#Fitch Пересмотр цен ⬆️на железную руду значителен и обусловлен ограниченным предложением на рынке, которое, сохранится в ближайшие пару лет, а также отсутствием существенных новых проектов в течение длительного периода, которые могли бы компенсировать истощение шахт. Vale сократила свои производственные планы на 2021 год, что привело к отсутствию предложения на растущий спрос, поскольку все крупные производители железной руды работали почти на полную мощность. Запасы находятся на низком уровне, в то время как мы ожидаем дополнительного спроса, связанного с американскими и европейскими пакетами экономических стимулов.

⬆️рост цена на медь из-за стратегических закупок Китайским государственным резервным бюро и рисков поставок в 2021 году, включая продление трудовых контрактов в Чили и Перу, что может привести к забастовкам. Среднесрочные цены будут поддерживаться сбалансированными рыночными и энергетическими тенденциями перехода, поскольку медь используется в зарядной инфраструктуре, кабелях, электромобилях, ветрогенераторах и трансформаторах.

⬆️ цены на цинк на 2021-2022 из-за растущего спроса в Китае. Производство цинка чувствительно к цене, и шахтные поставки концентратов сбаланисируют.

⬆️ цены на алюминий на 2021 год в связи с более сильным восстановлением спроса в Китае, особенно в автомобильном и ВИЭ секторах энергетики, а также пополнением запасов за пределами Китая, особенно в Европе. Однако мы ожидаем, что профицит производства за пределами Китая сохранится, что приведет к снижению цен после удовлетворения сдерживаемого спроса. Цены будут восстанавливаться в долгосрочной перспективе благодаря постепенному росту спроса.

⬆️ цены на золото на 2021-2022 годы в связи с возросшим спросом из-за инвестиционных потоков и покупок центрального банка. Мы полагаем,что цены будут умеренными в среднесрочной перспективе до равновесия в 1 200 долларов США/унция.

⬆️ цен на коксующийся уголь в 2021 году обусловлен устойчивым спросом со стороны сталелитейного сектора, поддержанным восстановлением производства стали в Индии, Японии, Южной Корее и Европе, а также восстановлением баланса потоков морского угля, несмотря на продолжающиеся ограничения на импорт австралийского угля в Китай.

⬆️спроса на уголь будет расти в среднесрочной и долгосрочной перспективе, но окончательные решения по новым проектам были отложены в 2020. Это означает, что расширение мощностей, которое должно было произойти в 2021-2023 годах, будет отложено до 2024 или 2025 года. Таким образом, предложение будет оставаться ограниченным, поддерживая среднесрочные и долгосрочные ценовые предположения.

Уголь- мы снизили долгосрочную цену, отражающую стремление Китая достичь углеродной нейтральности к 2060 году, а это означает, что выбросы углерода, в том числе от потребления угля, достигнут пика к 2030 году.
⬆️повысили прогнозные цены на никель на 2021 год из-за сильных спотовых цен и ожиданий увеличения спроса в 2021 году на нержавеющую сталь-ключевого потребителя никеля. Увеличение использования никеля в батареях приведет к дефициту рынка с 2025 года.

В последние недели — несмотря на все разговоры об инфляции — мы видим, что цены на золото падают и уже достигли нашего целевого уровня в $1730. Это очень нетипичная ситуация.

Что происходит и почему цены на золото снижаются? Об этом подробно поговорили в записи по ссылке:

https://ecworld.fund/zolotoe-vremya-kogda-vernetsya-spros-na-metall/

Уровень конкуренции на рынках сырья по идексу концентрации HHI. Самым монополизированным рынок является рынок металла Ниобия, редкоземельных металлов и сланцевой нефти. Месторождения ниобия расположены в 🇺🇸 🇯🇵 🇷🇺 🇧🇷 🇨🇦

Загорский трубный завод уходит от слияний

«ЗТЗ» намерен сосредоточиться на строительстве собственного производства труб нефтегазового сортамента (OCTG) и не рассматривает сделки по слиянию в качестве сценария расширения бизнеса.

