Forwarded from Горно-металлургия. Пересборка. Канал Дмитрия Пластинина
Коллеги!
Для одной из своих тренинговых программ для крупного ЕPC подрядчика ищу со-тренера с опытом работы Главным инженером проекта в классическом проектном институте, выполняющем ПИР для проектов промышленного (горно-металлургия, нефтехимия, энергетика) и инфраструктурного строительства. За вознаграждение, ессно.😎
Нужно будет, вместе со мной:
— доработать программу;
— выступать в качестве со-тренера по своим разделам.
Пока что планируем пилотную группу. Дальше посмотрим.
От Вас ожидаю:
1. реального практического опыта работы ГИПом;
2. умения этот опыт методологизировать, наличия презентационных материалов;
3. навыков преподавания и тренерства;
4. времени, чтобы это всё реализовать;
5. радости от процесса, высоких вибраций.🤩
Территориально — Москва. Пишите в личку.😊
Для одной из своих тренинговых программ для крупного ЕPC подрядчика ищу со-тренера с опытом работы Главным инженером проекта в классическом проектном институте, выполняющем ПИР для проектов промышленного (горно-металлургия, нефтехимия, энергетика) и инфраструктурного строительства. За вознаграждение, ессно.😎
Нужно будет, вместе со мной:
— доработать программу;
— выступать в качестве со-тренера по своим разделам.
Пока что планируем пилотную группу. Дальше посмотрим.
От Вас ожидаю:
1. реального практического опыта работы ГИПом;
2. умения этот опыт методологизировать, наличия презентационных материалов;
3. навыков преподавания и тренерства;
4. времени, чтобы это всё реализовать;
5. радости от процесса, высоких вибраций.🤩
Территориально — Москва. Пишите в личку.😊
👍2🕊1
🌕#золото в России открыли крупнейшее месторождение золота с 1991г, сообщил Росатом
В месторождении Совиное на Чукотке подтверждены запасы более 100 т золота, это крупнейшее из открытых месторождений с распада СССР — 1991 года, сообщила компания «Атомредметзолото»
В месторождении Совиное на Чукотке подтверждены запасы более 100 т золота, это крупнейшее из открытых месторождений с распада СССР — 1991 года, сообщила компания «Атомредметзолото»
РБК
В России открыли крупнейшее месторождение золота с 1991 года
В месторождении Совиное на Чукотке подтверждены запасы более 100 т золота, это крупнейшее из открытых месторождений с распада СССР 1991 года, сообщила компания Атомредметзолото (АРМЗ), горнорудный ...
👍9
Forwarded from ЦЭП Talks
Вот и села батарейка
В 2023 г. цены на «батарейные» металлы снижались несмотря на бурный рост мирового производства аккумуляторов для электромобилей. «Зелёная» повестка вызвала высокий интерес к этим металлам (медь, никель, кобальт, литий) и рост инвестиций в добычные проекты. Это спровоцировало избыточный рост предложения металлов для аккумуляторов на рынке и, как следствие, образование профицита, который оказал существенное давление на цены. Так, например, цены на карбонат лития в 2023 г. упали на 80% до 14 тыс. долл./т, что является самым низким показателем с середины 2021 г. При этом образовавшийся профицит «новой нефти», в результате бурного роста предложения, в 2023 г. составил 11% к общему потреблению металла, при продолжающемся затоваривании складов литиевыми аккумуляторами.
К концу 2023 г. цена на никель (LME) упала на 42% по отношению к началу года из-за роста производства низкопробного никеля, продолжающегося избавления от запасов металла на складах и увеличения доли безникелевых литий-железо-фосфатных аккумуляторов.
Цена на медь (LME) столкнулась с наименьшим падением в 2023 г. (-4%). Давление на цены оказал недостаточно высокий спрос на металл со стороны Китая, вследствие медленных темпов роста экономики, и увеличение объёма добычи меди на 2% г/г, благодаря запуску проектов в Чили и Монголии, началу производства концентрата на Удоканском месторождении в РФ, а также увеличению производственной мощности медной шахты в Конго.
В 2023 г. цены на «батарейные» металлы снижались несмотря на бурный рост мирового производства аккумуляторов для электромобилей. «Зелёная» повестка вызвала высокий интерес к этим металлам (медь, никель, кобальт, литий) и рост инвестиций в добычные проекты. Это спровоцировало избыточный рост предложения металлов для аккумуляторов на рынке и, как следствие, образование профицита, который оказал существенное давление на цены. Так, например, цены на карбонат лития в 2023 г. упали на 80% до 14 тыс. долл./т, что является самым низким показателем с середины 2021 г. При этом образовавшийся профицит «новой нефти», в результате бурного роста предложения, в 2023 г. составил 11% к общему потреблению металла, при продолжающемся затоваривании складов литиевыми аккумуляторами.
К концу 2023 г. цена на никель (LME) упала на 42% по отношению к началу года из-за роста производства низкопробного никеля, продолжающегося избавления от запасов металла на складах и увеличения доли безникелевых литий-железо-фосфатных аккумуляторов.
