#НЛМК отстает от корзины цен на сталь.
Приближается низкий сезон в российской стальной отрасли. Согласно данным Bloomberg и оценкам АТОНа, на рынке предполагают, что ралли в ценах на сталь будет временным.
НЛМК предлагает инвесторам почти полную вертикальную интеграцию в железорудном цикле при отсутствии собственных мощностей по добыче кокса. Но цены на железную руду на фоне ожидаемого затоваривания этого рынка обвалились, в то время как углю пророчат стабильные перспективы. Это нивелирует преимущества компании Лисина.
Кроме того, НЛМК, ориентированный на экспорт слябов в США и ЕС, может болезненно воспринять недавно введенную 15%-ную пошлину на экспорт металлов.
При этом НЛМК опередил динамику индексов ММВБ – РТС и Металлы и добыча, т.к. ралли в ценах на сталь опередило динамику корзины цен на металлы.
Приближается низкий сезон в российской стальной отрасли. Согласно данным Bloomberg и оценкам АТОНа, на рынке предполагают, что ралли в ценах на сталь будет временным.
НЛМК предлагает инвесторам почти полную вертикальную интеграцию в железорудном цикле при отсутствии собственных мощностей по добыче кокса. Но цены на железную руду на фоне ожидаемого затоваривания этого рынка обвалились, в то время как углю пророчат стабильные перспективы. Это нивелирует преимущества компании Лисина.
Кроме того, НЛМК, ориентированный на экспорт слябов в США и ЕС, может болезненно воспринять недавно введенную 15%-ную пошлину на экспорт металлов.
При этом НЛМК опередил динамику индексов ММВБ – РТС и Металлы и добыча, т.к. ралли в ценах на сталь опередило динамику корзины цен на металлы.
Forwarded from СВЕЖЕСТИ
Ключевая ставка была повышена Банком России на 0,25 п. п., до 6,75% годовых.
2900 долл за тонну алюминия мир не видел со времен сырьевого ралли 2008 года. #Алюминий очень долго находился в узком коридоре 2000 долл за тонну +- 40%, и сильно отстал в приросте стоимости от - меди или никеля. Главным сдерживающим фактором было системное перепроизводство этого металла в Китае. При этом алюминий позиционировался не как сырьевой передел, а как производное от электроэнергии, доля которой в себестоимости производства доходит до 30%
В производственной цепочке из 4-5 тонн бокситов (до 100 долл за тонну) получается 2 тонны глинозема (около 250 долл), из которого производят тонну алюминия. Доля сырья в структуре себестоимости действительно не велика - в пределах 25%.
Кроме Гвинеи поставщики бокситов это и Австралия, и Бразилия, и Индонезия и даже Вьетнам. Поэтому даже если поставки из Гвинеи прекратятся, то в моменте действительно возникнет дефицит, но он быстро разрешится увеличением добычи этого сырья в АТР: Китае, Вьетнаме, Индонезии. Возить оттуда на переработку в Китай или Индию ближе.
В производственной цепочке из 4-5 тонн бокситов (до 100 долл за тонну) получается 2 тонны глинозема (около 250 долл), из которого производят тонну алюминия. Доля сырья в структуре себестоимости действительно не велика - в пределах 25%.
Кроме Гвинеи поставщики бокситов это и Австралия, и Бразилия, и Индонезия и даже Вьетнам. Поэтому даже если поставки из Гвинеи прекратятся, то в моменте действительно возникнет дефицит, но он быстро разрешится увеличением добычи этого сырья в АТР: Китае, Вьетнаме, Индонезии. Возить оттуда на переработку в Китай или Индию ближе.
Цена урана выросла до максимума с 2014г. благодаря запуску канадского инвестиционного траста Sprott, который скупает уран с рынка, тем самым создавая дефицит.
