❗️Минпромторг не видит необходимости вводить дополнительные пошлины на металлопродукцию, цены стабилизировались.

​Рынок алюминия: воспоминания 2018 года

Хотя предложенный демократами США пакет санкций прямо не рекомендует конкретные санкции в отношении металлов, он предполагает, что президент США может определить и ввести санкции в отношении отраслей, которые, по его мнению, представляют риск для национальной безопасности, включая добычу полезных ископаемых и их обработки.

Нам не нужно далеко ходить, чтобы увидеть, какое влияние санкции в отношении российского производителя алюминия «Русал» оказали на мировой рынок алюминия. Санкции США против #Русал потрясли рынок алюминия в 2018 году, при этом Россия стала крупнейшим производителем алюминия после Китая. Производство первичного алюминия в России составляет около 6% мирового производства и 15% производства, если исключить Китай. В настоящее время мировой рынок алюминия находится в дефиците, поэтому любое нарушение этих потоков только подтолкнет рынок к еще большему дефициту. Учитывая, что Европа является крупным рынком сбыта российского алюминия, шаг, ограничивающий потоки алюминия, был бы позитивным фактором для европейских цен на этот металл.

Санкции также могут повлиять на объемы производства европейских алюминиевых заводов. Как мы сейчас видим, плавильные мощности в Европе вынуждены останавливаться из-за высоких цен на электроэнергию. В сценарии, когда санкции повлияют на потоки российского газа, это приведет лишь к росту цен на энергоносители в Европе, что может привести к еще большему ограничению мощностей в регионе.

Потенциальное воздействие в области металлов не ограничивается алюминием. Россия является крупным производителем никеля, меди, палладия и платины (#НорНикель, #УГМК, #РМК, Русская платина). Таким образом, это может значительно ужесточить эти рынки. Россия является крупнейшим в мире производителем палладия, а также важным производителем никеля, рынок, на котором уже есть опасения по поводу дефицита, учитывая сильную динамику спроса.

Доля России в мировом производстве отдельных металлов (%)

Проект #ТМК и #ЧЭМК поучаствует в конкурсе на право заключения #СПИК. Инвестиции ₽100 млрд.
Русская нержавеющая компания (РНК), совместное предприятие Трубной металлургической компания (ТМК) и Челябинского электрометаллургического комбината (ЧЭМК; входит в Урало-Сибирскую металлургическую компанию) примет участие в конкурсном отборе на право заключения специального инвестиционного контракта (СПИК 2.0).
Объем инвестиций составит более 100 млрд руб., срок реализации – 2025 г.
СПИК 2.0 обеспечит РНК стабильность правовой и финансовой среды

​​Распадская производственный отчет за 21г. - рост добычи и рекордные цены

За 2021г.:
▫️Добыча кокс.угля: 23.3 млн.т.(+13%)
▫️Реализация кокс. угля и концентрата: 17 млн.т.(-11%)
▫️Средневзвешенная цена концентрата в 4кв.: 14.8 т.р./т(+54% к 3кв.)
💡До плановых 25 млн.т. не дотянули, доля экспорта составила 46%, сдерживающими факторами в реализации стали ограниченное наличие свободных объемов угля и логистика.

💡Примерный ориентир по выручке за 21г. = 126 млрд.р.(+200% г/г). Из негативных факторов стоит отметить потенциальный риск навеса из акций, который может возникнуть из-за скорого выделения компании из "Evraz".

💰При сохранении текущих цена на уголь дивидендные выплаты Распасдской за 22г. могут оказаться на уровне 21г., т.е. не менее 51р. на акцию(дд. 12.3%).

Статс-секретари Евтухов (Минпромторг) и Сазанов (Минфин) приехали на предприятия ТМК, где ожидаемо посетили в том числе и электросталеплавильный цех. Возможно, формальной причиной стало обсуждение перечня для освобождения от акциза.

Но судя по тональности пресс-релизов, реальный повод для визита погружён в более глубокие переговорные пучины. Иначе не объяснить слова г-на Сазанова о необходимости увидеть "на местах", как отразятся на производствах налоговые изменения, которые вступили в силу всего три недели назад.

Можно предположить, что значительный запас прочности металлургов по рентабельности не даёт покоя Минфину. А Минпромторг с подведомственными налогоплательщиками демонстрируют готовность направить "сверхдоходы" в ESG-инвестиции.

Пока что Минпромторг повёз Минфин не в тундру, а на Урал. Дальнейший маршрут неизвестен.

