#НорНикель возглавил список 10 крупнейших мировых производителей никеля на основе данных «Mining Intelligence»

850 тыс. тонн никеля, добытого участниками топ-10, стоят около $17,3 млрд. «Норникель» возглавляет список с 236 тыс. тонн никеля, произведенного в 2020 году, большая часть которого приходится на его Норильский дивизион. Поскольку 46% энергобаланса компании приходится на ВИЭ (возобновляемые источники энергии.), компания продвигает разработку углеродно-нейтрального никеля, начиная с сокращения выбросов углекислого газа на 60 000-70 000 тонн в 2022 году.

Президент Индонезии Джоко Видодо открыл новый завод по производству #ферроникеля мощностью 1,8 миллиона тонн в провинции юго-восточный Сулавеси, построенный примерно за 2,9 млрд $.

Завод был построен PT Gunbuster Nickel Indonesia, местным подразделением китайской компании #JiangsuDelongNickel Industry, в центре по переработке никеля в Сулавеси в рамках планов правительства богатой ресурсами страны по продвижению вверх по цепочке создания стоимости, а не только по экспорту сырья.
Завод сможет перерабатывать 13 миллионов тонн никелевой руды в год - конечный продукт будет в 14 выше по добавочной стоимости.

​#RUAL
Позитив в Русале! Есть ли потенциал для роста акций?

Вчера алюминиевый гигант сообщил о досрочном погашении рублёвого кредита перед Сбером в размере 61,5 млрд руб. за счёт свободных денежных средств. Ранее в августе этого года, Русал аналогично досрочно погасил часть кредита на 27 млрд руб. В результате, за год банку компания выплатила 88,5 млрд руб.

Напомним, в 2010 г. Русал под залог акций Норильского никеля получил кредит у Сбера и пролонгировал его в 2020 г. Таким образом, текущая задолженность Русала перед банком составляет $2,1 млрд и 18 млрд руб. Согласно графику платежей, амортизация начинается с сентября 2024 г.

В связи с вышеперечисленным, мы видим, что Русал продолжает активно снижать долговую нагрузку на фоне положительной рыночной конъюнктуры. По данным отчётности Русала за I пол. 2021 г., за счёт денежных средств, полученных от продажи части пакета Норильского никеля чистый долг сократился до $4,1 млрд. Соотношение Чистый долг / EBITDA снизилось до 2,1х против 6,4х на конец 2020 г.

Соответственно, после новых водных, чистый долг Русала мог уже опуститься ниже $3 млрд, а долговая нагрузка по коэффициенту Чистый долг/EBITDA ниже 1,5х. Точнее, мы уже узнаем только по итогам 2021 г., так как Русал публикует финансовую отчётность по МСФО два раза в год. Таким образом, за счёт делевериджа и доли в Норильском никеле, фундаментальная оценка акций Русала составляет около 90-100 руб.

Дополнительный позитив создают цены на алюминий, которые после осеней коррекции и консолидации, вновь развернулись вверх. В данный момент стоимость алюминия на Лондонской бирже металлов снова превысила отметку $2850 за тонну. За последние 10 дней, котировки алюминия выросли почти на 10%.

На этот раз, цены на алюминий начали расти в связи с возможным снижением предложения на рынке. Алюминиевые заводы в Румынии и Черногории закрываются из-за резкого повышения цен на электроэнергию. При таких ценах на электроэнергию, предприятия становятся убыточными. Алюминиевый завод Alro в Румынии является одним из крупнейших интегрированных производителей алюминия в Европе за пределами СНГ и Скандинавии.

В Черногории энергетическая компания Crnogorski Elektroprenosni Sistem (CGES) заявила, что с 31 декабря 2021 г. отключит от сети алюминиевый завод KAP, если до этого времени не заключит с ним договора на поставку электроэнергии на 2022 г.

На фоне вышеперечисленного, акции Русала вышли из зоны консолидации и пробили локальный нисходящий тренд. Далее котировки компании могут вернуться к историческим максимумам, в районе 85 руб.

#Коулстар создала новое угольное предприятие в Хакасии
27 декабря 2021 года зарегистрировала новое предприятие ООО «Угольная компания “Разрез Бейский”».
уставной капитал юрлица установлен в размере 3 млрд рублей.
Основным владельцем актива выступило подконтрольное «Коулстар» ООО «Угольная компания “Разрез Майрыхский”» (99%), головной компании принадлежит 1%.
Коулстар создала отдельную структуру специально для отработки Бейского-Западного участка в составе Бейского месторождения.
Бейский-Западный и Майрыхский участки станут основой для Бейского угольного кластера, который формирует «Коулстар». Компания планирует нарастить объёмы добычи угля на месторождениях до 30 млн т к 2030 году.

