#БСК вернулась государству
Создан первый прецедент оспаривания сделки по приватизации

Апелляционный суд поставил точку в вопросе деприватизации крупнейшего в России производителя соды — Башкирской содовой компании. Теперь почти 96% предприятия перейдут Росимуществу, а ее мажоритарию «Башхиму» остается только обжаловать решение в кассации. Но собеседники “Ъ” в отрасли считают, что дальнейшее оспаривание маловероятно. Юристы согласны с тем, что шансы на успех в кассации невелики, и считают созданный прецедент по изъятию имущества опасным.https://www.kommersant.ru/doc/4711482

#ShipOrPay #Coal В правительстве продолжают обсуждать введение приоритетного доступа и системы «вези или плати» на железных дорогах, которая вызвала критику клиентов ОАО РЖД. Так, возникла идея применить новые правила в ограниченных масштабах: только на перевозки угля Кузбасса в восточном направлении на три года. Будет ли принято такое решение, станет понятно после совещания у президента РФ, которое может состояться в ближайшие дни. https://www.kommersant.ru/doc/4711476

ЗАМЕРЗШАЯ БАЛТИКА ПОДНЯЛА ЦЕНЫ НА УГОЛЬ В ЕВРОПЕ

🔹Участники угольного рынка отмечают, что в восточной Балтике сложилась тяжелая ледовая обстановка, что привело к срыву экспортных поставок угля из Усть-Луги. В феврале фрахт на Балтике подорожал в 3,5 раза, и доставка угля из Усть-Луги до Роттердама стала стоить 28 долларов за тонну против 8 долларов в обычной ситуации. Фрахт подорожал на фоне нехватки судов ледового класса, тогда как из-за тяжелого льда в районе российских портов отгрузка в обычные суда прекратилась.

🔹Издание Montel сообщило, что в такой ситуации европейские цены на уголь вышли на двухлетний максимум. Угольный индекс ARA, отражающий цены в ключевых портах континентальной Европы, Амстердам, Роттердам и Антверпен, показал рост цены на 5,4%, до 70,75 доллара. Это стало самым высоким уровнем цен с февраля 2019 года. Пик цены был отмечен в конце февраля, и на фоне потепления она немного отступила.

🔹Два года на рынке наблюдался избыток угля, но в последние месяцы запасы сократились. При этом сильно выросли цены на газ. По оценке финской группы Wartsila, угольная генерация в Европе с начала 2021 года увеличилась на 9,1%.

🔹Дефицит угля не восполняют поставки через Атлантику из Колумбии, т. к. там приостановлены некоторые горные работы, и проблемы с логистикой испытывает ключевой экспортер Серрехон (Cerrejon). Еще меньше угля поступает из США из-за закрытия шахт и растущего внутреннего потребления

MarketWeek: Медь растет, золото отступает.Потенциал разгона мировой инфляции вышел на первый план, так как доходность 10-летних казначейских облигаций выросла в США
Сделка стоимостью $232 млн, нацеленная на кобальтовый поток на никелево-кобальтово-медном руднике Voisey's Bay в Канаде, стала крупной сделкой. #Fortescue стал партнером по разработке электромобиля - этот шаг является первым шагом для австралийской компании по добыче железной руды к декарбонизации своего парка карьерных самосвалов. #RioTinto оспаривает 407 млн австралийских налогов: Претензия Австралийского налогового управления включает в себя 360 млн $ первичного налога и 47 млн $ %.

#Price прогноз цен горно-металлургического от#Fitch

#Fitch Пересмотр цен ⬆️на железную руду значителен и обусловлен ограниченным предложением на рынке, которое, сохранится в ближайшие пару лет, а также отсутствием существенных новых проектов в течение длительного периода, которые могли бы компенсировать истощение шахт. Vale сократила свои производственные планы на 2021 год, что привело к отсутствию предложения на растущий спрос, поскольку все крупные производители железной руды работали почти на полную мощность. Запасы находятся на низком уровне, в то время как мы ожидаем дополнительного спроса, связанного с американскими и европейскими пакетами экономических стимулов.

⬆️рост цена на медь из-за стратегических закупок Китайским государственным резервным бюро и рисков поставок в 2021 году, включая продление трудовых контрактов в Чили и Перу, что может привести к забастовкам. Среднесрочные цены будут поддерживаться сбалансированными рыночными и энергетическими тенденциями перехода, поскольку медь используется в зарядной инфраструктуре, кабелях, электромобилях, ветрогенераторах и трансформаторах.

⬆️ цены на цинк на 2021-2022 из-за растущего спроса в Китае. Производство цинка чувствительно к цене, и шахтные поставки концентратов сбаланисируют.

⬆️ цены на алюминий на 2021 год в связи с более сильным восстановлением спроса в Китае, особенно в автомобильном и ВИЭ секторах энергетики, а также пополнением запасов за пределами Китая, особенно в Европе. Однако мы ожидаем, что профицит производства за пределами Китая сохранится, что приведет к снижению цен после удовлетворения сдерживаемого спроса. Цены будут восстанавливаться в долгосрочной перспективе благодаря постепенному росту спроса.

