В дополнение к https://t.me/Metals_Mining/281 Кто пострадает более всего: Основная нагрузка ляжет на производителей удобрений — «ФосАгро», принадлежащий семье Андрея Гурьева, «Еврохим» Андрея Мельниченко, «Уралкалий» Дмитрия Мазепина, а также на металлургические компании — «Норникель» Владимира Потанина, НЛМК Владимира Лисина и UC Rusal, основанную Олегом Дерипаской. По оценке аналитиков «ВТБ Капитала», повышение налога обойдется «Норникелю» в 4,7% EBITDA в 2021 году, UC Rusal — в 1,2%, НЛМК — в 0,7%.

#Алроса Российские законодатели принимают законопроект о поддержке Алроса при покупке алмазов.
Правительство все еще планирует поддержать продажи алмазодобытчика в 2020 году после восстановления до 202 миллионов долларов США в августе с минимумов всего в 13 миллионов долларов США в апреле, но майские закупки могут быть ниже ранее запрошенного 1 миллиарда долларов США

#Polymetal Несис получил один из лучших серебряных проектов развития в мире.
Речь о месторождении Прогноз в Якутии. Рудные запасы серебра в 142 млн унций (почти 4,5 тонны). Открытая добыча продлится 9 лет с переработкой руды по традиционной схеме флотации. Производство составит примерно 13,5 млн унций товарного серебра в год. Совокупные затраты – $8-9 на унцию (при нынешней цене $26,85).
Polymetal уже владеет богатейшим по запасам серебра Дукатским месторождением, но якутский проект станет главным козырем в конкуренции с Wheaton Precious Metals и Pan American Silver, главными противниками компании на мировом рынке серебра.

❗️🇷🇺#налоги #удобрения #металлурги
ПРЕДСТАВИТЕЛЯМ МЕТАЛЛУРГИИ И УДОБРЕНИЙ НЕ УДАЛОСЬ УБЕДИТЬ МИНФИН РФ ИЗМЕНИТЬ РЕШЕНИЕ О РОСТЕ НДПИ - ПОСЛЕ ВСТРЕЧИ С СИЛУАНОВЫМ

Строительство элитных школ на металлургические деньги – давно не новшество, а социальный тренд. Недавно мы писали об открытии нового корпуса Wunderpark Мордашова в Истринском районе Подмосковья. Там же, где находится уже зарекомендовавшая себя Павловская гимназия. Её построили на деньги хозяина «Норникеля» Владимира Потанина 10 лет назад. За это время детей в коттеджах Новой Риги прибавилось, мест в гимназии стало не хватать. Вот Мордашов и подхватил эстафету, взвалив на себя социальную нагрузку.

Также, лет 10 назад, сделал шаг в цели устойчивого социального развития и Олег Дерипаска. Но пошел по другому пути. Он вложился в создание программы "Школа нового поколения"и внедрил ее в 53 школы в 9 регионах России. Базовая площадка программы - школа №2086 – находится в Москве. Кроме того, Дерипаска много лет покровительствует физфаку МГУ, куда в прошлом году поступил его сын.

#НДПИ ​​Чувствительность металлургических компаний к росту НДПИ

By Goldman Sachs

Что сделали аналитики банка - посмотрели, сколько дополнительных расходов по НДПИ компании понесут в том случае, если эта инициатива пройдет в думе. Методология - смотрели на расходы по итогам 2019 года, умножали на 3,5х с пересчетом на спот-курс доллара. Грубо, но показательно.

Полюс, Алроса по нулям, так как добывают исключительно золото/алмазы, которые не попали под раздачу (пока). Полиметалл ~ 20 млн долларов, насколько я понимаю, из-за добычи меди и других побочных недраг. металлов.

Позже подготовлю похожий материал для золотодобывающей отрасли. Будет особенно актуально, если и про нее вспомнят.

