УГОЛЬ И КЛИМАТ
#Уголь оказался в центре дискуссии на СОР26 - было объявлен ряд важных инициатив, сделан ряд громких заявлений, и в последний момент даже возникли жесткие разногласия в отношении формулировок... Интересный анализ угольной проблематики на (и после) COP26 от CSIS.

http://amp.gs/jYB4a

К концу 2021 года глобальные #дивиденды достигнут максимальных допандемических уровней.
Выплаты акционерам во всем мире вырастут на 22% в годовом исчислении (выплаты акционерам в третьем квартале были всего на 2% ниже рекордного уровня начала 2020 года).
Ещё один пример того, что пандемия стала для корпоративного сектора отличным временем наращивания прибылей.

Законопроект по металлургам подготовили ко второму чтению, которое по последним данным должно состояться сегодня. По самому обсуждаемому вопросу - акцизу на сталь договорились о следующем (по тексту на данный момент):

- выделить в отдельный объект сталь мартеновских, индукционных и электрических печей с долей лома в общей массе сырья не менее 80 процентов;
- по такой стали не облагать производства с объемом не свыше 1000 тонн в месяц, а также по перечню Минпромторга производителей из машиностроительной, оборонной и некоторых других отраслей и спецстали (по ней производственные мощности не должны превышать 300 000 тонн в год) ;
- в формулу ставки для такой стали помимо расходов на лом добавить половину суммы расходов на ферросплавы и легирующие элементы;
- акциз не включать не только в цену продуктов (полупродуктов), но и самой стали - теперь мы знаем, что у жидкой стали тоже есть цена.

Теперь акцизная ставка больше похожа на налоговую базу. А сам акциз становится налогом на некий финансовый результат, что интересно.

Подтверждение моего мнения о уходе внешних инвестиций из РФ https://www.kommersant.ru/doc/5078835

Если использовать цены на #магний (алюминий и т.д.) как барометр того, «что там происходит в Китае», то страна опять возвращается к энергокризису. Цены на магний вернулись к росту, и он подорожал на 30% за пару недель.
Сентябрьский пик проблем с электроэнергией в Китае очевидно удалось быстро (в отличии от Европы ) купировать. Цены на уголь вернулись к нормальным уровням, даже цены на газ значительно скорректировались. Однако зима неминуемо наступает, и особенно резко это происходит в континентальном Китае (климат чуть мягче чем в нашем Забайкальском крае, или в восточном Казахстане). С похолоданием традиционно растет спрос на электроэнергию – отопление помещений требует дополнительной энергии.
Похоже, что сентябрьский энергокризис – стал лишь небольшим анонсном того, что ждет Китай (а с ним и многие другие страны) в течение ближайших четырех–пяти месяцев.

⚡️ Госдума одобрила повышение #НДПИ на руду, уголь и калийные соли

Итоговый текст вынесенного сегодня на второе (основное) чтение законопроекта, повышающего налоговое бремя на металлургов.

По #акцизам на жидкую сталь поправки касаются следующего:
1. Выделение в отдельный объект налогообложения сталь с долей лома в общей массе сырья не менее 80 %;
2. В отношении указанной жидкой стали акцизом не будут облагаться:
- объемы производства до 1000 т в месяц;
- предприятия ОПК, машиностроения, некоторых других отраслей и производители спецстали, производственные мощности которых не превышают 300 тыс. т в год. Перечень таких компаний формируется Минпромторгом России.

Кроме того, большой объем правок, предложенных Правительством РФ, касается налогообложения вина 🍷

Вячеслав Володин о налогообложении металлургов: Надо отдать должное министру промышленности Денису Мантурову - молодец. Позицию занял, и во многом благодаря этому ситуация стала меняться (вот и пойми, похвалил спикер, или для металлургов стрелки перевел).

