Forwarded from Refinitiv Metals
HSBC ждет снижения импорта металлургического угля в Китай
Постоянный рост выплавки стали в Китае в скором времени сменится на понижение, что в свою очередь скажется и на импорте металлургического угля в страну, считают аналитики HSBC.
Выплавка стали в Китае за последние 5 лет (2016-2020 гг.) увеличилась более чем на 30%. Аналитики HSBC в своем майском отчете полагают, что по итогам 2021 года производство стали в стране вновь повысится до 1.072 млн т, однако с 2022 года мы, возможно, увидим понижательную тенденцию.
"Мы ожидаем, что выплавка стали в Китае в 2021 году увеличится, поскольку правительство не разработало плана по сокращению производства, хотя сокращение выпуска в Таншане, на наш взгляд, является началом. В Таншане постановили сократить производство сортового проката на 30-50%, и ограничения в отношении производства стали были введены с 20 марта по 31 декабря 2021 года", - пишут аналитики HSBC.
По итогам 2025 года снижение производства в стране составит 6,4% по сравнению с уровнем, ожидаемым HSBC в 2021 году. Основной причиной ожидаемого снижения производства аналитики считают экологический контроль государства за выбросами.
В результате прогнозируемое снижение выплавки стали в Китае приведет и к сокращению импорта металлургического угля на 6% в 2025 году по сравнению с ожидаемым уровнем текущего года, считают в HSBC.
Однако увеличение поставок в Южную Корею и Индию будет способствовать росту мирового импорта металлургического угля до 345 млн т в 2025 году, что почти на 4% превысит уровень 2021 года.
Аналитики Morgan Stanley так же, как и HSBC, ожидают снижения выплавки стали в Китае в последующие годы.
Тем временем в JPMorgan видят ситуацию иначе и считают, что снижение выплавки стали в Таншане (провинция Хэбэй) будет компенсировано ростом производства в других регионах страны. Выпуск в Китае будет расти, и в итоге аналитики рассчитывают в 2025 году увидеть прирост выплавки стали на 9,3% по сравнению с уровнем текущего года.
Цены на коксующийся уголь растут с начала текущего года.
Сразу несколько банков (HSBC, Credit Suisse, UBS и Jefferies) прогнозируют, что стоимость твердого коксующегося угля по итогам 2021 года составит $130-135/т FOB Австралия (рост на $3-9), а в 2022 году увеличится еще на $10-15.
Refinitiv регулярно собирает и публикует прогнозы цен на железную руду, сталь, уголь, ферросплавы и удобрения от ведущих банков и брокеров. Свежие прогнозы будут доступны в июне в терминале Eikon на вкладке Прогнозы страницы CIS Metals and Mining (CCIM).
Постоянный рост выплавки стали в Китае в скором времени сменится на понижение, что в свою очередь скажется и на импорте металлургического угля в страну, считают аналитики HSBC.
Выплавка стали в Китае за последние 5 лет (2016-2020 гг.) увеличилась более чем на 30%. Аналитики HSBC в своем майском отчете полагают, что по итогам 2021 года производство стали в стране вновь повысится до 1.072 млн т, однако с 2022 года мы, возможно, увидим понижательную тенденцию.
"Мы ожидаем, что выплавка стали в Китае в 2021 году увеличится, поскольку правительство не разработало плана по сокращению производства, хотя сокращение выпуска в Таншане, на наш взгляд, является началом. В Таншане постановили сократить производство сортового проката на 30-50%, и ограничения в отношении производства стали были введены с 20 марта по 31 декабря 2021 года", - пишут аналитики HSBC.
По итогам 2025 года снижение производства в стране составит 6,4% по сравнению с уровнем, ожидаемым HSBC в 2021 году. Основной причиной ожидаемого снижения производства аналитики считают экологический контроль государства за выбросами.
В результате прогнозируемое снижение выплавки стали в Китае приведет и к сокращению импорта металлургического угля на 6% в 2025 году по сравнению с ожидаемым уровнем текущего года, считают в HSBC.
