Появилась ясность с депозитарными расписками на акции российских компаний за рубежом.
Bank of New York Mellon начал прием заявок на расконвертацию ADR в российские бумаги.

Как мы помним, иностранные владельцы расписок на акции наших компаний скидывали бумаги на фоне неопределённости в условиях распоряжения ими.
В анчале марта цена отдельных расписок (на акции Сбера, Норникеля и проч. снизалась до 1 цента). Покупки расписок на Лондонской бирже были запрещены. Только продажа.

https://www.kommersant.ru/doc/5284025

График процентных изменений цен на ключевые «зелёные» металлы – медь, кобальт и литий.
При такой их стоимости процесс замены углеводородов ВИЭ и электромобилями должен притормозиться.

Список депозитарных расписок российских акций на иностранных рынках и акций российкого бизнеса, листингованных за рубежом

"Выгодно ли российским поставщикам переключаться на работу с Азией и, в частности, Китаем с точки зрения цен?"
"Китай является нетто-импортером. Но легко поглотить российские объемы, которые до недавнего времени шли в Европу и США, Китай сможет только по двум видам сырья — железной руде и меди. Их Китай закупает в колоссальном количестве, и весь российский экспорт — 1% и 7% от объема китайского импорта соответственно.
По стали все существенно сложнее: те объемы, которые идут из России в «недружественные государства» (около 10 млн тонн), — это 70% всего импорта Китая. Российский алюминий — это по объему почти 100% импорта в Китай, никель — 30%, уголь — 40%. Чтобы поглотить такие объемы из России, нужно будет отвернуться практически от всех поставщиков, а это, если и произойдет, скорее всего, приведет к дополнительному снижению цен реализации".

https://thebell.io/proshhaj-evropa-privet-kitaj-skolko-eksporta-iz-rossii-perevarit-glavnaya-aziatskaya-ekonomika

Доля угольной энергетики в некоторых странах Европы

Благодаря политике декарбонизации в Европе доля угольной энергогенерации последние 30 лет постоянно снижалась. Однако, рост цен на газ в 2020 году создали очень хорошие условия для возрождения угольной энергетики, и именно это обстоятельство смягчило последствие энергокризиса для Европы.

Доля угольной энергетики в некоторых странах Европы

Благодаря политике декарбонизации в Европе доля угольной энергогенерации последние 30 лет постоянно снижалась. Однако, рост цен на газ в 2020 году создали очень хорошие условия для возрождения угольной энергетики, и именно это обстоятельство смягчило последствие энергокризиса для Европы.

Как покупать золото?

Золото было универсальной ценностью на протяжении 5 тыс. лет. До сих пор драгметалл воспринимается как нечто надежное и осязаемое в периоды кризиса. Можно его купить несколькими способами: купить золотые слитки или монеты; открыть обезличенный металлический счет; приобрести активы золотодобывающих компаний, паи фондов на золото или вложиться во фьючерсные контракты.

Самый простой способ, на мой взгляд,– покупка ПИФа на бирже. Например, «Альфа-Капитал Золото» (тикер: AKGD). Но из-за недоверия брокерам, рисков санкций на биржевые активы, как было с ETF фондами, некоторые инвесторы в последние недели стали предпочитать покупку монет и слитков. Ведь слиток, хранящийся дома, полностью ваш. Расскажу об этом подробнее.

До марта 2022 года покупка физического золота в России облагалась НДС 20%. То есть, покупатель тратил на 1/5 больше, приобретая слиток, а при продаже потом эту наценку ему никто не возвращал. Это лишало сделку инвестиционной привлекательности.

Золотые слитки и монеты продают не в каждом банке. Если решились купить, надо заранее обзвоните банки. Цены зависят от биржевых котировок и могут меняться несколько раз в день. Например, если тройская унция золота на бирже стоит $1 900, то грамм в России — примерно 5 200 рублей. В тройской унции примерно 31 грамм.

Золотые слитки бывают весом от 1 гр до 1 кг. При оценке покупатель должен видеть весы. У слитка должен быть сертификат. Хранить золото можно далее в ячейке этого же банка. Еще золото можно купить за валюту в ВТБ, но минимальный объем - 1 кг. То есть, если вас смущают доллары на счёте в текущих условиях, а в рубль уходить не хотите, можно часть долларов перевести в золото.