⬆️ цены на золото на 2021-2022 годы в связи с возросшим спросом из-за инвестиционных потоков и покупок центрального банка. Мы полагаем,что цены будут умеренными в среднесрочной перспективе до равновесия в 1 200 долларов США/унция.

⬆️ цен на коксующийся уголь в 2021 году обусловлен устойчивым спросом со стороны сталелитейного сектора, поддержанным восстановлением производства стали в Индии, Японии, Южной Корее и Европе, а также восстановлением баланса потоков морского угля, несмотря на продолжающиеся ограничения на импорт австралийского угля в Китай.

⬆️спроса на уголь будет расти в среднесрочной и долгосрочной перспективе, но окончательные решения по новым проектам были отложены в 2020. Это означает, что расширение мощностей, которое должно было произойти в 2021-2023 годах, будет отложено до 2024 или 2025 года. Таким образом, предложение будет оставаться ограниченным, поддерживая среднесрочные и долгосрочные ценовые предположения.

Уголь- мы снизили долгосрочную цену, отражающую стремление Китая достичь углеродной нейтральности к 2060 году, а это означает, что выбросы углерода, в том числе от потребления угля, достигнут пика к 2030 году.
⬆️повысили прогнозные цены на никель на 2021 год из-за сильных спотовых цен и ожиданий увеличения спроса в 2021 году на нержавеющую сталь-ключевого потребителя никеля. Увеличение использования никеля в батареях приведет к дефициту рынка с 2025 года.

В последние недели — несмотря на все разговоры об инфляции — мы видим, что цены на золото падают и уже достигли нашего целевого уровня в $1730. Это очень нетипичная ситуация.

Что происходит и почему цены на золото снижаются? Об этом подробно поговорили в записи по ссылке:

https://ecworld.fund/zolotoe-vremya-kogda-vernetsya-spros-na-metall/

Уровень конкуренции на рынках сырья по идексу концентрации HHI. Самым монополизированным рынок является рынок металла Ниобия, редкоземельных металлов и сланцевой нефти. Месторождения ниобия расположены в 🇺🇸 🇯🇵 🇷🇺 🇧🇷 🇨🇦

Загорский трубный завод уходит от слияний

«ЗТЗ» намерен сосредоточиться на строительстве собственного производства труб нефтегазового сортамента (OCTG) и не рассматривает сделки по слиянию в качестве сценария расширения бизнеса.

Летом 2020 года «ЗТЗ» и «ЧТПЗ» объявили о планах создать промышленную группу для обеспечения предприятий ТЭК трубной и сопутствующей продукцией. Для этого основной акционер «ЧТПЗ» Андрей Комаров вместе с партнерами должен был войти в капитал «ЗТЗ» с долей 50%. Однако с тех пор стороны не давали каких-либо комментариев насчет этой сделки.

Теперь «ЗТЗ» намерен сфокусироваться на строительстве собственного производства труб OCTG. Новый завод будет построен в подмосковном Пересвете, рядом с основной площадкой ЗТЗ по выпуску труб большого диаметра.
https://www.kommersant.ru/doc/4711530

​​Судя по кредитному риску России (уровню пятилетних кредитных дефолтных свопов — CDS, отражает стоимость пятилетней страховки от риска дефолта России по долгам), рынок совершенно не волнует грядущие новые западные санкции.

Цены на #родий превысили $25 тыс. за унцию. Этот драгоценный металл находится в многолетнем бычьем тренде, подорожав в 40 раз с середины августа 2016 года, когда он стоил $625 за унцию. Последний скачок цены был вызван нехваткой поставок из ЮАР, на которую приходится около 80% мировых поставок родия, а также большие его закупки в Китае и Европе из-за ужесточения правил автомобильных выбросов. Почти 80% спроса на родий приходится на мировую автомобильную промышленность, поскольку это каталитические преобразователи для контроля выбросов парниковых газов и загрязняющих веществ.

Однокурснику Путина сорвали сделку

Покупкой Челябинского трубопрокатного завода заинтересовался новый претендент — ТМК Дмитрия Пумпянского. Сделка по покупке ЧТПЗ сейчас готовится, несмотря на то что еще летом прошлого года у ЧТПЗ уже появился другой покупатель — тогда компания подписала соглашение о слиянии с Загорским трубным заводом Дениса Сафина и однокурсника Владимира Путина Николая Егорова (он владеет 25% компании). При этом по данным РБК, у ТМК больше шансов приобрести трубный бизнес Комарова. Сделка может состояться уже в марте-апреле.

