🌎#commodities #металлы #нефть #газ #золото #серебро #прогноз #макро
BofA: прогноз по металлам, нефти , газу

🇷🇺#PLZL #ESG
"Полюс" первым из крупных горнодобывающих компаний в России опубликовал водный отчет.
* Доля вторично использованной воды в производственных процессах Компании сейчас составляет около 93%.
* Удельный забор воды из естественных источников на тонну переработанной руды на предприятиях «Полюса» с 2016 по 2020 гг. снизился на 28%.
* «Полюс» намерен и дальше снижать объёмы водозабора, повышать эффективность очистки сточных вод, а также увеличивать долю карьерной воды (сейчас ~50%) в структуре потребления.

Над «Мечелом» навис кросс-дефолт

«Мечел» просрочил выданные в 2010 году кредиты под гарантии экспортных агентств, общий долг по которым составляет 33 млрд руб. Кредиты брались в 2010 году на строительство рельсобалочного стана на Челябинском металлургическом комбинате. Банком—координатором кредита выступал BNP Paribas, который также предоставил €102,8 млн из собственных средств. Другие крупные кредиторы — Газпромбанк ($219,4 млн) и UniCredit (€89,2 млн). Кредит выдавался под страховое покрытие итальянского экспортного агентства SACE, немецкого экспортного агентства Euler Hermes и китайского экспортного агентства Sinosure. Кредит перед Газпромбанком должен быть полностью погашен через шесть лет после первой выплаты, а кредитные линии перед BNP Paribas и UniCredit — через семь с половиной лет. Срок погашения перед Газпромбанком истек в июле 2019 года, а перед BNP Paribas и UniCredit — в январе 2021 года.

«Мечел» отмечает, что теперь ECA-кредиторы могут потребовать единовременную выплату долга либо обратить взыскание на залоги. «Если ECA-кредиторы прибегнут к принудительному взысканию долга, это может привести к кросс-дефолту по другим нашим обязательствам и досрочному взысканию практически всей нашей задолженности. У нас нет ресурсов, чтобы выплатить просроченный долг или немедленно удовлетворить требования о досрочном погашении долга, если они поступят от кредиторов»,— говорится в сообщении компании. Таким образом, потенциально это может привести к банкротству «Мечела», чистый долг которого на конец 2020 года составлял 325,6 млрд руб. В 2020 году «Мечел» смог реструктурировать большую часть своей задолженности благодаря договоренностям с Газпромбанком и ВТБ, однако с международными банками договориться не получилось. С другой стороны, сейчас иностранным банкам не выгодно банкротить «Мечел», так как в этом случае они скорее всего получать меньше денег.

⚡️ В Европе официально признали начало третьей волны пандемии.

Австралийский алюминиевый завод Alcoa доживет до 2026 г.
Alcoa заключила соглашения с тремя энергетическими компаниями в австралийском штате Виктория на приобретение электроэнергии для своего алюминиевого завода Portland.
Как заявил премьер-министр Австралии, это означает, что предприятие теперь проработает, по меньшей мере, 5 лет., что позволит защитить около 500 рабочих мест на самом заводе и 1500 у смежников.

Ранее Alcoa угрожала закрыть предприятие из-за высоких затрат, в частности, на электроэнергию. Но в декабре 2020 г. правительство выделило около $58 млн. на поддержку предприятия в течение ближайших четырех лет. Грант позволяет Alcoa сокращать загрузку мощностей в период летнего пика потребления электроэнергии.

Металлурги в ЕС должны выбирать между углеродными тарифами и бесплатными разрешениями на выбросы

Европейский парламент поддержал введение так называемых углеродных тарифов, которыми должны облагаться товары из стран, не прилагающих достаточных усилий по борьбе с выбросами углекислого газа и, в частности, не взимающих плату за них.
Европейская комиссия планирует подготовить концепцию углеродных тарифов в июне текущего года и ввести их в действие в 2023 г. Этот вопрос в настоящее время обсуждается и в рамках ВТО. Однако данные тарифы могут не затронуть импорт стальной продукции — по крайней мере, сразу.