*аналогичной деятельностью занимается британский инвестфонд Yellow Cake
*аналогичной деятельностью занимается британский инвестфонд Yellow Cake
#FeSi и #SiMn.Из-за проблем с нехваткой электроэнергии в Китае ограничения на производство будут введены в отраслях с высоким энергопотреблением (включая ферросплавы). объем производства в сентябре не должен превышать 50% от среднемесячного объема производства производителя в первом полугодии этого года.
С 2021 года Китай ввел меры по ограничению потребления энергии производителями феррохрома в попытке ограничить выбросы углекислого газа в соответствии с 14-м пятилетним планом страны (FYP). Этот план включает в себя различные правила, в том числе общенациональный призыв закрыть все печи мощностью менее 25 МВА (за исключением печей с сертификатом благородного сплава), а также преобразовать все открытые или полузакрытые печи в полностью закрытые печи.
С 2021 года Китай ввел меры по ограничению потребления энергии производителями феррохрома в попытке ограничить выбросы углекислого газа в соответствии с 14-м пятилетним планом страны (FYP). Этот план включает в себя различные правила, в том числе общенациональный призыв закрыть все печи мощностью менее 25 МВА (за исключением печей с сертификатом благородного сплава), а также преобразовать все открытые или полузакрытые печи в полностью закрытые печи.
Бизнес грозит финансово обескровить российскую электроэнергетику.
Общенациональная энергосистема не способна обеспечить доступ к электроэнергии, которая отвечает вызовам современной экономической политики. Поэтому иностранные (IKEA, Leroy Merlin, Nestle Russia, Procter & Gamble) и российские (Сбербанк, СИБУР, НОВАТЭК, "Фосагро", "Полюс", "Щекиноазот") потребители заключают свободные двусторонние договоры с генераторами возобновляемой энергии и покупают международные зеленые сертификаты I-REC.
Распространенной практикой становится вывод из энергосистемы части потребления (НЛМК с проектом ПГУ на вторичных ресурсах, НОВАТЭК с проектом ВИЭ в Сабетте). Ежегодно промышленники вводят около 500 МВт собственной генерации, что приводит к росту цен для оставшихся потребителей на 0,5-0,7%.
Такими темпами российская электроэнергетика сядет на шею тех потребителей, которым безразличны международные финансовые рынки и зеленые требования запада. А платежеспособность таких потребителей, как правило, невысока.
Общенациональная энергосистема не способна обеспечить доступ к электроэнергии, которая отвечает вызовам современной экономической политики. Поэтому иностранные (IKEA, Leroy Merlin, Nestle Russia, Procter & Gamble) и российские (Сбербанк, СИБУР, НОВАТЭК, "Фосагро", "Полюс", "Щекиноазот") потребители заключают свободные двусторонние договоры с генераторами возобновляемой энергии и покупают международные зеленые сертификаты I-REC.
Распространенной практикой становится вывод из энергосистемы части потребления (НЛМК с проектом ПГУ на вторичных ресурсах, НОВАТЭК с проектом ВИЭ в Сабетте). Ежегодно промышленники вводят около 500 МВт собственной генерации, что приводит к росту цен для оставшихся потребителей на 0,5-0,7%.
Такими темпами российская электроэнергетика сядет на шею тех потребителей, которым безразличны международные финансовые рынки и зеленые требования запада. А платежеспособность таких потребителей, как правило, невысока.
Telegram
Цурих, 17
Крупнейший банк страны не может отлынивать от зеленой повестки.
Банк – это офисы, а ключевое воздействие офисов на среду связано с потреблением энергии. Сбербанк пожирает её немерено, но надо сказать, что и в этой области без дела не сидит.
Самый помпезный…
Банк – это офисы, а ключевое воздействие офисов на среду связано с потреблением энергии. Сбербанк пожирает её немерено, но надо сказать, что и в этой области без дела не сидит.
Самый помпезный…
Цены на урановый концентрат выросли до максимума с 2014 г. – инвесторы ожидают роста атомной энергетики на фоне отказа от ископаемых видов топлива.
