Комитет Госдумы по бюджету и налогам подготовил ко второму чтению законопроект, освобождающий аффинажные заводы и Гознак от НДС при реализации физлицам слитков драгоценных металлов.

Сбер начинает выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА) на золото. Выпуск будет осуществляться на собственной блокчейн-платформе.

СВЫШЕ ~50% ОБЩЕГО ОБЪЕМА ЗАКУПОК ПОДВЕРЖЕНЫ САНКЦИОННЫМ
ОГРАНИЧЕНИЯМ И ВАЛЮТНЫМ РИСКАМ (данные от Highland gold)

Рынок драгметаллов на Московской бирже #МOEX

Если в золото будет вложено 15% от всех российских пенсионных средств (ПР, ПН, СС), то размер вложений в драгметалл составит порядка 1200 млрд. руб., что эквивалентно 300-400 тонн золота (в зависимости от мировых котировок золота и курса рубля на момент покупки);
 В 2021г. производство добычного золота в слитках в РФ составило 297 тонн. Таким образом, вложение 15% российских ПН, ПР, СС в золото позволило бы российской пенсионной системе в течение двух-трех лет заполнить 15%-ный лимит на золото, исходя из внутренней добычи в РФ;
 Каждого клиента НПФ волнует вопрос – сколько будет стоить рубль, когда человек выйдет на пенсию.
Пенсионные деньги – длинные. Золото – предпочтительный инструмент, оно практически не подвержено риску обесценения. Поэтому инвестирование части пенсионных портфелей в золото будет воспринято как забота о пенсионерах

Турция проводит расследования в отношении стальной продукции из стран Дальнего Востока для введения пошлин. 50%-е увеличение расходов на энергоносители снизило конкурентоспособность турецкой металлургии, а производство стали в стране с августа текущего года сократилось на 20%, что отразилось на показателях экспорта. Экспорт стали из Турции в октябре сократился на 42,3% – до 1,1 млн т. За январь-октябрь объемы экспорта уменьшились на 18%. В то же время импорт стали в октябре 2022 года вырос на 12% Доля расходов на энергоресурсы в турецкой металлургии выросла до 28-30% от общих затрат в производстве стали вследствие повышения цен на газ и электроэнергию. По его словам, сейчас в Турции затраты на производство 1 тонны стали составляют около $700, в то время как в других странах – на уровне $570-580.

Перспективы развития угольной отрасли в 2023 году:

Ожидается сохранение добычи угля в 2023 году примерно на уровне 2022 года (420-422 млн тонн).
Экспорт в 2023 году может вырасти до 205 млн тонн по сравнению с 190-195 млн тонн, которые мы ожидаем по итогам 2022 года. Оба показателя, тем не менее, будут ниже, чем в 2021 году (433 млн тонн и 258 млн тонн соответственно).

Мы ожидаем, что поддержку экспорту окажут расширение мощностей Восточного полигона и некоторое ослабление рубля на фоне сохранения относительно высоких мировых цен на уголь из-за энергетического кризиса. Возвращение приоритета для вывоза в восточном направлении квот отдельных угледобывающих регионов (Кузбасса, Хакассии, Бурятии) могло бы увеличить добычу и экспорт примерно на 15 млн тонн, но мы считаем такой сценарий маловероятным.

Себестоимость российского угля растет по трем основным причинам – увеличились расходы на фрахт, рост тарифов РЖД и укрепление рубля. Общий рост себестоимости составляет до 40% в зависимости от доступности флота. Поставки в Азию через порты Балтики и Черного моря находятся на грани рентабельности и часто убыточны (ситуация разнится в зависимости от того, владеет ли угольная компания парком вагонов и перевалочным терминалом). Компании продолжают поставки, потому что им надо выполнять контракты, и они опасаются потерять новых клиентов. Кроме того, в 2021 году и первой половине этого года крупные компании накопили денежные подушки благодаря высоким ценам на уголь, что пока позволяет им не сокращать радикально производственную программу и ожидать прояснения ситуации.
Центр РЭ

Ожидаем дальнейшего сокращения дисконтов по мере того, как страны
Северного полушария входят в отопительный сезон #уголь

Постпреды стран ЕС одобрили введение минимального налога на прибыль крупных компаний в 15%

налог будет применяться к любой группе компаний, чей годовой доход превышает 750 млн евро. Это касается как европейских, так и международных компаний, у которых материнская или дочерние структуры расположены в ЕС. Компании будут платить минимальную ставку в 15% по каждой юрисдикции в ЕС, в которой у них зарегистрированы головные организации или "дочки"

💨 Металлурги Китая вкладывают значительные инвестиции в озеленение и борьбу с выбросами парниковых газов

Крупнейшие угледобывающие компании Китая демонстрируют разнонаправленную динамику по снижению выбросов СО2

🤬Минфин проводит аналитическую работу по вопросу повышения НДПИ на железную руду и коксующийся уголь

21 декабря в 18:00 в гости к БКС придет начальник управления по PR/IR Северстали.
Задать свои вопросы можно под этим постом. Самые интересные озвучат.

