#ironOre желруда - на минимуме за 3 месяца на беспокойствах по поводу экономики КНР

#GMKN #дивиденд
Менеджмент Норникеля не уверен в целесообразности скорых выплат инвесторам. Видение такое, что компания уже заплатила больше, чем заработала.

Наверное неправильно тратить деньги, которых у тебя нету или те, что ты взял в долг -сообщил Михаил Боровиков, директор департамента по работе с инвестиционным сообществом Норникеля.

Весь потенциальный апсайд от обесценивания рубля сейчас съедается экспортной пошлиной

При текущих ценах на металлы денежный поток Норникеля примерно равен нулю

ДНР не пропускает лом

Крым является приоритетным регионом закупки лома черных металлов для электрометаллургов ЮФО.

Сейчас поставки идут только автотранспортом через территорию ДНР, поскольку на Крымский мост и Керченскую переправу не допускаются груженые фуры.

В среднем это 16-20 тыс. тонн ежемесячно, т.е. 5-10% от объема потребления предприятий Юга. Но потенциально Крым может обеспечить до 15% их потребностей.

Однако сейчас маршрут через новые территории под угрозой - на согласовании в Минпромторге проект указа главы республики об ограничении транзита лома через ее территорию.

В министерстве называют две причины такого решения: пресечение незаконных схем вывоза лома из ДНР и обеспечение сырьем местных предприятий.

В ассоциации электрометаллургов предупреждают, что органичения на транзит лома из Крыма повлекут за собой рост цен на готовую продукцию, например на строительную арматуру.

Кроме того, встанет вопрос рентабельности самих заводов (в себестоимости их проката лом занимает около 80%).

В Минпромторге парируют тем, что еще остается возможность вывозить лом водным транспортом - в порты Таганрога и Новороссийска.

Результаты #BHP за 2П23 – слабые данные

Выручка BHP за 2П23 календарного года в целом оправдала ожидания (-2% против консенсуса и). Однако EBITDA оказалась ниже прогноза (-9% против консенсуса) из-за более высокого инфляционного давления
🪨 компания подтвердила свои прогнозы по производству и затратам на 2024, за исключением угля. BHP теперь ожидает, что добыча угля в 2024 финансовом году составит 46-50 млн тонн (снижение на 14-21% в годовом исчислении), поскольку продажа шахт Blackwater и Daunia должна завершиться к апрелю 2024 года.

EBITDA BHP за 1 полугодие 24 года вырастет в низких двузначных цифрах, учитывая прогнозируемое увеличение производства меди на рудниках в Южной Австралии и Пампа-Норте.

Если бы весь мир перешел на торговлю сырьевыми товарами исключительно с «дружественными странами», все страны столкнулись бы с резким дисбалансом спроса и предложения, ростом цен и их крайней волатильностью.

Исследователи описали гипотетический сценарий разделения всех стран мира на два блока, которые полностью прекратили бы взаимную торговлю сырьем: блок «США – Европа» и блок «Китай – Россия». Для этого авторы проанализировали набор данных о производстве и двусторонних торговых потоках 48 наиболее важных энергетических, минеральных и сельскохозяйственных товаров. Производство сырья разделено между гипотетическими блоками практически напополам.

Несмотря на движение с возобновляемыми источниками энергии, такими как солнечная, ветровая и геотермальная, уголь как был, так и остается наиболее важным источником энергии для производства электроэнергии во всем мире с 1972 года.

В то время как в 1972 году доля угля в мировом производстве электроэнергии составляла 32%,
С другой стороны, возобновляемые источники энергии показали самый большой рост после ядерной энергетики.

#титан Экспорт российского титана в Европу в 2023 году снизился на 20%. В условиях низких мировых цен и повышенного спроса внутри страны поставки непривлекательны

#Вакансия: Business Analyst for the largest #mining company in Armenia
r.ryzhova@peers.career
Telegram: @rayarzhv

Альберт Авдолян в 2024 году может проститься с Верой, с портом, три года назад выкупленным у наследников Дмитрия Босова, с нашей экспертной оценкой от 23 до 28 млрд рублей.

Объем перевалки в 2022 году - 6,3 млн тонн, в 2023-м - 7,3 млн тонн. В 2024-2025 гг. ожидается выход на проектную мощность в 9 млн тонн (ранее озвучивались планы нарастить показатель до 20 млн тонн).
В 2022 году выручка составила 8,2 млрд рублей, прибыль - 3,3 млрд. В 2023-м - 9,2 и 2,7 млрд рублей соответственно. Сейчас применяется кэптивный (сниженный) тариф. При переходе на рыночные ставки выручка может вырасти до 18-21 млрд рублей.

