#Русал добился трехлетнего продления кредита в размере 4,5 миллиарда долларов от Cбербанка.

Теперь компания начнет погашать кредит, обеспеченный 27,8% -ой долей Русала в горнодобывающем гиганте "Норильский никель", с 2024 года, с окончательным сроком погашения до 2027 года.
Согласно новым условиям, Русал будет ежеквартально погашать Сбербанку рублевую половину кредита по ставке, установленной в качестве ключевой ставки плюс 1,9% годовых и трехмесячного Libor плюс 3% годовых для оставшейся долларовой части кредита, начиная с 2024 года.
Источник, близкий к Сбербанку, сообщил агентству Reuters, что Банк утвердил измененные условия по кредиту в размере 4,5 миллиарда долларов. Чистый долг Русала на конец июня составляет почти $ 6 млрд.

Вексельберг прячет золото

Компания «Комплекспром», основанная бывшими менеджерами «Реновы», попросила у ФАС разрешения на получение контроля над принадлежащей «Ренове» компании «Золото Камчатки». Она намеревается приобрести до 75% «Минералов Камчатки», основным активом которых является 100-процентная доля в «Золоте Камчатки». По данным "Коммерсант", передача «Золота Камчатки» не аффилированной с Виктором Вексельбергом компании послужит выводу ее из-под санкций США. В апреле 2018 года Виктор Вексельберг и принадлежащая ему «Ренова» попали в санкционный список. Как отмечает издание, в качестве другого вариант выхода из-под американских санкций рассматривалась передача актива банку ВТБ, который кредитовал «Ренову».

«Золото Камчатки» владеет 11 лицензиями на разработку месторождений с общей ресурсной базой около 400 тонн золота. Сейчас производство ведется на двух горно-обогатительных комбинатах — «Агинский» и «Аметистовое». Финансовые показатели компании не раскрываются. По расчетам Союза золотопромышленников, по итогам 2019 года компания добыла 3,85 тонны золота. Компания «Комплекспром» создана и управляется бывшими менеджерами «Реновы». Гендиректор — Ринат Халиков, который с 2005 по 2018 год руководил взаимодействием «Реновы» с органами государственной власти. «Комплекспрому» уже передавались доли холдинга Виктора Вексельберга. Так, в начале 2019 года был передан контроль над тепличным бизнесом «Реновы».

В большинстве случаев эта схема работает, хотя теоретически согласно правилам OFAC если доказано, что прошлый владелец сохранил фактический контроль над компанией, то санкции могут быть распространены и на нее тоже, но пока ни одного подобного кейса в российской истории не было.

​🎢Invest News Day

📈Акции ОАО Распадская (RASP) стали настоящим «взрывом» на пятничном рынке после пресс-релиза о планируемом приобретении АО «ОУК «ЮЖКУЗБАССУГОЛЬ» (который на 100% принадлежит EVRAZ). Резкий рост акций связан с тем, что цену выкупа у несогласных со сделкой установили в 164 рубля.
Я редко говорю о собственном портфеле, но хотел бы поделиться с Вами своими мыслями. Начнем с того, что Распадская у меня достаточно давно (с марта 2020) и я несколько раз докупал на падении, т.к. есть уверенность в том, что актив неплохой + достаточно накопленных денег в валюте + возможно помните об отмененной сделке с Сибуглемет замену которому я был уверен, что найдут.
После всех новостей было желание продать и зафиксировать +30%, т.к. теперь дивов огромных ожидать не стоит (все будет потрачено на покупку), но я не могу понять чего хочет EVRAZ (если что ему принадлежит почти 91% Распадской). Есть много предположений и о том, что это повод сделать принудительный выкуп, но, с другой стороны, в презентации описана цель сделать из Распадской лидера, но тогда нужно выделение из EVRAZ.
В общем сумбурно написал, но пока мысли об этом такие и есть. Сегодня в 14:30 будет конференция и, я очень надеюсь, что ситуация прояснится.

