Вчерашнее совещание по углю, некоторые СМИ подают так, словно президент встал на сторону угольщиков и победила "кузбасская башня" Кремля.

На самом деле, намеченный рост экспорта с Кузбасса на восток (+30% к 2024 году) - это не увеличение, а уменьшение первоначальных планов. О чем говорит и сам президент: "мы его [этот ориентир] скорректировали по сравнению с тем, о чём говорили раньше, такова жизнь, это понятно".

Расширение провозных способностей под уголь Якутии - это коксующиеся месторождения Эльгинского проекта, необходимый товар для металлургии.

А одной из ключевых задач объявлена диверсификация экономики в угольных регионах, создание там рабочих мест в неугольных секторах. Сегодня именно социальное значение отрасли (большое количество занятых в ней шахтеров и др.) - один из главных факторов особой господдержки. В Кремле хотят снижать эту зависимость. Чтобы сокращение объемов не приводило к ощутимым последствиям для рынка труда.

Президент хоть и упомянул кризис в Техасе, вызванный креном в сторону ВИЭ, но взятый в Европе курс на зеленую энергетику не выглядит сиюминутной блажью. А за азиатские рынки приходится конкурировать с крупными поставщиками: Австралия, Индонезия, Монголия.

Для государства куда важнее развивать несырьевой неэнергетический экспорт. И для логистики такие грузы выгоднее. Поэтому в долгосрочной перспективе Восточный полигон нужно не под уголь отдавать, а под скоростную железнодорожную инфраструктуру, чтобы бороться за транзитный евроазиатский грузопоток.

Интересная #вакансия в сфере аналитики водородной Энергетики. На мой взгляд через 5-6 лет это будет очень актуально и для российской металлургии. https://teletype.in/@finexecutive/SqdPFImrn возможно вашим знакомым будет интересно.

Вокруг никелевой шахты в Гватемале.

Швейцарская Solway принадлежит Александру Бронштейну, выходцу из СССР и давнему партнёру Мордашова. Компания выкупает и перезапускает кризисные металлургические предприятия.

В 2011 году Бронштейн приобрёл права на никелевый рудник Fenix в Гватемале. У шахты была дурная слава. Между местными жителями и сотрудниками постоянно случались стычки.

Приход Solway ситуацию не только не исправил, но даже ухудшил. Fenix стал эпицентром судебных разбирательств между компанией с одной стороны и активистами, местными жителями и журналистами - с другой.

Несколько дел Solway проиграла. Лицензия на разработку Fenix была отозвана в июле 2019 года. Но компания продолжала работать. Способствовали прочные связи с гватемальским правительством.

В конце мая прошлого года Solway обвинили в несоблюдении противопандемийных мер на руднике. Представители компании уверяли, что получили от властей спецразрешение и потому могут работать. Остальные шахты в стране закрылись.

Сейчас добычу приостановили, но переработка никеля продолжится. Где будут брать сырьё, неизвестно. Отступать Solway не собирается.

Economic and steel market outlook 2021-2022, first quarter отчет от Eurofer (Европейского союза металлургов) #Steel #metal #EU

Благоприятная ценовая конъюнктура на сырьевые товары (от нефти и газа до металлов, удобрений и сельхозпродуктов) начинает вытягивать российскую экономику, показывает «Мониторинг отраслевых финансовых потоков» от ЦБ РФ.
«В отраслях, ориентированных на экспорт, рост объёмов входящих потоков (ан последней неделе февраля) ускорился до 20,2% по сравнению со средним в предыдущем квартале (12,0% неделей ранее). Улучшение динамики происходило за счет наиболее крупных отраслей этой группы. Основным драйвером стала добыча сырья.

Видны контуры возвращения к прежнему экономическому курсу правительства: ставка на экспортные отрасли, низкий уровень инвестиций бизнеса и государства, отношение к потребительскому рынку и доходам россиян как к второстепенным субъектам.

Мишустин завтра посетит Кузбасс. Многих насторожила смена маршрута премьера, в котором главный угольный ранее не значился.

Нам кажется, что Восточный полигон и прочие угольные манипуляции на этот раз не при чем. А вот ситуация с 800 горняками обанкроченной шахты «Алексиевская» вполне могла стать поводом. Последние выплаты работникам там были в августе 2020 года. Долг перед сокращенными и работающими шахтерами составляет около 200 млн рублей.