Также следует учитывать, что никаких льгот для стимулирования "зелёных" инвестиций металлургам на сегодняшний день ожидать не приходится.

Компания «Русский уголь» продала разрез «Степной»

Добывающая компания «Русский уголь» продала разрез «Степной» (Хакасия), по данным участников рынка. Согласно Единому реестру юридических лиц (ЕГРЮЛ), единственным акционером предприятия «Угольная компания разрез Степной» («УК Разрез Степной») является компания «ОКТО Уголь». Сделка была совершена в октябре 2021 г., по данным источника близкого к компании.

«ОКТО Уголь» — одно из дочерних предприятий холдинговой компании «ОКТО», созданной группой частных инвесторов, сообщил источник, знакомый с деталями сделки. По его словам, осенью 2021 г. «ОКТО Уголь» выкупил 100% акций «УК Разрез Степной», частично оплатив их средствами, полученными в кредит в банке «Уралсиб». Сумма сделки не раскрывается.

«"ОКТО Уголь" утвердил новую инвестиционную программу развития разреза "Степной" с целью оптимизации производственных процессов, обеспечения стабильности и максимальной экономической эффективности предприятия. Компания также рассматривает возможность реализации прочих проектов в Хакасии как в угольной отрасли, так и за ее пределами», — рассказал источник.

«Русский уголь» воздержался от комментариев относительно сделки. Несколько источников на российском рынке угля подтвердили продажу разреза и переподписание действующих контрактов на поставку угля с новым собственником.
#Argus #Уголь

⚡️ Президент Буркина-Фасо Рок Марк Кристиан Каборе задержан военными и содержится на одной из армейских баз, мятежники требуют отставки Каборе с поста главы государства.
В Буркина-Фасо нескольких армейских базах 23 января произошел мятеж военных.
Риск для активов #Nordgold Мордашова.
Лицензии на золотые рудники в Буркина-Фасо достались "Северстали", а затем выделенной из ее состава Nordgold вместе с канадской High River Gold. Контроль над ней компания Мордашова получила в 2008  году, с тех пор цена на золото выросла в 2,5 раза.

Финдиректором в #Petropavlovsk будет человек, работавший в Мечеле и CTC Media
CFO компании Petropavlovsk назначен Станислав Площенко. Он ранее работал на аналогичных должностях в «Мечеле» и CTC Media.

Первый форум Future Minerals в Эр-Рияде запустил начало новой эры для горнодобывающей промышленности Саудовской Аравии. https://www.futuremineralssummit.com/ Ожидаем значительного роста горной добычи!
Королевство определило горнодобывающую промышленность как ключевой сектор будущего с неиспользованным потенциалом в 1,3 триллиона долларов! Самое главное, что показывает прилагаемая диаграмма - "Объясненные минеральные богатства Саудовской Аравии" от Invest Study: имеются 90% доказанных и 50% вероятных запасов!!!

Будущая глобальная экономика характеризуется низкоуглеродными технологиями, включая электромобили, солнечные батареи и ветряные турбины, заявили организаторы, добавив, что эти инновации “основаны на добываемых материалах, таких как медь, цинк, олово, вольфрам и литий”.
Более 2000 участников приняли участие в трехдневном мероприятии в Международном конференц-центре имени короля Абдулазиза.
Также примут участие более 150 международных инвесторов, а также лидеры мысли и мировые спикеры, которые примут участие в выступлениях.

Среди лидеров горнодобывающей промышленности и отраслевых экспертов, канадский Марк Бристоу из Barrick Gold Corporation, Роберт Фридланд из Ivahone Mines, Анил Агарвал из Vedanta Resources, Джеффри Доус из Komatsu и Рой Харви из американского производителя алюминия Alcoa.

В мероприятии также принимают участие крупные саудовские деятели: Абдулазиз Аль-Харби, генеральный директор Ma'aden; Юсеф Аль-Беньян, генеральный директор SABIC; и глава NEOM Надхми Аль-Наср.

Ключевой частью мероприятия является демонстрация инвестиционных возможностей, привлечение крупных инвесторов и руководителей суверенных фондов, в том числе представителей фондов Resource Capital, Pacific Road Capital, Rousseau Asset Management, EMR Capital и Спротта.

Минеральные богатства Саудовской Аравии" от Invest Study: имеются 90% доказанных и 50% вероятных запасов на 1,3 триллиона $.

