[키움 허혜민] 주요 심장학 학회 주인공은 위고비

유럽 최대 규모 심장학 학회(ESC) 개최에서 위고비가 심부전으로 인한 합병증 위험 감소 보고 뿐만 아니라

심장의 구조와 기능 개선, 심지어 코로나19에 걸린 사람들의 생명도 구함.

다만, 정확히 어떻게 이런 일이 일어나는지 아직 불분명

https://www.statnews.com/2024/09/02/european-society-cardiology-meeting-wegovy/

사실상 만병통치약ㄷㄷㄷ

신규 주문 감소, 고용 개선, 물가 상승
헤드라인도 떨어지고 전반적으로 좋지 않네요

오늘부터 경제지표가 많이 나오는데 어차피 가장 중요한 건 오늘 나온 ISM 제조업, 목요일 ISM 비제조업과 금요일 비농업고용 및 실업률입니다. 그 중간에 나오는 ADP 고용, JOLTs 등은 그냥 참고용입니다

급락 세줄요약과 한줄평

1) 엔비디아 1년짜리 25B 자사주 매입 프로그램 8월말로 종료. 앞으로 1년짜리 자사주 매입 프로그램 금액은 50B로 2배임

2) 8월 ISM 신규주문이 전월보다 하락. 구매 담당자들은 돈, 계획은 있는데 대선 지나고 주문 내겠다 함

3) 어제 미 29개 기업들이 회사채 발행 계획 공개. 1,250억달러로 작년 4배. 지금 스프레드가 좋고 대선 전에 발행하는 게 맘 편하다는 인식. 돈이 회사채로 쏠릴 수 있다는 인식

한줄평 : 엔비디아 폭풍 자사주 매입, 두달 뒤 이연된 기업 투자 대기중

미 증시 급락은 ISM 제조업 지수 부진, 엔비디아 자사주 매입 종료 및 반독점 제소 가능성, 일본 중앙은행의 금리인상 가능성 재언급에 따른 결과로 보이네요. 특히 반독점 제소는 9월이 역사적으로 변동성이 커지는 시기라 우려가 커진 상황에서 테크섹터에 대한 좋은 매도 빌미가 된 것 같고요
일본 중앙은행 언급은 어제 우리 장중에 나온 얘기라 우리장 후반에도 일부 영향을 준 것도 같습니다
변동성이 커지고 있으니 이런 부분에 계속 경계감을 가지고 대응해야겠습니다

지금은 증시의 변곡점이기 때문에 매우 예민하게 이슈별로 반응하면서 변동성이 커지는 것으로 봐야할 것이고, 이런 시기에는 절대 잡주(?)에 접근하시면 안됩니다
하락시 오히려 포트 조정을 통해 잡주 비중을 줄이고 펀더멘탈이 받쳐주는(하방이 어느 정도 막혀있다고 판단되는) 종목으로 갈아타는 것이 반등시 수익이 개선에 실질적으로 도움이 될 것입니다

증시가 특별한 이유없이(?) 변동성이 커지고 있는데, 이런 모습이 증시가 변곡점에 있다는 사실을 다시 한번 증명하는 것 같습니다
시장 참여자들도 뭔가 시장이 이전과 다른 건 알겠는데 추세나 방향성이 안보이니, 매도를 생각하는 사람들은 언제 팔아야 하나 눈치싸움을 하면서 조금이라도 하락 움직임이 보이면 앞다퉈 팔려고 해 매도가 매도를 부르는 급락이 나타나고, 반대로 매수를 생각하는 사람들은 반등이 조금만 쎄게 나오면 FOMO로 급히 추격 매수에 나섰다가 애매한 자리에서 콱 물리는 행태가 반복되고 있습니다. 저 또한 마찬가지고요ㅠ

완벽한 대응책은 없겠지만 그나마 안전한 방법은 계속해서 언급한 전선을 좁히는 것이라고 생각합니다. 집중해야할 종목과 섹터를 고르는 것도 중요하지만, 과감하게 배제하고 버려야할 종목과 섹터를 고르는 것도 또한 중요하다고 생각합니다
잡주는 비중을 줄이고(과감한 손절 고려), 대응이 가능한 종목에만 집중해 최대한 이익을 지키면서 현금을 일부 확보하게 되면, 일단은 멘탈적으로 안정이되면서 시장을 좀 더 객관적으로 바라볼 수 있지 않을까 싶습니다

그나마 수급이 쏠리는 섹터가 바이오라 저도 바이오에 집중하고 있지만, 장중 움직임을 보면 확실히 매도에 대한 눈치게임이 있는 것 같습니다. 긍정적 뉴스 등으로 시세가 나더라도 조금만 장이 빠지는 모습이 보이거나 고점에서 버티지 못한다 싶으면 바로 매도가 나오면서 상승폭을 빠르게 줄이거나 음전하는 행태가 반복되고 있습니다. 이런 모습은 빅이벤트(고용지표, FOMC, 추석 등)를 앞두고 시간이 점점 가까워지면서 더 강화될 것 같습니다. 그래서 빠르게 시세가 나면서 이런 매도세를 뚫고 단기간에 주가가 올라가는 모습이 가장 이상적이라고 생각했던 부분인데, 지금과 같은 환경에선 확실히 쉽지 않아 보입니다. 다만, 개별 종목단에서 의미있는 이벤트가 발생한다면, 오히려 수급이 쏠리면서 단기간에 시세가 날 수 있는 일말의 가능성(?)도 있어 보이니 아예 포기할 건 아닙니다. 여전히 수급이 안정적으로 들어오는 섹터는 바이오가 거의 유일하기 때문입니다

