#수급 250703
1. 외국인 순매수
삼성전자가 압도적. KRX 기준 외국인 순매수 6500억중 6100억이 삼성전자(우선주 포함). 나머지도 2차전지(포스코홀딩스, LG에너지솔루션), 바이오(삼성바이오로직스, 유한양행, 펩트론) 등 그간 상대적으로 소외됐던 대형주 중심으로 매수. 대선 후 누적으로도 SK하이닉스와 규모가 거의 유사한 수준까지 옴
2. 거래대금
코스피 22.7조, 코스닥 8.2조로 양시장 30.8조 기록. 전일대비 1.3조 증가한 수준으로 큰 변화 없음. 오늘 시장에서 가장 핵심은 삼성전자의 흡성대법 시전! 수급이 삼성전자로 빨리면서 기존 주도주인 조방원전, 엔터, 스테이블 코인 등이 급락세 지속. 대신 삼성전자를 필두로 반도체, 바이오, 2차전지, 철강, 화학 등 그간 소외됐던 섹터의 반등이 두드러짐. 장중 통과된 상법개정의 영향은 뚜렷하지 않았는데, 이미 많은 부분이 선반영됐기 때문일 것
3. 주도섹터
그렇다면 향후에도 이런 구조가 지속될 것인가가 핵심인데, 외국인의 묻지마 국장 투자가 나온다면 마켓비중이 줄어든 삼성전자에 대한 일정수준의 매수는 열어둬야 할 것. 다만, 국장에 대한 투자 매력도가 상법개정 및 이익 개선이라면 이런 흐름은 잠시의 순환매 과정이라고 판단. 특히 2분기 실적 발표를 앞두고 있어 기존 주도섹터는 실적이 계속 잘 나오는지를 확인할 것이고, 소외됐던 섹터는 지금이 바닥인지에 대한 평가를 하면서 추가 매수 여부를 결정할 것
4. 유동성
이것보다 중요한 것은 전체적인 투자 자금의 증가 여부. 지금이야 있는 돈으로 순환매를 돌리니까 아랫돌 빼서 윗돌 괴는 플레이가 나오지만, 유동성 자체가 늘어난다면 기존 주도섹터, 상대적 소외주, 개별주 등 이놈저놈 다 오를 것이기 때문. 상법개정이 됐고, 정부/여당이 추가적인 입법 가능성을 계속 언급하고 있어 유동성 증가 가능성은 높아 보이나, 외국인 자금 플로우를 확인하면서 대응 필요. 외국인 현물 순매수가 1조원 수준이 나오는지, 그때 주요 매수 섹터가 지주, 증권인지 아니면 기존 주도섹터인지, 그것도 아니면 시총 상위주 나래비 세워서 바스켓으로 샀는지가 중요
1. 외국인 순매수
삼성전자가 압도적. KRX 기준 외국인 순매수 6500억중 6100억이 삼성전자(우선주 포함). 나머지도 2차전지(포스코홀딩스, LG에너지솔루션), 바이오(삼성바이오로직스, 유한양행, 펩트론) 등 그간 상대적으로 소외됐던 대형주 중심으로 매수. 대선 후 누적으로도 SK하이닉스와 규모가 거의 유사한 수준까지 옴
2. 거래대금
코스피 22.7조, 코스닥 8.2조로 양시장 30.8조 기록. 전일대비 1.3조 증가한 수준으로 큰 변화 없음. 오늘 시장에서 가장 핵심은 삼성전자의 흡성대법 시전! 수급이 삼성전자로 빨리면서 기존 주도주인 조방원전, 엔터, 스테이블 코인 등이 급락세 지속. 대신 삼성전자를 필두로 반도체, 바이오, 2차전지, 철강, 화학 등 그간 소외됐던 섹터의 반등이 두드러짐. 장중 통과된 상법개정의 영향은 뚜렷하지 않았는데, 이미 많은 부분이 선반영됐기 때문일 것
3. 주도섹터
그렇다면 향후에도 이런 구조가 지속될 것인가가 핵심인데, 외국인의 묻지마 국장 투자가 나온다면 마켓비중이 줄어든 삼성전자에 대한 일정수준의 매수는 열어둬야 할 것. 다만, 국장에 대한 투자 매력도가 상법개정 및 이익 개선이라면 이런 흐름은 잠시의 순환매 과정이라고 판단. 특히 2분기 실적 발표를 앞두고 있어 기존 주도섹터는 실적이 계속 잘 나오는지를 확인할 것이고, 소외됐던 섹터는 지금이 바닥인지에 대한 평가를 하면서 추가 매수 여부를 결정할 것
4. 유동성
이것보다 중요한 것은 전체적인 투자 자금의 증가 여부. 지금이야 있는 돈으로 순환매를 돌리니까 아랫돌 빼서 윗돌 괴는 플레이가 나오지만, 유동성 자체가 늘어난다면 기존 주도섹터, 상대적 소외주, 개별주 등 이놈저놈 다 오를 것이기 때문. 상법개정이 됐고, 정부/여당이 추가적인 입법 가능성을 계속 언급하고 있어 유동성 증가 가능성은 높아 보이나, 외국인 자금 플로우를 확인하면서 대응 필요. 외국인 현물 순매수가 1조원 수준이 나오는지, 그때 주요 매수 섹터가 지주, 증권인지 아니면 기존 주도섹터인지, 그것도 아니면 시총 상위주 나래비 세워서 바스켓으로 샀는지가 중요
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#고영
美 종합병원에 공급 임박
세계 최초 침대 부착형 로봇
반도체·3D 기술 결합해 개발
세브란스 등서 성과 입증
日·中 해외 공략 확대할 것
https://www.hankyung.com/article/2025070370141
美 종합병원에 공급 임박
세계 최초 침대 부착형 로봇
반도체·3D 기술 결합해 개발
세브란스 등서 성과 입증
日·中 해외 공략 확대할 것
https://www.hankyung.com/article/2025070370141
Forwarded from [신한 리서치본부] 제약/바이오
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/summit-considers-up-15-billion-partnership-with-astrazeneca-bloomberg-news-2025-07-03/
위 기사처럼 AZ가 키트루다 대비 PFS 2배 우위보인 Summit/Akeso의 PD-1/VEGF 이중항체 이보네시맙을 계약을 체결한다면
AZ가 이미 PD-1 x CTLA-4 이중항체를 SC로 알테오젠과 계약했을 것으로 보여 추가 계약 및 개발이 가능해집니다.