Первые предложения по снижению цен на Минудобрения, #металлы, пиломатериалы должны быть вынесены на рассмотрение Совета ГД 6 декабря

​​Интересный у нас расклад по рублю с начала года. Российская валюта одна из немногих в мире, кто торгуется в плюсе YtD. Прошлый год закончился на отметке 74.40 руб за доллар. Сейчас 72.6. Т.е. это где-то плюс 2.5%. Есть еще одна валюта, которая также в плюсе - это украинская гривна. Укрепление на 6%. Все же остальные валюты развивающихся стран, которые зависят от экспорта сырья, торгуются в минусе. И это несмотря на то, что сырье, которое они экспортирует, существенно подорожало в текущем году. К примеру, #медь по-прежнему в хорошем плюсе YtD, а чилийский песо падает на 17%. Колумбийский песо, который зависит от цен на нефть, падает на 13%. Мексиканский песо, бразильский реал, южноафриканский ренд снижаются на 3-5% (см. график). И только #рубль с гривной выделяются в этой компании.

Всё бы хорошо, да вот была уже такая ситуация по итогам 2019 года, когда эти две валюты были в лидерах роста ). Но музыка недолго играла и в 2020 году последовало снижение на 20%. Вполне возможно, что следующий год опять неудачно сложится для рубля и гривны. Украинская валюта уже лишилась поддержки в лице высоких цен на железную #руду, которые спикировали с 230$ за тонну до 90$ (https://t.me/markettwits/164975). Осталась правда еще поддержка от высоких цен на сельскохозяйственную продукцию. Рубль же пока поддерживают высокие цены на нефть. Но последние дни растущий импульс по нефти стал выдыхаться. Доллар уже предпринял попытку разворота, стрельнув с 69.5 до 73.5 руб.

В следующем году ФРС остановит работу печатного станка и начнет повышать ставку. Если американский центральный банк не изменит своих планов, то боюсь, что ничего хорошего не светит рублю и гривне в 2022 году.Стоит закупить валюты…

ПРОИЗВОДИТЕЛИ #КРИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛОВ

Добыча важнейших полезных ископаемых высоко сконцентрирована - на долю нескольких производителей зачастую приходится почти весь объем производства... 🙄

Глобальный спрос на #никель вырастет на четверть за 5 лет

Недавно мы писали о том, что всемирный тренд на декарбонизацию может кратно увеличить спрос на медь в ближайшие годы. Но еще более впечатляет потенциальный рост потребности в никеле.

Агенство Fitch посчитало, что спрос на никель со стороны автомобильной промышленности может вырасти в 13 раз к 2030 году. Иначе говоря, потребление никеля со стороны этой индустрии будет ежегодно расти на 30% на десятилетнем отрезке.

Совокупный же спрос на никель может вырасти на 36% уже к 2024 году. В 2026 году это приведет к дефициту в 560 тыс. тонн, что непременно скажется на его цене.

Напомним, что химические соединения лития, никеля и кобальта являются составными элементами самого популярного вида аккумуляторов на сегодняшний день – литий-ионного, который применяется повсюду – от крошечных девайсов до электробусов.

https://www.greencarcongress.com/2021/03/20210329-fitch.html

Лучше всех отчитываются об ESG экспортеры
к такому выводу пришло агентство «Эксперт РА». Оно проанализировало инфо о корп.управлении и воздействии на окружающую среду и социальную сферу, которую они раскрывают в годовых отчетах и отчетах.

Вывод предсказуем: зарубежные контрагенты экспортеров уделяют больше внимания вопросам ESG.

Самыми прозрачными оказались металлурги, золото- и алмазодобытчики, энергетики . Слабее всех выглядят машиностроительные и транспортные компании, банки, девелоперы.

Подробнее всего компании отчитываются в части корп. управления. средняя оценка составила 1,58 балла из 2 возможных. Лучше всего компании раскрывают информацию о структуре управления и совете директоров, хуже дело обстоит с системой управления рисками.

Качество раскрытия социальной составляющей на втором месте (1,37 балла): лучше всего раскрыта информация о персонале и благотворительности, хуже – об оплате труда.

Самое слабое раскрытие – у экологической информации (1,16), особенно об обращении компаний с отходами.

