По всему Китаю участились случаи массового отключения электроэнергии. Власти просят заводы приостановить работу/ограничить использование электроэнергии.
edition.cnn.com

Почему Китай сейчас столкнулся с неожиданным (вроде) энергокризисом? Короткий ответ: в стране не хватает угля (синяя линия на графике). В т.ч. в этом виновата и Компартия Китая, которая воюет с Австралией, отказавшись от импорта угля из этой страны. И также запрет по программе «Чистое небо» особо грязным предприятиям из-за весенней Олимпиады 2022.

Крупнейший акционер может покинуть #Petropavlovsk
Бизнесмен Константин Струков может продать свой пакет в золотодобывающей компании Petropavlovsk. Он является крупнейшим акционером с долей 29,2%, однако в последние два года Petropavlovsk находится в состоянии корпоративного конфликта, а перспективы перехода к выплате дивидендов неясны. стоимость пакета Константина Струкова может составлять £250–280 млн.
https://www.kommersant.ru/doc/5007836

​​Цены на #сталь в Китае не хотят падать

Несмотря на ситуацию с крупнейшим китайским девелопером "Evergrande", цены на сталь, главным потребителем которой продолжает оставаться строительный сектор, пока не торопятся снижаться.

Падение котировок железной руды на фоне роста цен на кокс.уголь тоже практически ни как не повлияло на стоимость стального проката.

Китай ограничивает энергопотребление, что поддерживает котировки стали:  меры по декарбонизации Китаем свой экономики приводят к росту цен на э/э и появлению директивных ограничений на ее потребление, что вынуждает производителей стали сокращать объемы производства.

💡На фоне мер по снижению энергопотребления Китай одновременно борется с высокими ценами на металлопродукцию, в стране проводится продажа национальных запасов меди, алюминия и цинка и звучат призывы к снижению цен.

На новом Сары-Аркинском ферросплавном заводе запущена первая рудно-термическая #ферросплавная печь, всего планируется запуск восьми печей, запуск остальных печей планируется до конца 2021 года. Хотим отметить, что содержание сырья в продукте на 100% отечественное. ТОО #QazCarbon (Каз Карбон) является крупным диверсифицированным индустриальным предприятием г.Караганды. Всего на заводе будет 8 печей. Завод будет производить 57 тыс. Т ферросплавов и 240 тыс. Т марганцевого агломерата в год. Предполагается, что завод будет производить в основном такое же количество #FeSi и #SiMn.

Акционерами проекта также являются учредители ферросплавного завода YDD Corporation (запущен в июле 2019 года). Предполагается, что мощность YDD Corporation будет увеличена с 180 000 до 240 000 тонн FeSi в год в следующем году.

Самые большие публичные компании в мире.
На карте изображены публичные компании из 60 стран. BHP и VALE монстры Австралии и Южной Америки.

Ключевое стратегическое преимущество Китая - развитое горное дело. При этом долгие годы – те металлы, по которым у Китая был торговый дефицит – медь, никель, золото, палладий – на мировых рынках дорожали вместе с ростом благосостояния страны. Те #металлы, по которым Китай находился на самообеспечении – алюминий, железо, магний, редкие металлы – торговались примерно на одних и тех же ценовых уровнях.
Алюминий с начала года вырос в цене в 1,5 раза, цены на сталь удвоились. На графике – цены на #магний: 86% первичного магния в мире производится сегодня в Китае. За последний год на внутреннем рынке этот металл подорожал в 4 раза. Особенно резкий рост начался осенью вместе с развитием энергетического кризиса.
Абсолютная монополия Китая на рынках редкоземельных металлов. Здесь средняя доля страны как производителя – 90%. Долгое время рынок оставался профицитным, однако если и здесь начнутся сокращения производств, цены на те или иные товарные виды РЗМ могут легко удесятериться. Кроме как в Китае взять их негде.

Работать по договорам «вези или плати» до 2025 года разрешат только угольщикам. Затем на такие контракты смогут претендовать все грузоотправители

70 лет мирового производства #уран - сегодня он является одним из важнейших энергетических минералов в мире. 🇰🇿 Казахстан в случае признания Атомной энергии «зелёной» будет главным бенефициаром.

Кстати вот 🔝 стран с наибольшим количеством действующих ядерных реакторов

Россия четвёртая, с третьего места Россию сместил Китай, который видимо в следующем рейтинге обойдёт Францию, которая пока на втором месте.

Посчитать НДПИ на коксующийся уголь сегодня легко. Номинальная налоговая ставка 57 р /т корректируется на итоговый дефлятор 1,2857, после чего реальная ставка составляет 73,28 р/т.

Посчитать по предлагаемой Минфином схеме пока невозможно, поскольку неизвестно как в целях налогообложения будет считаться средняя мировая цена. В проекте налоговая ставка 1,5 процента умножается на курс доллара (для упрощения возьму текущий биржевой - 72,87 р) и среднюю мировую цену. С учётом презентации EY очень урощëнно приму за таковую доступную мне в открытом доступе среднюю за сентябрь котировку Metallurgical Coal high-vol B fob Hampton Roads prices, примерно 255 долл/т. Для чистоты эксперимента скорректирую на качество коэффициентом 0,7. То есть для расчёта приму условную среднюю мировую цену за сентябрь 178,5 долл/т. При таких вводных налоговая ставка составит 0,015*72, 87*178, 5=195,11 р/т.

Пример очень условный и при очень условных ценах, но рост нагрузки более чем в 2,5 раза. В реальности ставка за сентябрь по схеме Минфина скорее всего будет повыше.

Интересно наложить подобный рост налога на экономику внутрироссийских поставок, в первую очередь с точки зрения влияния на цены. Вопросы классификации углей и инвентаризации состояния предприятий отрасли остаются за скобками - расчет на мудрость ФАС, которая учтёт эти факторы при определении средней мировой цены.

Индекс Bloomberg Commodity Spot Index (отслеживает цены на 23 ключевых сырьевых товара) лишь чуть-чуть (на 3 пункта) ниже своего пика в апреле 2011 года. Вероятно, в ближайшие дни тот рекорд будет побит.
Наглядное свидетельство возникновения сырьевого суперцикла.

Ассоциация производителей цветных металлов Eurometaux проедупреждает Еврокомиссию, что рост цен на электроэнергию может привести к тому, что производители металла переместят свои операции из Европы. Для Green Deal металлы потребуются в больших объемах для поставок в ключевые производственно-сбытовые цепочки батарей, электромобилей, ветряных турбин, солнечных панелей и сетевой инфраструктуры. Кроме того высокие цены будет препятствовать промышленной электрификации как пути декарбонизации, подрывая цели Зеленого курса ЕС.