Однако увеличение поставок в Южную Корею и Индию будет способствовать росту мирового импорта металлургического угля до 345 млн т в 2025 году, что почти на 4% превысит уровень 2021 года.
Аналитики Morgan Stanley так же, как и HSBC, ожидают снижения выплавки стали в Китае в последующие годы.
Тем временем в JPMorgan видят ситуацию иначе и считают, что снижение выплавки стали в Таншане (провинция Хэбэй) будет компенсировано ростом производства в других регионах страны. Выпуск в Китае будет расти, и в итоге аналитики рассчитывают в 2025 году увидеть прирост выплавки стали на 9,3% по сравнению с уровнем текущего года.
Цены на коксующийся уголь растут с начала текущего года.
Сразу несколько банков (HSBC, Credit Suisse, UBS и Jefferies) прогнозируют, что стоимость твердого коксующегося угля по итогам 2021 года составит $130-135/т FOB Австралия (рост на $3-9), а в 2022 году увеличится еще на $10-15.
Refinitiv регулярно собирает и публикует прогнозы цен на железную руду, сталь, уголь, ферросплавы и удобрения от ведущих банков и брокеров. Свежие прогнозы будут доступны в июне в терминале Eikon на вкладке Прогнозы страницы CIS Metals and Mining (CCIM).
Forwarded from Рука рынка
Консалтинговая компания Ernst & Young к ПМЭФ-2021 в рамках исследования "Инвестиционная привлекательность стран Европы за 2020 год" посчитала, кто же активнее всего инвестировал в Россию в прошлом году. Первое место по инвестициям в экономику заняла Германия (26 проектов), второе место разделили между собой США и Китай (15 проектов), третье - Италия (13 проектов).
Примечательно, что Германия и США в основном инвестируют в агропродовольственный сектор (около 50% от всех инвестиций), отрасль показывает хорошую рентабельность, сказывается и эффект от импортозамещения. Китайцы сконцентрировались на высокотехнологичных направлениях, большее число новых проектов запущено в сфере электроники. Италия также больше внимания уделяли промышленности - большая часть итальянских инвестиций пришлись на производство машин и оборудование.
Самыми популярными у иностранцев регионами стали Москва и Московская область, Санкт-Петербург и Татарстан. В столичные проекты активнее всего вкладывают Франция, Германия и США, основные направления - производство машин, оборудования и тот же агропром.
Примечательно, что Германия и США в основном инвестируют в агропродовольственный сектор (около 50% от всех инвестиций), отрасль показывает хорошую рентабельность, сказывается и эффект от импортозамещения. Китайцы сконцентрировались на высокотехнологичных направлениях, большее число новых проектов запущено в сфере электроники. Италия также больше внимания уделяли промышленности - большая часть итальянских инвестиций пришлись на производство машин и оборудование.
Самыми популярными у иностранцев регионами стали Москва и Московская область, Санкт-Петербург и Татарстан. В столичные проекты активнее всего вкладывают Франция, Германия и США, основные направления - производство машин, оборудования и тот же агропром.
⚡️ Евразийская экономическая комиссия уже 15 июня проводит Коллегию о полном запрете экспорта лома с 15 июля 2021 по 15 января 2022. Проект Решения подготовлен внутри ЕЭК без консультаций со странами-членами организации - многие слышат о нём впервые.
Forwarded from Норникель
«Норникель» планирует выпустить партию углеродно-нейтрального никеля
Углеродно-нейтральный статус будет достигаться компенсирующими мероприятиями, эффект от которых будет подтверждаться аудиторами. К этим мероприятиям относится модернизация энергооборудования - замена турбин на Усть-Хантайской ГЭС, и другие мероприятия по повышению энергоэффективности и оптимизации расходов электроэнергии.