Еврокомиссия готова согласиться на выдачу металлургам дополнительных разрешений на период 2021-2030 гг., но в таком случае углеродные тарифы на стальную продукцию не будут введены, так как это означало бы двойную поддержку отрасли. Это не соответствует принципам ВТО. Впрочем, одновременная отмена бесплатных разрешений и введение углеродных тарифов создало бы для европейских металлургических компаний серьезный стимул для скорейшего сокращения выбросов углекислого газа.


По подсчетам европейской ассоциации производителей стали Eurofer, переход на безуглеродные технологии обойдется отрасли в 144 млрд. евро, а ее потребность в электроэнергии вырастет в 7 раз и достигнет 400 ТВт-ч в год. Вследствие этого себестоимость выплавки стали увеличится на 35-70 % по сравнению с текущими показателями.

Поэтому #Eurofer выступает за то, чтобы после введения углеродных тарифов региональным металлургам был предоставлен восьмилетний переходный период, в течение которого они могли бы получать бесплатные разрешения на выбросы углекислого газа.

#уголь ДОБЫЧА УГЛЯ В РОССИИ СЕГОДНЯ:
Согласно данным Министерства энергетики, по состоянию на 1 января 2020 года в России работает 187 угольных предприятий – 57 шахт и 130 разрезов. В 2019 году было добыто 487 млн. т полезного ископаемого. В 2020 году из-за пандемии и сокращения спроса на энергоресурсы добыча немного упала. Но в будущем планируется ее нарастить.

Разработкой месторождений, угольных шахт и разрезов занимается несколько компаний:
Сибирская угольная энергетическая компания (СУЭК)
Кузбассразрезуголь
СДС-Уголь
Мечел-Майнинг
Группа «ЕВРАЗ»
Русский уголь
Компания «Востсибуголь»
Кузбасская топливная компания
Сибуглемет
Воркутауголь

Лидером отрасли является АО «СУЭК», или Сибирская угольная энергетическая компания. Она в год добывает свыше 100 млн. т угля. Компания была основана в 2001 году. Сейчас работает в Кузбассе, Приморском крае, на Урале, в Забайкалье.

По запасам угля Российская Федерация занимает второе место в мире. В нашей стране сконцентрировано по разным данным 17-18% этого полезного ископаемого. В абсолютных цифрах это свыше 157 млрд. т (107,9 млрд. т бурого угля и 49,1 млрд. т каменного).

Угольные запасы сосредоточены в 22 бассейнах и 129 отдельных месторождениях. Большинство угольных предприятий сконцентрировано в Сибири и на дальнем Востоке.

В таблице приведены названия, виды и запасы угля основных российских бассейнов и месторождений.

"Полиметалл" Несиса просачивается на медный рынок.

На месторождении Перевальное в Магаданской области за первые два месяца компания добыла 123 тонны меди. В планах до конца года - 777 тонн.

Цена на медь растёт, а вместе с ней и интерес компаний к металлу. Раньше "Полиметалл" даже не указывал медь в отчётности по активам. Пока компания Несиса - незаметный игрок на российском рынке медной продукции, ведь его фактически делят между собой УГМК, РМК и "Норникель".

Есть и совсем масштабные проекты вроде долгоиграющего Удоеана Усманова, но это не близкая перспектива, а спрос уже растёт.

Пром отходы. России ежегодно образуется свыше 5 млрд. тонн отходов. Образование твердых коммунальных отходов (ТКО) в России оценивается в 67,4 млн.т, что составляет незначительную долю (1,3 %) в общем объеме отходов.
Таким образом, около 99 % – это отходы производства, которые часто называют техногенными.

❇️ Основные отходообразующие отрасли экономики:

✅ угольная промышленность включая добычу, обогащение и агломерацию угля, образует 56 % отходов ( 2,8 млрд. тонн),;

✅ черная металлургия, включая добычу, обогащение и переработку железных руд образует – 11 % от общего количества отходов (535 млн. тонн),

✅ цветная металлургия образует – 15 % от общего количества отходов (740 млн. тонн )

✅ добыча прочих полезных ископаемых образует – 9 % от общего количества отходов (410 млн. тонн )

✅ менее 1 % от общего количества отходов образуют сельское и лесное хозяйство (46 млн. тонн)

✅ химическая промышленность образует 15 млн. тонн отходов

✅ производство неметаллических минеральных продуктов - 13 млн. тонн

✅ теплоэнергетика образует 20 млн. тонн отходов

❗️Лидером по количеству образующихся отходов среди субъектов РФ является Кемеровская область, что обусловлено преобладанием в экономике региона горнодобывающей отрасли – 2,3 - 2,6 млрд. тонн отходов в год, что составляет 45 – 50 % от общего количества отходов в РФ.