У #Росатом отличное будущее вырисовывается ft.com
У #Росатом отличное будущее вырисовывается ft.com
Ft
Subscribe to read | Financial Times
News, analysis and comment from the Financial Times, the worldʼs leading global business publication
🔥Итоги дня: IMOEX +0.3% Люди гибнут за металл
📈Русал +6.1% Сокращение производства в Китае и переворот в Гвинее, толкает цены на алюминий вверх. Citigroup ожидает, что средняя цена алюминия в текущем году составит $2475 за тонну, а в 2022 году — $3010 за тонну. В ближайшие три месяцы стоимость металла может подняться до $2900 за тонну, а в течение 6-12 месяцев — до $3100 за тонну, ожидают эксперты Citi🤑
📈ММК +3.8% Инвесторы ждут включения акций в индекс MCSI, Илья Питерский ожидает приток в $220 млн. Цена на рулонную сталь в США продолжает бить рекорды, с начал года цены вросли на 95%.Сталевары воспользовались возможностью экспортировать как можно больше металла перед введением повышенной пошлины. Объем экспорта в июле вырос более чем в 2 раза относительно предыдущих месяцев. «Атон» считает, что ММК является крупнейшим бенефициаром обвала цен на железную руду (китайский бенчмарк недавно упал с $223/т до $139/т)🚀
📈Алроса +2.5% За восемь месяцев 2021 года продажи алмазно-бриллиантовой продукции «АЛРОСА» выросли в 2,4 раза, составив $2,976 млрд, в том числе алмазного сырья — $2,844 млрд💪
📈Русал +6.1% Сокращение производства в Китае и переворот в Гвинее, толкает цены на алюминий вверх. Citigroup ожидает, что средняя цена алюминия в текущем году составит $2475 за тонну, а в 2022 году — $3010 за тонну. В ближайшие три месяцы стоимость металла может подняться до $2900 за тонну, а в течение 6-12 месяцев — до $3100 за тонну, ожидают эксперты Citi🤑
📈ММК +3.8% Инвесторы ждут включения акций в индекс MCSI, Илья Питерский ожидает приток в $220 млн. Цена на рулонную сталь в США продолжает бить рекорды, с начал года цены вросли на 95%.Сталевары воспользовались возможностью экспортировать как можно больше металла перед введением повышенной пошлины. Объем экспорта в июле вырос более чем в 2 раза относительно предыдущих месяцев. «Атон» считает, что ММК является крупнейшим бенефициаром обвала цен на железную руду (китайский бенчмарк недавно упал с $223/т до $139/т)🚀
📈Алроса +2.5% За восемь месяцев 2021 года продажи алмазно-бриллиантовой продукции «АЛРОСА» выросли в 2,4 раза, составив $2,976 млрд, в том числе алмазного сырья — $2,844 млрд💪
Ожидаемое повышение ключевой ставки (думаю, процентов до семи, чего мелочиться-то), инфляцию, конечно же, не остановит. И вот почему.
Все эти штучки - «уменьшаем предложение денег (через ставку) - предприятия снижают цены», работают в случае соблюдения ряда других условий - например, равенства доступа к ресурсам (ну, если все кредитуются по рыночным принципам и правила для всех одинаковы)
Но в нашем случае это совсем не так - крупнейшим предприятиям, которые задают тон в повышении цен, им, в общем, безразличны эти полпроцента к ставке - у них есть
1) доступ к зарубежному финансированию,
2) собственные средства, причем огромные.
Почему огромные? Только официальный вывод денег за границу по данным ЦБ РФ за 8 месяцев 2021 года составил $51,1 млрд. Это больше, чем за весь прошлый год ($48 млрд.). Не было бы денег - нечего было бы вывозить.
