российские недропользователи с начала 2022 года из-за влияния санкций и относительно низких мировых цен экспортировали 50% добытого ими золота, тогда как в прошлом году это было почти 100%.

⚡️Решение принято: Потанин покинет все должности
⚡️Офис Норильского никеля начал подготовку документов, связанных с отставкой Потанина. «Решение принято: Потанин покинет все должности и передаст владение акциями своей семье». Решение будет обнародовано после официального уведомления о введении санкций США в отношении Потанина

⚡️ Кому нужно устойчивое развитие?
НорНикель обсуждает сегодня в 10:00: https://youtu.be/zlEF2-9cue8
Подключайтесь!

Арктика теплеет. А это риски разрушения фундаментов из-за проседания грунтов вследствие таяния. Норникелю, Газпрому и Роснефти предстоит работа. 0,6% за 10 лет это много. Для сравнения - глобальное повышение температуры в мире +1,1% с конца 19 века. С потеплением увеличиваются грозы и циклоны. При самом оптимистичном сценарии в Норильске средняя температура к 2100 году составит +20°C (в июле), сейчас +14%. При пессимистическом (а сейчас мир жгет активно уголь из-за роста цен на нефте-газ) это уже будет +26!

Какой объем инвестиций требуется для обеспечения снабжения медью мира?
Энергопереход и электрификация будет стоить 23 миллиарда $ в год в течение следующих 30 лет для инвестиций в медную добычу. Из отчета Woodmac

Декарбонизировали, декарбонизировали, да не выкарбонизировали
Лучшие акции года:

1️⃣ Adaro Minerals +1595% (Индонезия, добыча угля). . https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-12-15/world-s-stock-winner-is-indonesian-miner-with-near-1-600-gain .

#ТМК рекомендовала выплатить копеечку в размере 6,78 руб. на акцию за 9 мес. 2022 г. Доходность составляет 8,1%. Отсечка 31 января 2023 г. Ранее компания уже заплатила дивиденды за 1 полугодие 2022 года, которые были выплачены исходя из доли 50% от чистой прибыли. Данная выплата возможно намного выше 50% чистой прибыли. ТМК поглотив ЧТПЗ и несмотря на высокий долг компании, практически единственная компания в секторе, кто выплачивает дивиденды акционерам после февральский событий.

#вакансия Главный специалист по маркетинговым коммуникациям
Istokskaya_na@nlmk.com

Теория товарного суперцикла, о которой писали здесь и здесь и здесь и здесь и здесь (постоянно о нем вообщем твердим) за последний год укрепилась, несмотря на недавнее снижение цен. Bloomberg это поддерживает.

В 9 санкционном пакете снятие ограничений с Уралхима и Фосагро. Документ не предполагает снятия санкций с Дмитрия Мазепина и семьи Гурьевых.

Стоимость одного из основных аккумуляторных компонентов – лития – в середине ноября побила очередной рекорд, поднявшись до 84 500 долл. США за тонну. При этом за прошедшие месяцы 2022 года она в среднем составляла 71 600 долл. США за тонну, а это в 3,79 и в 11,23 раза выше, чем в 2021 и 2020 годах соответственно.

Динамика цен на литий определяется в основном ситуацией в Китае, который является ключевым игроком на данном рынке в части как спроса, так и предложения. На эту страну приходится около 7,9% мировых запасов лития и до 60% мощностей по его переработке и очистке.

Высокие цены на литий, по мнению некоторых экспертов, могут продержаться до 2024 года, когда будут введены в эксплуатацию новые мощности по добыче и переработке сырья.

🍀 Подробнее читайте в еженедельном обзоре «Энергодайджеста» Московского энергетического центра Б1.

обзор «Энергодайджеста» Московского энергетического центра Б1.

• Оценки по увеличению стоимости литий-ионных аккумуляторов по итогам 2022 года скорректировались. Если в июне ожидали рост примерно на 2% г-к-г, то в декабрьском исследовании Bloomberg NEF уже говорится о подорожании батарей на 7% г-к-г по результатам уходящего года из-за увеличения издержек.

• Стоимость лития в середине ноября побила очередной рекорд (84 500 долл. США за тонну). В среднем за прошедшие месяцы текущего года она в 3,79 и в 11,23 раза выше, чем в 2021 и 2020 годах соответственно.

• Динамика цен на литий определяется в основном ситуацией в Китае, где сосредоточено около 7,9% мировых запасов лития. Он также контролирует до 60% мощностей по его переработке и очистке.

