Forwarded from KB전략 이그전 (이은택의 그림 전략)
[이그전] 주식시장 급락 코멘트: W자 전략과 이란 사태 전개
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 기존 의견에서 아직 바뀐 생각은 없습니다 (W자 반등과 -15~-23% 조정을 염두에 둔 5,300pt 이하 분할매수).
2) 여전히 ‘무역전쟁’의 패턴과 유사하게 가고 있습니다. ‘이란사태’의 악화 가능성은 충분하나, 파국 가능성은 낮습니다.
3) 구글 터보퀀트 문제, 미-이 합의 가능성 등에 대한 생각을 추가로 적었습니다.
- URL: https://bit.ly/3Pyzu3q
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 기존 의견에서 아직 바뀐 생각은 없습니다 (W자 반등과 -15~-23% 조정을 염두에 둔 5,300pt 이하 분할매수).
2) 여전히 ‘무역전쟁’의 패턴과 유사하게 가고 있습니다. ‘이란사태’의 악화 가능성은 충분하나, 파국 가능성은 낮습니다.
3) 구글 터보퀀트 문제, 미-이 합의 가능성 등에 대한 생각을 추가로 적었습니다.
- URL: https://bit.ly/3Pyzu3q
Forwarded from KB전략 이그전 (이은택의 그림 전략)
★ 거래의 기술: 트럼프 1기 (2019년) 미중 무역합의 패턴
- '전화 왔다 vs. 안 했다 vs. 진짜 왔다' 논쟁
- 그 다음엔 다시 위협: 트럼프의 '추가 관세 선언'.
→ 지금은 여기쯤 온 것으로 파악
- 그 이후 시장의 '협상 결렬 우려' 급증
- 협상 없다던 중국의 "미국 농산물 구매" 뜬금포
- 그러고 난 다음 '미중 무역협상' 시작
- '전화 왔다 vs. 안 했다 vs. 진짜 왔다' 논쟁
- 그 다음엔 다시 위협: 트럼프의 '추가 관세 선언'.
→ 지금은 여기쯤 온 것으로 파악
- 그 이후 시장의 '협상 결렬 우려' 급증
- 협상 없다던 중국의 "미국 농산물 구매" 뜬금포
- 그러고 난 다음 '미중 무역협상' 시작
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미래에셋 전략
1) 이란 전쟁 관련 불확실성이 여전히 높지만, 양측 모두 결국 협상을 통한 합의점에 도달할 것으로 판단됩니다.
2) 미국내에서 종전에 대한 정치적 압박이 거세지고 있고,
3) 이란도 핵심 협상 카드인 '해협 통제권'을 유지한 상태에서 협상할 필요가 있습니다.
4) 미국이 중동으로 해병대와 공수부대 등을 파견하는 이유는 이 협상 카드를 뺏기 위함 입니다
5) 이란을 협상 테이블로 유인하는 과정이 다소 험난할 수 있겠지만, 변동성을 견뎌야 하는 국면으로 판단됩니다.
1) 이란 전쟁 관련 불확실성이 여전히 높지만, 양측 모두 결국 협상을 통한 합의점에 도달할 것으로 판단됩니다.
2) 미국내에서 종전에 대한 정치적 압박이 거세지고 있고,
3) 이란도 핵심 협상 카드인 '해협 통제권'을 유지한 상태에서 협상할 필요가 있습니다.
4) 미국이 중동으로 해병대와 공수부대 등을 파견하는 이유는 이 협상 카드를 뺏기 위함 입니다
5) 이란을 협상 테이블로 유인하는 과정이 다소 험난할 수 있겠지만, 변동성을 견뎌야 하는 국면으로 판단됩니다.
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Forwarded from 빠르고 정확한 주식정보방
금일 바이오 섹터 하락이 큰 이유중 하나
[삼천당제약 하한가와 바이오 ETF 편입종목 하락 메커니즘]
1. 환매 대응을 위한 '대리 매도'
-ETF 투자자가 매도 시, 운용사는 현금을 지급해야 합니다.
