고서 (2026.03)

잠정실적 : N

매출액 : 485억(예상치 : -)
영업익 : 164억(예상치 : -)
순이익 : 147억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2026.1Q 485억/ 164억/ 147억
2025.4Q 268억/ 7억/ 68억
2025.3Q 304억/ 86억/ 90억
2025.2Q 291억/ 85억/ 86억
2025.1Q 216억/ 53억/ 60억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260515000610

실적도 안정적으로 우상향인데 배당금도 계속 올린다고 공언했다지?

국장 마이너리티 리포트

대부분의 시선이 코스피 7000 돌파와 반도체 빅2의 랠리에 쏠려 있지만, 커뮤니티 일각에서는 "삼전·하닉을 빼면 코스피는 4200"이라는 분해 지표를 주목합니다. 삼성전자+SK하이닉스가 시총의 약 44~48%를 차지하는 반면, 나머지 종목 지수는 2015년 이후 고작 115% 상승에 그쳤습니다. 지수 신고가 속에서도 대다수 투자자의 체감 수익률은 크게 다를 수 있다는 지적입니다.

반도체 이격도 경고도 눈에 띕니다. 일부 분석가는 현재 반도체 지수의 200일 이평선 이격도가 2000년 1월 14일, 즉 닷컴 버블 직전 수준까지 확대됐다고 지적합니다. 당시 고점 이후 2개월 만에 장기 하락이 시작됐다는 점에서, 주류가 "아직 고점 아니다"를 외치는 지금 이 경고는 잘 주목받지 못하고 있습니다.

아울러 한국 ETF인 \$EWY의 글로벌 주식 ETF 거래량 비중이 14%에 달한다는 골드만삭스 데이터도 소수만 언급합니다. 2025년 대비 +500% 급증한 수치로, FOMO 외국인 자금의 과도한 쏠림이 향후 이탈 시 역풍이 될 수 있다는 시각입니다.

오늘 분위기에서 놓치기 쉬운 포인트는 지수가 신고가를 써도 내 포트폴리오와 시장 전체는 다를 수 있다는 점입니다.

지수 하락 이유 정리. 시황맨

◎ 트럼프 발언

트럼프는 이란에 대해 더 인내심을 갖지 않을 것이라고 발언. 제정신이라면 거래를 해야 하지만 그들은 미쳤을지도 모른다고 비판

이란이 지하에서 미사일 만들고 약간 재건을 하는 등 무엇을 하고 있는지 정확하게 알고 있다고.

지난 4주 동안 쌓아온 것 하루 안에 모두 사라질 것이라고 경고

유가는 조금만 올랐을 뿐이라며 빠르게 내려갈 것이라고 주장

그러면서 현재 상대하고 있는 이란 사람들은 이성적이고 똑똑하다고 언급

인내심. 하루 안에 사라질 것 등의 워딩이 부담으로 작용하며 미국 선물 하락

◎ 미중 정상 회담 알맹이는?

매머드급 기업들이 중국을 갔는데 실제 성과는 엔비디아만 있는 것 아니냐는 주장도

실제 보잉은 500대 계약 기대했으나 200대 계약에 그쳤고 오늘 미 증시에서 엔비디아 외 중국으로 건너간 CEO들 기업 주가는 대체로 하락했음

이에 일부 미중 회담 결과가 약한 것 아니냐는 의견도

◎ 삼성전자 파업 우려

노조 측이 대화를 거부하는 듯한 메세지를 내면서 실제 파업을 우려한 매물이 더해진 것으로 추정

코스피 8,000. 삼성전자 30만원, SK하이닉스 200만원을 목표로한 매물들이 더해지며 변동성이 커지고 있습니다.

흐름 변화 보다 외국인 비중 조절 시기에 민감도가 높은 뉴스가 이어지며 변동성이 요란한 시기로 보입니다.

새로운 악재는 없는 것이라 종목별 반등 시도 역시 산발적으로 나올 것 같네요. 계속 업종 수급 변화에 집중하는 것이 좋겠습니다.

백악관: 베이징에서 열린 양자 회담에서

경제 협력 강화: 미국 기업의 중국 시장 접근 확대 및 중국의 미국 산업 투자 증대 논의. (미국 대기업 리더들 회담 참여)

펜타닐 차단: 미국 내 펜타닐 전구체 유입을 막기 위한 공조 강화.

농산물 구매: 중국의 미국산 농산물 구매 확대.

호르무즈 해협 개방: 에너지 흐름을 위해 해협을 반드시 개방 상태로 유지하기로 합의.

해협 군사화 반대: 시 주석은 해협의 군사화 및 통행료 부과 시도에 반대 입장을 분명히 함.

미국산 석유 구매 관심: 호르무즈 해협 의존도를 줄이기 위해 더 많은 미국산 석유를 구매하는 것에 관심 표명.

이란 핵 방지: 이란이 결코 핵무기를 보유해서는 안 된다는 점에 양국 합의.

#NEWS

[DDF Summit 2026 참가]

안녕하세요. 인벤티지랩입니다!
오는 5월 18~20일 독일 베를린에서 개최되는 유럽 최대 규모 약물전달·제형 전문 컨퍼런스인 ‘DDF Summit 2026’에 참가합니다.

이번 행사에서는 당사 핵심 DDS 플랫폼인
▪️ 장기지속형 주사제 플랫폼 ‘IVL-DrugFluidic®’
▪️ 고농도 SC 제형화 플랫폼 ‘IVL-BioFluidic™’

기술이 중점적으로 소개될 예정입니다.