#Coal Fitch Solutions пересматривает свой прогноз цен на тепловой уголь на 2020 год до $55/тонна с $65/тонна, поскольку спрос на уголь будет оставаться слабым, а предложение - достаточным.
Цены еще больше ослабли из-за резкого падения мирового спроса на энергетический уголь на фоне Локаутов covid-19. Цены на термальный уголь (6000 ккал/кг, FOB) в настоящее время колеблются около 48 долларов за тонну, что в последний раз наблюдалось только в 2016 году.
До сих пор цены в среднем составляли 58 долларов за тонну в течение года, и Fitch видит дальнейшее ослабление в ближайшие месяцы от текущих уровней, чтобы достичь своего окончательного среднего прогноза на год.
Переходя к 2021 году, Fitch говорит, что возможно некоторое укрепление цен, поскольку мировая экономика и, следовательно, спрос начинают набирать обороты, и ставит свой прогноз на уровне 58 долларов за тонну в течение года.
Однако аналитик отмечает, что восстановления до ценового уровня в 2017-2019 годах не произойдет, поскольку полное восстановление спроса и экономик мира маловероятно.

Что касается спроса, то существенное понижательное давление на цены на уголь в 2020-2021 годах по сравнению с 2019 годом окажут Япония и Южная Корея, два крупнейших импортера после Китая (вместе составляющие 50% всего экспорта австралийского энергетического угля в 2019 году), из-за серьезного падения экономической активности стран Азиатского региона в результате пандемии и медленного восстановления в 2020-2021 годах.
Fitch придерживается мнения, что перспективы цен на уголь останутся мрачными в 2020-2021 годах и далее из-за обильных поставок и ослабления спроса со стороны основных стран-импортеров.
Также стоит отметить давление перехода правительств Европы (к 2030г) и Китая (к 2050г) на более экологически чистые источники энергии (газ, возобновляемые природные, электричество, водород).

#Coal РЖД хочет резко сократить поставки энергетического угля на восток. План 2020 года, закрепленный в соглашениях монополии с Кузбассом, предполагает отправку из региона на экспорт в восточном направлении 53 млн тонн. Монополия предлагает снизить поставки до 42 млн тонн, переключив 11 млн тонн на маловостребованные северо-западное и южное направления. Высвободившийся ресурс хотят заполнить высокодоходными грузами и коксующимся углем. Другой вариант — сохранение объемов на прежнем уровне, но повышение веса коксующегося угля в поставках на 20% и более.
Железнодорожники признают, что маржинальность поставок на северо-запад уже находится в «зеленой зоне». Так что в ОАО РЖД готовы «стимулировать перевозку именно тех объемов, которые будут переориентированы на другие направления».

#Uralchem «Уралхим» должен в ближайшие две недели увеличить свою долю в «Уралкалии» с 46% до 75%. Таковы условия кредита Сбербанка, который в конце 2019 года рефинансировал долг «Уралхима» перед ВТБ почти на $4 млрд. Компания уже давно подала ходатайство в ФАС о приобретении акций. Но рассмотрение сделки затянулось, и, по словам юристов, по закону регулятор может изучать ситуацию хоть до конца года. На рынке отмечают, что собственных средств в размере почти $2 млрд на сделку у «Уралхима» все равно нет, а Сбербанк вряд ли пойдет на крайние меры и потребует возврата кредита. Позитивные ожидания роста в отрасли минудобрений и восстановления цен после коронакризиса позволяют предполагать рост платежеспособности компании на горизонте двух-трех лет. Но, предупреждают на рынке, увеличение доли новых конкурентов и рост НДПИ на добычу сырья для удобрений могут негативно повлиять на решение Сбербанка.

#РосГеология Роснедра разыграли карту Понийского золотомедного участка. Росгеологию лишили приоритетных прав на проведение геологоразведки.
Госкомпания пожаловалась на Роснедра в Генпрокуратуру. Ведомство больше не позволяет ей получать участки по заявительному принципу, хотя в приказе Минприроды (регулирует получение лицензий) не сказано, что причиной отказа может быть проведение работ за счет бюджета.
Дело в том, что участок для геологоразведки предоставляют только тогда, когда нет данных о запасах полезных ископаемых на этом участке. Иначе проводился бы конкурс. Но с момента завершения геологоразведки и до включения участка в перечень для недропользователей проходит много времени. За это время Росгеология успевает повторно получить права на поисковые работы. Это ведет к банкротству геологоразведочных компаний и лишает госбюджет доходов.
Борьба за Понийский участок стала прецедентной в этом вопросе. Росгеология вела на нем поисковые работы и хотела продолжить разведку по заявительному принципу. Роснедра им отказали, т.к. «Полюс» Керимова вовремя подал заявку о проведении аукциона на разведку и добычу. Сам «Полюс» остался с носом – государство продало лицензию РМК Алтушкина за 8,5 млрд руб. Достанься участок Росгеологии – тоже пришлось бы считать деньги, но уже не доходы, а траты на доразведку.

