#Вакансия Резюме в тг: @yuliya804

Accenture Tech Vision 2024: виртуальная карта технологического будущего.
Будущие технологические тренды: ИИ, кибербезопасность, дополненная реальность и другие. Accenture предвещает прорывы, меняющие бизнес и общество.

На графике отражены притоки в фонды на биткоин (голубая линия) и золото (белая). Вывод очевиден: золото пока спросом особо не пользуется, да и мега-движухи в крипте тоже не заметно.

Хочется задаться вопросом: что же не так с золотом? Пожалуй, ответ простой: ключевая идея в нем сейчас в том, что ставки в США когда-нибудь снизятся. Тогда (согласно исторической статистике) и золото должно начать расти. Ведь при высоких ставках выгоднее получать проценты по депозитам, чем ожидать рост золота без текущего дохода. Поэтому все дискуссии об этом драгметалле опять сводятся к политике ФРС (снизят или не снизят, когда и как насколько).

С начала февраля каждый из 3,4 млн граждан Монголии получает дивиденды как часть общего природного богатства страны, также все граждане 31 января стали акционерами госкомпании "Эрдэнэс Таван-Толгой" (ЭТТ), сообщает издание CentralAsia. Граждане начали получать дивиденды в размере около 116,5 тыс. тугриков (около $35) за 2022 г. от ЭТТ, занимающейся экспортом угля. Выплаты за 2023 г. могут составить около 286 тыс. тугриков (около $85). ЭТТ владеет группой крупнейших угольных месторождений с запасами около 7 млрд т сырья.

Распределение запасов урана по странам
28% приходятся на Австралию, 13% — на Казахстан и 10% — на Канаду. Далее Россия и Намибия, на долю которых приходятся по 8%.

#Glencore (LON: GLEN) закроет и продаст свою долю в убыточном бизнесе Koniambo Nickel SAS (KNS), совладельцем которого она является в Новой Каледонии, поскольку резкое падение цен на металл продолжает бить по отрасли.
Швейцарский горнодобывающий и сырьевой трейдер заявил, что будет искать нового партнера для никелевого рудника и перерабатывающего завода на территории Франции, добавив, что он оставит предприятие готовым к быстрому возобновлению работы, если будет найден новый инвестор.

Цены на металл, используемый в производстве нержавеющей стали и аккумуляторов для электромобилей, за последний год упали почти вдвое, что серьезно повлияло на производителей.
Wyloo Metals Pty Ltd., никелевая компания, объявила в январе о закрытии своих рудников в Западной Австралии.

🇨🇦 Министерство финансов Канады сняло санкции с 4 физических лиц. В их числе:
Александра Бурико - бывшая главный исполнительный директор Группы #РУСАЛ

В Турции обвалилась золотодобывающая шахта
Обвал произошел на шахте в городе Эрзинджан, предположительно под завалами находятся девять шахтеров,

«Ростех» вышел из проекта по освоению месторождения металлов платиновой группы «Федорова тундра». Владельцем 24,9% ранее принадлежавшего Ростеху пакета стал бывший член совета директоров «Челябинского трубопрокатного завода» Олег Селезнев, а оставшиеся 0,2% отошли Андрею Гришину. Инвестиционный проект «Федорова тундра» на территории Мурманской области предполагает разработку одноименного месторождения палладия, платины и родия. Общий объем капиталовложений в проект – около 60 млрд руб., при этом был запланирован объем государственной поддержки по проекту в 6,135 млрд руб.

В рамках проекта предусматривается строительство горно-обогатительного комбината (ГОК) на месторождении к 2027 г. Заявленная производственная мощность ГОКа – 16 млн т руды в год.

Сектор драгметаллов: апдейт
Ключевые эмитенты на Мосбирже: Полюс, Полиметалл, ЮГК, Селигдар. И у всех есть нюансы...

Полюс — крупнейшая компания в мире по запасам, одна из крупнейших компаний по производству, один из мировых лидеров по себестоимости. Если б не корпоративные практики (недавний кидок с байбеком для нужных персон), была бы образцом и золотым стандартом отрасли. После кидка видимо решили, что общение с частными инвесторами не нужно, и на сегодняшнюю дату последние сведения — это отчет МСФО за 1П23. Ну окей, публиковать только полугодовую фин отчетность, но операционные результаты то можно почаще? Может отчасти дело в санкциях, но как это оправдывает отсутствие операционных результатов лично мне не понятно...