Сырьевые товары (материальные активы-коммодитис) к акциям.

Кроме этого, у сырьевых товаров ожидается успешный новый 2022 год, они продемонстрируют самую высокую доходность с начала 2000-х. Энергетика – основной лидер роста. У сельского хозяйства останутся фундаментальные перспективы, сальдо сохранит устойчивую нехватку запасов у экспортеров при высоком спросе.

Американский инвестор и визионер Роберт Кийосаки считает, что мы стоим на пороге мирового кризиса, а потому пора переводить деньги в консервативные активы. Он перекладывается в три главных актива и в четвёртый второстепенный (для которого нужны некоторые знания).
1.#Золото. «Я покупаю золото не потому, что мне нравится золото, я покупаю золото, потому что я не доверяю ФРС».
2.#Серебро. Оно даже перспективнее золота. «Серебро по-прежнему на 50% ниже своего исторического максимума, и его продолжают использовать в промышленности, - говорит Кийосаки.
Как и золото, серебро может действовать как средство сбережения. Но это больше, чем просто актив-убежище.
Серебро широко используется в производстве солнечных батарей. Это также важный компонент в электрических блоках управления многих транспортных средств. Промышленный спрос - плюс возможность хеджирования - делает серебро очень интересным классом активов для инвесторов.

3. Картины. «Если вам нужен актив, который мало коррелирует с взлётами и падениями фондового или криптовалютного рынка, есть еще один актив, который вы можете рассмотреть – изобразительное искусство», - уверен Кийосаки.
Произведения современного искусства за последние 25 лет превзошли S&P 500 на 174%.
И это становится популярным способом диверсификации, потому что это реальный физический актив, мало коррелирующий с фондовым рынком.

Доходность различных активов в 2021 году.

«Уралкалий» и «Уралхим» создадут рабочие места для осужденных на принудительные работы

Фермеры лишили угольные компании промышленного сырья
Намерение властей в приоритетном порядке обеспечить фермеров удобрениями к весенней посевной обернулось проблемами для других секторов. Угольщики испытывают дефицит аммиачной селитры для взрывных работ. Производители удобрений, которых под угрозой ограничения экспорта заставили гарантировать выполнение заявок фермеров, направляют все объемы им. Угольщики жалуются на рост себестоимости добычи и видят риски ее остановки.
https://www.kommersant.ru/doc/5154069

Доходность акций из индекса Мосбиржи с начала года

Типичная картина из серии "кто бы мог подумать!", особый шик которой придает тот факт, что возглавляют и завершают список IT-компании)

#Русал #Фосагро в 🔝 ТОПе!

Так выглядит динамика инфляции в США и Европе и в Великобритании.

Рекордная инфляция, оказавшаяся расплатой за быстрое восстановление мирового ВВП после пандемии и настигшая такие разные страны, становится главным фактором в мировой экономике. И это не временный эффект пандемии, а высокая инфляция с нами как минимум на два-три года.
Это означает не только рост цен, но и изменение инвестиционных стратегий.

Сжатие мировой экономики во время локдаунов 2020 года оказалось таким резким, а выход из него — таким стремительным, что к середине 2021-го и развивающиеся, и развитые страны захлестнула волна инфляции.

❗️Новак заявил РБК, что после ЧП в Кузбассе запретят 🚫 новые лицензии для шахтной добычи угля.

Уралкалий в лидерах ESG-рейтинга РСПП

🇷🇺Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) снова включил ПАО «Уралкалий» в список российских 🔝компаний-лидеров в области устойчивого развития, корпоративной ответственности и отчетности. По итогам 🗓2021 года «Уралкалий» сохранил свою позицию в индексе ✅«Ответственность и открытость» (высшая Группа А) и был включен в высшую Группу А рейтинга ✅«Вектор устойчивого развития».