Что еще важно помнить? Хотя НДС на покупку слитков отменен, при их продаже могут взимать НДФЛ 13%, если прошло менее трех лет с даты покупки слитка. Помимо налогов еще минус в том, что физическое золото не приносит регулярного денежного потока. Он возникает при продаже. Поэтому среди других вариантов можно рассмотреть: обезличенные металлические счета, а также ПИФы на золото и акции золотодобывающих компаний. Подробнее в статье РБК: https://quote.rbc.ru/news/training/5ec710269a7947fb7ee418f6

График цены на золото за последние 10 лет. См. правую шкалу - цена за унцию. Как видно, пик был в 2013 году, потом металл торговался в районе $1200-1400 до нового роста с начала пандемии в 2020 году

Блубмерг отмечает стремительный рост цен на все. Энергетика, продукты, страховка. Русские, конечно, виноваты, но по касательной - и на том спасибо: "While the April pinch point has been looming for some time, Russia’s invasion of Ukraine raised the stakes even further."

Резонно поинтересоваться, а в чем, собственно, дело? Нормально все ж было...

Вернёмся на год-полтора назад, когда ковидла, локдауны, сокращения и все вот это. Тогда у нас повсюду раздавались крики людей со светлыми лицами, вещавших, что в просвещенных Европах и Штатах людям по куче денег выдавали в виде компенсаций, а у нас - кровавый режим. Никто, правда, не задумывался, откуда евопейские и американские власти брали те деньги на фоне спада производства (печатали, откуда же еще) и к каким последствиям это приводило (инфляция).
Это раз.

Теперь про цены на газ. Европа отказалась в свое время от долгосрочных контрактов на газ, предпочла спотовое ценообразование, хотя мы предупреждали. Я тогда не сразу понял, зачем, но позже стало понятно. Спекуляции. Крупные трейдеры взвинчивают цены с помощью политиков (российская угроза, мы зависим, нет Северному потоку!), имеют свой гешефт и политиков не забывают. Платит, как обычно, народ. Газпром, при этом, добычу не снижал, Россия санкции не вводила, придраться не к чему.
Это два.

Бензин и дизель... отрицательные цены на нефть помните в 2020 году? Толпы танкеров, стоявших на рейде Роттердама? Ладно, Бог с ним, с тем, что было 2 года назад. Сейчас российская нефть марки Urals торгуется с дисконтом около 30 долларов против рынка. Ну, типа грех и зашквар российскую нефть покупать, когда вот это вот все, и вообще. Но, вы думаете, что наши нефтяники резко снижают добычу, консервируют скважины и перекрывают краны из-за этого? Нет, конечно. Просто вынуждены идти на дисконт, а крупные трейдеры путем нехитрых манипуляций "очищают" нашу нефть от российского происхождения и продают по рынку. Маржа офигенная, никто не в обиде. Политики, устроившие весь этот антироссийский кипишь, тоже не в накладе. Платят, конечно, обычные европейцы.
Это три.

Про уголь надо рассказывать? Там то же самое с небольшими вариациями.

То есть, возвращаемся к любимой цитате Ленина: "Политика - это концентрированное выражение экономики". Если проще сказать, то нынешний инфляционный кризис в Европе и, как с показной жалостью рассказывает Блубмерг, обеднение населения - это просто грязные спекуляции с целью наживы на собственном населении.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-04-01/how-much-will-gas-and-electricity-bills-go-up-as-energy-price-cap-rises-in-u-k?srnd=premium-europe

НЛМК планирует отказаться от выплаты дивидендов и раскрытия отчетности.

Руководство НЛМК рекомендует не платить дивиденды за четвертый квартал 2021 года и первый квартал 2022 года. Вопрос о выплатах совет директоров рассмотрит в начале июня.

Ранее совет директоров НЛМК предлагал выплатить 12,18 рублей на акцию за четвертый квартал прошлого года. Всего на выплаты дивидендов акционерам компания могла бы направить $0,9 млрд. Выплаты за полный 2021 год могли бы составить 46,84 рублей на акцию с учетом ранее объявленных квартальных дивидендов.

Также НЛМК решил не публиковать финансовую отчетность за первый квартал 2022 года. Это связано с отсутствием возможности у большей части инвестиционного сообщества осуществлять сделки с ценными бумагами компании. НЛМК планирует раскрыть финансовые результаты за шесть месяцев 2022 года.

Отчет Price monitor:
mining & metals forecast
EY Moscow Energy Center
1 April 2022

​А давайте немного про полезные ископаемые, и место нашей страны в мировом рейтинге по трём пунктам: объёмы запасов, объём добычи, объём экспорта.