Владелец ЧТПЗ Андрей Комаров решил продать трубный бизнес, чтобы переключиться на другие проекты, в том числе по добыче драгоценных металлов. В мае 2020 года Олег Селезнев, который как минимум 15 лет входил в совет директоров ЧТПЗ, вместе с «Ростехом» приобрел лицензию на месторождение металлов платиновой группы «Федорова тундра» в Мурманской области у канадской Barrick Gold в интересах Комарова. Летом 2020 года стало известно о том, что Комаров начал переговоры о продаже ЧТПЗ с его новым конкурентом — подмосковным Загорским трубным заводом, который планировал финансировать сделку за счет кредита Газпромбанка. Позже эту информацию частично подтвердил и ЧТПЗ, сообщив, что на первом этапе сделки Комаров с партнерами получит 50% ЗТЗ, а затем должна пройти консолидация промышленных активов двух компаний.

На сегодняшнем совещании по развитию угольной отрасли президент Путин 2 раза призвал, 4 раза поручил и 1 раз ждёт. Подождём и мы.

👷‍♂️ Путин призвал гарантировать уверенное развитие угольных регионов

👷‍♂️ Путин поручил скоординировать работу бизнеса и властей в угольной сфере

👷‍♂️ Путин поручил доложить об исполнении программы развития Кузбасса

👷‍♂️ Путин призвал уделить внимание экспортному потенциалу Кузбасса

👷‍♂️ Путин поручил доложить о плане по расширению БАМа и Транссиба

👷‍♂️ Путин поручил контролировать занятость в угледобывающих регионах

👷‍♂️ Путин ждёт предложений по расширению восточного участка БАМа

Но существенный рост отгрузки угля на восток планирует и Якутия (см. “Ъ” от 2 февраля), которая ожидает дефицита пропускной способности железных дорог в 6 млн тонн к 2024 году. Добычу собираются наращивать «Колмар» и Эльгинский проект «А-Проперти», речь идет о росте в три-четыре раза к 2025 году, до 31–45 млн тонн в зависимости от сценария. По словам председателя совета директоров «Колмар Груп» Анны Цивилевой, нагрузка на железную дорогу существенно возрастет уже в следующем году, наибольшее опасение вызывает участок Беркакит—Тында.

Владимир Путин поручил правительству представить предложения по расширению восточного участка БАМа для увеличения вывоза угля из Якутии.

По словам президента, он не имеет ничего против финансирования работ из ФНБ, как предложил на совещании глава Минэкономики Максим Решетников.

https://www.kommersant.ru/doc/4712101

#ЧТПЗ может сменить владельца
Группа компаний "Челпайп" может сменить владельца. ТМК, один из крупнейших игроков в трубном сегменте, сейчас, как сообщается, обдумывает возможность приобретения группы. Последняя попытка сменить владельца не увенчалась успехом.
#Северсталь привлечет инвестиции в развитие железорудных мощностей в 2021
"Северсталь" планирует в этом году привлечь инвестиции в развитие железорудных производств. Программы компании направлены на повышение сырьевой самодостаточности, улучшение качества продукции и снижение себестоимости производства. #ЗТЗ Загорский трубный завод, трубы большого диаметра (ТБД), намерен в ближайшие несколько лет сосредоточиться на выходе в новый сегмент нефтегазовых труб благодаря ранее анонсированному проекту OCTG. Новой информации об интеграции компании с Группой "Челпайп" нет.
#ЕВРАЗ планирует модернизировать свое рельсовое оборудование, что позволит ему в среднесрочной перспективе повысить качество продукции и увеличить объемы производства
#ТМК усиливается в ОАЭ: поставила в Национальную нефтяную корпорацию Шарджи (SNOC) бесшовные стальные трубы для транспортировки газа с нового газоконденсатного месторождения.

Китай обвинил центробанки Запада в надувании глобального финансового пузыря. Рано или поздно он лопнет, заявил партийный секретарь Народного банка КНР.

Лопнет вряд ли. Но то, что политика количественного смягчения (а проще накачка мировой финансовой системы $$$$$) приводит к инфляции именно на рынках развивающихся стран – неоспоримый факт и следствие такой политики. По сути, в глобальной экономике, доллар в руках США становится орудием экономической войны. Именно это не нравится Китаю, России, Бразилии и т.п. Но сделать пока мы ничего не можем. Это вопрос не одного десятка лет.

Комаров (владеет 86,5% ЧТПЗ: 77,26% — напрямую и еще 9,28% — через Bounceward Ltd) решил продать трубный бизнес, чтобы переключиться на другие проекты, в том числе по добыче драгоценных металлов. В мае 2020 года Олег Селезнев, который как минимум 15 лет входил в совет директоров ЧТПЗ, вместе с «Ростехом» приобрел лицензию на месторождение металлов платиновой группы «Федорова тундра» в Мурманской области у канадской Barrick Gold. По словам источников РБК, Селезнев мог действовать в интересах основного акционера ЧТПЗ (официально представитель компании опровергал информацию об участии Комарова в этой сделке), проект разработки этого месторождения оценивается в 83 млрд руб. В октябре проект получил госсубсидию в размере 6,1 млрд руб.

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/newspaper/2021/03/03/603cd01f9a79476abdd47668