https://www.kommersant.ru/doc/8762926
Глава "Северсталь Стальные решения" Дмитрий Манаков дал интервью о рынке стального строительства и конкуренции с Китаем.

На российские заводы-изготовители металлоконструкций (ЗМК) сильно давят китайские поставки. Продукция КНР на 20–40% дешевле российской, и это сильно давит на маржу отечественных компаний.

Остается либо снижать цены с потерей прибыли, либо уходить в ниши: индивидуальное проектирование, сложные климатические условия и сжатые сроки с шеф-монтажом. В госзаказе помогают преференции, но на коммерческом рынке конкуренция сохраняется.

Спрос на металлоконструкции в 2026 году продолжит падать, а к объёмам 2024 года отрасль вернётся лишь через четыре года.

Конкретные точки роста — пик строительства ВСМ Москва-Петербург и программа модернизации ЖКХ на 150 млрд рублей из ФНБ, а также промышленность и склады (рост на 20–25%) и модульное строительство.

Основные барьеры — ужесточение пожарных норм с начала этого года (для высоток сталь подорожает на 15–25%), дорогие кредиты при ключевой ставке 13–14% (для застройщиков 17–20% годовых) и дефицит кадров, особенно сварщиков и проектировщиков. Ожидается, что инфраструктура и промышленность вырастут, а жильё на стальном каркасе замрёт.

Сейчас на внутреннем рынке доминируют 5–7 холдингов полного цикла, включая "Северсталь". Средние и малые ЗМК (до 10 тыс. тонн продукции в год) занимают около 35% рынка.

Для них опасны транспортные издержки, которые для удалённых объектов достигают 20–30%, сложна сертификация опасных производственных объектов и дороги аудиты. На горизонте 3–5 лет мелким предприятиям придется консолидироваться за счёт поглощений; выживут ниши (например, лёгкие стальные тонкостенные конструкции) и сервисы полного цикла.

Мировое производство стали в мае составило 157.9 млн тонн (-0.3% гг) vs 153.4 млн тонн (-1.9% гг) до этого.
5М26: 773.1 млн тонн, это -1.5% гг

🇨🇳 В Китае минус сокращается, но достаточно медленными темпами: -2.7% vs -2.8% гг,
🇮🇳 Индия начала определенно притормаживать (1.9% vs 3.9% и 9.4% гг ранее),
в США и Германии стабильно.
🇻🇳 Удивил Вьетнам с ростом в +27%

🇷🇺 В России в мае произведено 5.6 млн тонн стали vs 5 млн месяцем ранее, и это на -5.4% меньше прошлогоднего показателя vs -12.4% апреле.
За 5М26: -10.0% гг, у нашей страны – по-прежнему худшие темпы среди ведущих производителей в этом году

За последние восемнадцать месяцев #вольфрам стал одним из важнейших полезных ископаемых с самыми высокими показателями.
Высококонцентрированная база поставок
В 2025 году мировое производство достигло примерно 85 000 тонн.
Китай произвел около 67 000 тонн, что составляет почти 79% мирового производства. За ним следуют Вьетнам (около 3000 тонн), Казахстан (2400 тонн), в то время как Россия и Северная Корея произвели примерно по 2000 тонн.
Мировые запасы вольфрама оцениваются в 4,7 млн тонн. На долю Китая приходится около 2,5 млн тонн, что эквивалентно более чем 53% известных запасов, в то время как на Австралию приходится около 570 000 тонн.

Помимо добычи полезных ископаемых, значительная часть мировых мощностей по переработке сосредоточена в Азии, что делает этот рынок одной из наиболее интегрированных и географически сконцентрированных цепочек поставок важнейших видов минерального сырья.

Исторически сложилось так, что спрос на вольфрам был обусловлен производством твердых металлов, твердосплавных сплавов и режущего инструмента. Однако спрос со стороны аэрокосмической, оборонной и высокопроизводительной промышленности становится все более важным.
Обладая самой высокой температурой плавления среди металлов - 3422°C, а также исключительной плотностью и твердостью, вольфрам используется в:
Бронебойные боеприпасы и кинетические пенетраторы;
Ракетные системы и компоненты наведения;
Аэрокосмические жаропрочные сплавы и лопатки турбин;
Высокотемпературные компоненты двигателя;
Защита от радиации и ядерное применение;
Конструкции гиперзвуковых транспортных средств.

