Курс на сегодня:
Нефть🛢 66.36$
Доллар💵 73.75 руб.
Евро 💶 89.66 руб
Золото💰1794.54

#Gold Кыргызстан: судьба "Кумтора" вновь неопределенна
Кыргызстан, похоже, готовится к новому нападению на своего крупнейшего частного инвестора – оператора гигантского золотого рудника Кумтор.
Ранее в этом месяце парламент объявил, что формирует комиссию из 12 членов, чтобы еще раз взглянуть на то, соответствует ли канадская штаб-квартира Centerra Gold предыдущим правительственным обязательствам по управлению рудником.

27 октября служба по борьбе с экономическими преступлениями, известная на местном уровне под аббревиатурой Finpol, объявила, что раскрыла махинации в компании, лишившей государство 100 миллионов долларов неуплаченных налогов и страховых взносов.

Однако с тех пор Финполу подрезали крылья и передали в ведение МВД. Начальник этого органа Сиймык Джапыкеев, который некоторое время работал адвокатом в "Кумторе" и пришел на эту должность во время той же турбулентности, которая привела Джапарова к власти, был далеко не в восторге от этой перемены.
Он пожаловался, что антикоррупционные усилия его ведомства блокируются корыстными интересами. Кумтор — крупнейшее месторождение золота в стране, которое разрабатывает канадская компании Centerra Gold Inc). 25% акций принадлежит Кыргызстану.

РУСАЛ привлёк 200 млн долларов США по новой сделке предэкспортного финансирования, привязанной к показателям устойчивого развития

#РУСАЛ, объявляет о подписании синдицированного предэкспортного кредита, привязанного к показателям устойчивого развития, на сумму до 200 млн долларов США.

Когда началась первая волна пандемии, многие наблюдатели уверенно предсказывали, что конец мировой экономической активности близок. Правительства по всему миру закрыли свои экономики как единственный доступный инструмент для ограничения беспрепятственного распространения вируса. Так и случилось, что в апреле 2020 года спрос на добытые сырьевые товары практически остановился, а цены резко упали.
Но теперь новый супер-цикл на коммодитис– теперь впереди?

С тех пор как началась вспышка Covid-19, правительства предприняли беспрецедентные действия по смягчению вынужденного экономического перерыва. Были реализованы беспрецедентные программы фискального стимулирования, во многих случаях связанные с металлоемкими "зелеными" инвестициями. Последующее восхождение из пепла было подобно фениксу, с экономическим восстановлением столь же быстрым, как и спад. Неудивительно, что Китай, который первым "вошел" в пандемию, возглавил ее, а за ним последовали и другие экономики.

Конечно, это восстановление не было простым плаванием. Глобальный экономический рост в 4 квартале 2020 года и в начале 1 квартала 2021 года был приглушен, и с появлением второй и третьей волн по всему миру возобновление лок-даунов будет иметь очевидные последствия для роста и спроса. Противодействие этому-предполагаемый рост наполнения и позитивности вокруг вакцин.

Большинство добываемых сырьевых товаров восстановились в 4 квартале 2020 года – некоторые достигли многолетних максимумов
Достигнув заметных минимумов в первом квартале 2020 года, цены на большинство добываемых сырьевых товаров восстановились значительно выше докандемических уровней в четвертом квартале 2020 года. Некоторые из них даже были доведены до многолетних максимумов: в случае железной руды, например, программа стимулирования производства стали в Китае в сочетании с ограничениями предложения (в первую очередь в Бразилии) привела к росту цен до уровней, невиданных в течение десятилетия.

Восстановление цен на горнорудные коммодитис в 4 кв.2020

Случай для нового суперцикла
В настоящее время существует множество предположений о том, что восстановление спроса под руководством Китая является началом нового суперцикла перехода к энергетике. Ожидается, что беспрецедентные стимулы и синхронный глобальный рост будут поддерживать уровень спроса до начала переходного периода. Это привело многих к предположению, что нехватка инвестиций, усугубленная пандемией, приведет к тому, что предложение не сможет идти в ногу с безудержным спросом.

При таком сценарии запасы добываемых сырьевых товаров упадут до критических уровней, поддерживая цены со значительной премией к стимулирующим ценам и приводя к получению сверхнормальных прибылей. Теоретически это могло бы посеять семена для чрезмерной реакции предложения, поскольку заинтересованные стороны преследуют рынок. Мы считаем, что этот рассказ о начале нового суперцикла должен быть оспорен, поскольку существует риск того, что рынки опередили себя.