#Steel За январь-август производство нержавеющей стали увеличилось в годовом сопоставлении на 4,4%.
Производство прочей легированной стали (в слитках или в прочих первичных формах) и полуфабрикатов за восемь месяцев года объёмы сократились на 1,5%.
Производство готового проката за январь-август составило 1,4% (2020 vs 2019).
В августе 2020 г. индекс металлургического производства в РФ составил 92,2% по сравнению с соответствующим месяцем 2019 г., в январе-августе — 95,9% относительно аналогичного периода прошлого года.

#Aluminium Международный институт алюминия (IAI) сегодня опубликовал данные о производстве первичного алюминия за август. По данным:
• Мировое производство первичного алюминия оценивается в 5 485 тыс. т
• Среднесуточная добыча снизилась на 0,11% по сравнению с июлем.
• Производство в Китае составляло 3 170 (тыс. Тонн)
• Восточная и Центральная Европа, включая РФ - 349 (тыс. Тонн)
В целом производство первичного алюминия в августе увеличилось на 2,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Майлз Проссер, генеральный секретарь IAI, отмечает: «Алюминиевые изделия по-прежнему играют важную роль во время этого глобального кризиса в области здравоохранения, обеспечивая расходные материалы для медицинских товаров, строительных материалов, транспортного оборудования, упаковки для продуктов питания и напитков. Это еще раз демонстрирует важную роль алюминия во всех аспектах нашей жизни. Следовательно, у нас есть основания для все большего оптимизма в отношении восстановления нашей отрасли после пандемии "

Годовая динамика #Алюминий

#Petropavlovsk #Gold Конфликт акционеров компании Petropavlovsk plc дошел до суда. Управляющая компания золотодобытчика просит арбитраж Амурской области запретить ФНС регистрировать изменения, вносимые в ЕГРЮЛ. Обоснование требования - атака на офис «Покровского Рудника» в Москве.
https://www.apn.ru/index.php?newsid=38619

#РМК Башкиры устроили еще один митинг против добычи меди на Салаватском месторождении. В этот раз – без согласования с местными властями.
В митинге приняли участие 3 тысячи человек. Среди них не только жители Абзелиловского района. Многие приехали из Уфы, Стерлитамака, Ишимбая и Магнитогорска.
Отстаивать свои права на чистую окружающую среду – это правильно, но экологические протесты в Башкирии уже становятся настолько привычными, что федеральные СМИ обращают на них все меньше внимания. РМК несколько раз призывала жителей к диалогу и сотрудничеству. Но то ли они и правда не верят в успешные переговоры, то ли просто не могут слезть с протестной волны.

#CommoditiesПолное восстановление спроса на большинство сырьевых товаров произойдёт к 2021 году – прогноз аналитического агентства FitchSolutions.
Заодно хорошо видно, что станет чемпионом по спросу в этом кризисном, 2020 году – пшеница и медь. В аутсайдерах - сахар.

#Gold #Emergingmarkets Рост цены золота предполагает, что развивающиеся рынки могут развернуться к росту. В предыдущие десятилетия эта зависимость всегда срабатывала.

#Glencore #Coal готовится закрыть большинство своих угольных шахт в Австралии на срок до трех недель, поскольку планирует сократить добычу на 7 млн тонн (9-10% годовой добычи) из-за снижения спроса на энергетический уголь, связанного с пандемией коронавируса. Похожий останов осуществлялся в кризисный 2015 год, но тогда было на 15 млн т. снижение.