💬 «Не дожидаясь больших технологических прорывов в области снижения углеродного следа, мы сконцентрировались на конкретных компенсирующих мероприятиях, которые можем реализовать здесь и сейчас, добившись снижения выбросов», - пояснил старший вице-президент-руководитель блока стратегии и управления стратегическими проектами, логистики и ресурсного обеспечения «Норникеля» Сергей Дубовицкий.
В дальнейшем снижение углеродного следа будет обеспечено дополнительными проектами. Например, благодаря постройке завода СПГ, ввод которого запланирован на 2024-25 гг, планируется перевести часть техники на газомоторное топливо, что сократит потребление дизеля.
Этот металл будет токенизирован, отметил глава «Интерроса» Сергей Батехин на сессии #ПМЭФ по цифровым финансовым активам, и добавил, что с учетом введения налогообложение углеродного следа, «такой новый продукт, который будет продаваться в форме токенов, может быть интересен как индустриальным потребителям, так и инвесторам». Благодаря технологии блокчейн потребители смогут отслеживать статус на каждом этапе жизненного цикла, вплоть до утилизации. «Смарт-контракт позволяет в партию такого никеля записать информацию о том, где был добыт, как соблюдались экологические нормы», - сказал Сергей Батехин. В свете введения электронного паспорта батарей для электромобилей это приобретает особое значение.
Углеродно-нейтральный статус будет достигаться компенсирующими мероприятиями, эффект от которых будет подтверждаться аудиторами. К этим мероприятиям относится модернизация энергооборудования - замена турбин на Усть-Хантайской ГЭС, и другие мероприятия по повышению энергоэффективности и оптимизации расходов электроэнергии.
💬 «Не дожидаясь больших технологических прорывов в области снижения углеродного следа, мы сконцентрировались на конкретных компенсирующих мероприятиях, которые можем реализовать здесь и сейчас, добившись снижения выбросов», - пояснил старший вице-президент-руководитель блока стратегии и управления стратегическими проектами, логистики и ресурсного обеспечения «Норникеля» Сергей Дубовицкий.
В дальнейшем снижение углеродного следа будет обеспечено дополнительными проектами. Например, благодаря постройке завода СПГ, ввод которого запланирован на 2024-25 гг, планируется перевести часть техники на газомоторное топливо, что сократит потребление дизеля.
Этот металл будет токенизирован, отметил глава «Интерроса» Сергей Батехин на сессии #ПМЭФ по цифровым финансовым активам, и добавил, что с учетом введения налогообложение углеродного следа, «такой новый продукт, который будет продаваться в форме токенов, может быть интересен как индустриальным потребителям, так и инвесторам». Благодаря технологии блокчейн потребители смогут отслеживать статус на каждом этапе жизненного цикла, вплоть до утилизации. «Смарт-контракт позволяет в партию такого никеля записать информацию о том, где был добыт, как соблюдались экологические нормы», - сказал Сергей Батехин. В свете введения электронного паспорта батарей для электромобилей это приобретает особое значение.
Интерфакс
"Норникель" выпустит партию углеродно-нейтрального никеля
"Норникель" собирается в ближайшее время выпустить первую партию углеродно-нейтрального никеля, сообщил на сессии ПМЭФ по цифровым финансовым активам глава "Интерроса" Сергей Батехин.
#ПМЭФ, 4 июня: главное по #ESG
10:00-11:15
Новые вызовы «зеленой» экономики. Может ли кризис затормозить неизбежное?
Сессия, на которой очень грустные (потому что бухать на ПМЭФ третий день – это уже челлендж) бизнесмены будут пытаться понять, откуда взять деньги на зеленую инфраструктуру. А еще молить государство о как можно больших мерах поддержки.
10:00-11:15
Новые вызовы «зеленой» экономики. Может ли кризис затормозить неизбежное?
Сессия, на которой очень грустные (потому что бухать на ПМЭФ третий день – это уже челлендж) бизнесмены будут пытаться понять, откуда взять деньги на зеленую инфраструктуру. А еще молить государство о как можно больших мерах поддержки.