이렇게 되면 나머지 PD-(L)1 / VEGF 이중항체 기업들도 알테오젠과 피하주사 개발 경쟁에 뛰어 들게 되겠습니다.
6월 2일 BioNTech도 PD-L1/VEGF 이중항체를 BMS에게 15조원 규모 기술이전했습니다.
5월 21일 화이자도 3Sbio로부터 PD-1/VEGF 이중항체를 최대 7조원 규모로 계약 체결해 SC 개발이 가능합니다.
할로자임의 타겟독점 형태 때문에 BMS 조차도 PD-L1 개발을 위해서는 알테오젠과 계약해야 합니다. (로슈가 할로자임과 PD-L1 타겟 독점 중이므로)
이제 신규 계약사에 BMS/BioNTech와 pfizer/3Sbio, 기존 계약사의 추가 확장이 AZ/Summit/Akeso로 예상할 수 있겠습니다.
6월 다이이찌 산쿄가 엔허투SC 임상을 시작한만큼 길리어드, pfizer/Seagen, 머크/캘룬도 ADC SC 개발 착수에 들어가야합니다.
알테오젠이 최근 부진하나 흐름은 시작됐고 주가는 따라옵니다. 큰 그림을 보시길 말씀드립니다.
위 기사처럼 AZ가 키트루다 대비 PFS 2배 우위보인 Summit/Akeso의 PD-1/VEGF 이중항체 이보네시맙을 계약을 체결한다면
AZ가 이미 PD-1 x CTLA-4 이중항체를 SC로 알테오젠과 계약했을 것으로 보여 추가 계약 및 개발이 가능해집니다.
이렇게 되면 나머지 PD-(L)1 / VEGF 이중항체 기업들도 알테오젠과 피하주사 개발 경쟁에 뛰어 들게 되겠습니다.
6월 2일 BioNTech도 PD-L1/VEGF 이중항체를 BMS에게 15조원 규모 기술이전했습니다.
5월 21일 화이자도 3Sbio로부터 PD-1/VEGF 이중항체를 최대 7조원 규모로 계약 체결해 SC 개발이 가능합니다.
할로자임의 타겟독점 형태 때문에 BMS 조차도 PD-L1 개발을 위해서는 알테오젠과 계약해야 합니다. (로슈가 할로자임과 PD-L1 타겟 독점 중이므로)
이제 신규 계약사에 BMS/BioNTech와 pfizer/3Sbio, 기존 계약사의 추가 확장이 AZ/Summit/Akeso로 예상할 수 있겠습니다.
6월 다이이찌 산쿄가 엔허투SC 임상을 시작한만큼 길리어드, pfizer/Seagen, 머크/캘룬도 ADC SC 개발 착수에 들어가야합니다.
알테오젠이 최근 부진하나 흐름은 시작됐고 주가는 따라옵니다. 큰 그림을 보시길 말씀드립니다.
Reuters
Summit, AstraZeneca in talks over $15 billion cancer drug licensing deal, Bloomberg News reports
AstraZeneca is in talks with Summit Therapeutics to license an experimental lung-cancer drug under a deal worth as much as $15 billion, Bloomberg News reported on Thursday, citing people familiar with the matter.
Forwarded from 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]
✅글로벌 조선업 수주 현황 (2025년 6월)
• 6월 전 세계 선박 수주량은 총 256만 CGT (84척)로 집계됨.
전년 동월 대비 81% 급감 (전년 동월: 1326만 CGT).
📌국가별 점유율
• 중국: 137만 CGT (50척) → 점유율 53%
• 한국: 105만 CGT (18척) → 점유율 41%
한국은 수주 척수는 적지만 고부가가치 선박 중심의 전략으로 수주 톤수 점유율을 유지 중.
📌2025년 상반기 누적 수주 실적
• 전 세계 누적 수주량: 1938만 CGT (647척)
• 중국: 1004만 CGT (370척) → 점유율 52%
• 한국: 487만 CGT (113척) → 점유율 25%
한국은 여전히 세계 2위 수주국이나, 중국과의 격차는 2배 이상으로 벌어짐.
📌세계 수주잔량 - 6월 말 기준
• 총 세계 수주잔량: 1억 6374만 CGT
• 중국: 9682만 CGT (59%) → 전월 대비 99만 CGT 감소
• 한국: 3542만 CGT (22%) → 전월 대비 89만 CGT 감소
중국과 한국 모두 수주잔량이 감소. 경기 둔화와 수주 주춤 영향.
📌선박 가격 지표 및 선종별 가격
주요 선종별 평균 선가
• LNG 운반선: 2억 5500만 달러
• VLCC(초대형 유조선): 1억 2600만 달러
• 초대형 컨테이너선(22,000~24,000TEU급): 2억 7300만 달러
고부가 선종 중심의 수주가 여전히 견고. 특히 LNG선과 컨테이너선은 고가 유지.
✅독립리서치 그로쓰리서치
https://t.me/growthresearch
• 6월 전 세계 선박 수주량은 총 256만 CGT (84척)로 집계됨.