И хоть по телеге в основном разлетается то, как Мишустин говорит «спасибо» поварам в школьной столовке, общая направленность его перемещений – социально-экономическая: в Туве премьер поручил разобраться с тем, что 3 тыс. субъектов МСП прекратили свою деятельность, в Алтайском крае анонсировал продление программы субсидирования транспортных затрат. Так что и горнякам наверняка уделят внимание.

А мы сообщаем, что с сегодняшнего дня открываем комментарии к нашим постам и предлагаем читателям из Кузбасса поделиться железнодорожными проблемами региона.

Авдолян подсел в электромобиль экс-замминистра

Альберт Авдолян приобрел 6,38% акций special purpose acquisition company CIIG за $30,6 млн. CIIG Merger планирует объединение со стартапом по производству электромобилей Arrival, что позволит тому выйти на Nasdaq. Компанию Arrival в 2015 году основал экс-глава телекоммуникационного оператора Yota и бывший замминистра связи Денис Свердлов, который после слияния останется ее крупнейшим акционером через фонд Kinetik (у него будет 76,4%). Авдолян и его бизнес-партнер Сергей Адоньев были основными акционерами Yota, они продали компанию «МегаФону» в 2013 году за $1,18 млрд.

Для размещения на бирже объединенную компанию Arrival Group оценили в $5,4 млрд. Помимо Свердлова, среди ее акционеров южнокорейские производители автомобилей Kia и Hyundai (вместе вложили в стартап €100 млн), американский инвестфонд Blackrock (еще €100 млн) и фонд Winter Capital Partners (€50 млн), крупнейшим инвестором которого является «Интеррос» Владимира Потанина. Arrival разработала технологию для производства электромобилей второго поколения, которая, в отличие от первого поколения (автомобили на горючем топливе, модифицированные с помощью замены бензинового или дизельного двигателя электрическим), позволяет производить автомобили дешевле.

В рудники «Норникеля» запустили маркшейдерский дрон.

Заполярный филиал компании испытал новый спецкомплекс лазерного сканирования Hovermap. Дрон может летать глубоко под землей, где не ловит сигнал GPS. К беспилотнику присоединен лазерный сканер, который исследует пространство вокруг на 360 градусов. Благодаря этому можно создать полные 3D-модели подземных горных выработок, камер очистки и труднопроходимых мест.

При этом дрон работает автономно: сам изменяет маршрут, облетает все препятствия, летит дальше пределов видимости и возвращается обратно. На сегодня это самый легкий в мире мобильный лазерный сканер, вес – всего 6 кг. Время полета – 35-55 минут. https://youtu.be/dK-LNPGeWoA

#сopper Интересно, что неудачная операция по агрессивной скупке акций медной United Copper Company привела к цепочке банкротств и массовому оттоку средств из банков. А знаете когда это было?

1907. "Паника богачей" или Медная паника 1907 года. С января 1906 по ноябрь 1907 года Dow Jones Industrial Average (DJIA) упал со 103 до 53 пунктов. Индекс пробил отметку 90 после землетрясения в Сан-Франциско в апреле 1906-го. А в октябре Банк Англии решил поднять процентную ставку с 4 до 6%, чтобы остановить поток золота в США: британские страховщики расплачивались за Сан-Франциско. Остановил. 14 марта 1907 года ставки по займам в США достигли 15%. DJIA упал на 8,3%. Это была "паника богачей".
Паника 1907 года началась в октябре, когда неудачная операция по агрессивной скупке акций United Copper Company привела к цепочке банкротств и массовому оттоку средств из банков. Рекорд 1906 года DJIA повторил лишь в ноябре 1916-го.
В результате в 1913 году был создан американский центробанк — Федеральная резервная система.

Как вели себя рынки при двух предыдущих «бычьих» циклах в акциях. Все три (включая нынешний) первые год шли примерно одинаковыми темпами. Следующие полгода были очень волатильными, а спустя 1,5 года у двух циклов разошлись дороги. Как будет сейчас, в третьем цикле? Скорее всего, волатильность увидим очень скоро

#НЛМК планирует выйти на полную железорудную самообеспеченность в 2021 году, продолжает развивать Стойленский ГОК с целью выхода на железорудную самообеспеченность и достижения целевых показателей Стратегии 2022 года в текущем году.