Цена на медь (LME) столкнулась с наименьшим падением в 2023 г. (-4%). Давление на цены оказал недостаточно высокий спрос на металл со стороны Китая, вследствие медленных темпов роста экономики, и увеличение объёма добычи меди на 2% г/г, благодаря запуску проектов в Чили и Монголии, началу производства концентрата на Удоканском месторождении в РФ, а также увеличению производственной мощности медной шахты в Конго.
🔥3
Индия не спешит с повышением импортных пошлин на сталь
Профильное ведомство пока не направило предложения в министерство финансов страны
Министерство стали Индии в ближайшей перспективе не планирует добиваться повышения импортных пошлин на металлопродукцию.
Страна уже стала нетто-импортером стали из-за роста поставок из-за границы, особенно из Китая. Индийские металлурги обратились к правительству с просьбой увеличить импортные пошлины, чтобы изменить ситуацию. Однако, по словам инсайдера, знакомого с вопросом, на данный момент профильное ведомство не направило соответствующие предложения в министерство финансов из-за хорошего внутреннего спроса.
Сталелитейные компании страны стремятся, чтобы власти повысили импортные пошлины на некоторые виды металлопродукции – сейчас они составляют 7,5%.
За 8 месяцев 2023/2024 финансового года (апрель-ноябрь) потребление проката в стране достигло пятилетнего максимума, составив 87,1 млн т, что на 14,9% больше, чем предыдущий год.
В указанный период импорт китайской стали также достиг максимальных за 5 лет значений. За 8 месяцев 2023/2024 фингода Китай стал крупнейшим экспортером проката в Индию, нарастив объемы поставок на 48,2% г./г. – до 1,3 млн т. Индийское правительство будет внимательно следить за импортом стали в страну, отметил источник. Ожидается, что мощности по производству плоского проката в стране к 2023 году возрастут с 70 млн т/год до 90-95 млн т/год. Основное увеличение спроса должно прийтись на сельхоз отрасль.
Рост производства плоского проката в Индии происходит постепенно, оставаясь в пределах 43-45% от общего объема производства стали в стране. Руководитель отдела маркетинга и продаж Tata Steel заявил, что в стране есть отставание в его производстве по сравнению с сортовым прокатом, поскольку большинство заводов имеют ограниченные мощности для изготовления рулонов. Поэтому есть потребность в соответствующих инвестициях.
Напомним, что правительство Индии работает над вторым этапом схемы стимулирования производства (Production Linked Incentive, PLI) для металлургической промышленности, который будет введен в 2024 году. Благодаря льготам в диапазоне от 4% до 12% эта схема принесет пользу интегрированным сталелитейным заводам,
Профильное ведомство пока не направило предложения в министерство финансов страны
Министерство стали Индии в ближайшей перспективе не планирует добиваться повышения импортных пошлин на металлопродукцию.
Страна уже стала нетто-импортером стали из-за роста поставок из-за границы, особенно из Китая. Индийские металлурги обратились к правительству с просьбой увеличить импортные пошлины, чтобы изменить ситуацию. Однако, по словам инсайдера, знакомого с вопросом, на данный момент профильное ведомство не направило соответствующие предложения в министерство финансов из-за хорошего внутреннего спроса.
Сталелитейные компании страны стремятся, чтобы власти повысили импортные пошлины на некоторые виды металлопродукции – сейчас они составляют 7,5%.
За 8 месяцев 2023/2024 финансового года (апрель-ноябрь) потребление проката в стране достигло пятилетнего максимума, составив 87,1 млн т, что на 14,9% больше, чем предыдущий год.
В указанный период импорт китайской стали также достиг максимальных за 5 лет значений. За 8 месяцев 2023/2024 фингода Китай стал крупнейшим экспортером проката в Индию, нарастив объемы поставок на 48,2% г./г. – до 1,3 млн т. Индийское правительство будет внимательно следить за импортом стали в страну, отметил источник. Ожидается, что мощности по производству плоского проката в стране к 2023 году возрастут с 70 млн т/год до 90-95 млн т/год. Основное увеличение спроса должно прийтись на сельхоз отрасль.
Рост производства плоского проката в Индии происходит постепенно, оставаясь в пределах 43-45% от общего объема производства стали в стране. Руководитель отдела маркетинга и продаж Tata Steel заявил, что в стране есть отставание в его производстве по сравнению с сортовым прокатом, поскольку большинство заводов имеют ограниченные мощности для изготовления рулонов. Поэтому есть потребность в соответствующих инвестициях.
Напомним, что правительство Индии работает над вторым этапом схемы стимулирования производства (Production Linked Incentive, PLI) для металлургической промышленности, который будет введен в 2024 году. Благодаря льготам в диапазоне от 4% до 12% эта схема принесет пользу интегрированным сталелитейным заводам,
❤2
Угольные порты хотят приоритета
Первый вице-премьер предлагает ввести приоритет перевозок угля в направлении специализированных угольных терминалов относительно универсальных портов.