전년 동월 대비 81% 급감 (전년 동월: 1326만 CGT).
📌국가별 점유율
• 중국: 137만 CGT (50척) → 점유율 53%
• 한국: 105만 CGT (18척) → 점유율 41%
한국은 수주 척수는 적지만 고부가가치 선박 중심의 전략으로 수주 톤수 점유율을 유지 중.
📌2025년 상반기 누적 수주 실적
• 전 세계 누적 수주량: 1938만 CGT (647척)
• 중국: 1004만 CGT (370척) → 점유율 52%
• 한국: 487만 CGT (113척) → 점유율 25%
한국은 여전히 세계 2위 수주국이나, 중국과의 격차는 2배 이상으로 벌어짐.
📌세계 수주잔량 - 6월 말 기준
• 총 세계 수주잔량: 1억 6374만 CGT
• 중국: 9682만 CGT (59%) → 전월 대비 99만 CGT 감소
• 한국: 3542만 CGT (22%) → 전월 대비 89만 CGT 감소
중국과 한국 모두 수주잔량이 감소. 경기 둔화와 수주 주춤 영향.
📌선박 가격 지표 및 선종별 가격
주요 선종별 평균 선가
• LNG 운반선: 2억 5500만 달러
• VLCC(초대형 유조선): 1억 2600만 달러
• 초대형 컨테이너선(22,000~24,000TEU급): 2억 7300만 달러
고부가 선종 중심의 수주가 여전히 견고. 특히 LNG선과 컨테이너선은 고가 유지.
✅독립리서치 그로쓰리서치
https://t.me/growthresearch
전반적으로 금융시장을 잘 요약한 코멘트 (한 외사 환율 트레이더)
미국 독립기념일로 짧아진 한 주의 마지막 날, 월가는 자체적인 불꽃놀이로 마무리했습니다. S&P와 나스닥은 3일 연속 사상 최고치 경신이라는 기록을 세우며 축제 분위기를 연출했죠. 하지만 주가 상승이라는 표면 아래에선 훨씬 더 정교하고 전술적인 움직임이 벌어지고 있었습니다. 왜냐하면 주식은 뛰었지만, 금리 인하의 활주로는 오히려 얼어붙었기 때문입니다.
6월 고용지표는 시장의 비둘기파적 기대를 넘는 강한 수치로 발표됐습니다.
비농업 신규 고용은 14.7만 명으로, 컨센서스였던 10.6만 명보다 높았습니다. 물론 ‘초강력’ 수치는 아니지만, 7월 금리 인하 가능성을 꺼뜨리기엔 충분히 뜨거운 결과였습니다. 여기에 실업률은 4.1%로 하락하면서, 연준은 데이터와 정치적 여지를 모두 확보하게 됐습니다. 당장 급하게 금리를 내릴 필요는 없어진 셈이죠.
그럼에도 리스크 자산은 흔들리지 않았습니다. 이번 장세는 단순히 "나쁜 뉴스가 좋은 뉴스"인 상황이 아니었습니다. 오히려 "골디락스"에 가까웠습니다. 너무 덥지도 않고, 너무 춥지도 않은—과열은 아니면서도 침체도 아닌 딱 그 중간 지점. 고용은 견조하지만 지속 가능할 수준이며, 임금 인플레이션은 통제되고 있고, 가장 중요한 건—경기침체라는 그림자가 보이지 않았다는 점입니다.
시장은 이렇게 해석했습니다:
“당장 금리 인하는 없지만, 그게 문제는 아니다.”
이번 주의 진짜 포인트는 숫자가 아니라 ‘괴리’입니다. 매크로 지표는 확실히 둔화되고 있는데, 리스크 자산은 마치 중력이 작동하지 않는 듯 떠오르고 있습니다. 주식은 향후 금리 인하 기대만으로 상승 중이고, 하이일드 스프레드는 “불황? 그게 뭐야?”라는 듯이 팬데믹 이전 수준까지 좁아졌습니다.
채권시장 입장에선 만약 신규 고용이 8만 명 이하로 나왔다면, 금리 급락과 함께 “연준이 한발 늦었다”는 내러티브가 힘을 얻었을 겁니다. 하지만 10만~15만 명 수준은 골디락스 구간입니다. 인하 기대를 살려두면서도, 시장을 자극하지 않는 미세한 균형의 구간이죠. 이 구간을 잘 뚫으면 시장은 웃고, 벗어나면 이야기는 달라집니다.
여기에 긍정적인 경기 시그널도 더해졌습니다.
공장 수주 증가,
서비스업 PMI의 50선 복귀,
트럼프의 “Big Beautiful Bill” 예산안이 중대 관문을 통과하며 추가 재정지출 기대 부각.
이 법안은 자극책이든 스텔스 QE든 결국은 유동성 공급, 즉 주가를 띄우는 재료입니다.
또한, 트럼프의 베트남 관세 딜이 ‘생각보다 나쁘지 않다’는 해석도 호재로 작용했으며, 미중 간 반도체 설계 SW 수출 관련 완화 조짐까지 보이며 반도체 섹터 역시 소폭 반등을 경험했습니다.
한편, 10년물 국채금리는 상승해 4.34%를 기록했습니다.
이는 고용이 견조하다는 신호이자, 연준이 ‘명목 성장 + 관세발 인플레’라는 이중 부담 속에서 쉽게 인하에 나서지 못할 것이라는 현실 인식이 반영된 수치입니다. 일부 연준 위원들이 비둘기파적 발언을 하고 있지만,
중심 축은 여전히 신중함에 있습니다. 특히, 가을 CPI를 자극할 수 있는 관세 인상 가능성이 존재하는 상황에선 더더욱 그렇습니다.