Китайцы против Лондонской биржи металлов

Китайские покупатели никеля попросили производителей перейти с контрактов Лондонской биржи металлов (LME) на контракты Шанхайской фьючерсной биржи (SHFE) для ценообразования своих поставок в 2023 году.
По словам китайских участников рынка, снижение ликвидности, а также низкий уровень запасов привели к тому, что в этом году цены на LME оставались неизменно высокими и не соответствовали рынку. А китайские импортеры металла, в свою очередь, понесли большие убытки из-за высоких лондонских цен. Особенно после того, как в начале марта стоимость никеля на LME превысила 100 тыс. долларов за тонну, после чего торги металлом были прекращены.
LME в ответ на желание китайских покупателей сменить биржу сообщила, что она признает потребность рынка вновь открыть LME Nickel для торговли в азиатские часы.

Интересно, дойдёт ли дело до отказа китайских покупателей от закупок металлов через LME или дело заглохнет. Но если у LME появится конкурент, пусть и слабый на первых порах, то у Лондона как центра мировой торговли металлами начнутся реальные проблемы: потоки никеля из России и Индонезии могут переместиться на SHFE и её склады в других странах. А далее за никелем потянется и медь.
России явно стоит активизировать работы по созданию собственной торговой площадки, иначе замена LME на SHFE станет для нас обменом шила на мыло.

Казахстану не хватает сырья.

По словам г-на Токаева, нужно ужесточить законодательные механизмы влияния на казахстанских производителей. Металлургические компании зачастую предпочитают отправлять сырьё на продажу в другие страны, из-за чего его не хватает на внутреннем рынке.

Сколько казахстанского сырья отправляется за границу: свинца — 77%, алюминия — 87%, меди — 98,8%.

Напомним, ранее в Казахстане продлили запрет на вывоз отходов чёрных и цветных металлов и металлолома из-за того, что предприятия столкнулись с нехваткой этого сырья.

Притоки в сырьевые #ETF в этом году так и не состоялись

Урановое топливо крайне эффективно 1 таблетка уранового топлива размером с мармеладку содержит примерно столько же энергии как в тонне угля /477 литрах нефти или 6 жд газовых цистерн.

Революция на рынке ванадия. С легирующих сталей в батареи. Раньше в большинстве электрохимических накопителей энергии использовались литий-ионные и другие типы непоточных батарей. Они менее подходят для долговременного хранения, где VRFB имеют преимущество благодаря простоте масштабирования, безопасности и длительному сроку службы. Растущая потребность в хранении в сети сдвинет баланс с почти непоточных батарей, потенциал которых даже разделится к 2040 году, при этом общий объем накопленной энергии в ГВтч увеличится почти в 10 раз по сравнению с 2022 Совокупная доля хранения энергии с использованием VRFB вырастет до 7% к 2030 году и почти до 20% к 2040 году. небольшая доля в будущем имеет большое значение для рынка ванадия. При текущем рынке в ~110 кт В в 2022 г. спрос на ванадий удвоится к 2032 г., причем более 90% этого роста приходится на ВРФБ. Это изменит структуру рынка ванадия с 90% производства стали до 25% к 2040 году, при этом батареи будут потреблять более 2/3 спроса на ванадий в 2040 году. Главными производителями ванадия являются ЮАР -60%; США - 20% и Китай - 14% Основными предприятиями, выпускающими ванадиевую продукцию в виде шлака, в России являются НТМК и Чусовской металлургический завод (ЧМЗ). Передел шлаков с получением пентаоксида ванадия и феррованадия осуществляется на ЧМЗ и АО «Тулачермет». ОМК и ЕВРАЗу стоит заранее задуматься о новом перспективном рынке потребления ванадия.

Казахстанскую урановую компанию ждет отличное будущее. Наступает "бычий" растущий рынок.
Наш прогноз по спотовым ценам на уран остается оптимистичным по нескольким причинам, обусловленным как спросом, так и предложением.
Акции горнодобывающей промышленности Исторически демонстрируют лучшие результаты во время бычьего рынка. Почти половина производства мирового уранового топлива из Казахстана.