Высокий выход и накопление отходов промышленности темпами, значительно превосходящими рост объемов производства в стране, относятся к числу важных экономических проблем и требуют оперативного решения на самом высоком уровне.

Обзор заработных плат горнодобывающей отрасли США, Заработная плата и льготы –
2020 год был годом потрясений. В то время как более оптимистично, чем 2020 год, состояние 2021 года остается неопределенным. К счастью для горнодобывающей промышленности, в ближайшие несколько лет прогнозируется положительный рост.

В ближайшие годы в золотодобывающем секторе США будет наблюдаться устойчивый рост. Цены на цветные и драгоценные металлы проложат путь для развития проектов в меди и золоте. С повышением цен на золото и улучшением новых и новых проектов золото прокладывает путь к оптимистичному будущему добычи.

Однако перспективы угля мрачны. Ожидается, что в этом году он не восстановится, поскольку потребление энергетического угля в США достигло многолетнего минимума. Нарушения, вызванные пандемией в энергетическом секторе, ускорили структурные недостатки в угольной промышленности и в конечном итоге привели к остановке работы. С недавними выборами мы можем ожидать возвращения к экологической политике, аналогичной администрации Обамы. В целом, добыча угля на угольных шахтах США будет продолжать снижаться в ближайшие годы, поскольку конкуренция со стороны менее дорогих источников энергии снижает внутренний спрос на тепловой уголь.

84% горнодобывающих компаний США повысили заработную плату
Из 165 ответивших шахт 66 промышленных минеральных, 33 металлических и 41 угольных увеличили заработную плату в среднем на 3 %. При этом *Учтите, что к примеру уровень инфляции в США 1,36% , а у нас в РФ 4,91%

Исследование зар плат горнодобывающего сектора США от Brunel

Потери от углеродного сбора могут понести отечественные металлурги, химическая и угольная промышленность, нефтегазовый комплекс
Более всего от его введения может пострадать отечественная металлургия, угольная промышленность и нефтегазовая отрасль. По пессимистическому прогнозу, налог будет введен уже с начала 2022 года, и в этом случае потери российского экспорта к 2030 году составят 50,6 млрд евро.

В базовом сценарии, налог будет введен в 2025 году и тогда отечественные производители недосчитаются 33,3 млрд евро. В случае введения налога в 2028 году, как сказано в оптимистическом прогнозе, нагрузка на российский экспорт составит 6 млрд евро. В первую очередь нововведение сократит прибыль от экспорта в Европу плоского металлопроката и угля. https://rg.ru/2020/11/24/kak-rossijskim-eksporteram-spravitsia-s-novym-ekologicheskim-nalogom-v-evrope.html

Доходность классов активов за 10 лет

💰💰💰Администрация Байдена готовит новый залив бабла на сумму до 3 триллионов 💲 вслед за последним заливом 1,9 триллиона долларов.

Bloomberg 👈

До 400 млрд долларов из этих 3 триллионов уйдут "зелёным". Свою долю пирога получат и разнообразные меньшинства.

Синхронно с заливом триллионов Байден планирует резкое повышение корпоративных налогов и ставок для богатых, это станет крупнейшим повышением налогов с 1990-х годов.

😈🎃👋👋👋

@adnovosti #сша

💹
🔹 Алюминий (LME, Cash, спот) - $2254 (3,0%)
🔹 Алюминий (LME, 3 мес) - $2282,5 (2,7%)
🔹 Складские запасы - 1964025 (-3 250)

Угольные страсти в Новосибирской области

В Новосибирской области есть предприятие, о котором знают не все, но оно играет важную роль не только в отечественной экономике, но и в мировой. Речь идет о «Сибантраците», являющемся крупнейшим в России производителем металлургических углей и мировым лидером по поставкам высококачественного антрацита марки UHG. Для региона он важен не только в качестве спонсора хоккейной команды «Сибирь»: число рабочих мест — 4800; в бюджет области в 2019 году было уплачено 4,9 млрд. рублей, из них налог на прибыль — 3,8 млрд. рублей.