Summary market
13.11.2020 открытие 137,2 RUB
13.11.2020 мах 154,48 RUB +12,59%
13.11.2020 закрытие 153,6 RUB +11,95%

@MarketOverview

#НКР #Металлургия Из свежего отчета НКР- Чёрная металлургия приблизится к прошлогодним показателям
выручки не ранее 2023 года. В 2020 году ожидается сокращение
оборота металлургических компаний на 10% из-за падения спроса
в условиях пандемии. Восстановление выручки на среднесрочном
горизонте будет довольно медленным — на 2-3% ежегодно.
Российские металлурги в 2020 году удерживают пятое место среди
мировых производителей стали. Существенного падения спроса
на металлопродукцию в России помогла избежать активность
строительного сектора на фоне государственной программы
поддержки ипотечного кредитования.
Маржа российских металлургов по EBITDA упала с 28% до 20%,
но всё ещё заметно выше, чем у мировых лидеров (менее 13%).
Подобная маржинальность обеспечена значительным спредом
между ценами на сырьё и готовую продукцию, обесценением
рубля и повышением операционной эффективности. В 2021 году
ожидается рост средней маржи до 25-27% в связи с запуском новых
инвестпроектов и дальнейшей оптимизацией затрат.

#Уголь Европейская ассоциация угля и бурого угля, Обзор рынка 2020, № 2

На лондонский рынок пустят только «ответственно произведенное» золото

Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов предупредила страны, которые являются центрами торговли золотом, о том, что они рискуют попасть в черный список поставщиков, если они не обеспечат гарантий того, что источники золота соответствуют критериям «ответственности».

Aссоциация обратилась к странам, включая Объединенные Арабские Эмираты, США, Великобританию и Швейцарию, с письмом, в котором говорилось о риске выхода «неэтичного» золота на мировые рынки.

https://www.ft.com/content/cb58579f-de7d-441a-ad4e-9ab73eabbddb

Страны с крупнейшими запасами золота

1. 🇦🇺 Австралия — 9800 тонн,
2. 🇿🇦 ЮАР — 6000,
3. 🇷🇺 Россия — 5500.

По добыче:

1. 🇨🇳 Китай — 440,
2. 🇦🇺 Австралия — 300,
3. 🇷🇺 Россия — 255.

Источник

🏭 Компании вернут часть уплаченных пошлин на ввоз слябов

НЛМК объявил о заключении мирового соглашения с Минпромторгом США по иску о ввозе слябов в страну. Хотя власти США вернут компании «значительную часть» пошлин, уплаченных в 2018 году, они не стали предоставлять ей исключение и позволять беспошлинный импорт слябов.

До 2019 года НЛМК импортировал слябы для своего американского дивизиона из России, но был вынужден отказаться от этой практики после введения пошлин.

ВЭБ остался с долгом на $3,5 млрд

ВЭБ остался единственной компанией, управляющей угледобывающим холдингом «Сибуглемет». Для банка это непрофильный актив, цены на уголь постоянно падают на фоне пандемии, кроме того, на компании висит долг в $3,5 млрд. До недавнего времени «Сибуглеметом» по контракту управлял Evraz, однако контракт закончился и возобновлять его компания отказалась. «Мы не очень комфортно чувствуем себя в кризисной ситуации, когда для Evraz как для управленца возникают дополнительные риски", - говорил ранее президент Evraz Александр Фролов.

У ВЭБ был шанс избавиться от актива, в феврале этого года банк готовил сделку по продаже актива. Основные акционеры Evraz в лице Романа Абрамовича, Александра Абрамова и Евгения Швидлера могли приобрести «Сибуглемет» за 4 млрд руб. и взять на себя обслуживание долга. Однако впоследствии от сделки было решено отказаться. Глава Evraz Фролов уточнил, что предложенные ВЭБ.РФ условия были сочтены непривлекательными. Теперь банку скорее всего придется ждать конца кризиса, чтобы начать искать нового покупателя. Пока ВЭБ заявил, что готовит собственную стратегию управления «Сибуглеметом».

