В условиях ухудшающихся показателей угольной отрасли Минэнерго ищет варианты поддержки участников рынка. В годовом докладе министерство предложило продолжить переговоры с Китаем об отмене импортных пошлин (3-6%) на уголь из РФ, облегчить условия логистики и отказаться от австралийского индекса при расчете НДПИ. Свободный доступ в КНР может увеличить оборот отрасли на 150 млрд руб. в год, считают участники рынка. Причем пошлина действует против РФ, а против Австралии, недружественной Китаю, нет. Всего по итогам 2023 года прибыль до налогообложения угольных предприятий РФ снизилась в 2,1 раза, до 356,7 млрд руб. Налоговые поступления сократились на 34%, до 220 млрд руб. Причиной снижения показателей Минэнерго называет падение цен на уголь, — Коммерсант.

Минэнерго подготовило меры поддержки угольной отрасли
В условиях ухудшающихся показателей угольной отрасли Минэнерго ищет варианты поддержки участников рынка. В годовом докладе министерство предложило продолжить переговоры с Китаем об отмене импортных пошлин на #уголь из РФ, облегчить условия логистики и отказаться от австралийского индекса при расчете НДПИ. Свободный доступ в КНР может увеличить оборот отрасли на 150 млрд руб. в год, считают участники рынка.

#желруда на минимуме за 6 недель на фоне опасений по поводу перспектив спроса в Китае, который пострадал от затянувшегося кризиса недвижимости

На фоне разговоров о введении пятиступенчатой шкалы ставок НДФЛ в тень ушло другое интересное предложение Минфина. В планах у правительства увеличить НДПИ для добычи железа в 1,15 раза, для производства калия — в 2,3 раза, фосфора — в 2 раза.
 
Причина — текущее несправедливое распределение уровня налоговой нагрузки в различных отраслях. Производители удобрений и желруды имеют операционную рентабельность Х2 (а то и более) по сравнению со средней по всей экономике (это 10–12%). У того же ФосАгро, крупнейшего представителя химпрома, этот показатель в 2023 году был на уровне 32,75%.
 

«Данные меры направлены на более справедливое распределение доходов от ренты между бизнесом и государством и не скажутся негативно на инвестиционной привлекательности данных отраслей» — Минфин

 
Фондовый рынок посчитал иначе. Сильнее всего отреагировали, опять же, акции ФосАгро. По итогам торгов 28 мая бумага упала на 3,58%, и 29 мая снижение продолжилось — на минимуме котировки опускались до 5920 руб. Мышление инвесторов в целом было понятно: усиление налогового гнета, да еще и слабая финансовая отчетность — чистая прибыль Фосагро по МСФО за 2023 год снизилась на 53%, а выручка уменьшилась на 22,7%.
 
Но тут же вспомним, что ситуация связана с коррекцией рынка. По итогам всего 2022 года средняя цена на карбамид (азотное удобрение) и на аммофос (азотно-фосфорное удобрение) были выше на 20% и 30% соответственно, чем в 2021 году, что обеспечило высокую прибыль производителей удобрений. ФосАгро не оказался исключением. Да и даже после корректировки налогов в этих отраслях сохраняется приличный уровень операционной рентабельности (от 25%). Так что это еще власти мягко прошлись. Тем более с 1 января 2025-го должны отменить и курсовые экспортные пошлины.

@russianeconomism

Обзор рынка #платины (май 2024) от World Platinum Investment Council

В документе содержится информация о прогнозе спроса и предложения на палладий на период с 2024 по 2028 год. Согласно прогнозу, спрос на палладий будет снижаться, особенно в автомобильной промышленности из-за перехода на электромобили. В то же время, ожидается рост спроса в других отраслях, таких как химическая промышленность и производство электроники. Предложение палладия также будет снижаться из-за закрытия некоторых шахт и снижения производства на существующих. Однако, увеличение объемов переработки старых автомобилей может компенсировать снижение предложения.

Россия заняла второе место в списке крупнейших производителей #золота за 2023 год, разделив это место с Австралией. Безальтернативный лидер — Китай.

МИНФИН Предлагает надбавку к #НДПИ на #золото 10% от превышения над мировой ценой $1900/унция

Около 11 млрд руб. К примеру у Полюса при цене золота 2 300, это 4-5% прибыли. Акции золотодобытчиков падают

Погрузка #РЖД восьмой месяц сохраняет слабые показатели по нашей ГМК отраслевой отрасли.

Железными дорогами погружено:
каменного угля – 143,1 млн тонн (-5,3% к январю-маю 2023 года);
кокса – 4,9 млн тонн (+4,9%);
руды железной и марганцевой – 45,1 млн тонн (-6,4%);
черных металлов – 26,9 млн тонн (-5,7%);
лома черных металлов – 4,4 млн тонн (-14,9%);
удобрения растут (!)– 28,4 млн тонн (+10,7%)
руды цветной и серного сырья – 6,8 млн тонн (-8,7%);
остальных, в том числе грузов в контейнерах – 49,7 млн тонн (+2,3%).
Грузооборот с начала 2024 снизился vs 2023 на 6%

Минфин предложил с 2025 года увеличить #НДПИ не только для железной руды и удобрений, но также для угля, алмазов и золота. Наибольшие риски аналитики видят для угольной отрасли, предупреждая, что новая система налогообложения грозит снижением добычи.

Погрузка каменного угля на сети РЖД по итогам первых пяти месяцев 2024 г. сократилась на 5,3% в сравнении с аналогичным периодом 2023 г., достигнув 143,1 млн т

Одной из причин стало падение цен, которое снизило рентабельность экспорта угля через порты Северо-Запада и Юга России, использование которых сопряжено с высокими логистическим издержками при поставках угля в страны Восточной и Южной Азии.

Средняя цена энергетического угля на условиях FOB Ньюкасл (Австралия) по итогам первых четырех месяцев 2024 г. снизилась на 43% (до $128,9 за тонну) в сравнении с аналогичным периодом 2023 г., а на условиях FOB Ричардс-Бэй (ЮАР) – на 28% (до $105,4 за тонну).

Мировые центробанки увеличили объемызолота в своих золотовалютных резервах на 32,7 тонны.

Крупнейшими покупателями были Турция (7,9 тонны), Казахстан (5,9 тонны), Индия (5,6 тонны), Польша (4,7 тонны), Сингапур (4,2 тонны) и Россия (3,1 тонны). Китай уменьшил закупки до 1,9 тонны.

Суммарные продажи составили всего 2,9 тонны, из которых по 1,2 тонны пришлось на Иорданию и Узбекистан.

"Быстрый рост цен на золото в марте поставил несколько вопросов. Один из них: изменят ли в ответ центробанки, спрос со стороны которых считается ключевым драйвером недавнего ралли, свое потребительское поведение в отношении золота, - отмечает в обзоре аналитик WGC Кришан Гопол. - Несмотря на замедление в марте, рост, по предварительным данным, закупок в апреле может указывать на то, что центробанки пока "переварили" ралли цен на золото и продолжают стратегический курс на покупки"