Изначально порт ориентировался на экспорт с Огоджинского месторождения в Амурской области, но использовался в основном для перевалки продукции Эльгинского месторождения в Якутии.
Именно разработка последнего, включая строительство собственной железной дороги и порта на берегу Тихого океана (мощностью 50 млн тонн в год) стала ключевым проектом для Авдоляна. Сегодня в порту есть грузовой причал, угольные склады морского (80 тыс. т) и железнодорожного (570 тыс. т) грузовых фронтов, 13 железнодорожных путей, включая соединительные приемо-отправочные и пути с вагоноопрокидывателем, общей протяженностью 12,6 тыс. м, ветрозащитные экраны длиной 650 м. К апрелю 2024 года будут введены еще два пути.

Из особенностей порнта: работа на нем менее автоматизирована по сравнению с конкурентами — портом Восточный, «Ванинотрансуглем» и «Дальтрансуглем». После выгрузки вагонов уголь попадает на ближайший склад, до моря везется автотранспортом и только там попадает на судопогрузочную машину, по сравнению с конкурентами это такой «полуавтомат».

#Мечел - добыча угля упала (-8% год к году)
Показатель реализации концентрата коксующегося угля сократился на 21% Продажа пылеугольного топлива (PCI) выросла на 53% Продажа антрацитов уменьшились на 16% Показатель реализации энергетического угля снизился на 28% Реализация железорудного концентрата уменьшилась на 31% Благоприятная конъюнктура на российском рынке коксохимической продукции способствовала росту производства и продаж кокса на 3% Реализация сортового проката опустилась на 7% год к году вследствие снижения отгрузки арматуры.

Россия занимает 5 место по объему золотого запаса с 2333 тонн после США, Германии, Италии и Франции. Следом идет Китай с 2192 тонн.

При этом сильнее всего наращивают запасы Китай, Польша, Турция, Узбекистан и Чехия. Россия была лидером по приросту золотого запаса, но в 2023 ЦБ продавал незначительные объемы металла в рамках бюджетного правила.

#BHP заявляет, что никелю предстоит «трудная многолетняя перспектива»
Крупнейшая в мире горнодобывающая компания с осторожным оптимизмом смотрит на восстановление спроса в развитом мире в ближайшие 12 месяцев, но заявила, что пока неясно, насколько эффективной была политика стимулирования замедляющейся строительной отрасли в Китае, ее крупнейшем клиенте.

В первом полугодии сильный рост выручки BHP на 6% был подкреплен ростом цен на железную руду и медь, а также вкладом новых проектов, но был частично компенсирован снижением цен на энергетический уголь.
Компания BHP, которая на прошлой неделе объявила о выплате 2,5 миллиарда долларов США за обесценение своего бизнеса по производству никеля в Западной Австралии, заявила, что видит, что никелевая промышленность сталкивается с «трудными многолетними трудностями» на фоне потока новых поставок из Индонезии.
«Наш базовый сценарий заключается в том, что рынок может восстановить баланс к концу 2028-2029 году".

Выручка #Glencore за 2П23 не оправдала ожиданий на 5%, в основном из-за более низких продаж меди, чем ожидали. В результате EBITDA также оказалась ниже ожиданий (-4%).
Денежные затраты Glencore в медном сегменте выросли в 2 раза из-за снижения кредитов на попутную продукцию, не достигнув ожидаемой нормализации.

Добыча угля и меди в 2024 году останется в целом стабильной. Однако производство никеля снизится на 8-18% г/г: Glencore остановит часть никелевых активов, поскольку сегмент стал убыточным по уровню EBITDA
EBITDA Glencore в 2024 будет умеренно слабее в 1-м полугодии, поскольку текущие цены на энергетический уголь на 15-20% ниже средних показателей за 2П23.

🇺🇿 Узбекистан планирует с помощью России создать металлургический кластер на базе месторождения "Тебинбулак" в Каракалпакстане
Вице-премьер — глава российского Минпромторга Денис Мантуров встретился со своим узбекистанским коллегой Жамшидом Ходжаевым.
В частности, планируется создать металлургический кластер на базе месторождения "Тебинбулак" в Каракалпакстане, построить газохимический комплекс в Бухарской области и медно-обогатительную фабрику на мощностях АГМК.