Ну и пункт 3) - когда деньги им нужны - эти предприятия кредитуются госбанками совсем по нерыночным процентам. Это закрытый контур экономики сырьевых и гос предприятий.
Так что ставка - это для всех остальных, у кого «денег нет». Поэтому чтобы как-то компенсировать рост цен в том, «высшем контуре экономики», им тоже придется повышать свои цены. там, где это возможно. И расхлебывать рост цен будет конечный потребитель.
Все эти штучки - «уменьшаем предложение денег (через ставку) - предприятия снижают цены», работают в случае соблюдения ряда других условий - например, равенства доступа к ресурсам (ну, если все кредитуются по рыночным принципам и правила для всех одинаковы)
Но в нашем случае это совсем не так - крупнейшим предприятиям, которые задают тон в повышении цен, им, в общем, безразличны эти полпроцента к ставке - у них есть
1) доступ к зарубежному финансированию,
2) собственные средства, причем огромные.
Почему огромные? Только официальный вывод денег за границу по данным ЦБ РФ за 8 месяцев 2021 года составил $51,1 млрд. Это больше, чем за весь прошлый год ($48 млрд.). Не было бы денег - нечего было бы вывозить.
Ну и пункт 3) - когда деньги им нужны - эти предприятия кредитуются госбанками совсем по нерыночным процентам. Это закрытый контур экономики сырьевых и гос предприятий.
Так что ставка - это для всех остальных, у кого «денег нет». Поэтому чтобы как-то компенсировать рост цен в том, «высшем контуре экономики», им тоже придется повышать свои цены. там, где это возможно. И расхлебывать рост цен будет конечный потребитель.
#пятничное
Почти две трети россиян (58%) раздражает работа. Из них 34% бесит босс, 25% - болтовня в офисе, 10% - борьба за кондиционер. Раздражение дома чувствуют 47% опрошенных. Не бесит ничего только 5% граждан.
Анекдот:
- Доктор, меня все раздражают. Что делать?!
- Что именно вас раздражает?
- Не задавай тупых вопросов, сволочь! 😂
Почти две трети россиян (58%) раздражает работа. Из них 34% бесит босс, 25% - болтовня в офисе, 10% - борьба за кондиционер. Раздражение дома чувствуют 47% опрошенных. Не бесит ничего только 5% граждан.
Анекдот:
- Доктор, меня все раздражают. Что делать?!
- Что именно вас раздражает?
- Не задавай тупых вопросов, сволочь! 😂
История только на первый взгляд состоит из случайных открытий. Хотя (давайте задумаемся на секунду) случайностей-то никаких, сплошные закономерности...
https://zen.yandex.ru/media/ivanovdirect/genri-bessimer-i-radikalnye-peremeny-v-metallurgii-613663377ce5df204214e503
https://zen.yandex.ru/media/ivanovdirect/genri-bessimer-i-radikalnye-peremeny-v-metallurgii-613663377ce5df204214e503
Дзен | Статьи
Генри Бессемер и радикальные перемены в металлургии
Статья автора «История экономики» в Дзене ✍: Сказать, что с техническим образованием в Европе в начале XIX века было плохо – ничего не сказать.
Как думаете, о чем эта стальная композиция?
Anonymous Poll
7%
Взрыв на макаронной фабрике
9%
Коммунизм
10%
Стул Казимира Малевича
74%
Ваза с цветами
Топ 5 лидеров роста на MOEX за неделю*:
1. РУСАЛ +15.59%
2. ПИК СЗ +4.15%
3. Новатэк +3.94%
4. ГАЗПРОМ +2.67%
5. Транснефть +2.57%
1. РУСАЛ +15.59%
2. ПИК СЗ +4.15%
3. Новатэк +3.94%
4. ГАЗПРОМ +2.67%
5. Транснефть +2.57%
Топ 5 лидеров падения на MOEX за неделю*:
1. Петропавловск ПЛК -7.20%
2. QIWI -6.14%
3. Новолипецкий металлургический комбинат -6.12%
4. Полиметалл -5.75%
5. АФК «Система» -5.07%
1. Петропавловск ПЛК -7.20%
2. QIWI -6.14%
3. Новолипецкий металлургический комбинат -6.12%
4. Полиметалл -5.75%
5. АФК «Система» -5.07%
Цены на палладий упали до годовых минимумов – ниже $2150 за тройскую унцию.