Аргумент: это ускорит грузовые операции и увеличит объемы перевалки. Например, с вагоноопрокидывателями норматив выгрузки вагона в 15 раз ниже, чем при выгрузке грейферным способом (ковшами) - 4 минуты вместо 1 часа.
Еще в ноябре эту идею в письме президенту озвучил Андрей Бокарев (до санкций - бенефициар "Кузбассразрезугля", контролирующего два специализированных угольных порта).
По его данным, в прошлом году на спецтерминалы Дальнего Востока пришлось меньше половины угольного экспорта (47,8%). При этом если объем перевалки в портах региона с 2012 года вырос вдвое, то в спецпортах - всего в 1,3 раза.
В целом приоритет для специализированных терминалов выглядит обоснованным. Минтранс и РЖД - за, для них это рост погрузки. Но согласны не все. В ассоциации морских портов опасаются дискриминации владельцев универсальных портов.
Не слышно энтузиазма и в комментариях НТЭК СУЭК- если "Дальтрансуголь" в Ванино подойдет под требования специализированного терминала (сейчас ведется работа по определению признаков), то ММТП в Мурманске вряд ли.
Поэтому в НТК считают более важным поддерживать порты, которые могут работать с флотом самого большого тоннажа. Грузопоток.
Первый вице-премьер предлагает ввести приоритет перевозок угля в направлении специализированных угольных терминалов относительно универсальных портов.
Аргумент: это ускорит грузовые операции и увеличит объемы перевалки. Например, с вагоноопрокидывателями норматив выгрузки вагона в 15 раз ниже, чем при выгрузке грейферным способом (ковшами) - 4 минуты вместо 1 часа.
Еще в ноябре эту идею в письме президенту озвучил Андрей Бокарев (до санкций - бенефициар "Кузбассразрезугля", контролирующего два специализированных угольных порта).
По его данным, в прошлом году на спецтерминалы Дальнего Востока пришлось меньше половины угольного экспорта (47,8%). При этом если объем перевалки в портах региона с 2012 года вырос вдвое, то в спецпортах - всего в 1,3 раза.
В целом приоритет для специализированных терминалов выглядит обоснованным. Минтранс и РЖД - за, для них это рост погрузки. Но согласны не все. В ассоциации морских портов опасаются дискриминации владельцев универсальных портов.
Не слышно энтузиазма и в комментариях НТЭК СУЭК- если "Дальтрансуголь" в Ванино подойдет под требования специализированного терминала (сейчас ведется работа по определению признаков), то ММТП в Мурманске вряд ли.
Поэтому в НТК считают более важным поддерживать порты, которые могут работать с флотом самого большого тоннажа. Грузопоток.
🤔3
Forwarded from War, Wealth & Wisdom (Alexey Tretyakov)
Остался ли потенциал роста в акциях металлургов? Практические советы российским инвесторам.
Глава Северстали на прошлой неделе сообщил, что компания планирует придерживаться дивидендной политики, и что Совет директоров может на ближайшем заседании рассмотреть возможность возврата к выплатам дивидендов. На этой новости в четверг акции металлургов выросли на 6-7%.
Для нас это благоприятное развитие событий. На конец года в акциях компаний черной металлургии фонд "Харизматичные идеи" имел около 10,2% от портфеля при весе в индексе в 4,9%, или более чем вдвое выше индексной доли (об увеличении позиции в металлургах мы писали до выхода новостей).
Интересно хотя бы грубо оценить, каким может быть размер дивидендов и, соответственно, потенциал продолжения роста стоимости акций.
Для Северстали, если воспользоваться последним отчетом по РСБУ за 9 месяцев 2023 года, можно оценить следующие цифры:
- Чистый долг (-150) млрд рублей, те избыток денежных средств;
- EBITDA примерно 240-250 млрд
- Чистая прибыль около 200 млрд рублей за год;
- Капитализация 1,17 триллиона и EV примерно 1 триллион.
Получаем значение показателей P/E~5,8, EV/EBITDA~4.
На выплату дивидендов может приходиться, скажем, 100-150 млрд рублей, или дивдоходность 8-13%, или примерно в рамках лучших дивидендых компаний.
Если будет объявлено о выплатах из прошлой прибыли, скажем, еще 150 млрд рублей, то это 1 в 1 скажется на стоимости акций.
Итого: потенциал "мгновенного" роста на новости еще 15% для случая выплаты из нераспределенной прибыли прошлых лет, львиная часть остального роста стоимости акции сверх "нормального" уже произошла.
Для НЛМК также возьмем последний отчет по РСБУ за 9 месяцев. В отличие от Северстали, у НЛМК есть большое европейское подразделение со значительной EBITDA, но очень маленькой рентабельностью. Поэтому мы его особенно рассматривать не будем. Получаем следующие оценки:
- Чистый долг (-20) млрд рублей, те небольшой денежных средств;
- EBITDA примерно 300-350 млрд
- Чистая прибыль около 250 млрд рублей за год;
- Капитализация 1,17 триллиона и EV примерно 1,15 триллион.