Летом 2020 года «ЗТЗ» и «ЧТПЗ» объявили о планах создать промышленную группу для обеспечения предприятий ТЭК трубной и сопутствующей продукцией. Для этого основной акционер «ЧТПЗ» Андрей Комаров вместе с партнерами должен был войти в капитал «ЗТЗ» с долей 50%. Однако с тех пор стороны не давали каких-либо комментариев насчет этой сделки.

Теперь «ЗТЗ» намерен сфокусироваться на строительстве собственного производства труб OCTG. Новый завод будет построен в подмосковном Пересвете, рядом с основной площадкой ЗТЗ по выпуску труб большого диаметра.
https://www.kommersant.ru/doc/4711530

​​Судя по кредитному риску России (уровню пятилетних кредитных дефолтных свопов — CDS, отражает стоимость пятилетней страховки от риска дефолта России по долгам), рынок совершенно не волнует грядущие новые западные санкции.

Цены на #родий превысили $25 тыс. за унцию. Этот драгоценный металл находится в многолетнем бычьем тренде, подорожав в 40 раз с середины августа 2016 года, когда он стоил $625 за унцию. Последний скачок цены был вызван нехваткой поставок из ЮАР, на которую приходится около 80% мировых поставок родия, а также большие его закупки в Китае и Европе из-за ужесточения правил автомобильных выбросов. Почти 80% спроса на родий приходится на мировую автомобильную промышленность, поскольку это каталитические преобразователи для контроля выбросов парниковых газов и загрязняющих веществ.

Однокурснику Путина сорвали сделку

Покупкой Челябинского трубопрокатного завода заинтересовался новый претендент — ТМК Дмитрия Пумпянского. Сделка по покупке ЧТПЗ сейчас готовится, несмотря на то что еще летом прошлого года у ЧТПЗ уже появился другой покупатель — тогда компания подписала соглашение о слиянии с Загорским трубным заводом Дениса Сафина и однокурсника Владимира Путина Николая Егорова (он владеет 25% компании). При этом по данным РБК, у ТМК больше шансов приобрести трубный бизнес Комарова. Сделка может состояться уже в марте-апреле.

Владелец ЧТПЗ Андрей Комаров решил продать трубный бизнес, чтобы переключиться на другие проекты, в том числе по добыче драгоценных металлов. В мае 2020 года Олег Селезнев, который как минимум 15 лет входил в совет директоров ЧТПЗ, вместе с «Ростехом» приобрел лицензию на месторождение металлов платиновой группы «Федорова тундра» в Мурманской области у канадской Barrick Gold в интересах Комарова. Летом 2020 года стало известно о том, что Комаров начал переговоры о продаже ЧТПЗ с его новым конкурентом — подмосковным Загорским трубным заводом, который планировал финансировать сделку за счет кредита Газпромбанка. Позже эту информацию частично подтвердил и ЧТПЗ, сообщив, что на первом этапе сделки Комаров с партнерами получит 50% ЗТЗ, а затем должна пройти консолидация промышленных активов двух компаний.

На сегодняшнем совещании по развитию угольной отрасли президент Путин 2 раза призвал, 4 раза поручил и 1 раз ждёт. Подождём и мы.

👷‍♂️ Путин призвал гарантировать уверенное развитие угольных регионов

👷‍♂️ Путин поручил скоординировать работу бизнеса и властей в угольной сфере

👷‍♂️ Путин поручил доложить об исполнении программы развития Кузбасса

👷‍♂️ Путин призвал уделить внимание экспортному потенциалу Кузбасса

👷‍♂️ Путин поручил доложить о плане по расширению БАМа и Транссиба

👷‍♂️ Путин поручил контролировать занятость в угледобывающих регионах

👷‍♂️ Путин ждёт предложений по расширению восточного участка БАМа

Но существенный рост отгрузки угля на восток планирует и Якутия (см. “Ъ” от 2 февраля), которая ожидает дефицита пропускной способности железных дорог в 6 млн тонн к 2024 году. Добычу собираются наращивать «Колмар» и Эльгинский проект «А-Проперти», речь идет о росте в три-четыре раза к 2025 году, до 31–45 млн тонн в зависимости от сценария. По словам председателя совета директоров «Колмар Груп» Анны Цивилевой, нагрузка на железную дорогу существенно возрастет уже в следующем году, наибольшее опасение вызывает участок Беркакит—Тында.

