Санкции против Газпромбанка поставили под угрозу расширение узбекского медного рудника
Проект расширения месторождения «Ёшлик» стоимостью 4,8 млрд $ направлен на значительное увеличение добычи меди в Узбекистане, однако санкции Запада в отношении российских банков, финансирующих этот проект, поставили проект под угрозу.

Решение Минфина США ввести санкции против ГПБ может стать серьезной проблемой для бурно развивающейся горнодобывающей промышленности Узбекистана, которая до сих пор зависела от российского банка в плане финансирования расширения рудника, что должно удвоить добычу меди в стране.

Вся добыча меди в Узбекистане осуществляется на огромном горнодобывающем комплексе недалеко от Ташкента, которым управляет государственная компания Almalyk MMC . В настоящее время компания курирует проект расширения Ёшлик стоимостью 4,8 млрд долларов , который к 2026 году должен увеличить добычу меди на руднике на 78% до 264 000 тонн в год. Производство золота должно увеличиться на 50% до 800 000 унций.

Интерес России к Ёшлику возник в 2021 году, когда Газпромбанк и ВЭБ.РФ, российский государственный банк развития, договорились о сделках на сумму 2 млрд долларов с Алмалыкским ГМК для финансирования покупки российского горнодобывающего оборудования для использования в ходе расширения. В 2022 году транш в размере 800 млн $ по сделке с ВЭБ.РФ прекратился после того, как США, ЕС и Великобритания внесли банк и его руководящую команду в санкционные списки.

Поскольку «Газпромбанк» теперь также попал под санкции США, Алмалыкский ГМК сталкивается с перспективой потери второго крупного спонсора из-за санкций и ищет рефинансирования.

Стратегия развития, опубликованная Алмалыкским ГМК в октябре, до того, как Газпромбанк подвергся санкциям со стороны США, ясно дала понять, что российский банк по-прежнему остается основным спонсором проекта, предоставив кредитную линию на сумму 1 млрд $, из которых 670 млн $ уже были использованы для закупки горнодобывающего оборудования у десятков крупных европейских экспортеров машиностроительной продукции, включая немецкую Thyssenkrupp, швейцарскую ABB Group и британскую Weir Group.

Сегодня гендиректор «Полюса» Алексей Востоков и менеджмент компании провели онлайн-презентацию.
Самое главное:
• Запуск в 2028-2029 годах и последующий вывод Сухого Лога на проектную мощность увеличат золотодобычу в России более чем на 20%, позволив стране стать лидером в этой области (от уровней 2023 года).

• ЗИФ Сухого Лога с производительностью 34 млн тонн руды будет крупнейшей в России.
Сухой Лог крупнейший инвестпроект в российской золотодобыче. CAPEX $6 млрд.

• В этом году запущена опытно-промышленная переработка руды Сухого Лога на Вернинской ЗИФ, а уже в октябре – произведена первая тонна золота. На площадке ведется активное строительство инфраструктуры.

• По Чульбаткану и Чертову Корыту ожидается запуск в эксплуатацию – в 2029-м.
Реализация всех этих проектов позволит «Полюсу» к 2030 году удвоить общий объем производства золота и с показателем на уровне 187 тонн в год стать второй крупнейшей золотодобывающей компанией мира.

Предложения к угольной сессии с президентом:

1. Возврат регулирования на стивидорные услуги в портах и введение ценового регулирования операторов ПС. Попадут все грузоотправители.

2. Адресная поддержка угольных компаний - это ящик Пандоры, перед открытием которого стоит еще раз хорошенько подумать. Начав помогать одним, не стоит удивляться, когда к тебе затем выстроится очередь из других нуждающихся в поддержке.

3. Скидка на перевозку угля в Северо-Западном и Южном направлении при тренде на рост в Восточном ну такое себе..

4. Кемеровскую область спасать надо не дотациями, а системной перестройкой экономики. Похоже на затыкание дыр.

🇷🇺 На 10% (это плюсом к только что прошедшему, с 1 декабря 2024 г. общему повышению всех тарифов на 13,8%, т.е. общее повышение на порожний пробег индексации составит итого 🟰 1,138*1,10=1,2518 или +25,18%

🇺🇦 Интересно, что похожее повышение согласовала Украинская ЖД о индексации грузовых железнодорожных тарифов, что приведет к их росту на 37%. Этот шаг серьезно ударит по украинской промышленности, которая неоднократно призывала госкомпанию не прибегать к таким решениям.

Последний раз «Укрзалізниця» повышала тарифы в июне 2022. Тогда они выросли очень существенно – стоимость перевозки угля, руды и известняка выросла на 140%, зерна – на 96%, металла – на 70%,  и неожиданно – без какого-либо обсуждения с бизнесом.
Сейчас же железнодорожники предложили индексацию тарифов в 37% или примерно 13% в годовом исчислении.
Сейчас логистика занимает 40% себестоимости Украинской продукции.

🪨#уголь Мировой экспорт энергетического угля обновит максимум в 2024г. Это произойдет несмотря на рекордное развертывание мощностей по производству возобновляемой энергии в мире

Несмотря на то, что золото уже хорошо выросло в цене, этот рост может вскоре получить дополнительный импульс. Придать его может относительная динамика золота против глобального портфеля «60/40», который традиционно считается неким образцом для сбалансированного инвестора.

Это соотношение тестирует 10-летний уровень сопротивления. Пробой- если он произойдет- станет отражением того, что средства более осторожных инвесторов перетекают из их привычного инструмента в золото.