Госкорпорация готова продать «Сибуглемет» за 123 млрд руб
ВЭБ РФ готов продать #Сибуглемет, который специализируется на добыче угля для металлургии, не менее чем за 122,9 млрд руб. Потенциальным покупателям предлагается не только сам актив, но и права требования по кредитам на сумму свыше $2 млрд, которые выдавал «Сибуглемету» ВЭБ.РФ. По мнению экспертов, цена выглядит адекватной, однако интересантов может смутить небольшой объем промышленных запасов угля «Сибуглемета» — менее чем на десять лет добычи
В 2020 году общая добыча составила 10,1 млн тонн, а на этот год планируется 11,8 млн тонн.
Ожидается, что «Сибуглемет» в этом году получит 75 млрд руб. выручки и 22 млрд руб. EBITDA с рентабельностью в 29%, говорится в презентации. Самые высокие показатели «Сибуглемет» демонстрировал в 2018 году, когда выручка достигла 101 млрд руб., EBITDA — 45 млрд руб., а рентабельность — 45%. Наихудшие результаты наблюдались в 2020 году: выручка была 51 млрд руб., EBITDA — 8 млрд руб.
Совокупный долг группы «Сибуглемет» перед ВЭБ может достигать 176 млрд руб. Нерешенный вопрос долга «Сибуглемета» перед ВЭБ.РФ является камнем преткновения перед любыми сделками M&A.
Нерешенный вопрос долга «Сибуглемета» перед ВЭБ.РФ является камнем преткновения перед любыми сделками M&A.
Статус сделки:
Ожидается, что сделка будет закрыта после одобрения регулирующими органами. Покупка будет реализована по преимущественному праву.
Стороны сделки:
Покупатели:
Гипотетически «Сибуглемет» мог бы быть интересен металлургическим компаниям, у которых нет достаточного количества добывающих мощностей (НЛМК, ММК). Сталелитейные компании благодаря благоприятной конъюнктуре в этом году накопили финансовую подушку, а угольные компании сейчас имеют возможность диктовать металлургам цены.
Интересно:
(1) С 2015 по 2020 год «Сибуглемет» находился в управлении Evraz Романа Абрамовича, Александра Абрамова и Александра Фролова. ВЭБ вел с акционерами Evraz переговоры о продаже «Сибуглемета», которые не привели к какому-либо результату, Evraz впоследствии отказался и от управления активом.
(2) В 3-4 квартале 2021 цены на подавляющее большинство марок коксующихся углей на внутреннем рынке выросли вдвое по сравнению с третьим кварталом. Причем изначально угольщики предлагали металлургам повышение на 70%, однако затем ухудшили свое предложение из-за роста мировых котировок, и металлургам пришлось на это согласиться.

☝️ кстати. Медицинские маски с начала года подешевели почти на 20%. В январе за одну штуку приходилось отдавать 11,94 рублей, в октябре – уже 9,75. Но стоят они все равно в (!) 20 раз больше, чем до пандемии.
Причин для этого много – про стоимость сырья, удорожание контейнерных перевозок мы все слышали. Но может ли это оправдать скачок цен в два десятка раз? Вряд ли. а ФАС вообще игнорирует этот факт…

Министр Мантуров решил повоевать с РЖД.

10 ноября глава Минпромторга обратился к первому вице-премьеру Андрею Белоусову с просьбой провести совещание о критической ситуации с транспортировкой металлургической продукции и стройматериалов.

С начала года стоимость перевозки указанных грузов выросла в среднем на 10–25% автотранспортом и на 20–90% железной дорогой. При этом в части жд тарифов основной рост приходится на вагонную составляющую - к ноябрю ставка за предоставление вагона выросла в среднем на 40%. Металлурги и вовсе говорят о росте на 130% по сравнению с 1 кварталом.

Ранее в сентябре Минпромторг уже жаловался в ФАС на рост жд тарифов, но вразумительного ответа и практических шагов от регулятора так и не дождался. Операторы подвижного состава в свою очередь жалуются, что текущий размер ставок так и не восстановился до уровня 2019 года. А значит описанный рост тарифов - ещё не предел.

Удорожание транспортировки прямо влияет на рост цен. Согласно данным Минпрома, транспортная составляющая в конечной цене ключевых грузов составляет:

#металлургия - 5-6%,
стекло - 10-20%,
теплоизоляция - 20-30%,
цемент - 30-40%,
нерудные материалы - 50-90%.

Одним ростом тарифов проблемы производителей с РЖД не исчерпываются.

На протяжении последних 5-6 месяцев перевозчик де-факто не справляется с увеличившимся объёмом перевозок: растут сроки погрузки и доставки, оборот вагонов падает, повсеместно не хватает локомотивов и локомотивных бригад.