Владимир Путин поручил правительству представить предложения по расширению восточного участка БАМа для увеличения вывоза угля из Якутии.

По словам президента, он не имеет ничего против финансирования работ из ФНБ, как предложил на совещании глава Минэкономики Максим Решетников.

https://www.kommersant.ru/doc/4712101

#ЧТПЗ может сменить владельца
Группа компаний "Челпайп" может сменить владельца. ТМК, один из крупнейших игроков в трубном сегменте, сейчас, как сообщается, обдумывает возможность приобретения группы. Последняя попытка сменить владельца не увенчалась успехом.
#Северсталь привлечет инвестиции в развитие железорудных мощностей в 2021
"Северсталь" планирует в этом году привлечь инвестиции в развитие железорудных производств. Программы компании направлены на повышение сырьевой самодостаточности, улучшение качества продукции и снижение себестоимости производства. #ЗТЗ Загорский трубный завод, трубы большого диаметра (ТБД), намерен в ближайшие несколько лет сосредоточиться на выходе в новый сегмент нефтегазовых труб благодаря ранее анонсированному проекту OCTG. Новой информации об интеграции компании с Группой "Челпайп" нет.
#ЕВРАЗ планирует модернизировать свое рельсовое оборудование, что позволит ему в среднесрочной перспективе повысить качество продукции и увеличить объемы производства
#ТМК усиливается в ОАЭ: поставила в Национальную нефтяную корпорацию Шарджи (SNOC) бесшовные стальные трубы для транспортировки газа с нового газоконденсатного месторождения.

Китай обвинил центробанки Запада в надувании глобального финансового пузыря. Рано или поздно он лопнет, заявил партийный секретарь Народного банка КНР.

Лопнет вряд ли. Но то, что политика количественного смягчения (а проще накачка мировой финансовой системы $$$$$) приводит к инфляции именно на рынках развивающихся стран – неоспоримый факт и следствие такой политики. По сути, в глобальной экономике, доллар в руках США становится орудием экономической войны. Именно это не нравится Китаю, России, Бразилии и т.п. Но сделать пока мы ничего не можем. Это вопрос не одного десятка лет.

Комаров (владеет 86,5% ЧТПЗ: 77,26% — напрямую и еще 9,28% — через Bounceward Ltd) решил продать трубный бизнес, чтобы переключиться на другие проекты, в том числе по добыче драгоценных металлов. В мае 2020 года Олег Селезнев, который как минимум 15 лет входил в совет директоров ЧТПЗ, вместе с «Ростехом» приобрел лицензию на месторождение металлов платиновой группы «Федорова тундра» в Мурманской области у канадской Barrick Gold. По словам источников РБК, Селезнев мог действовать в интересах основного акционера ЧТПЗ (официально представитель компании опровергал информацию об участии Комарова в этой сделке), проект разработки этого месторождения оценивается в 83 млрд руб. В октябре проект получил госсубсидию в размере 6,1 млрд руб.