• В то же время китайские автопроизводители испытывают дефицит батарей: с января по октябрь текущего года их выпуск увеличился всего на 1,1% г-к-г.

• Аналитики одного из крупнейших китайских автопроизводителей считают, что, несмотря на всплеск спроса в последнее время, уже в следующем году на рынке лития может наблюдаться профицит. В свою очередь Benchmark Mineral Intelligence прогнозирует сокращение дефицита с текущих 80 тысяч тонн до 5 тысяч тонн.

• Судя по всему, в скором времени лития и правда будет хватать на всех, вопрос только в том, как долго это продлится, учитывая бурное развитие электротранспорта и ожидаемое сокращение капитальных вложений в новые литиевые проекты.

США ввели санкции против главы Норникеля и Тинькофф-банка Владимира Потанина, а также его родственников, вообщем-то как и ожидалось.

Криптовалюты стали худшим активом в 2022 году, лучшим – сырьевые товары.
Но с закатом сырьевого суперцикла и этот класс активов уйдёт в минус. Как при всех кризисах, единственным убежищем для инвесторов окажется только доллар.

Статистика угольной отрасли Кузбасса по итогам ноября 2022 года.
Автор: А.Мидаков

Подведем итоги работы угольной отрасли Кузбасса по результатам ноября. Этот регион нам интересен, так как почти все добывающие мощности Распадской (кроме шахты Межэгейуголь) находятся тут. У Мечела на Кузбасс приходится около 70% добычи.

Австралийский премиальный уголь после аномальных цен мартовских цен стабилизировался в районе 250-300 долларов за тонну, такие цены считались золотым дождем для угольщиков еще в 2017-2018 гг.
1. Цены на уголь в России и в мире продолжает держаться на комфортных для компаний уровнях.
2. Восстанавливается добыча в Кузбассе, как коксующегося, так и энергетического угля.
3. Отгрузки на экспорт стабилизировались на относительно высоком уровне и держатся примерно на 10% ниже прошлого года. Это касается и отгрузок металлургам.

В Распадской слабый отчет РСБУ за 3-й квартал обусловлен тем, что компания работала в 2 лавы и только в ноябре запустила 3. Компания сохраняет планы по росту добычи до 30 млн тонн к 2025 году, то есть на 30% за 2 года.

Мировые запасы меди продолжают снижаться. Скажется на росте цен.

Цены на литий растут, несмотря на замедление спроса

Цены на литий на спотовом рынке продолжили свой рост и достигли рекордных уровней в ноябре, при этом китайский карбонат лития впервые преодолел отметку в 80 000 долларов за метрическую тонну

Точно так же цены на гидроксид лития для морских перевозок в Азии, Европы и США выросли до рекордной цены в 85 000 долларов за метрическую тонну

В то время как цены указывают на продолжение ралли, данные о торговых потоках Китая за третий квартал и начало последнего квартала года указывают на некоторую форму замедления спроса

Стройка как основной рынок сбыта стали на грани катастрофы. Продление президентом льготной ипотеки на пол года вряд ли сильно поможет в условиях падения доходов россиян. Следующий год будет сложнее для черной металлургии.

Fitch - нормализация глобального рынка стали в 2023 году, с ростом на 1%

Мировые рынки, за исключением Китая, возобновятся примерно до уровня 2021 года
«Мировой сталелитейный сектор не восстановится полностью в следующем году после изменения спроса и предложения в пользу конечных потребителей. Поскольку замедление мировой экономики завершило период очень высоких цен, поддерживаемых отложенным спросом после пандемии, ожидается, что доходы производителей будут низкими.

Fitch прогнозирует, что глобальное потребление стали в 2022-м снизится на 60-65 млн т, а уровень использования мощностей упадет до 77% с 80% в прошлом году. При этом 20-30 млн т из указанного количества придется на Китай, который ежегодно сокращает производство стали.

Перспективы сталелитейных компаний Европы остаются мрачными на фоне высоких цен на энергоносители, грядущей рецессии, снижения доверия потребителей и необходимости разветвления цепочек поставок для металлургии. С другой стороны, настроения улучшились для рынка Турции, Бразилии, Индии и Северной Америки на фоне государственной поддержки инфраструктуры и протекционистских мероприятий.

По итогам 2022 года цена на железную руду составит $115/т, в 2023-м – $85/т, в 2024-м – $75/т. К концу текущего года, как ожидает Fitch, цена коксующегося угля будет составлять $370/т. В 2023-м и 2024-м она снизится до $200/т и $140/т соответственно.