Получаем значение показателей P/E~4,6, EV/EBITDA~3.
На выплату дивидендов в случае выплаты всего денежного потока может прийтись 200 млрд рублей, или 17%, даже без учета выплат за прошедшие годы. Для "целевой" дивидендной доходности в 13% можно оценить капитализацию НЛМК в 1,5 триллиона рублей, или рост еще 30%.
Итого: потенциал роста акций НЛМК в случае возврата к выплатам дивидендов может составить до 30%.
ММК из всей тройки является самым дешевым металлургом, и прогнозируемым показателем P/E около 4,5 и отношением EV/EBITDA около 2,7. Значит, ориентировочно можно рассматривать потенциал роста компании на уровне НЛМК, те около 30%, при меньших внешних рисках, но больших внутренних.
Вывод: По текущим ценам имеет смысл увеличивать позиции в акциях компаний черной металлургии, отдавая преимущество НЛМК и ММК, что мы и делаем в фонде акций «Харизматичные идеи».
Петр Салтыков
Глава Северстали на прошлой неделе сообщил, что компания планирует придерживаться дивидендной политики, и что Совет директоров может на ближайшем заседании рассмотреть возможность возврата к выплатам дивидендов. На этой новости в четверг акции металлургов выросли на 6-7%.
Для нас это благоприятное развитие событий. На конец года в акциях компаний черной металлургии фонд "Харизматичные идеи" имел около 10,2% от портфеля при весе в индексе в 4,9%, или более чем вдвое выше индексной доли (об увеличении позиции в металлургах мы писали до выхода новостей).
Интересно хотя бы грубо оценить, каким может быть размер дивидендов и, соответственно, потенциал продолжения роста стоимости акций.
Для Северстали, если воспользоваться последним отчетом по РСБУ за 9 месяцев 2023 года, можно оценить следующие цифры:
- Чистый долг (-150) млрд рублей, те избыток денежных средств;
- EBITDA примерно 240-250 млрд
- Чистая прибыль около 200 млрд рублей за год;
- Капитализация 1,17 триллиона и EV примерно 1 триллион.
Получаем значение показателей P/E~5,8, EV/EBITDA~4.
На выплату дивидендов может приходиться, скажем, 100-150 млрд рублей, или дивдоходность 8-13%, или примерно в рамках лучших дивидендых компаний.
Если будет объявлено о выплатах из прошлой прибыли, скажем, еще 150 млрд рублей, то это 1 в 1 скажется на стоимости акций.
Итого: потенциал "мгновенного" роста на новости еще 15% для случая выплаты из нераспределенной прибыли прошлых лет, львиная часть остального роста стоимости акции сверх "нормального" уже произошла.
Для НЛМК также возьмем последний отчет по РСБУ за 9 месяцев. В отличие от Северстали, у НЛМК есть большое европейское подразделение со значительной EBITDA, но очень маленькой рентабельностью. Поэтому мы его особенно рассматривать не будем. Получаем следующие оценки:
- Чистый долг (-20) млрд рублей, те небольшой денежных средств;
- EBITDA примерно 300-350 млрд
- Чистая прибыль около 250 млрд рублей за год;
- Капитализация 1,17 триллиона и EV примерно 1,15 триллион.
Получаем значение показателей P/E~4,6, EV/EBITDA~3.
На выплату дивидендов в случае выплаты всего денежного потока может прийтись 200 млрд рублей, или 17%, даже без учета выплат за прошедшие годы. Для "целевой" дивидендной доходности в 13% можно оценить капитализацию НЛМК в 1,5 триллиона рублей, или рост еще 30%.
Итого: потенциал роста акций НЛМК в случае возврата к выплатам дивидендов может составить до 30%.
ММК из всей тройки является самым дешевым металлургом, и прогнозируемым показателем P/E около 4,5 и отношением EV/EBITDA около 2,7. Значит, ориентировочно можно рассматривать потенциал роста компании на уровне НЛМК, те около 30%, при меньших внешних рисках, но больших внутренних.
Вывод: По текущим ценам имеет смысл увеличивать позиции в акциях компаний черной металлургии, отдавая преимущество НЛМК и ММК, что мы и делаем в фонде акций «Харизматичные идеи».
Петр Салтыков
Интерфакс
"Северсталь" нацелена вернуться к дивидендам в 2024 году
Совет директоров ПАО "Северсталь" на ближайшем заседании может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов по итогам 2023 года, сообщил через пресс-службу CEO компании Александр Шевелев.
👍2🔥2🤡2❤1🤔1
Оскольский завод металлургического машиностроения перешел под контроль ОМК
Финансовые показатели 2022: Выручка – 2 млрд руб. EBITDA – 121 млн руб. ЧП – 1 млн руб.