그럼에도 이번 주 시장을 이끈 것은 스몰캡의 강세였습니다. 이는 시장 심리가 아직 살아 있다는 신호입니다. 크레딧 스프레드는 타이트하고, 하이일드는 마치 불황 따위는 없다는 듯 움직이며, VIX는 여전히 혼수상태입니다.
즉, 기초체력보다는 유동성이 시장을 끌어가고 있는 상황입니다.
결론적으로 무엇을 의미할까?
매크로는 혼탁하고, 연준은 방아쇠에 손을 올리긴 했지만 쉽게 당기진 않고,
백악관은 파월의 자리를 불지르고 있다는 농담이 돌 정도로 긴장감이 존재합니다. 그럼에도 지금 이 순간, 미국 증시는 여전히 상방을 향해 있습니다.
그 이유는 상황이 “좋아서”가 아니라, “아직 나빠질 정도는 아니기 때문”입니다.
이 흐름을 ‘독립기념일 랠리(Independence Rally)’라고 부를 수도 있겠습니다— 불황에 대한 두려움도 없고, 당장 금리를 내릴 이유도 없으며,
잠시나마 매크로 현실의 무게로부터도 자유로운 며칠.
하지만 너무 안심하긴 이릅니다. 시장이라는 차는 지금은 포트홀(고용), 절벽(관세), 싱크홀(재정), 그리고 파월 모양의 과속방지턱을 피했지만,
앞길엔 여전히 장애물이 많습니다. 오늘은 축하하고, 월요일엔 거래합시다.
자료출처 KK님
미국 독립기념일로 짧아진 한 주의 마지막 날, 월가는 자체적인 불꽃놀이로 마무리했습니다. S&P와 나스닥은 3일 연속 사상 최고치 경신이라는 기록을 세우며 축제 분위기를 연출했죠. 하지만 주가 상승이라는 표면 아래에선 훨씬 더 정교하고 전술적인 움직임이 벌어지고 있었습니다. 왜냐하면 주식은 뛰었지만, 금리 인하의 활주로는 오히려 얼어붙었기 때문입니다.
6월 고용지표는 시장의 비둘기파적 기대를 넘는 강한 수치로 발표됐습니다.
비농업 신규 고용은 14.7만 명으로, 컨센서스였던 10.6만 명보다 높았습니다. 물론 ‘초강력’ 수치는 아니지만, 7월 금리 인하 가능성을 꺼뜨리기엔 충분히 뜨거운 결과였습니다. 여기에 실업률은 4.1%로 하락하면서, 연준은 데이터와 정치적 여지를 모두 확보하게 됐습니다. 당장 급하게 금리를 내릴 필요는 없어진 셈이죠.
그럼에도 리스크 자산은 흔들리지 않았습니다. 이번 장세는 단순히 "나쁜 뉴스가 좋은 뉴스"인 상황이 아니었습니다. 오히려 "골디락스"에 가까웠습니다. 너무 덥지도 않고, 너무 춥지도 않은—과열은 아니면서도 침체도 아닌 딱 그 중간 지점. 고용은 견조하지만 지속 가능할 수준이며, 임금 인플레이션은 통제되고 있고, 가장 중요한 건—경기침체라는 그림자가 보이지 않았다는 점입니다.
시장은 이렇게 해석했습니다:
“당장 금리 인하는 없지만, 그게 문제는 아니다.”
이번 주의 진짜 포인트는 숫자가 아니라 ‘괴리’입니다. 매크로 지표는 확실히 둔화되고 있는데, 리스크 자산은 마치 중력이 작동하지 않는 듯 떠오르고 있습니다. 주식은 향후 금리 인하 기대만으로 상승 중이고, 하이일드 스프레드는 “불황? 그게 뭐야?”라는 듯이 팬데믹 이전 수준까지 좁아졌습니다.
채권시장 입장에선 만약 신규 고용이 8만 명 이하로 나왔다면, 금리 급락과 함께 “연준이 한발 늦었다”는 내러티브가 힘을 얻었을 겁니다. 하지만 10만~15만 명 수준은 골디락스 구간입니다. 인하 기대를 살려두면서도, 시장을 자극하지 않는 미세한 균형의 구간이죠. 이 구간을 잘 뚫으면 시장은 웃고, 벗어나면 이야기는 달라집니다.
여기에 긍정적인 경기 시그널도 더해졌습니다.
공장 수주 증가,
서비스업 PMI의 50선 복귀,
트럼프의 “Big Beautiful Bill” 예산안이 중대 관문을 통과하며 추가 재정지출 기대 부각.
이 법안은 자극책이든 스텔스 QE든 결국은 유동성 공급, 즉 주가를 띄우는 재료입니다.
또한, 트럼프의 베트남 관세 딜이 ‘생각보다 나쁘지 않다’는 해석도 호재로 작용했으며, 미중 간 반도체 설계 SW 수출 관련 완화 조짐까지 보이며 반도체 섹터 역시 소폭 반등을 경험했습니다.
한편, 10년물 국채금리는 상승해 4.34%를 기록했습니다.
이는 고용이 견조하다는 신호이자, 연준이 ‘명목 성장 + 관세발 인플레’라는 이중 부담 속에서 쉽게 인하에 나서지 못할 것이라는 현실 인식이 반영된 수치입니다. 일부 연준 위원들이 비둘기파적 발언을 하고 있지만,
중심 축은 여전히 신중함에 있습니다. 특히, 가을 CPI를 자극할 수 있는 관세 인상 가능성이 존재하는 상황에선 더더욱 그렇습니다.
그럼에도 이번 주 시장을 이끈 것은 스몰캡의 강세였습니다. 이는 시장 심리가 아직 살아 있다는 신호입니다. 크레딧 스프레드는 타이트하고, 하이일드는 마치 불황 따위는 없다는 듯 움직이며, VIX는 여전히 혼수상태입니다.