✔️ Нефть
Запасы: 6 место
Добыча: 3 место
Экспорт: 2 место

✔️ Газ
Запасы: 1 место
Добыча: 2 место
Экспорт: 1 место

✔️ Алмазы
Запасы: 1 место
Добыча: 1 место
Экспорт: 1 место

✔️ Золото
Запасы: 3 место
Добыча: 3 место
Экспорт: 7 место 

✔️ Серебро
Запасы: 5 место
Добыча: 5 место
Экспорт: 11 место

✔️ Медь
Запасы: 7
Добыча: 6 место
Экспорт: 3-4 место (рафинированная медь в катодах)

✔️ Железные руды
Запасы: 3 место
Добыча: 5 место
Экспорт: 1 место по продуктам прямого восстановления железа и 8 место по рудам и концентратам

✔️ Никель
Запасы: 3 место.
Добыча: 3 место.
Экспорт: 1 место по никелю первичному и 8 место по рудам и концентратам

✔️ Палладий
Запасы: 1 место
Добыча: 1 место
Экспорт: 1 место

✔️ Калийные соли
Запасы: 2 место
Добыча: 2 место
Экспорт: 3 место

✔️ Фосфаты
Запасы: 4 место
Добыча: 4 место
Экспорт: 3 место по комплексным удобрениям и 4 место по апатитовому концентрату

✔️ Уголь
Запасы: 6 место
Добыча: 6 место
Экспорт: 3 место

Правительство поддержало обнуление НДПИ на добычу молибдена.

В качестве мер поддержки добычи сырья в России правительство поддержало предложение о снижении ставки налога на добычу полезных ископаемых по молибдену. Речь идет о фактическом обнулении НДПИ до 2025 года.

Введение такой меры необходимо для сохранения добычи стратегически важного металла, который используется в авиастроении, машиностроении и других отраслях российской экономики.

Также министерства должны проработать условия соглашений с предприятиями по добыче молибдена, согласно которым компании возьмут на себя обязательства по своему развитию и сохранению занятости в случае получения льгот по НДПИ.

Мировой рынок металлургии в новых условиях.
Влияние санкционного режима, регуляторная политика и изменение мировой структуры рынка сырья – в центре внимания I международной конференции «МЕТАЛУРРГИЧЕСКОЕ СЫРЬЕ:  продажи, производство, технологии».
Участники обсудят изменения товаропотоков и структуры поставщиков на мировом рынке сырья с учетом новых реалий рынка, тренды развития мировой сталелитейной промышленности.  С докладами выступят представители European  Steel Association (EUROFER), Indian Steel Association,  China Metallurgical Industry Planning & Research Institute, Metals&Mining Intelligence и другие.
В конференции примут участие более 150 делегатов в лице производителей и поставщиков ЖРС, коксующегося угля, производители стали, собственники подвижного состава, производители оборудования, инвестиционные компании.  
Приглашаем присоединиться к участникам конференции!
www.maxconf.ru
+7 (495) 775-07-40
info@maxconf.ru

Смогут ли российские металлурги перенаправить поставки на Азию
После запрета на поставки продукции в Евросоюз из-за санкций российские металлурги заявили о переориентации экспорта на Восток. Но им придется делать скидки покупателям и решать проблемы с логистикой https://www.rbc.ru/business/04/04/2022/6242c26f9a79474e49d2f17e

Черным металлургам придется «повернуться» на Восток

Предприятиям черной металлургии в связи с санкциями придется переориентировать на Восток внешние поставки продукции в объеме 4 млн т в год.

Как передает РБК, такую оценку дал президент ассоциации «Русская сталь» Алексей Мордашов. Он направил письмо с прогнозом первому вице-премьеру Андрею Белоусову 28 марта.

Напомним, 2 марта «Северсталь» сообщила о прекращении поставок в Европу. Кроме того, в начале марта «Литовские железные дороги» объявили о заморозке перевозок продукции УК «Металлоинвест».

Затем, уже 15 марта ЕС ввел запрет на импорт широкой номенклатуры стальной продукции из РФ (в список не попали стальной сляб и железная руда).

По расчетам ассоциации, при переориентации на Восток расстояние доставки грузов увеличится с 2,3 тыс. до 7,9 тыс. км. В письме г-на Мордашова говорится, что это приведет к дополнительным расходам компаний в 17 млрд рублей в год.

Кроме того, серьезно вырастут затраты на фрахт — уже сейчас его стоимость в морские порты Турции выросла более чем в 2,5 раза, в морские порты Китая — в 4 раза.

Лондонский дисконт в Polymetal и Petropavlovsk

Акции двух компаний продолжают торговаться в России и Лондоне, причем это именно акции, а не расписки, поэтому акция, купленная в России, ничем не отличается от такой же акции, купленной в Лондоне, разница только в цене, и она колоссальна.

💡Время допуска нерезидентов к нашему рынку еще ни пришло.

Лондонский дисконт в Polymetal и Petropavlovsk

Акции двух компаний продолжают торговаться в России и Лондоне, причем это именно акции, а не расписки, поэтому акция, купленная в России, ничем не отличается от такой же акции, купленной в Лондоне, разница только в цене, и она колоссальна.

💡Время допуска нерезидентов к нашему рынку еще ни пришло.