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/newspaper/2021/03/03/603cd01f9a79476abdd47668

ТМК намерена приобрести ЧТПЗ.
Появилось продолжение истории о крупнейшем слиянии и консолидации в секторе труб МСД. История тянется еще с лета прошлого года и теперь, похоже, выходит на финальный этап.
Трубная металлургическая компания решила приобрести Челябинский трубопрокатный завод (ЧТПЗ).
Сделка готовится на лето этого года,несмотря на то что еще летом прошлого года у ЧТПЗ уже появился покупатель — тогда компания подписала соглашение о слиянии с Загорским трубным заводом (ЗТЗ).
ЗТЗ заявил, что в результате слияния ЧТПЗ с ТМК может образоваться монопольный игрок на рынке бесшовных труб с 98-процентной долей. По его мнению, от монопольного ценообразования могут пострадать нефтегазовые компании, в том числе государственные, а бюджет недополучит дивиденды от них. Он выразил сомнение в том, что такую сделку одобрит ФАС.
примерно две трети рынка приходится на пять крупнейших игроков: «Северсталь», ОМК, ТМК, КТЗ и «Металл Сервис», с учетом используемых ими давальческих схем.
При этом консолидация снимает необходимость создания новых мощностей по производству труб МСД.

https://www.kommersant.ru/doc/4712032
президент РСПП Шохин просит премьера Мишустина отменить зарегистрированную Минюстом ещё месяц назад методику исчисления экологического вреда, причиненного воздуху как компоненту окружающей среды.Вопрос «где Шохин был раньше», оставим за скобками.

Цена вопроса пока выглядит скромно - «всего» 27 млрд рублей.

#ESG #КСО #Рио Тинто - председатель Правления совета директоров уходит из-за разрушения священных мест в Австралии.

Саймон Томпсон заявил, что он несет ответственность за то, что горнодобывающий гигант уничтожил священные места коренных народов, чтобы получить доступ к железной руде, и он не будет добиваться переизбрания на пост директора совета директоров в следующем году.

Заявление Томпсона было сделано после того, как бывший исполнительный директор Жан-Себастьен Жак объявил о своей отставке в сентябре 2020 из-за разрушения в мае двух скальных убежищ в Джуукан-Джордж в штате Западная Австралия, которые были заселены в течение 46 000 лет.

Успехи компании в 2020 году были “омрачены разрушением убежищ в ущелье Джуукан , как председатель правления, я в конечном счете несу ответственность за неудачи, которые привели к этому трагическому событию”, - говорится в заявлении Томпсона.“Трагические события в ущелье Джуукан являются источником личной печали и глубокого сожаления, а также явным нарушением наших ценностей как компании”.

Директора Крис Солсбери и Симона Нивен также покинули компанию в прошлом году из-за гнева акционеров на разрушение, которое возмутило традиционных владельцев ущелья.

Rio Tinto объявила в среду, что директор Майкл Л'Эстранж покинет совет директоров по завершении апрельских ежегодных общих собраний в Великобритании и Австралии.

Внутренние документы показали в сентябре, что Rio Tinto наняла юридическую фирму на случай, если традиционные владельцы подадут в суд судебный запрет на спасение скальных убежищ.

Правительство Западной Австралии пообещало обновить законы о наследии коренных народов, которые позволили Рио-Тинто легально уничтожить священные места.

🔥 🎉 Одобрено ФАС 🎉 🔥
ФАС одобрила ходатайство о покупке Челябинского трубопрокатного завода

Федеральная антимонопольная служба одобрила ходатайство «ТМК» о покупке «ЧТПЗ».

Сделка по покупке Трубной металлургической компанией «ЧТПЗ» состоится в марте-апреле.

#ESG #КСО Путин поручил подготовить Россию к «зеленому развороту» Запада

Президент Владимир Путин поручил подготовить Россию к «зеленому развороту» Запада. Глава государства поручил выработать меры от рисков падения спроса на отечественные активы с высокими климатическими рисками.

В Кремле отметили угрозу для российской экономики из-за сокращения спроса со стороны участников мирового рынка капитала на активы, которые наносят ущерб окружающей среде (угольщики, горнометаллургическая отрасль) Путин попросил правительство и Банк России разработать план мероприятий, которые позволят снизить подобные риски. Доклад о реализации поручения нужно представить главе государства к 1 сентября 2021 года, а далее обновлять раз в полгода.

Источник