즉, 기초체력보다는 유동성이 시장을 끌어가고 있는 상황입니다.
결론적으로 무엇을 의미할까?
매크로는 혼탁하고, 연준은 방아쇠에 손을 올리긴 했지만 쉽게 당기진 않고,
백악관은 파월의 자리를 불지르고 있다는 농담이 돌 정도로 긴장감이 존재합니다. 그럼에도 지금 이 순간, 미국 증시는 여전히 상방을 향해 있습니다.
그 이유는 상황이 “좋아서”가 아니라, “아직 나빠질 정도는 아니기 때문”입니다.
이 흐름을 ‘독립기념일 랠리(Independence Rally)’라고 부를 수도 있겠습니다— 불황에 대한 두려움도 없고, 당장 금리를 내릴 이유도 없으며,
잠시나마 매크로 현실의 무게로부터도 자유로운 며칠.
하지만 너무 안심하긴 이릅니다. 시장이라는 차는 지금은 포트홀(고용), 절벽(관세), 싱크홀(재정), 그리고 파월 모양의 과속방지턱을 피했지만,
앞길엔 여전히 장애물이 많습니다. 오늘은 축하하고, 월요일엔 거래합시다.
자료출처 KK님
Forwarded from 루팡
희귀질환 치료제는 더 이상 외면받지 않는다
공화당 세제 법안, 희귀질환 치료제에 대한 인플레이션감축법(IRA)의 가격통제 폐지
공화당의 예산조정 법안(GOP 세제법안)에 중요한 조항 하나가 포함되어 있음이 밝혀졌다.
→ 바로 희귀질환 치료제에 대한 IRA의 가격 통제 규정 폐지다.
IRA(인플레이션감축법)는 메디케어의 약가 협상 권한을 확대했지만,
이로 인해 환자 수가 적은 희귀질환 치료제 개발에 대한 투자 유인이 급감했다.
기존 법안은 단일 질환에만 승인된 희귀질환 치료제에 대해 가격 통제를 면제했지만,
동일한 병태(예: 유전자 돌연변이)를 공유하는 다수의 희귀질환에 효과가 있어도
적응증이 추가되면 면제 대상에서 제외되었다.
그 결과, 기업들은 하나의 치료제로 여러 희귀질환을 치료할 기회를 포기하거나,
가격 통제에 묶일 위험 때문에 임상 개발을 중단하는 상황에 놓이기도 했다.
2003년부터 2022년까지 승인된 280개의 희귀질환 치료제 중 63개는
후속적으로 추가 적응증으로 승인되었지만, IRA는 이런 혁신을 저해해왔다.
사설 요지:
희귀질환 치료제는 본래 개발 유인이 적고 수익이 제한적인 분야이며,
정부의 잘못된 약가 규제 정책은 혁신을 억누르고 생명을 위협할 수 있다.
공화당의 이번 세제 개편은 치료제 개발을 장려하는 방향으로 돌아섰다는 점에서 중요한 전환점이다.
https://www.wsj.com/opinion/orphan-drugs-gop-budget-bill-price-controls-inflation-reduction-act-19520a0d
공화당 세제 법안, 희귀질환 치료제에 대한 인플레이션감축법(IRA)의 가격통제 폐지
공화당의 예산조정 법안(GOP 세제법안)에 중요한 조항 하나가 포함되어 있음이 밝혀졌다.
→ 바로 희귀질환 치료제에 대한 IRA의 가격 통제 규정 폐지다.
IRA(인플레이션감축법)는 메디케어의 약가 협상 권한을 확대했지만,
이로 인해 환자 수가 적은 희귀질환 치료제 개발에 대한 투자 유인이 급감했다.
기존 법안은 단일 질환에만 승인된 희귀질환 치료제에 대해 가격 통제를 면제했지만,
동일한 병태(예: 유전자 돌연변이)를 공유하는 다수의 희귀질환에 효과가 있어도
적응증이 추가되면 면제 대상에서 제외되었다.
그 결과, 기업들은 하나의 치료제로 여러 희귀질환을 치료할 기회를 포기하거나,
가격 통제에 묶일 위험 때문에 임상 개발을 중단하는 상황에 놓이기도 했다.
2003년부터 2022년까지 승인된 280개의 희귀질환 치료제 중 63개는
후속적으로 추가 적응증으로 승인되었지만, IRA는 이런 혁신을 저해해왔다.
사설 요지:
희귀질환 치료제는 본래 개발 유인이 적고 수익이 제한적인 분야이며,
정부의 잘못된 약가 규제 정책은 혁신을 억누르고 생명을 위협할 수 있다.
공화당의 이번 세제 개편은 치료제 개발을 장려하는 방향으로 돌아섰다는 점에서 중요한 전환점이다.
https://www.wsj.com/opinion/orphan-drugs-gop-budget-bill-price-controls-inflation-reduction-act-19520a0d
WSJ
Opinion | Orphan Drugs Are Neglected No More
The GOP tax bill repeals the Inflation Reduction Act’s price controls for drugs for rare diseases.
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https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004505697?sid=101
돈이 정 필요하면 상장된 지주회사가 증자를 하면되지 왜 이런 (정책방향과)모순되고 불필요한 가이드라인을 만들어서 빠져나갈 구멍을 만드는지 이해가...
받)
차트구간이 지금 네가지로 구분 되는거 같습니다. 묶어서 보는게 심플하네요.