⚡️ АвтоВАЗ на следующей неделе останавливает производство на 3 линиях из-за продолжающегося дефицита поставок электронных компонентов. По цепочке от многих производителей дойдёт и до металлургов. #supply disruption
Переход автомобильной промышленности от машин с двигателем внутреннего сгорания (ДВС) к электромобилям сильно изменит и спрос на ряд металлов. В частности, в разы упадёт спрос на платину и палладий, применяемые в катализаторах ДВС. Об этом упоминается в книге «Особенности процесса глобализации в отраслях и комплексах мировой экономики», ИМЭМО РАН, 2020.
«Главное изменение при переходе от двигателя внутреннего сгорания к электромоторам заключается в наборе материалов (Bill of Materials –BOM). Традиционная двигательная установка, состоящая из мотора, трансмиссии и ходовой части, в электромобиле превращается в систему батарей, моторов и прочих электронных компонентов, таких как система управления и контроля батареей и система терморегулирования. Изменения в структуре BOM связаны с увеличением использования таких материалов как медь, полупроводники и редкоземельные металлы (литий, кобальт, ниобий).
В настоящее время важнейшими сырьевыми материалами, используемыми в автомобиле, являются различные сплавы стали, алюминия, меди, пластика и драгоценных металлов. В новом электромобиле роль стали как важнейшего сырьевого материала снижается, а алюминия, меди и особенно лития возрастает. Другими важнейшими материалами становятся медь, использование которой увеличится до 8%, преимущественно в электродвигателях и электропроводке автомобиля, а также кобальт, графит, которые, помимо использования в батареях, составляют 7-8% электродвигателя.
Значительные потери от этого сдвига в наборе материалов понесут поставщики драгоценных металлов, используемых в улавливании токсичных выбросов автомобилей, и которые в электромобиле оказываются не нужны. Уже в настоящее время эти глобальные поставщики начали диверсифицировать свой бизнес».
От себя добавим, что львиную долю спроса на палладий предъявляет автомобильная промышленность, где этот металл используется для производства каталитических элементов, очищающих выхлопные газы. Автомобильная промышленность потребляет 80-85% всего производимого в мире палладия.
Платина. 40-45% мирового потребления этого металла – автокатализаторы.
Мировая торговля металлами платиновой группы (МПГ) составляет до $30 млрд. в год. Более половины этих металлов приходится на автомобили с ДВС.
Такое сокращение спроса на МПГ скорее всего ближе к 2030-м годам обвалит цены на них. Ряд крупных производителей МПГ в Канаде, ЮАР и других странах потеряют миллиарды долларов. В России таким предприятием является «Норильский никель».
«Главное изменение при переходе от двигателя внутреннего сгорания к электромоторам заключается в наборе материалов (Bill of Materials –BOM). Традиционная двигательная установка, состоящая из мотора, трансмиссии и ходовой части, в электромобиле превращается в систему батарей, моторов и прочих электронных компонентов, таких как система управления и контроля батареей и система терморегулирования. Изменения в структуре BOM связаны с увеличением использования таких материалов как медь, полупроводники и редкоземельные металлы (литий, кобальт, ниобий).
В настоящее время важнейшими сырьевыми материалами, используемыми в автомобиле, являются различные сплавы стали, алюминия, меди, пластика и драгоценных металлов. В новом электромобиле роль стали как важнейшего сырьевого материала снижается, а алюминия, меди и особенно лития возрастает. Другими важнейшими материалами становятся медь, использование которой увеличится до 8%, преимущественно в электродвигателях и электропроводке автомобиля, а также кобальт, графит, которые, помимо использования в батареях, составляют 7-8% электродвигателя.
Значительные потери от этого сдвига в наборе материалов понесут поставщики драгоценных металлов, используемых в улавливании токсичных выбросов автомобилей, и которые в электромобиле оказываются не нужны. Уже в настоящее время эти глобальные поставщики начали диверсифицировать свой бизнес».
