Несмотря на то, что золото уже хорошо выросло в цене, этот рост может вскоре получить дополнительный импульс. Придать его может относительная динамика золота против глобального портфеля «60/40», который традиционно считается неким образцом для сбалансированного инвестора.

Это соотношение тестирует 10-летний уровень сопротивления. Пробой- если он произойдет- станет отражением того, что средства более осторожных инвесторов перетекают из их привычного инструмента в золото.

Естественно, речь не идет о полном замещении одного другим, но этого и не нужно. Даже если данный переток случится на небольшую долю из тех средств, которые инвестированы в стратегии «60/40», в абсолюте я не исключаю динамику золота, аналогичную той, что имела место в первой декаде 21-го века.

Отрасли с наибольшей долей выручки проблемных компаний. Металлургам стоит активнее мониторить ситуацию в машиностроении, нефтегазе и стройке. У угольщиков тоже есть риск. При росте ставок в 2.2 раза отраслей будет более 20. Состав отраслей с наибольшей долей выпуска компаний под риском банкротства во многом совпадает с составом отраслей с наибольшей долей «проблемных» компаний: транспорт, желдормаш. и судо-авиастроение, строительство, услуги по добыче п/ископаемых и др.

https://www.kommersant.ru/doc/7364735?from=glavnoe_2 Экс-глава ЧЭМК избежал колонии
В Челябинске вынесен приговор по делу бывшего генерального директора Челябинского электрометаллургического комбината (#ЧЭМК) Павла Ходоровского. Ему назначено четыре года условного лишения свободы с испытательным сроком три года.

2024 World Manufacturing Report
Глобальные вызовы и перспективы
Производственный сектор стоит перед лицом множества сложных вызовов, включая геополитические конфликты, экономические колебания, социальные изменения, технологические революции, юридические барьеры и экологические проблемы. Все эти факторы вместе формируют будущее мировой индустрии до 2030 года.

Переломные моменты
На горизонте появляются ключевые поворотные моменты, которые могут кардинально изменить индустрию. С одной стороны, это захватывающие технологические прорывы, такие как искусственный интеллект и роботизация, способные трансформировать производство. С другой стороны, политические и экономические кризисы, например, торговые войны и санкции, создают серьезные препятствия для международной торговли и инвестиций.

Ключевые стратегии успеха
Для того чтобы успешно справляться с этими вызовами и использовать открывающиеся возможности, эксперты предлагают десять ключевых стратегий. Эти рекомендации помогут компаниям повысить свою устойчивость и конкурентоспособность в условиях высокой неопределенности.

Будущее производства
Существуют несколько вероятных сценариев развития мирового производства после 2030 года. Один из них предполагает массовое внедрение устойчивых практик и зеленых технологий, что приведет к созданию более экологически чистого и эффективного производства. Другой сценарий указывает на возможность технологического разрыва между странами, где одни станут лидерами инноваций, а другие столкнутся с трудностями адаптации к новым условиям.

⬇️ Российский уголь теснится в Китае
🇨🇳 Доля РФ в поставках в страну сократилась до 18%

На фоне низких цен на энергетический уголь, логистических ограничений и импортной пошлины доля РФ в угольном импорте Китая снижается. По данным Центра ценовых индексов, по итогам десяти месяцев 2024 года РФ обеспечила 18% поставок против 23% двумя годами ранее. Аналитики также отмечают усиление конкуренции после возвращения на рынок КНР Австралии и наращивания поставок из Монголии.

Доля российского угля в экспорте в Китай по итогам десяти месяцев 2024 года снизилась до 18% против 23% за аналогичный период 2022 года, говорится в презентации Центра ценовых индексов (ЦЦИ). Доля РФ соответствует второму месту среди основных поставщиков угля в Китай. Доля крупнейшего экспортера угля на китайский рынок — Индонезии — за этот период также сократилась с 58% до 44%. А доли Монголии и Австралии в поставках выросли с 10% и 1% до 15%

В правительстве обсуждают возможность введения ценового регулирования на услуги стивидоров и операторов вагонов.
Причина - угольщики хотят понизить транспортную составляющую в себестоимости своей продукции в период низких мировых цен. От РЖД им нужны скидки к тарифу. Но аренда вагонов и ставки на перевалку - зона свободного ценообразования.