특히 IVL-BioFluidic™은 별도의 히알루로니다제 없이도 고농도 바이오의약품의 점도 및 주입 한계를 극복할 수 있는 플랫폼으로, 글로벌 제약사들의 관심이 높은 분야입니다.

이번 행사 기간 동안 다수의 글로벌 빅파마 및 바이오신약 개발사들과 비즈니스 미팅을 진행하며, 플랫폼 기술수출 및 공동개발 가능성을 논의할 예정입니다.

최근 글로벌 제약업계의 주요 화두인
✔️ 장기지속형 비만 치료제
✔️ 항체의약품 SC 제형으로의 전환
✔️ 차세대 약물전달 플랫폼

분야와 직접 연결되는 만큼, 당사의 글로벌 사업 확장 측면에서도 의미 있는 일정이 될 것으로 기대됩니다.

[이그전] 증시 급락 코멘트: 50일 이평선의 이격도

안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.

1) 최근 증시 급등으로 생각보다 이른 시점에 '50일 이격도 130%'를 터치했습니다.

2) 지금과 유사한 속도로 급등했던 사례에서도 '50일 이격도 130%'는 의미 있었습니다.

3) 만약 단기 조정이 시작된다면 50일 이평선 지지 여부를 주목합니다.

- URL: https://bit.ly/49MPKEU

이거 나오고 미장 반도체 반등

2026.05.15 17:33:35
기업명: 서진시스템(시가총액: 3조 9,899억) A178320
보고서명: 분기보고서 (2026.03)

잠정실적 : N

매출액 : 2,802억(예상치 : 2,836억, -1.2%)
영업익 : -330억(예상치 : 85억, -487.7%)
순이익 : -205억(예상치 : -138억, -48.5%)

**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2026.1Q 2,802억/ -330억/ -205억
2025.4Q 3,110억/ 235억/ 256억
2025.3Q 2,155억/ -373억/ -480억
2025.2Q 2,586억/ -60억/ -812억
2025.1Q 2,813억/ 209억/ 11억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260515003005

포스트 도요타: 일본 경제의 엔진이 '내연기관'에서 'AI 메모리'로 교체되다

-일본 산업계의 상징적인 변화를 보여주는 매우 흥미로운 데이터.

-AI 수혜로 급성장한 낸드플래시 메모리 기업 Kioxia의 영업이익이 일본 최대 제조업체 Toyota를 추월.

-가장 눈에 띄는 지점은 2026년 초인데 수십 년간 일본에서 가장 돈을 잘 버는 기업의 대명사였던 토요타의 영업이익이 급감하는 반면, 키옥시아의 이익은 가파르게 상승하며 두 선이 교차.

-Kioxia는 "AI-Boosted Profit"이라는 헤드라인에서 알 수 있듯, 생성형 AI 서버 확대로 인한 고성능 낸드 플래시(NAND Flash) 수요 폭발이 실적을 견인.

-Toyota는 글로벌 자동차 수요 둔화, 전기차(EV) 전환 비용 증가, 혹은 일본 내수 공급망 이슈 등이 복합적으로 작용했을 가능성.

-일본 경제의 중심축이 전통적 제조(자동차)에서 첨단 기술(반도체/AI 인프라)로 이동하고 있음을 상징적으로 보여주는 것.

-Toyota는 FY2027 가이던스에서 추가 하락을 예고했다는 점은 시장에 매우 무거운 메시지. BEV(순수전기차) 전환 비용의 누적과 하이브리드 점유율의 고점 통과를 인정한 셈.

-NAND가 고단화(V-NAND)되고 구조가 복잡해질수록 테스트 공정의 중요성과 시간은 기하급수적으로 늘어남.

-삼성전자가 공격적인 라인 증설이나 공정 전환에 나선다면, 이는 반드시 Advantest의 테스트 장비 수주 급증으로 먼저 나타날 수밖에 없음.

-자동차 내러티브의 약화는 곧 일본 증시 내 'Old Japan'에서 'New Tech Japan'으로의 수급 쏠림을 가속화하는 기폭제가 될 수 있음.

-시가총액 가중 방식(Market Cap-weighted)인 TOPIX는 일본 산업 전체의 이익 체력을 더 정교하게 반영.

-Nikkei가 신고가를 경신할 때 TOPIX의 상승폭이 현저히 낮거나 하락한다면, 이는 대다수 기업(Old Japan)이 랠리에서 소외되었음을 뜻함.

사진 출처: Bloomberg

*매수매도 추천이 아닙니다.

텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

일단 최소 선거전까지 대략 올해안엔 매물 출회 안되게 막지 않을까?

https://n.news.naver.com/article/020/0003719983?cds=news_edit

삼성전자 5만원에는 줘도 안갖더니 9만원에는 못사서 안달이라던 어느 아주머니의 인터뷰처럼
코스피 3천, 4천에서 그렇게 사라고 해도 안사더니 7천, 8천에서는 못사서 난리인 것이 주식시장의 아이러니

https://m.blog.naver.com/roe_20/224283594619?referrerCode=1

메르님 한줄 코멘트 뼈때리네요
미국 수학영재는 제인 스트리트를 가고, 한국은 의사가 되며, 북한은 해킹을 하고 있음

우리나라도 다른 성공스토리가 있다면 이렇게 막무가내로 의대만이 답이란 미친 레이스를 하지 않을텐데
그렇다고 지금 삼전 닉스의 성과급도 하나의 케이스인데 파업 분탕질이 끼면서 워너비한 롤모델은 아닌 것처럼 보인다는

https://m.blog.naver.com/ranto28/224284880488