Ситуация казалась очень стабильной, но внезапная смерть владельца бизнеса Дмитрия Босова (с версией самоубийства, все-таки, согласны не все) перевернула многое. Его вдова Катерина Босов сделала все, чтобы сохранить контроль над «Сибантрацитом», но желающих это оспорить, оказалось немало.

Можно вспомнить истории, связанные с Александром Исаевым, споры в судах матери и сыновей покойного Босова и его вдовы. Катерина Босов не смогла сохранить прежнюю бизнес-империю, все больше погружаясь в разбирательства и конфликты. https://t.me/russica2/36743
И вот в дело включился еще один игрок – да какой! НЕЗЫГАРЬ сообщил, что серьезно заинтересовался углем не кто-нибудь, а Игорь Сечин, влияние которого сложно преувеличить. Разумеется, сам Сечин об этой теме ничего не говорит, но известно, что близкий к нему бизнесмен Альберт Авдолян уже договорился о покупке «Сибантрацита». Авдолян – это тот самый создатель компании Yota, ставшей первым LTE-оператором в России. Однако, основной его актив – это компания «А-Проперти».

Именно «А-Проперти» и покупает «Сибирский антрацит» (называют цифру в один миллиард долларов), после чего от империи Босова останутся только воспоминания. Интересно, что менеджмент «Сибирского антрацита» получит долю в капитале компании.
Альберт Авдолян, который раньше приобрел другие угольные активы Дмитрия Босова, становится весьма крупной фигурой на угольном рынке. Дальнейшее мы вполне можем себе представить. «А-Проперти» явно немедленно начнет лоббировать тему разработки угольного участка «Богатырь». Структуры Сечина уже пытались это делать не раз, но безуспешно.

Сейчас их интересы разбиваются о жесткую позицию новосибирского губернатора Андрея Травникова, которого, как говорят, уговаривал дать добро проекту даже министр природных ресурсов и экологии России Александр Козлов. Травников и ранее высказался против появления нового разреза «Богатырь» в Горловском угольном бассейне в Искитимском районе . Глава региона выдвинул условия о параллельной реализации экологических мероприятий, позволяющих снизить негативные последствия от открытой добычи угля. Он подчеркнул, что пока инвесторы не приступят к рекультивации отработанных участков, они не получат поддержки.

Очевидно, что Новосибирская область не намерена превращаться в Кузбасс, имеющий крайне негативный опыт в этом смысле. Андрей Травников на примере соседнего региона может видеть, как разрушение экологии в интересах крупного бизнеса, может инициировать масштабные социальные процессы. Понятно, что стороны должны найти общий язык; при этом границы компромисса уже обозначены.

Ростех оттеснили от трубы

Россия и Пакистан изменят структуру акционеров проекта строительства газопровода Карачи—Лахор стоимостью около $2,5 млрд. Ростех, который прежде должен был возглавить проект, вышел из него из-за санкций. Ростех планировал участвовать в проекте по схеме BOOT (build-own-operate-transfer): в течение 25 лет газопровод должен был находиться в собственности проектной компании, после чего права собственности переходили бы Пакистану. Пакистанский партнер проекта — ISGS — должен предоставить гарантии по загрузке газопровода и оплату транспорта газа по долгосрочному тарифу. Ростех также отвечал за привлечение заемного финансирования, но с 2014 года Ростех находится под санкциями, что автоматически исключало привлечение кредитов у западных банков.

Теперь для строительства трубы предлагается учредить SPV-компанию, где пакистанской стороне будет принадлежать контрольный пакет, а доля России составит не менее 26% и будет оплачена либо в денежной форме, либо в виде услуг и продукции. Учредителями со стороны РФ выступят ФГУП «Центр эксплуатационных услуг» Минэнерго, «Евразийский трубопроводный консорциум» Александра Карманова и Трубная металлургическая компания Дмитрия Пумпянского. Этот прецедент крайне неприятен для Ростеха, так как представлять российский бизнес в разного рода сложных и стратегически значимых международных сделках — это одна из основных функций госкорпорации, а теперь становится очевидно, что Ростех на эту роль совсем не подходит.