1) 잘달리다가 조정섹터 :
-조선, 방산, 원전, 지주사, 금융, 엔터, 화장품, 전력, SK하이닉스
-20이평선 깨지고, 60이평선까지도 밀림. 하지만 실적섹터
2) 순환매 반등가능 섹터 :
-바이오, 화학, 철강, 이차전지, 자동차, 삼성전자
3) 조정후 반등 눈치중 :
-네카오, AI, 스테이블코인,
4) 계속 잘나감 :
-카지노
차트구간이 지금 네가지로 구분 되는거 같습니다. 묶어서 보는게 심플하네요.
1) 잘달리다가 조정섹터 :
-조선, 방산, 원전, 지주사, 금융, 엔터, 화장품, 전력, SK하이닉스
-20이평선 깨지고, 60이평선까지도 밀림. 하지만 실적섹터
2) 순환매 반등가능 섹터 :
-바이오, 화학, 철강, 이차전지, 자동차, 삼성전자
3) 조정후 반등 눈치중 :
-네카오, AI, 스테이블코인,
4) 계속 잘나감 :
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-이번주는 대형주의 실적발표와 외교적 이벤트가 많은 주간입니다. 대형주의 실적발표는 국내는 삼성전자, LG에너지솔루션, LG전자 등의 실적 발표가 있으며, 해외는 TSMC의 6월 매출 발표가 있습니다.
-외교 이벤트는 미국과의 상호관세 유예 종료 시한이 8일까지이며, 10일날은 한미일 합참의장회의가 있습니다. 관세 협상의 결과와 한미일 합참의장회의에서 나오는 내용을 토대로 정권 교체 이후 미국이 우리나라를 바라보는 안보 동맹의 강도를 확인할 수 있을 것입니다. 한미 안보 동맹을 전제로 한 조선/방산/원전 주식들의 흐름이 이번 이벤트 이후 뚜렷한 방향성을 보일지 주목이 필요합니다
-이번주는 대형주의 실적발표와 외교적 이벤트가 많은 주간입니다. 대형주의 실적발표는 국내는 삼성전자, LG에너지솔루션, LG전자 등의 실적 발표가 있으며, 해외는 TSMC의 6월 매출 발표가 있습니다.
-외교 이벤트는 미국과의 상호관세 유예 종료 시한이 8일까지이며, 10일날은 한미일 합참의장회의가 있습니다. 관세 협상의 결과와 한미일 합참의장회의에서 나오는 내용을 토대로 정권 교체 이후 미국이 우리나라를 바라보는 안보 동맹의 강도를 확인할 수 있을 것입니다. 한미 안보 동맹을 전제로 한 조선/방산/원전 주식들의 흐름이 이번 이벤트 이후 뚜렷한 방향성을 보일지 주목이 필요합니다
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Forwarded from 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]
✅트럼프 대통령, 국가별 관세 8월 1일 발효 예고
도널드 트럼프 대통령은 국가별 관세(tariffs)를 8월 1일부터 발효할 것이라고 발표함.
당초 설정된 7월 9일 마감일 이전에 대부분의 국가와 서한 또는 합의(deal)를 완료할 것으로 기대한다고 언급.
허워드 루트닉 상무장관은 "트럼프 대통령이 관세율과 관련한 결정 및 협상을 진행 중이며, 8월 1일부로 발효된다"고 설명.
트럼프 대통령은 기자들에게 “일부 국가는 서한(letter)을 받고, 일부는 이미 협상 완료된 상태”라고 언급.
어떤 국가나 지역(EU 등)이 어떤 범주에 포함되는지는 명확히 밝히지 않음.
미국과 교역 관계가 있는 국가들에게는 7월 9일까지 ‘마지막 협상 시한’으로 간주될 수 있음.
합의에 실패한 국가에는 8월부터 관세 인상 조치가 실제로 적용될 가능성.
EU, 중국, 한국 등 주요 교역국들의 협상 결과에 따라 글로벌 무역 환경 변화 예상.
✅독립리서치 그로쓰리서치
https://t.me/growthresearch
도널드 트럼프 대통령은 국가별 관세(tariffs)를 8월 1일부터 발효할 것이라고 발표함.
당초 설정된 7월 9일 마감일 이전에 대부분의 국가와 서한 또는 합의(deal)를 완료할 것으로 기대한다고 언급.
허워드 루트닉 상무장관은 "트럼프 대통령이 관세율과 관련한 결정 및 협상을 진행 중이며, 8월 1일부로 발효된다"고 설명.
트럼프 대통령은 기자들에게 “일부 국가는 서한(letter)을 받고, 일부는 이미 협상 완료된 상태”라고 언급.
어떤 국가나 지역(EU 등)이 어떤 범주에 포함되는지는 명확히 밝히지 않음.
미국과 교역 관계가 있는 국가들에게는 7월 9일까지 ‘마지막 협상 시한’으로 간주될 수 있음.
합의에 실패한 국가에는 8월부터 관세 인상 조치가 실제로 적용될 가능성.
EU, 중국, 한국 등 주요 교역국들의 협상 결과에 따라 글로벌 무역 환경 변화 예상.
✅독립리서치 그로쓰리서치
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안녕하세요. (주)스마트앤그로스 대표 형인우 입니다.
최근 (주)알테오젠의 대내외적인 이슈로 인한 주가 변동성에 대하여 많은 분들이 (주)알테오젠 의 박순재 대표님에 이어 2대주주인 저에게 (주)알테오젠 의 코스피 시장으로의 이전 필요성에 대해 많은 문의를 하시고 계십니다. 이에 이와 관련한 개인적인 생각을 공유해 드리고자 합니다.
저 또한 (주)알테오젠이 수년전 코스닥 시장에서 시가총액 1위를 기록한 이후 지속적으로 박순재 대표님께 알테오젠의 코스피 시장으로의 이전을 요청 드리고 있습니다.