#Уралкалий #Уралхим
Владелец "Уралхима" и ключевой акционер "Уралкалия" Дмитрий Мазепин намерен в 2021 году полностью реструктурировать управление своими химическими активами, создав для них единую управляющую компанию. Так, гендиректоры "Уралхима" Сергей Момцемлидзе и "Уралкалия" Дмитрий Осипов подали в отставку, они возьмут на себя руководство новыми направлениями в своих компаниях. Временно их функции будет выполнять технический директор "Уралкалия" Виталий Лаук, а также назначен генеральный директор обеих компаний.

#Vale подписывают сделку на сумму $651 млн по участию в проекте Портовой совместной логистической платформе по хранению и переработке железной руды в Китае.
Нинбо Чжоушань инвестируют в объекты хранения и переработки железной руды в Чжэцзяне.

Пятерка слияний и поглощений горнодобывающей промышленности и металлургии за предыдущую неделю- наблюдалась активность по многим сырьевым товарам, от лития до удобрений.

Китай приказал трейдерам прекратить закупки по меньшей мере семи категорий австралийских товаров, включая уголь, ячмень, медную руду и железный концентрат, сахар, древесину, вино и омаров, сообщает Bloomberg.
Пекин и Канберра оказались втянутыми в геополитический спор с апреля после того, как Австралия настаивала на международном расследовании причин пандемии covid-19.
Китай является самым важным и крупнейшим торговым партнером Австралии. Двусторонняя торговля между странами стоит около 240 миллиардов долларов ,Китай покупает около 39% экспорта Австралии.
“Китай, похоже, полон решимости наказать Австралию и сделать ее примером для других стран”.
Австралия является крупнейшим поставщиком железной руды и коксующегося угля в Китай, двух основных ингредиентов, используемых для производства стали, а также крупным поставщиком СПГ и теплового угля, используемого преимущественно на электростанциях.
BHP подтвердила, что получила запросы на перенос сроков поставки от китайских потребителей угля. По железной руде информация не подтверждена. Австралия экспортировала около 78 миллионов тонн руды в октябре. Китай покупает более 80% руды.

#Полиметалл По результатам оценки корпоративного устойчивого развития, выполненной S&P в 2020 году, Полиметалл впервые вошел в общемировой индекс Dow Jones Sustainability Index («DJSI») World, а также остался в рейтинге DJSI Развивающиеся рынки.
Полиметалл стал одним из 16 мировых лидеров в области устойчивого развития в промышленном секторе и единственной компанией в индексе с основными активами в странах СНГ, при этом оценка Компании выросла на 6 баллов.

А как 230 глобальных компаний соблюдают права человека?
World Benchmarking Alliance опубликовал результаты корпоративного эталонного теста в области прав человека на 2020 год (CHRB). CHRB оценивает раскрытие информации 230 глобальными компаниями в пяти секторах, которые определены как представляющие высокий риск негативного воздействия на права человека: сельское хозяйство, производство одежды, добывающая промышленность, ИТ, автомобилестроение.
От металлургии и горной добычи в ТОП Северсталь, Норильский Никель, НЛМК.

💼 Экс-премьер-министр Белоруссии возглавил «Сибуглемет»

Андрей Кобяков стал новым генеральным директором холдинговой компании ООО «Группа ''Сибуглемет''» и председателем совета директоров управляющей компании «Холдинг ''Сибуглемет''». Владелец угольного актива ВЭБ.РФ ставит перед ним задачу повышения стоимости компании и поиска профильного инвестора.

Один из главных индикаторов состояния мировой промышленности показывает преодоление кризиса.
Цены на медь достигли 29-месячного максимума. Промпроизводство Китая росло в октябре более быстрыми темпами, чем ожидалось, отражая высокий уровень потребления металлов. Поддержку меди оказали данные на прошлой неделе, свидетельствующие о сокращении запасов на складах, отслеживаемых Шанхайской биржей.
Хорошие тенденции для российской цветной металлургии. В прошлом году Россия экспортировала 880 тыс. тонн меди и изделий из неё на $5,2 млрд.

Morgan Stanley прогнозирует, что в 2022 году цены на золото будут на уровне $1745 за унцию, поскольку ожидается рост реальных ставок