От себя добавим, что львиную долю спроса на палладий предъявляет автомобильная промышленность, где этот металл используется для производства каталитических элементов, очищающих выхлопные газы. Автомобильная промышленность потребляет 80-85% всего производимого в мире палладия.
Платина. 40-45% мирового потребления этого металла – автокатализаторы.
Мировая торговля металлами платиновой группы (МПГ) составляет до $30 млрд. в год. Более половины этих металлов приходится на автомобили с ДВС.
Такое сокращение спроса на МПГ скорее всего ближе к 2030-м годам обвалит цены на них. Ряд крупных производителей МПГ в Канаде, ЮАР и других странах потеряют миллиарды долларов. В России таким предприятием является «Норильский никель».
Forwarded from Дерипаска
В начале года Германия ввела налог на выбросы парниковых газов. Теперь производители платят по 25 евро за каждую тонну диоксида углерода, а к 2025 году её цена вырастет до 55 евро. Подобный подход ЕС хочет постепенно вводить по всему блоку стран.
Понятно, что кто-то будет этому противиться, но общий вектор уже сегодня ясен — если не примут подобные меры сегодня, то сделают это завтра. «Зеленая повестка» окончательно становится настоящим мейнстримом.
А это значит, что спрос на нефть, уголь и прочие артефакты из прошлого будет только снижаться, как бы мы не молились на славные дни барреля по $100. Гнать нефть за границу вечно не получится. Давно пора вплотную заняться собственной промышленностью и собственным технологическим сектором. Рассчитывать больше не на кого. Только обеспечив внутренний спрос и предложение, можно не просто разово поднять экономику с колен, но и поставить ее на ноги — на долгосрочную перспективу.
Понятно, что кто-то будет этому противиться, но общий вектор уже сегодня ясен — если не примут подобные меры сегодня, то сделают это завтра. «Зеленая повестка» окончательно становится настоящим мейнстримом.
А это значит, что спрос на нефть, уголь и прочие артефакты из прошлого будет только снижаться, как бы мы не молились на славные дни барреля по $100. Гнать нефть за границу вечно не получится. Давно пора вплотную заняться собственной промышленностью и собственным технологическим сектором. Рассчитывать больше не на кого. Только обеспечив внутренний спрос и предложение, можно не просто разово поднять экономику с колен, но и поставить ее на ноги — на долгосрочную перспективу.
Ft
Who will pay? Europe’s bold plan on emissions risks political blowback
Reforms would set a carbon price for the majority of companies, but member states and activists worry the poor will suffer
The World Steel Association (worldsteel) has published the 2021 edition of World Steel in Figures. The publication provides a comprehensive overview of steel industry activities, stretching from crude steel production to apparent steel use, from indications of global steel trade flows to iron ore production and trade.
Кто стал самой «зеленой» компанией России?
Независимое европейское рейтинговое Агентство RAEX-Europe обновило ESG рэнкинг российских компаний
Rating-Agentur Expert RA GmbH.
Аналитики агентства оценивали деятельность компаний по 200 индикаторам, которые отражают три основных блока:
🔹Environment — воздействие на окружающую среду
🔹Social — персонал и местные сообщества
🔹Governance — раскрытие информации и управление
Среди металлургических компаний места распределись следующим образом:
1 место — Полиметалл
7 место — НЛМК
11 место — СУЭК
13 место — Северсталь
17 место — Полюс
18 место — АЛРОСА
27 место — Русал
30 место — Петропавловск
31 место — Евраз
33 место — ММК
39 место — Металлоинвест
40 место — Норникель
41 место — ТМК
45 место — ОМК
69 место — ЧТПЗ
90 место — Мечел
Независимое европейское рейтинговое Агентство RAEX-Europe обновило ESG рэнкинг российских компаний
Rating-Agentur Expert RA GmbH.