코스닥 시장에서 코스피 시장으로의 이전은 단순히 좀 더 큰 마켓으로의 이전으로 인한 기업 이미지 제고란 점을 넘어서, 코스피 지수를 추종하는 다양한 큰 규모의 패시브 자금의 알테오젠 투자를 촉진할 수 있고, 올해 3월부터 다시 시행된 공매도로 인하여 코스닥 시장을 전체적으로 숏(매도) 할때 코스닥에서 운영되는 자금들의 상대적인 부족으로 인한 주가 하락을 좀 더 효율적으로 방어할 수 있다고 생각합니다. 또한 이미 알테오젠이 코스닥 시가총액 1위의 기업으로서 2위의 기업과 시가총액이 10조 이상 차이가 나고, 2025~2026년 부터 (주)알테오젠이 매년 수천억 이상의 영업이익이 발생하는 점을 고려할때 코스닥에서는 더이상 알테오젠과 실적을 비교할 만한 peer(비교대상) 회사가 존재하지 않기 때문에 알테오젠이 밸류에이션(회사가치) 평가에 상대적으로 손해를 볼 수 있을거라 생각합니다.
평소에 모든 일을 신중하게 생각하시며 여러 방면의 다양한 생각들을 통해 신뢰받는 기업 운영을 하시는 박순재 대표님께서도 저를 포함한 다양한 분들의 코스피 이전 요청을 받으시며, 다양한 분들과 증권사와 이에 대해 자문하고 서로 의견을 나누어 오셨습니다. 아마도 코스피 이전을 아직 시행하지 않으시는 이유는 (주)알테오젠 회사 당사나 머크를 포함한 알테오젠과 계약을 맺고 함께 움직이며 연구하는 글로벌 상위 제약사들은 아무 문제가 없다고 생각하는 특허 이슈에 대해서, 시장의 오해로 인하여 코스피 이전 상장의 효과가 퇴색되지 않을까 하는 점과 코스피 이전으로 인하여 그동안 (주)알테오젠 에게 우호적으로 호의를 베풀어 주고, 알테오젠이 지금처럼 성장하도록 발판이 되어 준 코스닥 시장에 대한 미안한 마음이실 듯 합니다.
하지만 현재 경쟁사 특허의 무효에 대한 PGR 이 개시되어 순조롭게 진행중이고, ALT-B4 에 대한 미국 특허 등록도 향후 1~2주 안에 등록될 것으로 생각되며, 3분기(7월~9월) 에 전세계 단일품목 최대 매출의 머크의 키트루다의 SC 제품이 판매허가를 취득하면, 4분기(10월~12월) 부터 키트루다sc 가 판매되어 알테오젠에 마일스톤 수익이 급격히 들어오기 시작하므로, 더 이상의 코스피 이전을 주저할 만한 불확실성이 없다고 판단하여, 만약 이 시기에도 알테오젠이 코스피 이전에 소극적이라면 좀 더 적극적으로 코스피 시장으로의 이전을 요청드릴 예정입니다. 코스닥 시장은, 향후 상장 추진 예정에 있는 (주)알테오젠 의 자회사인 (주)알테오젠바이오로직스 가 코스닥에 상장한다면 코스닥 시장에 또다른 활력과 에너지가 되어 줄 것으로 기대됩니다.
(주)알테오젠이 가지고 있는 많은 포트폴리오 중에 하나인 정맥주사(IV)를 피하주사(SC)로 바꾸어 주는 ALT-B4 플랫폼은, 단순한 약물투여 편의성을 위한 기존 약물의 제형 변경 이슈가 아닌, 다양한 의약품의 초기 임상으로 그 영역이 확장되어 가고 있으며, ADC, 다중항체 등의 영역 확장으로 인하여 수년간 사용하지 않을 수 없는 불가피한 선택으로서의 시대적 흐름이 되어 가고 있습니다. 이에 경기 사이클에 따라 실적이 언제 꺾일 지 모르는 시클리컬 업종들과 다르게, 알테오젠은 향후 장기적으로 다양한 글로벌 TOP 제약사 들과 추가적인 기술이전 (LO, Licence Out)을 통해 안정적인 이익 성장성을 이루리라 예상하며, 또 다양한 포트폴리오를 통해 지속적인 기업 가치의 레벨업을 이루어 내리라 생각하여, 여전히 국내 코스피, 코스닥 시장에 상장되어 있는 많은 회사들과 비교하여 이렇게 높은 이익 성장성과 실패 확률 거의 없는 예측가능한 안정적인 이익을 가진 Low Risk, High Return 기업은 거의 없다고 봐도 무방, 큰 자금을 장기적으로 투자하기에 매력적인 기업이라 판단합니다.
이에 지난 2024년 11월 이후 대내외적인 이슈로 주가가 많이 흔들릴 때마다 본인 형인우(스마트앤그로스 대표) 및 배우자 염혜윤(현 스마트앤그로스 이사, 전 네이버 카카오 팀장)는 지속적으로 (주)알테오젠의 주식수를 늘려오고 있으며 하단에 그 내역을 공유 드립니다. 저희에 대한 지속적인 관심에 진심으로 감사드립니다
[출처] (주)알테오젠 투자 관련 Comment (코스피 이전, 지분 변동)_20250707|작성자 스마트앤그로스
https://blog.naver.com/smartngrowth/223924414648
최근 (주)알테오젠의 대내외적인 이슈로 인한 주가 변동성에 대하여 많은 분들이 (주)알테오젠 의 박순재 대표님에 이어 2대주주인 저에게 (주)알테오젠 의 코스피 시장으로의 이전 필요성에 대해 많은 문의를 하시고 계십니다. 이에 이와 관련한 개인적인 생각을 공유해 드리고자 합니다.