Полиметалл. После санкций все обещает продать российские активы, но как говорят, обещанного три года ждут. К тому же, в Казахстане они все еще торгуются с дисконтом к МБ! При этом, рисков в том контуре все ж поменьше. Может быть интересна для покупки там (это тема для отдельного разбора), но не на Мосбирже!

Южуралзолото | ЮГК. Новички, провели IPO в конце 23-го. Сразу оговорюсь, что компания мне в целом нравится: участвовал в IPO и докупался сразу после. Однако, уровень раскрытия информации слабоват. Ладно отчетность на полугодовой основе, но вот не публиковать операционные результаты вовсе — это несколько странная практика. К тому же, компания как раз к выходу на IPO окончила инвестцикл, так что вскоре пойдет золото и с новых проектов. Органический рост компании — это безусловный плюс. Однако, следует иметь в виду, что прогнозы финансовых результатов будут иметь бОльшую неопределенность.

Селигдар. Еще один пример растущей компании. Кроме того, в их производстве наблюдается бОльшая сезонность по сравнению с коллегами по отрасли. Впрочем, новые проекты должны несколько снизить этот фактор. За что стоит похвалить компанию — уже в середине января выпустили производственный отчет, с рекордными показателями (не удивительно для растущей компании). Однако, у компании сложная отчетность. По частоте раскрытия они лучше коллег: операционные результаты на квартальной основе, а фин результаты трижды в год: за 6м, 9м и год (отсутствие фин отчета за 1й квартал оправдано сезонностью).

Таким образом, из ближайших событий ждем фин результатов за 2П и соответственно год от Полюса и ЮГК, и за 4кв и год от Селигдара. Тогда же, можно ожидать и информацию по дивидендам. Отмечу, что после этого, будет по сути полугодовое затишье, до результатов за 1П24.

К цене на золото. Дела у желтого металла хороши. Сектор драгметаллов: апдейт
Как можно видеть, цены 3-го и 4-го квартала значимо выше, чем в первом полугодии. 4-й квартал выглядит чуть лучше 3-го, но есть один нюанс — тогда уже начала работать экспортная пошлина. По идее, она должна снизить и внутренние цены на золото. Однако, почему конкретно в случае драгметаллов это не совсем так, я разбирал тут. Текущие цены (да и средняя за 24-й год) — на уровне 4-го квартала. Даже если экспортная пошлина полностью зачтется в цене реализации — она все еще выше 5600 р/г, значимо выше цен 1-го полугодия.

Стоит напомнить, что при прочих равных, рост цен на производимый товар более позитивен для компаний с высокой себестоимостью и более низкой маржинальностью. Так что Селигдар и особенно ЮГК выглядят получше Полюса. К слову, важно напомнить, что в прогнозе себестоимости будущих периодов очень много подводных камней. Тут и общая инфляция (полиметалл еще давно сообщали, что им пришлось увеличить капексы где-то на четверть, дабы сроки не растягивать), кроме того, не очень понятно насколько пришлось индексировать зарплаты (это порядка четверти операционных расходов): все-таки есть, кхм, альтернативные виды высокооплачиваемой работы...

Вообще, подобные статьи должны оканчиваться сравнением прогнозных результатов лидеров отрасли, но сейчас сделать это сложно...мало открытых сведений возможные изменения себестоимости окутаны туманом
ЮГК и Селигдар к тому же довольно быстро растут.
А пока прогнозируются отличные финансовые результаты, стоит пожелать компаниям
что и качество и количество раскрытия информации в отрасли будет увеличиваться Автор:zzznth

#РУСАЛ и MASS GROUP построят экспериментальную взлетно-посадочную полосу из алюминия. Подобные мобильные покрытия уже кстати давно производятся в США, причем это актуальные решения и для Армии

Сектор добычи и переработки критических минералов (необходимые для энергоперехода) может стать "новой нефтью" для региона Центральной Азии, в том числе Казахстана и Узбекистана. В публикуемом исследовании #EY изучает данный сектор, основные металлы и минералы, области их практического применения и другие вопросы, связанные с энергопереходом.

Германия самоуничтожает промышленность с высокой зависимостью на электроэнергию. Акции Thyssenkrupp упали на 62% за последние 5 лет, в то время как американские конкуренты добились значительных успехов.