Участники «коварного заговора ученых против России» породили очередную душераздирающую страшилку.

По их зловредным расчетам, человек (сволочь такая), предпочитает жить в довольно узком температурном окне (скажите жто эскимосам, хотя сколько из там всего-то). А это означает, что с потеплением начнется и переселение народов - от 1,5 миллиардов (в оптимистичном) до 3,5 (в пессимистичном сценарии).

Жители стран, с «зеленой» картинкой температурных сдвигов встретятся с сотнями миллионов мигрантов.

Важно, что если раньше миграция была трудовая - то есть люди ехали работать на рынки с избытком рабочих мест (и даже этот поток породил кризисы адаптации мигрантов во втором поколении), то климатические мигранты поедут не на стройки века, а на велфер и содержание. Не работать они и дома могли, под пальмами, которых не будет.
на фоне крайне невнятных итогов Глазго, будущее наших детей выглядит тревожным. https://www.pnas.org/content/117/21/11350?fbclid=IwAR0vRXTh3yNJ4JRtxGyx66Aj6d1habB9hjWBiowzosxvMwXM1l3K5Ozq9Pc

ФРС начинает потихоньку сворачивать праздник жизни. Она хотя и оставила ставку без изменений, но пообещала начать сокращение объёма выкупа бумаг с рынка на $15 млрд. в месяц. Это означает, что фондовый рынок США тоже вскоре ожидает стадия болота, а инвесторы начнут постепенно уходить в защитные активы – золото и гособлигации.

На LME сложилась ситуация депорта, или «перевёрнутого» рынка (когда спотовые цены на металлы «сейчас» выше, чем в будущем). Спотовый спрос значительно превышает предложение, что создало в октябре рекордный спред между спотовой и фьючерсной ценой на медь в размере $1060. Запасы цветных металлов малы, и их потребители работают «с колёс». Ситуация неоднозначная, но которая скорее говорит о сохранении высоких цен на металлы в будущем.

Если же говорить о российской экономике, то очень многое для неё будет зависеть от зимних температур в развитых странах. Холодная зима в США, Европе и Китае неизбежно приведёт к росту цен на нефть, газ и уголь, что скажется в положительную сторону для акций компаний из экспортного контура России.

Топ-10 металлургических компаний по капитализации в России:

1. Норильский Никель: $50.60 млрд
2. Северсталь: $19.30 млрд
3. НЛМК: $18.28 млрд
4. РУСАЛ: $17.80 млрд
5. ЕВРАЗ: $12.17 млрд
6. ММК: $10.70 млрд
7. Polymetal: $8.90 млрд
8. En+Group: $8.54 млрд
9. Мечел: $1.65 млрд
10. ТМК: $1.37 млрд

#Долг в развивающихся странах: что дальше?

Рогофф, Рейнхарт и другие авторы напоминают, что долги развивающихся стран после 2020 увеличились (надо было помогать экономикам), и выход из этого долга будет непростым. Высокая инфляция несколько снизит давление в краткосрочном периоде, но в предположении, что экономика будет достаточно уверенно расти - и тогда повышение ставок пройдёт без последствий, а инфляция не укоренится надолго. А вот если стабильный рост не вернётся, инфляция может прийти в ожидания и остаться на несколько лет, в такой ситуации дезинфляция (снижение инфляции до разумных уровней) может стоить дорого.

Поэтому они считают, что может потребоваться #дефолт - во многих странах. И это существенная проблема как для них самих, так и для кредиторов, положившихся на эти активы.

Почему падают акции компаний ветроэнергетики?

Хайп вокруг развития зеленой энергетики, поэтому инвестиции в сектор могут выглядеть интересной идеей.

Однако доходность акций ветроэнергетики в этом году оставляет желать лучшего. Датская энергетическая группа Orsted в этом году потеряла 31% стоимости. Производитель ветряных турбин Vestas упал на 28%. Почему такая низкая доходность?

1. Orsted жалуется на низкую скорость ветра в этом году. Компания является лидером рынка, управляя почти 30% ветряков.
Еще в начале года Orsted предупреждала инвесторов о негативных прогнозах погоды. Потери от слабого ветра в этом году оцениваются в $400 млн, что составляет почти треть от ожидавшейся прибыли.