Итоги производственной деятельности за 2021 год: «Норникель» преодолел последствия подтопления рудников и улучшил экологическую ситуацию в регионах присутствия

В прошлом году компания столкнулась с рядом непредвиденных обстоятельств в Норильском дивизионе. Но сейчас работы полностью восстановлены и работают на полную мощность:
🔹на руднике «Таймырский»;
🔹на руднике «Октябрьский»;
🔹на Норильской обогатительной фабрике.

🔸 20 марта 2021 года прекратил работу металлургический цех Кольской ГМК в Мончегорске. А весь его медный концентрат теперь направляется для производства катодной меди в Норильский дивизион;
🔸 Общие выбросы диоксида серы на Кольском полуострове по итогам 2021 года сократились на 85% по сравнению с базовым 2015 годом. Во многом это связано с остановкой плавильного цеха в поселке Никель в декабре 2020 года;
🔸 Снижение выбросов диоксида серы в целом по Группе в 2021 году оценивается на уровне чуть более 10%.

Подробнее: https://clck.ru/aoA3f

#контейнеры_платформы

Очередной проект приказа ФАС «О внесении изменений в Прейскурант 10-01…» поставил в дискриминирующее положение владельцев контейнеров-платформ и грузоотправителей, пользующихся данным видом подвижного состава.

Служба Максима Шаскольского предложила отдельно тарифицировать стоимость перевозки по ЖД контейнера-платформы. Как ни странно, основными потерпевшими должны были стать металлурги, которые используют такой вид парка для транспортировки своих грузов. Таким образом, к свежим экспортным пошлинам, росту ставок НДПИ, повышению общих тарифов РЖД должен был добавиться ещё один, по выражению Остапа Бендера, способ законного изъятия денежных знаков. И теперь отрасли предстоит бороться с тем, что ей хотели представить как свершившийся факт, не подлежащий обсуждению.

Для понимания предмета противостояния поясним: если тариф на ж/д перевозку 20-футового контейнера от станции Магнитогорск-грузовой до станции Новороссийск подрос с 33 525 рублей в 2021 до 37 519 руб. в 2022, то 20-футовая контейнер-платформа с 33 525 рублей должна была вырасти до 110 458 рублей! Есть, за что бороться, правда?

Подробнее о том, чем грозит инициатива ФАС и кто встал на защиту металлургов – в материале Vgudok.

Президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев встретился с представителями крупного бизнеса республики. В числе 75 приглашённых коммерсов (сплошь участников списка местного Forbes) на встрече присутствовали и близкие нашей тематике лица.

Например, Владимир Джуманбаев – председатель совдира АО «АК Алтыналмас», член совета директоров горнорудного и металлургического гиганта ТОО «Казахмыс Холдинг». Владимир Ким - президент и неисполнительный директор KAZ Minerals, Владислав Ким - Миноритарный акционер KAZ Minerals PLС.

Участвовали председатель совета директоров KAZ Minerals Ltd Олег Новачук, Эдуард Огай - председатель совета директоров АО «Kazakhmys Copper», председатель правления ТОО «Корпорация Казахмыс», Никола Попович, возглавляющий крупнейшего в Республике производителя цинка ТОО «Kazzinc Holdings».

И, судя по тому, что Токаев заявил о необходимости «перевернуть страницу и начать совместную работу над выстраиванием новой экономической политики, которая должна стать основой нового Казахстана», на металлургическую отрасль, широко представленную на встрече, «возложены особые надежды» https://t.me/prometallinfo/145

Как используют добытое в мире золото.

​#обзор_угольного_рынка #мир #неделя_03

#Европа #энергетический_уголь
На прошедшей неделе на европейском рынке котировки энергетического угля активно укреплялись выше 170 долл./т. на фоне сокращения запасов газа в хранилищах Европы до минимальных для зимы уровней (45.4%) за многолетнюю историю наблюдений, несмотря на снижение цен на газ и электроэнергию, увеличение поставок СПГ и прогнозы более теплой погоды. Укрепление котировок также связано с сокращением поставок угля из России в связи с логистическими проблемами на сети РЖД, ледовыми ограничениями в портах Балтийского моря и существенным сокращением со стороны РЖД планов по перевозке угля в западном направлении.

#ЮАР #энергетический_уголь
❌🚂❌Запрет индонезийского правительства на экспорт угля оказал поддержку котировкам южноафриканского материала выше 180 долл./т.

#Китай #энергетический_уголь
📉💥🇨🇳В Китае цены спот на уголь 5500 NAR увеличились к на 6.50 долл./т. до 147 долл./т. FOB Qinhuangdao. Поддержку ценам также оказывает запрет экспорта в Индонезии и снижение запасов угля на складах 9 крупнейших портов на севере КНР до 17.5 млн. т. (-2.3 млн. т. к 12.01.2022 г.).