-하한가인 삼천당제약은 매도가 불가능하므로, 현금 확보를 위해 거래가 원활한 다른 바이오주(알테오젠, HLB 등)를 대신 강제 매도하게 됩니다.
2. 유동성 공급자(LP)의 위험 회피
-대장주의 거래 정체로 ETF 가격과 실제 가치(NAV) 사이에 왜곡이 발생합니다.
-LP들은 손실을 피하기 위해 보유 중인 다른 기초자산(바이오 종목)을 시장에 매도하며 섹터 전체의 하락을 가속화합니다.
3. 기계적 비중 조절(리밸런싱)
-삼천당제약의 주가 급락으로 ETF 내 비중이 줄어들면, 상대적으로 비중이 커진 타 종목들을 규정에 맞게 매도해야 하는 수급 불균형이 발생합니다.
4. 주요 영향 범위
-시총 6위~15위권: 유동성이 풍부하여 운용사의 현금 확보 타겟(대리 매도)이 되기 때문에 가장 큰 하락 압력을 받습니다.
-섹터 전반: 대장주의 거래 불가 현상이 해결될 때까지 바이오 섹터 전체의 심리 위축 및 수급 불안정이 지속됩니다.
요약: 대장주가 거래 불능(하한가) 상태가 되면, 현금 마련을 위해 유동성이 좋은 중대형주들이 우선적으로 매도되어 동반 하락하는 구조입니다.
[삼천당제약 하한가와 바이오 ETF 편입종목 하락 메커니즘]
1. 환매 대응을 위한 '대리 매도'
-ETF 투자자가 매도 시, 운용사는 현금을 지급해야 합니다.
-하한가인 삼천당제약은 매도가 불가능하므로, 현금 확보를 위해 거래가 원활한 다른 바이오주(알테오젠, HLB 등)를 대신 강제 매도하게 됩니다.
2. 유동성 공급자(LP)의 위험 회피
-대장주의 거래 정체로 ETF 가격과 실제 가치(NAV) 사이에 왜곡이 발생합니다.
-LP들은 손실을 피하기 위해 보유 중인 다른 기초자산(바이오 종목)을 시장에 매도하며 섹터 전체의 하락을 가속화합니다.
3. 기계적 비중 조절(리밸런싱)
-삼천당제약의 주가 급락으로 ETF 내 비중이 줄어들면, 상대적으로 비중이 커진 타 종목들을 규정에 맞게 매도해야 하는 수급 불균형이 발생합니다.
4. 주요 영향 범위
-시총 6위~15위권: 유동성이 풍부하여 운용사의 현금 확보 타겟(대리 매도)이 되기 때문에 가장 큰 하락 압력을 받습니다.
-섹터 전반: 대장주의 거래 불가 현상이 해결될 때까지 바이오 섹터 전체의 심리 위축 및 수급 불안정이 지속됩니다.
요약: 대장주가 거래 불능(하한가) 상태가 되면, 현금 마련을 위해 유동성이 좋은 중대형주들이 우선적으로 매도되어 동반 하락하는 구조입니다.
Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
호르무즈 해협 때문에 항공유를 확보하지 못하는 모든 국가들, 예컨대 이란 제거 작전에 참여를 거부했던 영국과 같은 나라들에 제안한다.
첫째, 미국에서 구매하라. 우리는 충분한 물량을 보유하고 있다.
둘째, 늦었지만 용기를 갖추고 해협으로 가서 직접 확보하라.
이제 스스로 싸우는 법을 배워야 할 것이다. 미국은 더 이상 당신들을 도와주지 않을 것이며, 이는 당신들이 우리를 돕지 않았던 것과 같다.
이란은 사실상 초토화된 상태다. 어려운 단계는 이미 끝났다. 이제 각자 필요한 석유를 확보하라.
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Forwarded from KB전략 이그전 (이은택의 그림 전략)
[KB 4월 전략] 이란 협상에서 ‘거래의 기술’과 리스크 요인들
안녕하세요. KB증권 주식전략 이은택, 김민규, 하인환입니다.