2. Производитель ветрогенераторов Vestas говорит о значительном росте издержек. Компания снизила прогноз по годовой марже до 4%, с изначального прогноза 7-8%. В качестве причин называются нарушения в глобальной цепочке поставок, нехватка компонентов и высокие затраты на транспортировку.

Но главным фактором снижения прибыльности компании стал рост цен на #сталь, которая составляет почти 70% веса ветряка. Стоимость на металл в этом году выросла более чем в 1,5 раза.

🔎Альтернативная энергетика может выглядеть перспективной идеей для вложений. Но это все еще очень ненадежная отрасль с немалыми рисками, которые проявились в этом году.

Власти Китая опубликовали «План трансформации и модернизации #угольных электростанций по всей стране».
Новые угольные энергоблоки должны потреблять не более 300 граммов угля на киловатт-час.
Старые должны быть модернизированы, чтобы соответствовать этой норме. Если модернизация невозможна, они будут остановлены.
https://renen.ru/vlasti-knr-opublikovali-obshhenatsionalnyj-plan-modernizatsii-ugolnyh-elektrostantsij/

Чтобы удовлетворить ожидаемый спрос на материалы для аккумуляторов е-мобилей, производство графита, никеля и кобальта должно вырасти в 20 раз, лития - в 40 раз (от текущих уровней производства) - Шон Тийссе из Pallinghurst Group.
В мире просто столько нет этих металлов, чтобы заменить весь автопарк с ДВС на электромобили.

Единственный выход – переход на циркулярную экономику для автоотрасли, с обязательной переработкой старых аккумуляторов (с извлечением этих металлов). Но для быстрой оборачиваемости металлов срок службы аккумуляторных батарей должен быть невысоким.

Завтра, 9 ноября, в 9:00 (МСК) стартует приём заявок от экспортеров на компенсацию расходов на транспортировку промышленной продукции (транспортная субсидия, постановление Правительства Ф от 26 апреля 2017 № 496). Субсидия позволяет производителям компенсировать до 80% своих расходов на транспортировку продукции. При этом впервые экспортеры получают возможность заключить долгосрочное соглашение о предоставлении #субсидии на срок до 3 лет.

Заявки принимаются на цифровой платформе «Мой экспорт» (ИС «Одно окно») до 18:00 (МСК) 9 декабря.

Краткое обоснование механизма углеродного регулирования, который будет внедрен в ЕС, и описание потенциальных рисков для российских экспортеров от Минпромторга РФ.

Кратко. Наглядно. По делу.

В конце документа - сравнение углеродного следа производства продукции в ЕС и России.

Сырьевой суперцикл сейчас самый мощный после 1973 года. Как видим, ценам на сырьё ещё есть куда расти, чтобы достичь вершин прежних суперциклов.

Pоlymetal одобрил строительство Ведуги.

Уже во втором квартале 2025 года #Polymetal планирует начать производство на золоторудном месторождении Ведуга в Красноярском крае. В этот проект компания вложит $447 млн, в т.ч. $77 млн – в строительство скипового ствола и подземной инфраструктуры после запуска производства.

На полную проектную мощность Ведуга должна выйти в третьем квартале 2025 года. В течение всего срока эксплуатации месторождения среднее годовое производство составит 200 тыс. унций золота.

Polymetal владеет 59,4% в уставном капитале Ведуги и колл-опционом на выкуп оставшейся доли у Банка ВТБ по заранее согласованной цене с фиксированной ставкой доходности. Компания планирует полностью консолидировать актив уже во втором квартале следующего года.

#Золото валютные резервы России оцениваются в $623.2 млрд. Это рекордный уровень за всё время существования страны!

Новый фонд Emerging Market Climate Action Fund вложит в развивающие страны сотни миллионов евро.