Причины все те же - дефицит нужного подвижного состава, рост порожнего пробега и затарка путей общего пользования вагонами на отстое. Проще говоря, сохраняющаяся годами низкая эффективность железнодорожной сети - хроническая проблема, которую команда Олега Белозерова не решала и решать, судя по всему, не планирует.

Теперь слово за Белоусовым. И, учитывая его трепетное отношение к металлургам, ожидать, что «нахлобученный» вице-премьер однозначно встанет на сторону униженных и оскорбленных, не приходится.

Рынок труда в золотодобывающей отрасли России. Тренды и аналитика. Роман Межуев, BrainHunt. #gold
Доклад на Форуме #MINEX, 6 октября 2021 г.
Новые тренды на рынке поиска и подбора персонала в горной отрасли.
Как изменилась оплата персонала в горной отрасли за последние 2 года?
Угольная промышленность стала донором золотодобывающей отрасли?
Статистика дефицита персонала в отрасли и др. https://www.youtube.com/watch?v=G7xWkniCYGc

#MINEX закончился, а видео осталось... Три сценария развития горнорудной отрасли в ближайшие годы от #EY.
Мир и горнодобывающая промышленность: новая реальность, новые тренды. Кирилл Козеняшев, EY-Parthenon Россия и СНГ
Форум MINEX, 6 октября 2021 г.
https://youtu.be/Ush8TsbC_48

Этой осенью Россия сделала ряд шагов на пути к декарбонизации экономики. И в УрФО приступили к реализации новой глобальной экологической стратегии. В частности, #ММК и "Фортум" подписали меморандум, предусматривающий потребление "зеленой" энергии, производимой энергоконцерном на ветряных и солнечных электростанциях. Это поможет меткомбинату снизить выбросы углерода на 2,2 млн тонн уже к 2025 году.

Энергоемкие производства включились в глобальную повестку одними из первых: РУСАЛ еще в 2016 году провел инвентаризацию прямых и косвенных выбросов СО2 на производствах и сформулировал новую стратегию до 2025 года. На сегодня многие из ее целевых показателей уже перевыполнены. В этом году компания заявила о намерении через 30 лет достичь углеродной нейтральности.

https://rg.ru/2021/11/18/reg-urfo/kak-vlasti-i-biznes-uralskih-regionov-gotovitsia-k-dekarbonizacii.html

Регистрируйтесь на ежегодную Mining #MINEX конференцию в Лондоне. Онлайн участие бесплатно. Программа https://2021.minexeurasia.com/programme-overview/ https://2021.minexeurasia.com/registration/

❗️Закон о повышении налоговой нагрузки на металлургов принят Госдумой Поправки в Налоговый кодекс также изменяют расчет налога на добычу полезных ископаемых (#НДПИ) по ряду продуктов майнинга с начала 2022 года. Бюджет отберет от металлургов 150 млрд руб.

Новые поправки к Налоговому кодексу:
-Вводится акциз на жидкую сталь в размере 2,7% от средней экспортной цены за месяц на стальные слябы при условии поставки «погрузка на судно» в морских портах Южного федерального округа России. Также вводится формула акциза для жидкой стали, выплавляемой в мартеновских, индукционных и электрических сталеплавильных печах.
-Устанавливается ставка НДПИ для железной руды — 4,8% от средней за налоговый период цены на железную руду.
-Устанавливается ставка НДПИ на коксующийся уголь — 1,5% от средней за налоговый период цены.
-Устанавливается ставка НДПИ для многокомпонентных комплексных руд с содержанием меди, никеля, металлов платиновой группы (под НорНикель)— 6% от средних за налоговый период цен.
Напомним, изначально Белоусов планировал собрать с угля, удобрений, а также черной и цветной металлургии около 160 млрд руб. дополнительных налогов в год, чтобы изъять «сверхприбыль» от роста цен на сырье в нынешнем году. Браво, Андрей Ремович "пообещал,сделал"! Человек слова.

#Цифровизация в горнодобывающей
промышленности
Информационный бюллетень от Deutsche Gesellschaft für Internationale Zusammenarbeit (GIZ)