ОМК — один из крупнейших производителей труб и железнодорожных колес в России. Занимает 2 место на российском рынке труб большого диаметра (ТБД), их потребляют «Газпром» и «Транснефть». Производство труб сокращается из-за завершения крупнейших нефте- и газопроводных проектов. Для расширения бизнеса ОМК купила вагоноремонтную компанию у РЖД и производящий котлы «Белэнергомаш».
Ранее на ОЗММ уже сменили гендиректора: Александр Игнатов досрочно освободил пост руководителя. Новым «генеральным» уже избрали Сергея Косулина — экс-директора по стратегии и развитию «Трубодеталь».
Досрочно совет директоров покинут все родственники бывшего владельца Клюки. В сентябре 2022 года сын Олега Клюки Константин, ранее владевший холдингом «ПРОМАГРО» и представлявший интересы белгородцев в облдуме, вместе с ещё несколькими членами семьи получил инвестиционное гражданство Черногории.
Финансовые показатели 2022: Выручка – 2 млрд руб. EBITDA – 121 млн руб. ЧП – 1 млн руб.
ОМК — один из крупнейших производителей труб и железнодорожных колес в России. Занимает 2 место на российском рынке труб большого диаметра (ТБД), их потребляют «Газпром» и «Транснефть». Производство труб сокращается из-за завершения крупнейших нефте- и газопроводных проектов. Для расширения бизнеса ОМК купила вагоноремонтную компанию у РЖД и производящий котлы «Белэнергомаш».
Ранее на ОЗММ уже сменили гендиректора: Александр Игнатов досрочно освободил пост руководителя. Новым «генеральным» уже избрали Сергея Косулина — экс-директора по стратегии и развитию «Трубодеталь».
Досрочно совет директоров покинут все родственники бывшего владельца Клюки. В сентябре 2022 года сын Олега Клюки Константин, ранее владевший холдингом «ПРОМАГРО» и представлявший интересы белгородцев в облдуме, вместе с ещё несколькими членами семьи получил инвестиционное гражданство Черногории.
🤔9❤3👍2
Мы на пороге нового сырьевого супер цикла:
1. Нарушение логистических потоков и геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке и ЮВАО.
2.Новая вероятность витка долгосрочного инфляционного цикла.
3. Глобальный рост производства в странах Big7.
4. Изоляция и рост спроса на аккумуляторные и электро/ВИЭ ресурсные материалы.
5. Рост издержек и себестоимости продукции #цены #commodity
1. Нарушение логистических потоков и геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке и ЮВАО.
2.Новая вероятность витка долгосрочного инфляционного цикла.
3. Глобальный рост производства в странах Big7.
4. Изоляция и рост спроса на аккумуляторные и электро/ВИЭ ресурсные материалы.
5. Рост издержек и себестоимости продукции #цены #commodity
👍6🤯1
18–19 апреля 2024 г. в Москве состоится форум по цифровизации и ИТ в металлургической отрасли Smart Mining & Metals. В рамках форума 18 апреля пройдет демодень ИЦК «Металлургия».
Место проведения: отель «Балчуг Кемпински» (г. Москва, ул. Балчуг, 1)
Smart Mining & Metals 2024 – экспертная площадка для обмена опытом по ключевым вопросам цифровизации металлургической отрасли в условиях технологического суверенитета; о практике внедрения компаниями импорто-независимых ИТ-систем и средств промышленной автоматизации; о новой роли информационной безопасности.
Регистрация: https://www.comnews-conferences.ru/metal2024/registration
Участие для представителей металлургических компаний – на бесплатной основе.
Программа: https://www.comnews-conferences.ru/metal2024/program
Стать партнером форума: conf@comnews.ru
Место проведения: отель «Балчуг Кемпински» (г. Москва, ул. Балчуг, 1)
Smart Mining & Metals 2024 – экспертная площадка для обмена опытом по ключевым вопросам цифровизации металлургической отрасли в условиях технологического суверенитета; о практике внедрения компаниями импорто-независимых ИТ-систем и средств промышленной автоматизации; о новой роли информационной безопасности.
Регистрация: https://www.comnews-conferences.ru/metal2024/registration
Участие для представителей металлургических компаний – на бесплатной основе.
Программа: https://www.comnews-conferences.ru/metal2024/program
Стать партнером форума: conf@comnews.ru
👍10🤡3❤1
Атакованное вчера торгового судно — «Гибралтарский орёл» (балкер с грузом железной продукции), по данным США, не получило значительных повреждений. Eagle Bulk Shipping - Сегмент Ультрамакс, Количество судов 52. Инцидент последовал за ранее неудачным запуском ракеты хуситами. Сталь, желруда и лом составляют 35% обьема грузоперевозок. Акции компании с начала года уже упали на 4.7%.
Промышленные металлы в 2024 г ждёт ещё один год падения. Спрос останется слабым в 1-ом полугодии, в то время как предложение продолжит расти. Цены на металлы будут постепенно увеличиваться к концу 2024 г и в 2025 г по мере восстановления спроса.