전체장을 보면 기존에는 추석 이후에 좀 큰 폭의 조정을 생각했는데, 8/5 급락으로 선제적으로 매를 맞으면서 손바뀜이 상당히 일어났던 것 같고, 지금도 경계감을 보이면서 미리 매도세가 나타나고 있어 오히려 생각보다 낙폭이 크지 않을 수도 있겠다란 생각도 하게됩니다. 물론 희망을 포함한 뇌피셜이며, 여전히 보수적으로 대응하는 것이 기본 시나리오입니다. 그러나 아주 절망적이지만은 않다는 정도로 생각하면 좋겠습니다

개인적으로는 추석전이 섹터단 움직임이 나타나는 마지막이 될 것 같고, 추석 이후는 일정 기간동안 말그대로 완벽한 개별종목 장세가 나타나지 않을까 합니다. 당분간은 시장 자체의 방향을 잡기가 어렵고, 전체적으로 보수적인 접근을 할 가능성이 높기 때문에 확실한 모멘텀을 가진 종목이 아니라면 쉽게 접근하지 못할 것이란 생각입니다. 이에 가능성 있는 개별종목을 추리는 작업도 미리 시작해야겠습니다

하루하루 극강의 난이도를 보이는 장이지만 아직 완전히 포기할 시점은 아니라고 보이니(특히, 바이오섹터는 더 그렇습니다) 그 안에서 가능성을 열어두고 계속 대응해야 하겠습니다

86번가 정광우 대표가 금투세관련 좋은 글을 쓰셔서 공유합니다

오늘 금투세 관련 글들이 많네요
이재명 대표가 사실상 내년 실행입장이란 보도가 나오면서 위기감이 더욱 커진 영향이라고 봅니다
실제로 이거 시행되면 저도 지금은 눈꼽만큼만 하고 있는 해외투자를 절반 이상으로 끌어올릴 예정입니다

오늘도 어려운 날이네요
대응 방향을 한번 정리해 봤습니다

1. 9월 4일간 성적: 코스피 -3.72%, 코스닥 -4.59%

2. 9월 현재까지 공개된 데이터
- ISM 제조업 PMI (bad)
- 애틀랜타 GDPNow (bad)
- JOLTs (bad)
- 신규실업청구자수 (good)
- ADP 민간고용 (bad)
- ISM 서비스업 PMI (good)

3. 9월 남아있는 데이터 및 이벤트
- 비농업고용 및 실업률 (6일)
- 미 대선 2차토론 (10일)
- CPI (11일)
- FOMC (19일)
- 미국 선물/옵션만기일 (20일)

4. 국장 현재까지 흐름
- 이미 발표된 데이터들은 bad가 많아서 시장 부정적 영향
- 그 와중에 국내장 금투세관련 유예 기대에서 사실상 시행 분위기로 급격히 전환
- 코스닥 거래대금 지속적으로 하락하며 다시 6조원대 진입 (코스피 10조 내외)
- 코스닥 오르면 팔자 심리 확대되며 매도 눈치게임 시전
- 장초반 상승 흐름 후 매도 지속되며 상하방 변동성 확대 (5일 고가 +1.16%, 저가 -1.84%)

5. 향후 가능 시나리오
- Best: 이미 안좋은 데이터 반영 및 기대감 하락 상황에서 6일 비농업고용 긍정적으로 나오며 글로벌 시장 반등
- Base: 비농업고용 예상수준에서 나오며 미장은 반등. B.U.T. 국장은 살짝 반등하는 척 하다 기회는 이때다 하고 나오는 대기 매도 물량에 쳐 맞으며 바로 하락 전환
- Worst: 비농업고용 예상치 큰 폭 하회하며, 글로벌 시장 동반 하락. 우리장 추석전 시기와 맞물리며 매도세 강화, 신용물량 우려 나오며 급락

6. 뇌피셜
- 고용지표가 추석전 시장 흐름을 결정할 것
- 고용에 대한 기대는 과거 1년치 데이터 수정, JOLTs와 ADP로 이미 낮아진 상황
- 따라서 부정적 서프라이즈 가능성은 낮지 않을까 뇌내망상 돌림 (현재 예상치 16.4만, 이전 11.4만)
- 경제가 폭망각인가를 보면 데이터가 둔화하고 있지만 아직 침체는 아니고, FOMC를 통한 하방 지지요소 남아있음
- 그럼 이미 시장이 우려로 빠진 부분이 예상 수준만 나오면 반등 가능성 有

7. 결론
- Best와 Base의 중간 정도 시나리오 가정하며 반등시 비중 크거나 펀더멘털 못 받쳐 주는 종목 매도 대응
- 급등으로 수익률 높아진 종목 일부 덜어서 현금 확보로 멘탈 관리
- 바이오는 이벤트가 남아있거나 여전히 싼 영역이라 볼 수 있는 종목은 홀딩 대응. 나머지 일부라도 비중 축소

오늘까지 데이터들은 다 예행연습이었고 내일 비농업고용이 본게임이니 기도하시죠ㅋ

매일매일이 역대급 장입니다

- 초반 투매는 지나간 것 같지만 장후반에도 긴장을 늦출 수는 없을 것 같음
- 현재는 과매도 구간은 맞지만 금투세로 인해 수급이 받쳐주질 않아 반등이 빠르고 강하게 나타날지에 대한 우려 있음
- 확실한 모멘텀 있는 종목, 대장주 중심으로만 매매가 맞는 듯

8월 미국 고용: 예상 소폭 하회했습니다