Напомним, что недавно совет директоров «Уралкалия» утвердил 🌐климатическую стратегию компании, содержащую количественные цели и мероприятия по снижению выбросов 💨парниковых газов до 2030 года.
#ESG #Уралкалий #Рейтинг
@ESGRussia

Цены на прокат не прокатили для ФАС. ФАС обвинила «Северсталь», НЛМК и ММК в нерыночном завышении цен. Недавно металлотрейдеров уже ударило арматурой. Уверены, "нахлобучат" производителей-металлургов на значительные суммы. Видимо трейдеры за послабления спустили информацию вину на заводы (записи переписки и деловых переговоров). "Штрафы для металлургов будут больше, чем у Google". Напомним, недавно Google получил в России первый оборотный штраф размером в ₽7,2 млрд за неудаление запрещенной информации. Теперь понимаем, почему в Северстали весь менеджмент проходит ежегодный контроль на полиграфе (в 2022 будет проведен аудит соблюдения этических норм и стандартов компанией EY).
В случае установления факта нарушения oрганизациям могут быть назначены оборотные штрафы. В худшем случае будет наложeн штраф, который может составить 15% выручки от реализации продyкции.

Мировой ВВП за 2021 год размером в $94 трлн

ФАС имеет доказательства, что цены ММК, НСМК и «Северстали» на плоский прокат для внутреннего рынка были выше, чем на экспорте.
«Северсталь», ММК и НЛМК не согласны с заявлением ФАС по поводу нарушений по ценам на прокат.

Коллеги по горно-металлургической отрасли, С наступающим!

Желаем в Новом 2022 роста карьеры и доходов, отличных результатов работы, успеха в начинаниях и, конечно, здоровья! Спасибо что читаете и делитесь информацией, аналитикой нашего канала!

Мантуров:
«В настоящее время стоимость арматуры уже на 20% ниже цен октября»

— Весь год в правительстве обсуждали повышение налогов для металлургов. Насколько эффективным оказалось введение временных пошлин с 1 августа?

— Помимо фискальных целей экспортные пошлины носили характер сдерживания внутренней цены. И мы это увидели. Например, цены на горячекатаный листовой прокат в июне «улетели» до 87 тыс. руб. c лишним за тонну без НДС, а [благодаря пошлинам] опустились до 62–63 тыс. руб. Цена на холоднокатаный лист также снизилась более чем на 30%. Также мы наблюдаем снижение цен на железную руду и арматуру. Введение пошлин дало возможность государству перераспределить полученные средства на разные секторы потребления, в том числе на стройку, гособоронзаказ и ряд других металлоемких отраслей.

Власти введут временные пошлины на экспорт металла из России
Экономика
— В августе-сентябре цены на сталь и арматуру снизились, но с октября начался рост.

— Всегда есть эффект отскока. То есть сначала ты получаешь быстрый эффект от пошлины (внутренние цены снижаются. — РБК), потом этот эффект нивелируется. Потребители сначала сокращают объемы закупок, ожидая дальнейшего снижения цен, а потом начинают резко скупать металлопродукцию для выполнения существующих заказов. В результате в начале октября образовался искусственный дефицит арматуры на рынке, связанный, в первую очередь, с отсутствием готовой продукции на складах у металлотрейдеров. По мере насыщения рынка арматурным прокатом, со второй половины ноября, мы снова наблюдаем снижение цен. Так, в настоящее время стоимость арматуры уже на 20% ниже цен октября.


Реклама 00:00
Пропустить рекламу можно через

Аналитики говорят, что в следующем году, скорее всего, цены [на металлы] сильно снижаться не будут — они уже снизились по сравнению с первой волной повышения с конца 2020 года. Внутренние цены по-прежнему будут зависеть, в том числе, и от внешних факторов. Но если они будут повышаться, бюджет получит больше доходов за счет нового плавающего механизма сборов (c 2022 года вводится акциз на жидкую сталь и повышается НДПИ на железную руду в зависимости от экспортной цены. — РБК) и будет применяться механизм точечного перераспределения средств, как и в этом году.

— В случае значительного роста цен на сталь потребуются дополнительные меры сдерживания? Например, фиксирование цен на контракты на госстройках?

— В этом году было подписано около 700 прямых контрактов между производителями металлургической продукции и представителями строительной индустрии. Это касалось всех потребителей металла. Особо остро стоял вопрос по бюджетным и социальным стройкам, где невозможно в рамках контракта увеличивать цены больше чем на 10%. При заключении прямых контрактов по таким стройкам мы старались сохранять цены 2019 года, индексированные на уровень инфляции. Там, где это было возможно, мы заключили такие контракты оперативно. Но эта кампания не остановилась — в следующем году мы будем продолжать заключать прямые контракты. Это и есть инструмент гарантии формульной цены.

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/interview/business/30/12/2021/61ccaab79a794730a3d009d2#chapter_1