+Денежка в банки #Русала
"ОП ульяновский филиал ООО «Болл Беверидж Пэкеджинг , на территории индустрального парка "Заволжье" уже заложила первый камень в строительство нового завода.
Компания #Ball Corporation является крупным поставщиком алюминиевой тары для таких гигантов как PepsiCo, Coca-Cola и даже иногда поставляет тюбики для космонавтов NASA.
Вообще это уже не первый завод на территории России, уже есть заводы в Челябинской, Московской и Ленинградской областях, но в Ульяновске будет первый завод, который построен с нуля. До этого заводы покупали и реконструировали, а этот пойдет прямо с нуля.
Инвестиции в проект оцениваются в 13 миллиардов рублей
На строительство отведено буквально два года. Уже в середине 2023-го года должна заработать первая линия предприятия. Полная мощность предприятия оценивается в миллиард банок в год. Что примечательно, продукция полностью соответствует требованиям по вторичной переработке и полностью вписывается в популярную ныне зеленую концепцию. Руководители акцентируют внимание на том, что алюминиевую тару можно перерабатывать бесконечное количество раз, при корректном раздельном сборе мусора. И это весьма неплохо.
Строительство завода именно в Ульяновской области обусловлено тем, что компании необходимо обеспечить поставки продукции своим Поволжским партнерам, а возить пустые банки через всю страну дело затратное, эффективнее построить завод поближе к заказчикам, и в этом есть свое здоровое зерно.

Каждый, кто ознакомился с текущей версией заключения бюджетного комитета Думы по металлургам, может отметить его удивительную комплиментарность.

Особенно в части НДПИ - в лучших традициях заключение представляет собой по сути цитаты из пояснительной записки.

Не в пример ему заключение правового управления - здесь и акциз плох, и расчётов нет.

Интрига, однако.

​​Как российская черная металлургия проходит через коронакризис

С началом коронакризисных явлений во 2 кв. 2020 г. российские сталелитейщики (как и почти все в мире) начали сокращать выпуск в ожидании падения спроса на сталь. Некоторые предприятия перенесли плановые ремонты на 2 кв. 2020 г., чтобы потери выручки от снижения выпуска были минимальны. В результате средняя загрузка мощностей кислородных конвертеров в России упала с 93% во 2 кв. 2019 г. до 87% во 2 кв. 2020 г., а электродуговых печей – с 66% до 62%.

Однако уже в мае 2020 г. стало ясно, что сокращение загрузки мощностей было преждевременным: в мире выплавка стали упала сильнее спроса из-за значительных проблем с металлургическим сырьем. В результате российские металлурги начали наращивать выплавку стали, достигнув пика загрузки мощностей во 2 кв. 2021 г.: 99% для кислородных конвертеров и 70% для электропечей. Вероятно, что загрузка электропечей могла бы быть выше, если бы не дефицит на рынке лома в России и в целом в мире.

Во 2-3 кв. 2020 г. резко упал сбор металлолома в мире. В России заготовка лома и его поставка на внутренний рынок снизилась на 14% г/г в апреле-сентябре 2020 г. В текущем году заготовка лома в России в апреле-сентябре выросла на 19% г/г и на 3% превысила сборы в аналогичном периоде 2019 г. Экспорт лома снижается из-за ввода экспортных пошлин. Поставки лома являются ключевым компонентом обеспечения черных металлургов. Стальной лом потребляется как основное сырье в электродуговых печах и как дополнительное сырье в конверторной выплавке стали. Поставки лома наиболее критичны для стран с высокой долей электроплавки стали –США (69%), Турция (68%), Индия (56%). Доля электроплавки стали в мире без учета Китая составляет 47%, а в Китае – лишь 10%.

Сохранение высоких цен на сталь в мире в 2021 г. не создало стимулов для российских сталелитейщиков строить новые мощности. Большинство участников российского и мирового рынка стали оценивают текущие высокие цены как временные на фоне дисбалансов спроса и предложения и проблем с логистикой из-за карантинов. Также с августа 2021 г. в России введены временные экспортные пошлины на металлы и готовится повышение налогов для российской металлургии на постоянной основе.

В портах Приморья, парализованных увеличением транзита из Китая, застряли тысячи контейнеров с грузами для Чукотки и Камчатки. Это скажется на горнорудной и золотодобывающих отраслей этих регионов.

Как составить формулу углеродной цены

«В мире все четче осознают, что углеродная цена должна играть ключевую роль в переходе к экономике с нулевыми нетто-выбросами, это самый эффективный инструмент, по мнению экономистов. Но инструмент пока недостаточно используемый. Сейчас как раз наступает переломный момент», – заявил на саммите в Глазго Грегори Баркер, исполнительный председатель совета директоров En+ Group (Русал) и сопредседатель климатической инициативы Всемирного банка.

Вопрос о международных правилах торговли углеродными выбросами – один из самых острых, сложных и важных на климатическом саммите ООН в Глазго.международный редактор VPost Михаил Оверченко рассказывает, что мешает появлению таких правил и как их все-таки ввести.