Экспортные цены на длинные позиции СНГ по-прежнему растут, активность минимальна
За прошедшую неделю цены на сортовой металлопрокат из стран СНГ выросли, исходя из положительной динамики на турецком рынке лома. Поставщики реализовали часть продукции к апрельской отгрузке, при этом также поддержали довольно хороший спрос на внутренних рынках.
Российский экспорт железной руды в феврале снизился, в основном из-за проблем с логистикой
Россия снизила поставки железной руды в феврале, в основном из-за меньшего количества дней в месяце, а также других факторов. Потребители сократили внутренние закупки в преддверии переговоров о долгосрочных поставках, в то время как на экспорт повлияли проблемы логистики.
#АрселорМиттал Кривой Рог завершает реконструкцию агломерационного цеха, приступил к горячим испытаниям модернизированной агломерационной машины. АМКР планирует провести горячие испытания еще одного агрегата к концу 2021 года с целью завершения реконструкции агломерационного цеха, значительного улучшения воздействия на окружающую среду и повышения эффективности производства.

#НЛМК расширяет портфель для строительного сектора: освоил выпуск листового проката из новых марок стали Х345 и Х355. Прокат будет поставляться в компанию #Ventall, специализирующуюся на строительстве быстровозводимых зданий из металлоконструкций.

Всплеск ресурсного национализма предвещает трудные времена для горнодобывающей отрасли.

Растущая тенденция в сочетании с экономическими последствиями covid-19 усилила растущий аппетит правительств к большему контролю над доходами от добычи полезных ископаемых.

Консультанты выявили 34 страны, в которых с 2017 года наблюдается тенденция к установлению контроля над природными ресурсами или обеспечению более высоких прибылей от них. По меньшей мере 18 из этих стран, включая Гану, Мали, Колумбию, Чили и Канаду, являются экономиками, зависящими от ресурсов.

Verisk Maplecroft предупреждает, что в Африке и Латинской Америке, как ожидается, понесут основную тяжесть правительственных мер: Интервенционизм, экспроприация и индигенизация.

“НАИБОЛЕЕ БЛИЗКИМИ К НАБЛЮДЕНИЮ СТРАНАМИ ЯВЛЯЮТСЯ ГОРНОДОБЫВАЮЩИЕ ЮРИСДИКЦИИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕСЯ КАК БОЛЕЗНЕННЫМ ЭКОНОМИЧЕСКИМ СПАДОМ, СВЯЗАННЫМ С COVID, ТАК И РОСТОМ МЕНЕЕ ЯВНЫХ ФОРМ РЕСУРСНОГО НАЦИОНАЛИЗМА”

Разговоры о новом суперцикле, подпитываемом устойчивым всплеском цен на сырьевые товары, только ухудшат ситуацию,.

Цены на медь, стремящиеся к новым небывалым максимумам, растущие сельскохозяйственные рынки и цены на нефть, вернувшиеся на допандемический уровень, стимулируют захватывающие прогнозы, поскольку экономики, насыщенные массированными стимулами, набирают обороты после блокировки. Это может быть только началом многолетнего ралли спроса на сырье по всем направлениям.

В прошлом году горняки испытали явный рост форм ресурсного национализма, таких как более высокие налоги или более жесткое регулирование. Пример в России : рост налогов на НДПИ.

Мексика, крупнейший в мире производитель серебра и магнит иностранных инвестиций, заняла 14-ю позицию среди стран с самым высоким уровнем риска в Индексе ресурсного национализма Verisk Maplecroft (RNI).

Страна, которая сделала борьбу с налоговыми льготами приоритетной задачей, в прошлом году столкнулась с несколькими ресурсными компаниями. В среду канадская First Majestic Silver объявила о начале арбитражного разбирательства против правительства, поскольку его просят выплатить более 500 миллионов $ якобы причитающихся налогов.

Другими богатыми ресурсами странами в рейтинге были Либерия (41-е место), Колумбия (44-е), Мавритания (74-е), Мали (85-е), Чили (97-е) и Канада (140-е). Но, возвращаясь к концу 2019 года, консалтинговая компания также обозначила Бразилию (53-е место) и Перу (117-е).

Сводный индекс геополитических рисков горнодобывающих по странам

Грань между ресурсным национализмом и законными национальными интересами не всегда легко провести, и это может усугубить напряженность. Самые высокие баллы присуждаются в случаях, когда не было адекватной компенсации, никакой компенсации или когда правительство не выплатило решение компании после арбитража.

Мотивом прямой экспроприации может быть краткосрочная политическая выгода или подлинная попытка спасти жизненно важную, но больную промышленность для поддержки национальных интересов. “Адекватность компенсации является ключевым фактором с точки зрения бизнеса”, - говорит консультант.