Несмотря на рост цен, рост предложения остается относительно скромным.
Новые вольфрамовые рудники, как правило, требуют длительных разрешений и сроков разработки. Помимо горнодобывающей и перерабатывающей инфраструктуры, существенными препятствиями для расширения являются производственные мощности APT и порошковой металлургии.

Недавние меры экспортного контроля и изменения в законодательстве также повлияли на международные торговые потоки. По данным агентства Reuters, после введения новых мер контроля мировые поставки значительно сократились, а экспорт сократился примерно на 40%.

Капитал возвращается в сектор
Более высокие цены начали привлекать инвестиции в ранее незамеченные вольфрамовые активы.
Компания Guardian Metal Resources, котирующаяся на бирже в Великобритании, объявила о проведении IPO в США, ориентировочная стоимость которого составляет около 50 миллионов $.

Текущая ситуация на рынке
В 2025 году объем мирового производства вольфрама на рудниках составил около 85 000 тонн.
Примерно 79% производства приходится на Китай.
Мировые запасы оцениваются в 4,7 млн тонн.
На долю Китая приходится примерно 53% от общего объема.
С начала 2025 года цены на APT выросли более чем на 400%.
Цены на квартиры в Роттердаме превысили 3000 $ за тонну.
Сообщается, что международный экспорт сократился примерно на 40%.Начинают появляться новые проекты и финансовая деятельность.

Эти изменения указывают на то, что вольфрам стал одним из важнейших полезных ископаемых, за которым пристально следят. В настоящее время рынок характеризуется высокой концентрацией, ограниченной эластичностью предложения, растущим стратегическим спросом и возобновлением интереса к инвестициям.

Стальные полуфабрикаты в портах Черного моря подешевели на $10 за тонну
Цены на российские стальные заготовки в портах Черного моря опустились за неделю на $10, до $480–485 за тонну. На пике в этом году они стоили $500 за тонну. Заводы, вероятно, пытаются стимулировать спрос со стороны турецких сталеваров, но те рассчитывают на дальнейшее удешевление сырья. Влияние ближневосточного конфликта на рынок ослабевает. Российские экспортеры стальной заготовки снизили цены в портах Черного моря на третьей неделе июня на $10, до $480–485 за тонну (FOB), говорится в обзоре аналитической компании BigMint. Котировки вернулись к значениям конца апреля — начала мая. На пиках с начала года цены на этом базисе доходили до $500 за тонну.

Стоимость слябов из РФ снижается под давлением слабого спроса и падения цен на лом в Турции, но крепкий рубль ограничивает возможность предоставления более глубоких скидок, отмечают аналитики.

Кроме того, по оценкам BigMint, экспортные цены поддерживает стабильная стоимость лома на внутреннем рынке. Средняя цена лома черных металлов в России 12–19 июня выросла на 2%, до 17,94 тыс. руб. за тонну. Котировки растут с конца мая, прибавив 9,7%. В Турции с 12 по 19 июня лом подешевел на 2%, до $392 за тонну. Турецкие металлургические заводы воздерживаются от пополнения запасов сырья из-за слабого спроса на готовую сталь и падения цен на арматуру. Турецкие сталевары ждут дальнейшего снижения стоимости сырья, заняв выжидательную позицию. Китайские поставщики заготовки, к 19 июня снизили цены до $466–470 за тонну (FOB) против $474 неделей ранее.

В январе—апреле 2026 года Россия увеличила экспорт стальных заготовок в Турцию в 2,3 раза, до 474 тыс. тонн. В рейтинге крупнейших поставщиков этого сырья в страну Россия занимает первое место. Находящийся на второй строчке Китай нарастил экспорт в 3,7 раза, до 378 тыс. тонн, Малайзия, занимающая третье место, сократила отгрузки на 47,7%, до 190,61 тыс. тонн. К июню торговля заготовками в Турции замедлилась.

За 2025 год экспорт продукции черной металлургии по железной дороге вырос на 11,1% год к году, до 24,8 млн тонн, включая прокат, листовую сталь, заготовку. Поставки в направлении портов увеличились на 10,1%, до 17,4 млн тонн, в том числе в южные порты — на 13,1%, до 11,5 млн тонн. Российские металлурги наращивают отгрузки на внешние рынки в условиях снижения внутреннего спроса.