Слабый спрос на металл будет связан с воздействием высоких процентных ставок, которые оказывают давление на металлоемкие отрасли, такие как строительство, и капиталоемкие обрабатывающие отрасли (транспортное оборудование и машины). Во 2 пол. 2023 г центробанки в США и Европе перейдут к циклу снижения ставок, что позитивно скажется на промпроизводстве.
Благодаря энергопереходу спрос на медь, алюминий и другие аккумуляторные металлы вырастет, что даст импульс к росту цен. Предложение большинства металлов продолжит увеличиваться благодаря предыдущим раундам инвестиций, что приведет к увеличению профицита, в частности из-за этого цены на никель будут под давлением.
Слабый спрос на металл будет связан с воздействием высоких процентных ставок, которые оказывают давление на металлоемкие отрасли, такие как строительство, и капиталоемкие обрабатывающие отрасли (транспортное оборудование и машины). Во 2 пол. 2023 г центробанки в США и Европе перейдут к циклу снижения ставок, что позитивно скажется на промпроизводстве.
Благодаря энергопереходу спрос на медь, алюминий и другие аккумуляторные металлы вырастет, что даст импульс к росту цен. Предложение большинства металлов продолжит увеличиваться благодаря предыдущим раундам инвестиций, что приведет к увеличению профицита, в частности из-за этого цены на никель будут под давлением.
👍4😱3🤯1
Forwarded from Proeconomics
В 2023 году мировое производство литий-ионных аккумуляторов превысило 1 ТВтч, 77% приходится на Китай – лидера «зелёной экономики».
В ноябре 2023 года два влиятельных сенатора заявили, что США отстают от Китая в разработке и производстве аккумуляторов на 10–20 лет.
Председатель комитета Сената по разведке Марк Уорнер и председатель комитета по энергетике Джо Манчин направили письмо в Министерство энергетики США. В документе говорится о необходимости предпринять шаги по стимулированию производства аккумуляторов в США и организации исследований в соответствующей области. Сенаторы отмечают, что Китай доминирует в глобальной цепочке поставок аккумуляторов для электромобилей, включая производство графита — одного из ключевых компонентов. При этом, как ожидается, к 2035 году спрос на аккумуляторные батареи в глобальном масштабе вырастет более чем в 7 раз.
И, к сожалению, в этой «аккумуляторной гонке» совсем не видно Россию.
В ноябре 2023 года два влиятельных сенатора заявили, что США отстают от Китая в разработке и производстве аккумуляторов на 10–20 лет.
Председатель комитета Сената по разведке Марк Уорнер и председатель комитета по энергетике Джо Манчин направили письмо в Министерство энергетики США. В документе говорится о необходимости предпринять шаги по стимулированию производства аккумуляторов в США и организации исследований в соответствующей области. Сенаторы отмечают, что Китай доминирует в глобальной цепочке поставок аккумуляторов для электромобилей, включая производство графита — одного из ключевых компонентов. При этом, как ожидается, к 2035 году спрос на аккумуляторные батареи в глобальном масштабе вырастет более чем в 7 раз.
И, к сожалению, в этой «аккумуляторной гонке» совсем не видно Россию.
😡3🤔1
#Мааден, партнер #Hexagon, запустит первую цифровую шахту на Ближнем Востоке
Горнодобывающая компания Саудовской Аравии Ma'aden и компания Hexagon со штаб-квартирой в Стокгольме объединились для запуска первого цифрового рудника на Ближнем Востоке.
Технологические решения Hexagon, сочетая в себе датчики, ПО и технологии.
Расположенный в центральном регионе Аравии, Мансура Массара представляет собой крупнейший и наиболее технологически продвинутый золотой рудник Маадена. Он состоит из ресурсов Мансура и Массара, которые разрабатываются открытым способом.
По оценкам, месторождение Мансура содержит 27,7 млн тонн доказанных и вероятных запасов руды с содержанием золота 5,06 г/т, тогда как запасы открытого карьера Массара оцениваются в 17,3 млн тонн с содержанием золота 1,99 г/т.
Закреплением открытых рудников является завод мощностью 4 миллиона тонн в год, который использует процессы выщелачивания углерода и окисления под давлением, а также автоклавные технологии для добычи руды. Проект достиг первой добычи золота в сентябре 2022 года, и ожидается, что будет добыто 250 000 унций золота. золота ежегодно в течение предполагаемого срока эксплуатации рудника в 12 лет.
Горнодобывающая компания Саудовской Аравии Ma'aden и компания Hexagon со штаб-квартирой в Стокгольме объединились для запуска первого цифрового рудника на Ближнем Востоке.
Технологические решения Hexagon, сочетая в себе датчики, ПО и технологии.
Расположенный в центральном регионе Аравии, Мансура Массара представляет собой крупнейший и наиболее технологически продвинутый золотой рудник Маадена. Он состоит из ресурсов Мансура и Массара, которые разрабатываются открытым способом.
По оценкам, месторождение Мансура содержит 27,7 млн тонн доказанных и вероятных запасов руды с содержанием золота 5,06 г/т, тогда как запасы открытого карьера Массара оцениваются в 17,3 млн тонн с содержанием золота 1,99 г/т.