В Латинской Америке стремление к получению большей выгоды от природных ресурсов, как правило, зависит от двух факторов. В Мексике и Аргентине главной движущей силой является идеология, в то время как в Колумбии и Чили давление исходит от общин – как принимающих горнодобывающие проекты, так и гражданского общества.

В Африке мотивы гораздо более разнообразны. Интервенционизм, наблюдаемый в Либерии и Мавритании, обусловлен недостатками структурного управления, а не националистическими настроениями, указывает Вериск Мейплкрофт.

“В Мали речь идет о политических проблемах переходного правительства, в то время как в Гвинее речь идет о необходимости максимизировать доходы от бокситов – обе страны стремятся пересмотреть существующие контракты”.
Экономические последствия пандемии коронавируса сами по себе не могут объяснить прошлогодний рост ресурсного национализма. Вирус действительно усугубил ранее существовавшую тенденцию, наблюдавшуюся в индексе с 2017 года. Эксперты ожидают, что последствия пандемии только возрастут в 2021 -2024.

Ценовые циклы также остаются важным фактором, говорят аналитики, но шахтеры, которые остаются на вершине ESG (экологического, социального и управленческого ландшафта) каждой страны, смогут опередить кривую ресурсного национализма.

В СТРАНАХ С РАЗВИТОЙ ЭКОНОМИКОЙ ОБРАЩЕНИЕ К ГОРНОДОБЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ, ЧТОБЫ ПОПРОСИТЬ (ИЛИ ВЗЯТЬ) БОЛЬШЕ, СТАЛО игрой в одни ворота...

“Проблемы, связанные с распределением доходов, бедностью, доступом к образованию и здравоохранению – вот лишь некоторые из них – могут спровоцировать социально-политические процессы, которые требуют большего от государства”.

Эксперты говорят, что в странах с развитой экономикой обращение к горнодобывающей промышленности с просьбой (или взять) больше стало тонким и разнообразным искусством.

“Операторы должны быть готовы к тому, что последние в течение ближайшего десятилетия обгонят классические методы ресурсного национализма – как более распространенный тип государственного интервенционизма”,.

Что является ключевым для майнеров, говорится в докладе, так это обнаружение сигналов на ранней стадии, чтобы они могли адаптировать свои инвестиционные стратегии и портфели геологоразведочных работ для смягчения будущего воздействия тенденций национализма.

Риск национализации ресурсов в России значительный. Полное исследование Рисков геополитических 2021 по ссылке https://www.maplecroft.com/insights/analysis/resource-nationalism-surges-in-2020-covid-19-worsens-outlook/

#Норникель cделал широкий социальный жест: на развитие Норильска выделят дополнительно 150 млрд руб. Дорого обходятся компании техногенные и ESG негативные события...

#Алроса в 2020 активно работала над улучшением финансовых потоков- продала непрофильные активы на сумму 2,2 млрд руб. Компания отложила продажу некоторых активов до 2021 года из-за пандемии.

Американский судья отклонил заявку SEC на расширение иска Rio Tinto о мошенничестве в мозамбикском угольном бизнесе

SEC подала жалобу на Rio в 2017 году с обвинениями в том, что она мошенническим образом скрыла снижение стоимости бизнеса.

В 2011 году " Рио "приобрела" Риверсдейл майнинг " за 3,7 миллиарда долларов, исходя из того, что она сможет перевозить 30 миллионов тонн угля в год по реке Замбези и еще 12-15 миллионов тонн угля в год по железной дороге в порт.

Но она не смогла получить одобрение правительства и обнаружила, что ресурс был ниже, чем ожидалось, все еще привлекая более 5 миллиардов долларов в 2012 году, прежде чем нанести ущерб активам, поскольку цены на уголь упали в следующем году.
Ответчики Rio Tinto Ltd, Rio Tinto Plc, Albanese и бывший финансовый директор Гай Эллиот утверждали, что исследования не были завершены в то время, когда был привлечен капитал.

Сохранившееся дело SEC включает в себя утверждение о том, что Альбанезе намеревался ввести инвесторов в заблуждение в 2012 году, описав бассейн Моатизе, где располагался RTCM, как месторождение угля мирового класса и долгосрочную возможность роста.

Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям предъявила свои гражданские иски к Rio Tinto, Albanese и Elliott.