Экспортные цены на российские стальные полуфабрикаты начали расти в марте, подогреваемые конфликтом на Ближнем Востоке. Он вызвал рост котировок железной руды и повышение ставок фрахта, что привело к удорожанию китайских слябов на турецком рынке. Кроме того, из-за военных действий начались перебои с поставками стальных полуфабрикатов из Ирана, который до начала конфликта входил в десятку крупнейших производителей стали в мире. По данным Всемирной ассоциации стали (WSA), в январе—мае 2026 года производство металла на Ближнем Востоке сократилось на 14,6% год к году, до 19,9 млн тонн.

Но, в июне экспортные цены на стальную заготовку из Ирана начали расти, увеличившись за неделю к 19 июня примерно до $410–415 за тонну против $410 за тонну неделей ранее. Экспорт иранской заготовки постепенно восстанавливается, крупные производители объявляют новые тендеры.

Ещё одна «врождённая» особенность экономики «новой России» - чем выше передел, тем ниже загрузка мощности предприятия. Это увязывается с ещё одной оценкой ИНП РАН – в отношении рентабельности – что наивысший приоритет в нашей экономике имеют сырьевые и первого передела производства.

На этом графике мы видим в отношении одной основы продукции – железа – как зависит загрузка мощностей предприятий в России в зависимости от степени передела.
Литьё стали и чугуна – это 80-90-процентная загрузка мощностей.
Производство станков – загрузка около 40%, производство подшипников – около 30%.
(график - «Денежно-кредитная и бюджетная политика в России: особенности взаимодействия», ИНП РАН, май 2026)

⚡️ МТС запустила сервис, который помогает предприятиям проще выходить на оптовый рынок электроэнергии. Решение разработано в рамках платформы EnergyTool от МТС и рассчитано на компании с мощностью от 750 кВт и выше.

По сути, бизнесу больше не нужно разбираться в сложной процедуре входа на ОРЭМ самостоятельно. Сервис берет на себя ключевые этапы: от первичного расчета экономического эффекта до подготовки документов, взаимодействия с регуляторами и настройки системы коммерческого учета электроэнергии.

Как отмечает директор департамента управления комплексными продуктами МТС Павел Подколзин, оборудование при этом остается в собственности клиента и не привязывается к конкретному поставщику, что позволяет в любой момент сменить сбытовую компанию или вернуться на розничный рынок без дополнительных затрат на перестройку учета.

Решение подходит для широкого круга производств: от пищевой и химической промышленности до ЦОДов и крупных промышленных предприятий. В МТС отмечают, что переход на оптовые условия может дать бизнесу экономию в десятки, а для крупных объектов — в сотни миллионов рублей в год.

Хранение данных организуется гибко: в облаке МТС, на инфраструктуре заказчика или полностью локально в зависимости от требований безопасности.

🪨 ФАС предлагает отказаться от котировок Argus при расчете НДПИ на уголь

Планируется изменить методику расчета НДПИ для энергетического угля и антрацита. Ведомство предлагает отказаться от котировок международного ценового агентства Argus и перейти на отечественные источники.

Для энергетического угля предлагается использовать исключительно внебиржевые индексы Петербургской биржи.
Для антрацита – данные Петербургской биржи либо российского ценового агентства.

Действующая с ноября 2024 года методика предусматривала использование данных обоих источников с выбором наибольшего значения. Фактически переход уже происходит: с марта 2026 года индексы экспортных цен на уголь для расчета НДПИ определяются на основе данных Петербургской биржи. Изменение методики согласовано с Минэнерго.

Инициатива может быть связана со вступлением в силу в марте 2026 года закона, запрещающего иностранным компаниям и российским юрлицам с долей иностранного участия более 20% исследовать товарные рынки в России.

Исторически такое сильное и резкое падение в цене золота было в кризисном 2008 году.
Где была рецессия.

В 2008 году в мировой экономике случился глобальный финансово-экономический кризис, который обычно связывают с обвалом ипотечного рынка США, крахом банковской системы и резким падением доверия между финансовыми институтами. После банкротства Lehman Brothers в сентябре 2008 года кризис быстро перекинулся на мировые рынки, торговлю и производство.

#Золото «Наступать на те же грабли» от Атон