Участники рынка реагируют негативно. Например, портовики напоминают, что вместе с федеральными ведомствами много лет добивались (и добились) дерегулирования рынка стивидорных услуг, что обеспечило постоянный приток частных инвестиций в отрасль.

При этом крупные угольные компании сами являются владельцами морских терминалов и вагонных парков и совершенно не заинтересованы в жестком госрегулировании в этих сегментах.

Китай импортировал больше угля в период с января по ноябрь 2024 года, чем за весь прошлый год.
Согласно данным, опубликованным Главным таможенным управлением КНР, импорт угля в Китай вырос до 490,35 миллиона тонн за первые 11 месяцев текущего года, это на 14,8% больше, чем за весь прошлый (рекордный) год.
Следует отметить, что Китай практически не зависит от импорта угля - за первые 10 месяцев нынешнего года доля импорта в потреблении угля в стране составила всего 11,3 процента. Рост импорта во многом обусловлен благоприятной (для покупателей) рыночной конъюнктурой.
Средняя цена импорта угля упала до 688 юаней (95 долларов США) за тонну за 11 месяцев, закончившихся 30 ноября, или почти на 13% по сравнению с тем же периодом прошлого года.
https://renen.ru/za-11-mesyatsev-2024-goda-kitaj-importiroval-bolshe-uglya-chem-za-ves-proshlyj-god/

Немного пятничного флуда.
Так как постоянно слышу от всех, что большие проблемы с наличием рабочей силы от предприятий.

Токио планирует ввести 4-дневную рабочую неделю с апреля 2025 в попытке повысить рождаемость

Токийское столичное правительство считает, что пары рожают меньше детей, потому что они слишком много работают.

#вакансия Распадская угольная компания Директор проектного офиса (релокация в Новокузнецк)
Вас ждут задачи с руководство 2 крупными инвестиционными проектами.
elena.bykova@raspadskaya.ru

Ежегодный международный
научно-технологический форум
Робототехника, интеллект машин и механизмов 7 февраля 2025, Москва #Полезное мероприятие https://reg.forum-rimm.ru/login.php?idExh=1

Инвестиционная стратегия 2025 от Альфа банка.
Стоит присмотреться к ГМК компаниям.

#Северсталь и #НЛМК в топе по маржинальности по бенчмарку

🇨🇳 Цены на уголь в Китае упали до минимума за год поскольку усилия правительства по стимулированию экономики не смогли оживить вялый спрос — Bloomberg
Цена на основное топливо в Китае, от которого зависят миллионы домов и заводов, упала до самого низкого уровня за год, поскольку усилия правительства по стимулированию экономики не смогли оживить вялый спрос.

Вчера базовая цена на угольпорт Циньхуандао упала до 803 юаней (110 $) за тонну, что близко к уровню безубыточности для грузов, отправляемых из отдалённых шахт на западе Китая. Это также самый низкий показатель с июня прошлого года, когда цены ненадолго опустились ниже 800 юаней.

Рынок угля в Китае находится в устойчивом спаде с конца сентября и снизился на 14% по сравнению с максимумом в начале года. Падение, вероятно, усугубится затишьем в экономической активности в преддверии китайского Нового года, который приходится на конец января.

В Китае образовался избыток топлива после того, как Пекин довёл внутреннее производство и импорт до рекордных уровней, чтобы обеспечить энергетическую безопасность после дефицита, возникшего в начале десятилетия. Избыток угля в стране только увеличился после того, как выход из пандемии не привёл к ожидаемому росту экономики, а недавние усилия правительства по стимулированию роста ещё не оказали заметного влияния на спрос.

Ожидается, чтопроизводственные мощности Китая продолжат расти в следующем году, хотя импорт может замедлиться Низкие цены снижают рентабельность горнодобывающих компаний, и 45% из них понесли убытки в период с января по октябрь. За аналогичный период прошлого года этот показатель составлял 42%.