Аналитики агентства оценивали деятельность компаний по 200 индикаторам, которые отражают три основных блока:
🔹Environment — воздействие на окружающую среду
🔹Social — персонал и местные сообщества
🔹Governance — раскрытие информации и управление
Среди металлургических компаний места распределись следующим образом:
1 место — Полиметалл
7 место — НЛМК
11 место — СУЭК
13 место — Северсталь
17 место — Полюс
18 место — АЛРОСА
27 место — Русал
30 место — Петропавловск
31 место — Евраз
33 место — ММК
39 место — Металлоинвест
40 место — Норникель
41 место — ТМК
45 место — ОМК
69 место — ЧТПЗ
90 место — Мечел
Forwarded from Бла-бла-номика
Разрушение глобальных цепочек поставок под воздействием пандемии привело к пересмотру базового принципа современного производства «Just In Time». Сам принцип был впервые внедрен в производственный процесс японской компанией Toyota в послевоенное время. Его суть сводится к тому, что предприятия получают материалы и запчасти для производства продукции к определенному времени — точно в срок. Делается это для того, чтобы не складировать запасы и не создавать их излишки. Таким образом компании могут экономить.
Сейчас эксперты сокрушаются, что основную массу сэкономленных денег владельцы бизнесов тратили на обратный выкуп акций. А могли бы вкладывать в развитие производств. Да и создание запасов тоже пришлось бы кстати — во время коронакризиса корпорации столкнулись с тотальной нехваткой сырья и запчастей. Те же автопроизводители, которые изобрели принцип «Just In Time», первыми пострадали от нехватки процессоров для «начинки» машин.
Тревожные звонки по поводу хрупкости цепочек поставок звучали еще до пандемии. Землетрясение на Тайване 1999 года, цунами в Японии в 2011-ом уже приводили к проблемам с поставками в определенных секторах. Нынешняя ситуация отличается беспрецедентным масштабом — от пандемии пострадали не один и не два сектора, а множество. Бизнесу теперь предстоит решать новые вопросы об эффективности и бережливости.
Сейчас эксперты сокрушаются, что основную массу сэкономленных денег владельцы бизнесов тратили на обратный выкуп акций. А могли бы вкладывать в развитие производств. Да и создание запасов тоже пришлось бы кстати — во время коронакризиса корпорации столкнулись с тотальной нехваткой сырья и запчастей. Те же автопроизводители, которые изобрели принцип «Just In Time», первыми пострадали от нехватки процессоров для «начинки» машин.
Тревожные звонки по поводу хрупкости цепочек поставок звучали еще до пандемии. Землетрясение на Тайване 1999 года, цунами в Японии в 2011-ом уже приводили к проблемам с поставками в определенных секторах. Нынешняя ситуация отличается беспрецедентным масштабом — от пандемии пострадали не один и не два сектора, а множество. Бизнесу теперь предстоит решать новые вопросы об эффективности и бережливости.
NY Times
How the World Ran Out of Everything
Global shortages of many goods reflect the disruption of the pandemic combined with decades of companies limiting their inventories.
#Литий – металл будущего, так как он – основной компонент для батарей в электромобилях. Мировой спрос на него с нынешних 80 тыс. тонн в год может вырасти до 300 тыс. тонн к 2035 году, а цена – в 5 раз. Проблемой пока является вторичное использование лития из отработанных батарей (в отличие от кобальта, который легко извлекается из батарей на вторичную переработку). Пока эта проблема не решена, значимость трёх главных стран производителей лития – Чили, Австралия и Аргентина – будет только расти (как и их заработки на литии).
Запасы лития в России составляют около 900 тыс. тонн. Но выпуск лития в России только предполагается - к 2023 году до 2 тыс. тонн. В России литий выпускают подконтрольные «Росатому» и РУСАЛу предприятия.
Запасы лития в России составляют около 900 тыс. тонн. Но выпуск лития в России только предполагается - к 2023 году до 2 тыс. тонн. В России литий выпускают подконтрольные «Росатому» и РУСАЛу предприятия.