#Австралия #энергетический_уголь
🇦🇺 🗣Росту цен высококалорийного австралийского материала выше 225 долл./т. способствует спрос со стороны Японии, Южной Кореи и Тайваня на фоне запрета на экспорт угля из Индонезии и распространения Сovid-19 в Австралии.

#Индонезия #энергетический_уголь
🇮🇩 📉Индекс индонезийского угля 5900 GAR незначительно укрепился до 126.5 долл./т.

В Индонезии сохраняется запрет на экспорт угля из страны, введенный правительством с 01.01.2022 г. по 31.01.2022 г. с целью обеспечить необходимые запасы угля на внутреннем рынке, однако, по некоторым сообщениям, ряд производителей получил разрешение возобновить экспорт и несколько десятков судов с углем из Индонезии смогли отправиться к потребителям. При этом с целью недопущения возникновения дефицита угля на внутреннем рынке власти также рассматривают введение штрафов в отношении угольных компаний, нарушающих обязательства по резервированию материала для внутренних потребителей. Штрафы, размер которых может составить около 10–12 долл./т., и их применение будут утверждаться 28 января.

#Австралия #металлургический_уголь
〽️Цены на австралийский коксующийся материал достигла исторического максимума в 430 долл./т. на фоне устойчивого спроса в основных регионах потребления и сохраняющегося дефицита предложения.

Источник: Современное Аналитическое Агентство
https://t.me/CAA_Coal_Center

Инфляционно-Сырьевой суперцикл продолжается не только на рынках нефти, газа, угля, но и цветных металлов.
Чемпион по росту цен, конечно, литий. Но вот на подходе новый лидер: #олово продолжает бить исторические ценовые рекорды, выйдя на рекордный максимум $44.200 за тонну. За первые три недели 2022 года олово подорожало на 13%. Историей теперь кажутся цены на этот металл до сырьевого суперцикла в $15-18 тыс. за тонну.
Чемпион недели – никель: он подорожал за прошедшую неделю на 8,5% - до $24.000 за тонну.
Продолжают держаться на максимумах цены на медь, свинец, цинк, алюминий и т.д.

ГОСУДАРСТВО ВЫДАВЛИВАЕТ СВИНЕЦ НА ЧЁРНЫЙ РЫНОК
Власть продолжает маньячить с созданием единых операторов. Это у них там идея фикс: на всякий род рыночной деятельности навесить какую-нибудь мутную контору, которая в реальной цепочке прохождения процессов не нужна ни для чего, а работает примерно, как краник, который кто-то нехороший приварил к нефтепроводу и потихоньку качает оттуда продукт для маленького нелегального НПЗ. Только тут по трубопроводу плывут деньги, а частные краники к ним организуются совершенно легально.

Одна из самых модных сейчас для этого сфер – сбор и переработка отходов. Среди них есть весьма специфические категории. В частности – электрические батареи, как маленькие из пульта от телевизора, так и здоровенные – от автомобильных аккумуляторов. Все эти системы хранения электричества содержат свинец, и этот свинец из них добывают и пускают во вторичную переработку. В отличие от большинства других видов отходов этот процесс технологически отлажен великолепно. Потому что свинца у нас на рынке дефицит и производство более, чем на 50% использует свинец, переработанный из вторсырья.

Давно сформировалась разветвлённая сеть, где самые разные бизнесы, вплоть до розничных магазинов, принимают у частных лиц батареи и батарейки за деньги или скидки. Народ несёт их активно. А дальше они постепенно собираются на более крупных складах и поступают на организовавшие весь этот процесс металлургические комбинаты.

Теперь решено, что кому попало собирать батареи с батарейками нельзя. Делать это будет специальный Федеральный экологический оператор, входящий почему-то в структуру Росатома. Росатом, как и все наши великие чеболи, горазд заниматься чем угодно, кроме своих непосредственных обязанностей.

Естественно, ФЭО возьмёт за свой никому не нужный операторский труд деньги. Это значит, что денег для непосредственных сдатчиков батареек в системе не будет. Соответственно, никто не станет их сдавать, а будут тупо выбрасывать в мусорные контейнеры и поди потом их на свалках отсортируй. Фактически на этой государственной жадности рынок кончается. Что ведёт к дефициту 100-150 тысяч тонн свинца в производстве ежегодно.
По этому поводу металлургические предприятия сильно опечалились и пошли в неравный бой с государством, которое только что так ярко наклонило их за дополнительную прибыль, полученную на зарубежных рынках от благоприятной коньюнктуры. 13 компаний написали в правительство челобитную. Понятно, что с ними проведут совещание-другое, отчитаются в СМИ, что согласовали с бизнесом позиции, а на деле, как это обычно происходит, просто ещё раз внятно объяснят: теперь будете жить по таким правилам, кому не нравится, может и не жить.