За минувшую неделю благородный металл подешевел почти на 12%, а с середины июля этого года его цена опустилась почти на 25%. Это уже вторая волна распродажи палладия за последний месяц.
Во многом это связано со сворачиванием производства автомобилей, а также с тем, что палладий в производстве катализаторов заменяют на менее дорогую платину. Стоимость последней более чем в два раза ниже.
Участники рынка не исключают, что цены на палладий в ближайшее время опустятся ниже уровня $2000 за унцию, а в более отдаленной перспективе — до $1500 за унцию.
За минувшую неделю благородный металл подешевел почти на 12%, а с середины июля этого года его цена опустилась почти на 25%. Это уже вторая волна распродажи палладия за последний месяц.
Во многом это связано со сворачиванием производства автомобилей, а также с тем, что палладий в производстве катализаторов заменяют на менее дорогую платину. Стоимость последней более чем в два раза ниже.
Участники рынка не исключают, что цены на палладий в ближайшее время опустятся ниже уровня $2000 за унцию, а в более отдаленной перспективе — до $1500 за унцию.
Дерипаска и Парижское соглашение. https://t.me/olegderipaska/305
Понятно, почему он делает такие заявления. Мало у кого под боком «зелёная» ГЭС. Уникальное бизнес преимущество, которое ранее позволяло минимизировать себестоимость. А сейчас ещё и в тренде декарбонизации «грязных» отраслей.
А учитывая рост спроса на алюминий, Русал 🧜♂️ ждёт славное электро-будущее.
Кстати ☝️ EN+ в целом молодцы в плане #ESG повестки. К примеру “Diversity”.
Граф Грегори Баркер -один из независимых директоров нетрадиционной ориентации. В 2006 году он сделал каминг аут, расстался с женой и находился в союзе сначала со специалистом по винтажной моде Уильямом Бэнксом-Блейни, а потом с пиарщиком Джорджем Прассасом.
Понятно, почему он делает такие заявления. Мало у кого под боком «зелёная» ГЭС. Уникальное бизнес преимущество, которое ранее позволяло минимизировать себестоимость. А сейчас ещё и в тренде декарбонизации «грязных» отраслей.
А учитывая рост спроса на алюминий, Русал 🧜♂️ ждёт славное электро-будущее.
Кстати ☝️ EN+ в целом молодцы в плане #ESG повестки. К примеру “Diversity”.
Граф Грегори Баркер -один из независимых директоров нетрадиционной ориентации. В 2006 году он сделал каминг аут, расстался с женой и находился в союзе сначала со специалистом по винтажной моде Уильямом Бэнксом-Блейни, а потом с пиарщиком Джорджем Прассасом.
Telegram
Дерипаска
Двуличие и беспринципность для Запада давно перестали быть чем-то из ряда вон выходящим. Однако, когда речь идет о будущем планеты, подобные действия воспринимаются как сверхцинизм – вот и Британия (у которой после выхода из ЕС дела идут неважно) отказалась…
Китай на 80% сократил открытие новых угольных электростанций в первом полугодии
В январе–июне нынешнего года власти Китая одобрили строительство только 24 угольных электростанций совокупной мощностью 5,2 гВт. Это на 78,8% ниже показателя первого полугодия минувшего года.
В январе–июне нынешнего года власти Китая одобрили строительство только 24 угольных электростанций совокупной мощностью 5,2 гВт. Это на 78,8% ниже показателя первого полугодия минувшего года.