Закреплением открытых рудников является завод мощностью 4 миллиона тонн в год, который использует процессы выщелачивания углерода и окисления под давлением, а также автоклавные технологии для добычи руды. Проект достиг первой добычи золота в сентябре 2022 года, и ожидается, что будет добыто 250 000 унций золота. золота ежегодно в течение предполагаемого срока эксплуатации рудника в 12 лет.
👍3🤡3❤1🤔1
Морозы углю не помогли
Экспортные цены на российское сырье снижаются
Цены на российский уголь ползут вниз, несмотря на разгар отопительного сезона в Северном полушарии. Давление на них оказывают высокие запасы угля в Китае и дешевеющий на мировом рынке газ. Экспорт энергетического угля из Кузбасса на западном направлении уже становится убыточным. Однако российские угольные компании могут отреагировать на это не снижением, а ростом добычи, чтобы уменьшить удельную себестоимость. По мнению экспертов, ситуацию на рынке может изменить жаркое лето, а также возможные последствия эскалации в Красном море для поставок угля.
Экспортные цены на российский энергетический уголь в разгар отопительного сезона снижаются как на восточном, так и на западном направлении. #Уголь 6000 ккал подешевел за неделю на 7,4% и стоит $101 за тонну на базиcе FOB Дальний Восток, уголь 5500 ккал упал в цене на 7,1%, до $92 за тонну, уголь 5000 ккал — на 8,9%, до $77. Снижаются и цены на западном направлении экспорта: уголь 6000 ккал подешевел на базисе FOB Балтика на 4,7%, до $71 за тонну, на базисе FOB Тамань — на 4,6%, до $83 за тонну.
Экспортные нетбэки в восточном направлении на кузбасский уголь составляют $10–34 в зависимости от калорийности. Несмотря на низкие цены, угольные компании не сокращают добычу из-за сложности возобновления производства. В 2023 году добыча и экспорт угля остались стабильными, но прибыль сократилась на фоне падения экспортных цен.
Экспортные цены на российское сырье снижаются
Цены на российский уголь ползут вниз, несмотря на разгар отопительного сезона в Северном полушарии. Давление на них оказывают высокие запасы угля в Китае и дешевеющий на мировом рынке газ. Экспорт энергетического угля из Кузбасса на западном направлении уже становится убыточным. Однако российские угольные компании могут отреагировать на это не снижением, а ростом добычи, чтобы уменьшить удельную себестоимость. По мнению экспертов, ситуацию на рынке может изменить жаркое лето, а также возможные последствия эскалации в Красном море для поставок угля.
Экспортные цены на российский энергетический уголь в разгар отопительного сезона снижаются как на восточном, так и на западном направлении. #Уголь 6000 ккал подешевел за неделю на 7,4% и стоит $101 за тонну на базиcе FOB Дальний Восток, уголь 5500 ккал упал в цене на 7,1%, до $92 за тонну, уголь 5000 ккал — на 8,9%, до $77. Снижаются и цены на западном направлении экспорта: уголь 6000 ккал подешевел на базисе FOB Балтика на 4,7%, до $71 за тонну, на базисе FOB Тамань — на 4,6%, до $83 за тонну.
Экспортные нетбэки в восточном направлении на кузбасский уголь составляют $10–34 в зависимости от калорийности. Несмотря на низкие цены, угольные компании не сокращают добычу из-за сложности возобновления производства. В 2023 году добыча и экспорт угля остались стабильными, но прибыль сократилась на фоне падения экспортных цен.
🤔1
Из квартального отчета Rio Tinto: Цены на железную руду выросли на 17% за квартал, в то время как среднемесячная цена в четвертом квартале
составила 129 долларов за тонну (индекс Platts CFR 62% Fe), что на 13% выше, чем в третьем квартале. Морские поставки увеличились на ~1% по сравнению с предыдущим кварталом, что было компенсировано ростом на ~3% по сравнению с предыдущим кварталом
Импорта железной руды в Китай и стабилизацией спроса на сталь в других развитых и развивающихся странах
регионы. Темпы роста производства стали и чугуна в Китае замедлились в конце декабря, в то время
как поставки железной руды оставались высокими в соответствии с типичной сезонностью четвертого квартала. Запасы в портах Китая
за квартал увеличились примерно на 6 млн тонн, достигнув 120 млн тонн к концу года.
• Цена на алюминий на LME выросла на 1% за квартал, в то время как средняя цена выросла на 2% по сравнению с 3 кв до 2190 долларов за тонну. Спрос на алюминий в Северной Америке и Европе оставался слабым, за исключением транспортного сектора. Рост первичного производства в Китае замедлился в течение квартала в возобновились зимние перебои в работе на юге Китая. Низкие мировые запасы, о которых сообщалось, по-прежнему поддерживали цены на алюминий. Цены на импорт бокситов в Китай хорошо поддерживались в течение всего четвертого квартала.