Однако совсем уж гладко новый ковальчуковско-росатомский рэкет может и не пройти. Письмо обиженных металлургов прозрачно намекает, что если глупость не будет прекращена, они станут скупать батареечный лом вчёрную, мимо любого ФЭО. Угроза не пустая – инфраструктура есть, бизнес-процессы налажены

​​ДЕФИЦИТ #МЕДИ В ПОЧТИ 6,5 МЛН Т ПРОГНОЗИРУЕТСЯ В МИРЕ К 2030 Г.

К 2030 г. мировой спрос на медь, важный компонент для производства электромобилей (EV) и бытовой электроники, вырастет на 16% от уровня 2021 г., до 25,5 млн т, а предложение, напротив, снизится на 12% от текущего уровня, до 19,1 млн т, согласно прогнозу Rystad Energy. Таким образом, дефицит этого металла в мире составит 6,4 млн т.

🔹Рост рынка ВИЭ и электромобилей привел к повышению спроса на медь, что стало причиной роста цен (за время пандемии они выросли на 70%). По оценкам Fitch Solutions, удельное потребление меди в альтернативной энергетике в 12 раз больше, чем в традиционной. Так, в установках ВЭС ее использование составляет 2,5-6,4 т/МВт установленной мощности, а в СЭС - около 5,5 т/МВт.

🔹Снижение инвестиций в добычу меди, вызванное нестабильностью рынка и пандемией, побуждает инвесторов и далее воздерживаться от вложений капитала в отрасль, препятствуя росту предложения меди. В то же время набирающая обороты климатическая повестка все больше побуждает страны внедрять электромобили, особенно это касается Китая и Индии.

🔹Значительный дефицит меди может возникнуть уже с 2023 г. Ожидаемое увеличение спроса связано с ростом рынков ВИЭ, строительства и электроники. Еще одним источником спроса на этот металл будут электромобили и сеть зарядных станций, которую придется многократно увеличивать в ближайшее десятилетие. Некоторые европейские страны намереваются запретить продажи автомашин с двигателями внутреннего сгорания после 2035 г.

🔹При этом добыча меди является энергоемким процессом, сопровождающимся большим количеством выбросов углерода. Так, правительство Перу, одного из крупнейших в мире экспортеров меди, приказало закрыть несколько шахт в ноябре 2021 г. на фоне протестов экологов. В результате четыре рудника в южном регионе Аякучо не смогут увеличить добычу. А медный рудник Las Bambas на юге страны, который производит 400 тыс. т/г. металла или около 2% мировых поставок, прекратит производство из-за проблем с логистикой. Социальная и политическая нестабильность в Чили, еще одном крупном производителе меди, также усугубляет проблемы с поставками.

🔹Таким образом, дефицит меди может стать проблемой для энергоперехода, поскольку сейчас замены этому металлу нет. Чтобы избежать дефицита, необходимы значительные инвестиции в добычу.

По результатам прошедшего 2021 года Россия может стать лидером мировой добычи #золота. На фоне снижения добычи в ряде стран, есть прогноз по добыче более 500 т золота к 2030г, а также по достижению нашей страной мирового лидерства по этому показателю в ближайшие 5-10 лет. Прогнозируется долгосрочный рост добычи золота в России, с некоторым снижением темпов в 2021-2023, ввиду влияния факторов, в том числе COVID (вахтовые работы). Ежегодный прирост затем составит 1-2%, а к 2025 возрастет до 5-6% в год. Россия в 2021 по оценке ИГТ, добыл 333,4 т золота, увеличив производство на 1,9%. По данным Metal Focus , можно ожидать роста мировой добычи на 6%, что обновит квартальный рекорд (1016т.- +10% Y-Y). Восстановление после сбоев, связанных с ограничениями по COVID и нарушениями цепочек поставок, было обшей темой в минувшем году. Согласно предварительным данным, первое место в мировой золотодобыче, будет разделено между Россией и Австралией, которые продолжают наращивать добычу.

Более подробную информацию по предварительным данным золотодобычи высылаем по запросу.