Естественно, речь не идет о полном замещении одного другим, но этого и не нужно. Даже если данный переток случится на небольшую долю из тех средств, которые инвестированы в стратегии «60/40», в абсолюте я не исключаю динамику золота, аналогичную той, что имела место в первой декаде 21-го века.

Отрасли с наибольшей долей выручки проблемных компаний. Металлургам стоит активнее мониторить ситуацию в машиностроении, нефтегазе и стройке. У угольщиков тоже есть риск. При росте ставок в 2.2 раза отраслей будет более 20. Состав отраслей с наибольшей долей выпуска компаний под риском банкротства во многом совпадает с составом отраслей с наибольшей долей «проблемных» компаний: транспорт, желдормаш. и судо-авиастроение, строительство, услуги по добыче п/ископаемых и др.

https://www.kommersant.ru/doc/7364735?from=glavnoe_2 Экс-глава ЧЭМК избежал колонии
В Челябинске вынесен приговор по делу бывшего генерального директора Челябинского электрометаллургического комбината (#ЧЭМК) Павла Ходоровского. Ему назначено четыре года условного лишения свободы с испытательным сроком три года.

2024 World Manufacturing Report
Глобальные вызовы и перспективы
Производственный сектор стоит перед лицом множества сложных вызовов, включая геополитические конфликты, экономические колебания, социальные изменения, технологические революции, юридические барьеры и экологические проблемы. Все эти факторы вместе формируют будущее мировой индустрии до 2030 года.

Переломные моменты
На горизонте появляются ключевые поворотные моменты, которые могут кардинально изменить индустрию. С одной стороны, это захватывающие технологические прорывы, такие как искусственный интеллект и роботизация, способные трансформировать производство. С другой стороны, политические и экономические кризисы, например, торговые войны и санкции, создают серьезные препятствия для международной торговли и инвестиций.

Ключевые стратегии успеха
Для того чтобы успешно справляться с этими вызовами и использовать открывающиеся возможности, эксперты предлагают десять ключевых стратегий. Эти рекомендации помогут компаниям повысить свою устойчивость и конкурентоспособность в условиях высокой неопределенности.

Будущее производства
Существуют несколько вероятных сценариев развития мирового производства после 2030 года. Один из них предполагает массовое внедрение устойчивых практик и зеленых технологий, что приведет к созданию более экологически чистого и эффективного производства. Другой сценарий указывает на возможность технологического разрыва между странами, где одни станут лидерами инноваций, а другие столкнутся с трудностями адаптации к новым условиям.

⬇️ Российский уголь теснится в Китае
🇨🇳 Доля РФ в поставках в страну сократилась до 18%

На фоне низких цен на энергетический уголь, логистических ограничений и импортной пошлины доля РФ в угольном импорте Китая снижается. По данным Центра ценовых индексов, по итогам десяти месяцев 2024 года РФ обеспечила 18% поставок против 23% двумя годами ранее. Аналитики также отмечают усиление конкуренции после возвращения на рынок КНР Австралии и наращивания поставок из Монголии.

Доля российского угля в экспорте в Китай по итогам десяти месяцев 2024 года снизилась до 18% против 23% за аналогичный период 2022 года, говорится в презентации Центра ценовых индексов (ЦЦИ). Доля РФ соответствует второму месту среди основных поставщиков угля в Китай. Доля крупнейшего экспортера угля на китайский рынок — Индонезии — за этот период также сократилась с 58% до 44%. А доли Монголии и Австралии в поставках выросли с 10% и 1% до 15%

В правительстве обсуждают возможность введения ценового регулирования на услуги стивидоров и операторов вагонов.
Причина - угольщики хотят понизить транспортную составляющую в себестоимости своей продукции в период низких мировых цен. От РЖД им нужны скидки к тарифу. Но аренда вагонов и ставки на перевалку - зона свободного ценообразования.

Участники рынка реагируют негативно. Например, портовики напоминают, что вместе с федеральными ведомствами много лет добивались (и добились) дерегулирования рынка стивидорных услуг, что обеспечило постоянный приток частных инвестиций в отрасль.

При этом крупные угольные компании сами являются владельцами морских терминалов и вагонных парков и совершенно не заинтересованы в жестком госрегулировании в этих сегментах.

Китай импортировал больше угля в период с января по ноябрь 2024 года, чем за весь прошлый год.
Согласно данным, опубликованным Главным таможенным управлением КНР, импорт угля в Китай вырос до 490,35 миллиона тонн за первые 11 месяцев текущего года, это на 14,8% больше, чем за весь прошлый (рекордный) год.
Следует отметить, что Китай практически не зависит от импорта угля - за первые 10 месяцев нынешнего года доля импорта в потреблении угля в стране составила всего 11,3 процента. Рост импорта во многом обусловлен благоприятной (для покупателей) рыночной конъюнктурой.
Средняя цена импорта угля упала до 688 юаней (95 долларов США) за тонну за 11 месяцев, закончившихся 30 ноября, или почти на 13% по сравнению с тем же периодом прошлого года.
https://renen.ru/za-11-mesyatsev-2024-goda-kitaj-importiroval-bolshe-uglya-chem-za-ves-proshlyj-god/

Немного пятничного флуда.
Так как постоянно слышу от всех, что большие проблемы с наличием рабочей силы от предприятий.

Токио планирует ввести 4-дневную рабочую неделю с апреля 2025 в попытке повысить рождаемость

Токийское столичное правительство считает, что пары рожают меньше детей, потому что они слишком много работают.

#вакансия Распадская угольная компания Директор проектного офиса (релокация в Новокузнецк)
Вас ждут задачи с руководство 2 крупными инвестиционными проектами.
elena.bykova@raspadskaya.ru