1) 4월 주식비중은 ‘소폭확대’입니다. 비중확대 업종은 미디어엔터/레저, 보험입니다.
2) ‘이란 협상’은 ‘관세 협상’과 유사함을 기반으로 시나리오를 전망해 봤습니다. 증시는 두 번째 바닥 형성을 기다립니다.
3) 그 밖에 이란 사태가 몰고올 후폭풍, 외국인 추가 매도, 반도체가 직면한 불확실성에 대해 다뤘습니다.
- URL: https://bit.ly/4bW2Z6q
안녕하세요. KB증권 주식전략 이은택, 김민규, 하인환입니다.
1) 4월 주식비중은 ‘소폭확대’입니다. 비중확대 업종은 미디어엔터/레저, 보험입니다.
2) ‘이란 협상’은 ‘관세 협상’과 유사함을 기반으로 시나리오를 전망해 봤습니다. 증시는 두 번째 바닥 형성을 기다립니다.
3) 그 밖에 이란 사태가 몰고올 후폭풍, 외국인 추가 매도, 반도체가 직면한 불확실성에 대해 다뤘습니다.
- URL: https://bit.ly/4bW2Z6q
Forwarded from 글로벌 바이오헬스케어 뉴스
(베링거인겔하임의 전략: 비싼 중후기 제품 대신, 초기 제품 도입하여 파트너사와 함께 개발)
===============
독일계 글로벌 제약사, 베링거인겔하임이 유망 기술 확보를 위해 공격적인 딜 체결을 이어가고 있다.
다만 타 글로벌 제약사들이 임상 중후기 단계 자산을 확보하기 위해 치열하게 경쟁하는 가운데, 전임상/초기 임상 단계 제품을 도입하여 파트너사와 함께 개발해 나가는 방식을 선호한다. 이러한 전략을 통해 매도자 우위 시장에서 벗어나 효율적으로 포트폴리오를 구성하려고 한다.
=============
작년 말에는 Rectify Pharma와 전임상 단계 만성신장질환(CKD) 치료제를 확보하는 $448M 규모의 딜을 체결하였다. 올 1월에는 Variant Bio와 심혈관/신장 질환 신약 타겟을 발굴하는 $120M 규모의 공동개발 딜도 체결하였다.
또한 1월에 중국 Simcere로부터 전임상 단계 이중항체 염증성 장질환 치료제를 도입하는 $1.2B에 도입하였고, 2월에는 영국 Sitryx와 1상 단계 면역질환 치료제를 공동개발하는 약 $500M 규모 계약을 체결하였다.
============
베링거인겔하임에서는 향후 집중 투자 대상으로 항체-약물 접합체(ADC)와 T세포 인게이저 항체(TCE)를 지목하였다.
실제로 최근 DLL3/DC3 타겟 TCE 항체, obrixtamig의 3상을 개시하고, 스위스에 ADC 관련 연구 시설에 $31M을 투자한 바 있다.
또한 작년 10월에는 국내 에임드바이오와 $991M 규모 라이선스 계약을 체결하며 전임상 단계 ADC 제품을 도입하기도 하였다.
===============
(written by 심수민, 파트너스인베스트먼트)
텔레그램 채널: https://t.me/global_biohealthcare_news
https://www.fiercebiotech.com/biotech/adcs-tces-among-exciting-things-boehringers-dealmaking-shopping-list
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독일계 글로벌 제약사, 베링거인겔하임이 유망 기술 확보를 위해 공격적인 딜 체결을 이어가고 있다.
다만 타 글로벌 제약사들이 임상 중후기 단계 자산을 확보하기 위해 치열하게 경쟁하는 가운데, 전임상/초기 임상 단계 제품을 도입하여 파트너사와 함께 개발해 나가는 방식을 선호한다. 이러한 전략을 통해 매도자 우위 시장에서 벗어나 효율적으로 포트폴리오를 구성하려고 한다.