Бокситовые рудники в провинциях Хэнань и Шаньси приостановили добычу на несколько месяцев из-за экологических требований, что привело к высокому спросу на импорт и устойчивым ценам. Взрыв на крупном топливном складе в Конакри выразил обеспокоенность по поводу прекращения добычи бокситов в Гвинее, что приведет к повышенной волатильности цен на бокситы и глинозем. Гвинея поставляет ~67% от общего объема морских поставок Китая потребность в бокситах.
• Цена на #медь на LME выросла на 3% за квартал, хотя средняя цена в 3,70 доллара за фунт была
на 2% ниже, чем в третьем квартале. Серьезные перебои с поставками на рудники в Центральной и Южной Америке и снижение ожиданий поставок в 2024 году привели к ухудшению баланса на рынке.
Спрос на медь, связанный с переходом к энергетике, поддержал рост в 2023 году и помог компенсировать снижение спроса со стороны строительного сектора.
• Снижение спотовых цен на карбонат лития продолжилось в четвертом квартале, упав примерно на 80%
с начала 2023 года, что обусловлено увеличением мировых поставок рудников и сокращением запасов по всей цепочке поставок.
Рост спроса на электромобили (EV) замедлился, хотя и с более высокой базы. Фундаментальные показатели рынка лития остаются сильными в долгосрочной перспективе. Темпы внедрения электромобилей будут продолжать расти по мере декарбонизации стран, и для восполнения дефицита предложения потребуется больше инвестиций в добычу полезных ископаемых.
• Мировой спрос на сырье TiO2 в четвертом квартале немного улучшился в соответствии с
растущие производственные показатели пигментной промышленности TiO2. Основной спрос на пигменты остается низким из-за слабой активности на рынке недвижимости в Северной и Южной Америке, Европе и Китае; в то время как спрос на губчатый #титан остается высоким, чему способствует восстановление авиационной промышленности.
составила 129 долларов за тонну (индекс Platts CFR 62% Fe), что на 13% выше, чем в третьем квартале. Морские поставки увеличились на ~1% по сравнению с предыдущим кварталом, что было компенсировано ростом на ~3% по сравнению с предыдущим кварталом
Импорта железной руды в Китай и стабилизацией спроса на сталь в других развитых и развивающихся странах
регионы. Темпы роста производства стали и чугуна в Китае замедлились в конце декабря, в то время
как поставки железной руды оставались высокими в соответствии с типичной сезонностью четвертого квартала. Запасы в портах Китая
за квартал увеличились примерно на 6 млн тонн, достигнув 120 млн тонн к концу года.
• Цена на алюминий на LME выросла на 1% за квартал, в то время как средняя цена выросла на 2% по сравнению с 3 кв до 2190 долларов за тонну. Спрос на алюминий в Северной Америке и Европе оставался слабым, за исключением транспортного сектора. Рост первичного производства в Китае замедлился в течение квартала в возобновились зимние перебои в работе на юге Китая. Низкие мировые запасы, о которых сообщалось, по-прежнему поддерживали цены на алюминий. Цены на импорт бокситов в Китай хорошо поддерживались в течение всего четвертого квартала.
Бокситовые рудники в провинциях Хэнань и Шаньси приостановили добычу на несколько месяцев из-за экологических требований, что привело к высокому спросу на импорт и устойчивым ценам. Взрыв на крупном топливном складе в Конакри выразил обеспокоенность по поводу прекращения добычи бокситов в Гвинее, что приведет к повышенной волатильности цен на бокситы и глинозем. Гвинея поставляет ~67% от общего объема морских поставок Китая потребность в бокситах.
• Цена на #медь на LME выросла на 3% за квартал, хотя средняя цена в 3,70 доллара за фунт была
на 2% ниже, чем в третьем квартале. Серьезные перебои с поставками на рудники в Центральной и Южной Америке и снижение ожиданий поставок в 2024 году привели к ухудшению баланса на рынке.
Спрос на медь, связанный с переходом к энергетике, поддержал рост в 2023 году и помог компенсировать снижение спроса со стороны строительного сектора.
• Снижение спотовых цен на карбонат лития продолжилось в четвертом квартале, упав примерно на 80%
с начала 2023 года, что обусловлено увеличением мировых поставок рудников и сокращением запасов по всей цепочке поставок.
Рост спроса на электромобили (EV) замедлился, хотя и с более высокой базы. Фундаментальные показатели рынка лития остаются сильными в долгосрочной перспективе. Темпы внедрения электромобилей будут продолжать расти по мере декарбонизации стран, и для восполнения дефицита предложения потребуется больше инвестиций в добычу полезных ископаемых.
• Мировой спрос на сырье TiO2 в четвертом квартале немного улучшился в соответствии с
растущие производственные показатели пигментной промышленности TiO2. Основной спрос на пигменты остается низким из-за слабой активности на рынке недвижимости в Северной и Южной Америке, Европе и Китае; в то время как спрос на губчатый #титан остается высоким, чему способствует восстановление авиационной промышленности.
❤1🤯1