저 또한 (주)알테오젠이 수년전 코스닥 시장에서 시가총액 1위를 기록한 이후 지속적으로 박순재 대표님께 알테오젠의 코스피 시장으로의 이전을 요청 드리고 있습니다.
코스닥 시장에서 코스피 시장으로의 이전은 단순히 좀 더 큰 마켓으로의 이전으로 인한 기업 이미지 제고란 점을 넘어서, 코스피 지수를 추종하는 다양한 큰 규모의 패시브 자금의 알테오젠 투자를 촉진할 수 있고, 올해 3월부터 다시 시행된 공매도로 인하여 코스닥 시장을 전체적으로 숏(매도) 할때 코스닥에서 운영되는 자금들의 상대적인 부족으로 인한 주가 하락을 좀 더 효율적으로 방어할 수 있다고 생각합니다. 또한 이미 알테오젠이 코스닥 시가총액 1위의 기업으로서 2위의 기업과 시가총액이 10조 이상 차이가 나고, 2025~2026년 부터 (주)알테오젠이 매년 수천억 이상의 영업이익이 발생하는 점을 고려할때 코스닥에서는 더이상 알테오젠과 실적을 비교할 만한 peer(비교대상) 회사가 존재하지 않기 때문에 알테오젠이 밸류에이션(회사가치) 평가에 상대적으로 손해를 볼 수 있을거라 생각합니다.
평소에 모든 일을 신중하게 생각하시며 여러 방면의 다양한 생각들을 통해 신뢰받는 기업 운영을 하시는 박순재 대표님께서도 저를 포함한 다양한 분들의 코스피 이전 요청을 받으시며, 다양한 분들과 증권사와 이에 대해 자문하고 서로 의견을 나누어 오셨습니다. 아마도 코스피 이전을 아직 시행하지 않으시는 이유는 (주)알테오젠 회사 당사나 머크를 포함한 알테오젠과 계약을 맺고 함께 움직이며 연구하는 글로벌 상위 제약사들은 아무 문제가 없다고 생각하는 특허 이슈에 대해서, 시장의 오해로 인하여 코스피 이전 상장의 효과가 퇴색되지 않을까 하는 점과 코스피 이전으로 인하여 그동안 (주)알테오젠 에게 우호적으로 호의를 베풀어 주고, 알테오젠이 지금처럼 성장하도록 발판이 되어 준 코스닥 시장에 대한 미안한 마음이실 듯 합니다.
하지만 현재 경쟁사 특허의 무효에 대한 PGR 이 개시되어 순조롭게 진행중이고, ALT-B4 에 대한 미국 특허 등록도 향후 1~2주 안에 등록될 것으로 생각되며, 3분기(7월~9월) 에 전세계 단일품목 최대 매출의 머크의 키트루다의 SC 제품이 판매허가를 취득하면, 4분기(10월~12월) 부터 키트루다sc 가 판매되어 알테오젠에 마일스톤 수익이 급격히 들어오기 시작하므로, 더 이상의 코스피 이전을 주저할 만한 불확실성이 없다고 판단하여, 만약 이 시기에도 알테오젠이 코스피 이전에 소극적이라면 좀 더 적극적으로 코스피 시장으로의 이전을 요청드릴 예정입니다. 코스닥 시장은, 향후 상장 추진 예정에 있는 (주)알테오젠 의 자회사인 (주)알테오젠바이오로직스 가 코스닥에 상장한다면 코스닥 시장에 또다른 활력과 에너지가 되어 줄 것으로 기대됩니다.
(주)알테오젠이 가지고 있는 많은 포트폴리오 중에 하나인 정맥주사(IV)를 피하주사(SC)로 바꾸어 주는 ALT-B4 플랫폼은, 단순한 약물투여 편의성을 위한 기존 약물의 제형 변경 이슈가 아닌, 다양한 의약품의 초기 임상으로 그 영역이 확장되어 가고 있으며, ADC, 다중항체 등의 영역 확장으로 인하여 수년간 사용하지 않을 수 없는 불가피한 선택으로서의 시대적 흐름이 되어 가고 있습니다. 이에 경기 사이클에 따라 실적이 언제 꺾일 지 모르는 시클리컬 업종들과 다르게, 알테오젠은 향후 장기적으로 다양한 글로벌 TOP 제약사 들과 추가적인 기술이전 (LO, Licence Out)을 통해 안정적인 이익 성장성을 이루리라 예상하며, 또 다양한 포트폴리오를 통해 지속적인 기업 가치의 레벨업을 이루어 내리라 생각하여, 여전히 국내 코스피, 코스닥 시장에 상장되어 있는 많은 회사들과 비교하여 이렇게 높은 이익 성장성과 실패 확률 거의 없는 예측가능한 안정적인 이익을 가진 Low Risk, High Return 기업은 거의 없다고 봐도 무방, 큰 자금을 장기적으로 투자하기에 매력적인 기업이라 판단합니다.
이에 지난 2024년 11월 이후 대내외적인 이슈로 주가가 많이 흔들릴 때마다 본인 형인우(스마트앤그로스 대표) 및 배우자 염혜윤(현 스마트앤그로스 이사, 전 네이버 카카오 팀장)는 지속적으로 (주)알테오젠의 주식수를 늘려오고 있으며 하단에 그 내역을 공유 드립니다. 저희에 대한 지속적인 관심에 진심으로 감사드립니다
[출처] (주)알테오젠 투자 관련 Comment (코스피 이전, 지분 변동)_20250707|작성자 스마트앤그로스
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https://www.assemblynews.co.kr/news/articleView.html?idxno=1323082
이게 될지 안될지는 모르겠는지만, 이번 정부가 국가, 경제, 주식시장이 어떤 방향으로 가야만 시대흐름에 부합할 것인가에 대해서는 제대로 인식하고 있다는 생각이 드네요