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작년 말에는 Rectify Pharma와 전임상 단계 만성신장질환(CKD) 치료제를 확보하는 $448M 규모의 딜을 체결하였다. 올 1월에는 Variant Bio와 심혈관/신장 질환 신약 타겟을 발굴하는 $120M 규모의 공동개발 딜도 체결하였다.
또한 1월에 중국 Simcere로부터 전임상 단계 이중항체 염증성 장질환 치료제를 도입하는 $1.2B에 도입하였고, 2월에는 영국 Sitryx와 1상 단계 면역질환 치료제를 공동개발하는 약 $500M 규모 계약을 체결하였다.
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베링거인겔하임에서는 향후 집중 투자 대상으로 항체-약물 접합체(ADC)와 T세포 인게이저 항체(TCE)를 지목하였다.
실제로 최근 DLL3/DC3 타겟 TCE 항체, obrixtamig의 3상을 개시하고, 스위스에 ADC 관련 연구 시설에 $31M을 투자한 바 있다.
또한 작년 10월에는 국내 에임드바이오와 $991M 규모 라이선스 계약을 체결하며 전임상 단계 ADC 제품을 도입하기도 하였다.
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(written by 심수민, 파트너스인베스트먼트)
텔레그램 채널: https://t.me/global_biohealthcare_news
https://www.fiercebiotech.com/biotech/adcs-tces-among-exciting-things-boehringers-dealmaking-shopping-list
Fierce Biotech
ADCs, TCEs among ‘exciting things’ on Boehringer’s dealmaking shopping list
Boehringer Ingelheim may have been on a spending spree for licensing deals so far this year—but the German pharma has plenty more items on its shopping list. | Boehringer Ingelheim may have been on a spending spree for licensing deals so far this year—but…
Forwarded from 알파 시그널
Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
이란 최고국가안보회의를 대표한 세예드 압바스 아락치 이란 외교부 장관 메시지
파키스탄의 존경하는 셰바즈 샤리프 총리와 아심 무니르 육군참모총장이 지역 내 전쟁 종식을 위해 기울인 지칠 줄 모르는 노력에 대해 깊은 감사와 경의를 표한다.
파키스탄 총리의 트윗에 담긴 형제적 요청에 대한 답변으로서, 또한 미국이 제시한 15개 항 제안에 대한 협상 요청과, 미국 대통령이 이란의 10개 항 제안을 협상의 기초로 원칙적으로 수용하였다는 발표를 고려하여, 이란 최고국가안보회의를 대표해 다음과 같이 선언한다.
이란 이슬람 공화국에 대한 공격이 중단될 경우, 우리의 강력한 군대 역시 방어적 공격을 중단할 것이다.
2주 동안, 기술적 제약을 고려하고 이란군과의 협조 하에 호르무즈 해협에서의 안전한 항행이 가능할 것이다.
호르무즈 언급했네요.
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2주간 휴전이라고 2주후에 다시 전쟁 시작이라고 생각하기보다 KB 이은택 위원 언급처럼 이전 관세협상처럼 일단 버퍼를 확보해 일단 릴랙스를 한 다음에 논의를 추가적으로 하면서 계속 휴전기간을 연장할 가능성이 높다고 보는 것이 맞을 것
왜냐면 어차피 둘 다 만족하는 최종결론에 도달하는 것은 매우 어려운 작업이고 사실상 불가능하다는 것을 모두가 아는데, 그렇다고 둘 다 전쟁을 재개하기에도 몹시 부담스러운 상황이기 때문
당장은 시간이 흐르게 놔두면서 부정적인 임팩을 줄이고 내부를 추스릴 수 있도록, 뭔가를 준비할 수 있도록 하는 것이 최선
왜냐면 어차피 둘 다 만족하는 최종결론에 도달하는 것은 매우 어려운 작업이고 사실상 불가능하다는 것을 모두가 아는데, 그렇다고 둘 다 전쟁을 재개하기에도 몹시 부담스러운 상황이기 때문
당장은 시간이 흐르게 놔두면서 부정적인 임팩을 줄이고 내부를 추스릴 수 있도록, 뭔가를 준비할 수 있도록 하는 것이 최선