Что такое суперцикл?
Во-первых, что такое суперцикл? Существует множество определений, но мы определяем суперцикл как постоянное значительное увеличение спроса и цен на товары, причем последнее обусловлено неспособностью предложения идти в ногу со спросом и усугубляется спекулятивной активностью.

Считается, что последний суперцикл начался после рецессии 2001 года и продолжался до 2015 года, когда цены на большинство добываемых сырьевых товаров рухнули. Экономики стран БРИК во главе с Китаем были основными движущими силами высоких темпов роста спроса и резкого роста цен на некоторые сырьевые товары. Этот эффект был особенно сильным в периоды 2002-2007 и 2010-2014 годов, когда глобальный финансовый кризис 2008-2009 годов вызвал лишь временную паузу в разбирательствах.

Шаговое изменение спроса на некоторые (но не все) металлы
Вопрос, который задается сейчас, заключается в том, находимся ли мы на пороге следующего суперцикла и вот-вот увидим еще одно постоянное изменение спроса?

Спрос на металлы стремительно растет в ближайшую декаду 2021

Абсолютный рост спроса на многие базовые металлы резко возрастет в течение следующего десятилетия
Рассматривая наши собственные прогнозы спроса на базовые металлы, мы можем утверждать, что эти рынки находятся на пороге, особенно металлы, имеющие решающее значение для энергетического перехода.

Среднегодовые темпы роста в течение следующего десятилетия могут быть в среднем значительно ниже, чем в прошлом десятилетии, но совокупный эффект означает, что среднегодовые темпы роста в абсолютном выражении резко возрастут для меди, никеля и цинка. Между тем, для истинно энергетических металлов, включая литий и кобальт, даже с нашим относительно консервативным базовым подходом к созданию и внедрению электромобилей (ЭВ) и относительно медленным переходом к энергии, дополнительный спрос существенно возрастет.

Таков прогноз спроса на долгосрочную перспективу. Ключевой вопрос сейчас заключается в том, не забежали ли цены немного вперед, учитывая, что для многих рынков предложение будет обильным в течение следующих нескольких лет.

Конечно, более высокие цены приветствуются, поскольку они должны, если они будут устойчивыми, дать заинтересованным сторонам уверенность инвестировать в поставки, необходимые для удовлетворения энергетического перехода. Но сейчас это смешанный пакет, и мы бы сказали, что эти более высокие цены не оправданы среднесрочными фундаментальными факторами.

Добытые сырьевые товары будут не в восторге, если политика не будет стимулировать уровень спроса в рамках сценария ускоренного энергетического перехода

добытые металлы будут не в восторге, если политические факторы не потребуют уровней ускоренного сценария перехода к зеленой энергетике

Может ли климатическая политика стимулировать сверхзаряженный суперцикл?
Одним из положительных моментов для металлургической промышленности является то, что 26-я конференция ООН по изменению климата в ноябре может стать свидетелем дальнейших радикальных обязательств по углеродной нейтральности. Не исключено, что некоторые страны могут пойти по двухступенчатому пути-нашему сценарию Ускоренного энергетического перехода — 2 (AET-2).

Это привело бы к подлинно трансформационному спросу на неуглеводородные сырьевые товары. Чтобы достичь AET-2, алюминиевая, медная и никелевая промышленность должны были бы удвоиться к концу десятилетия, в то время как добыча лития и кобальта должна была бы увеличиться в пять раз.

Вот это действительно был бы супер-заряженный супер-цикл.

БРАЗИЛЬСКИЙ ГОРНОРУДНЫЙ ГИГАНТ VALE ПРОДАСТ УГОЛЬНЫЙ АКТИВ В МОЗАМБИК
чтобы сосредоточиться на своей основной деятельности.

🔹В 2004 г. Vale взяла в концессию сроком на 25 лет уникальное мозамбикское угольное месторождение Моатиш (Moatize). Для вывоза угля за рубеж компания построила железную дорогу и морской порт. В настоящее время мощности предприятия достигают 15 млн т в год, из которых более 12 млн т приходится на высококачественный коксующийся уголь, а в 2022 г. Vale планировала довести производство до 18 млн т.

🔹В то же время, в последние годы Моатиш является хронически убыточным предприятием из-за постоянных технических проблем и высоких операционных затрат. В третьем квартале 2020 г. потери Vale составили $213 млн EBITDA. Вследствие этого бразильская корпорация не видит для него будущего в своей структуре. Тем более, что Vale заявила о намерении стать «углеродно нейтральной» к 2050 г.

🔹В качестве первого шага к продаже активов Vale выкупила долю миноритарного акционера — японской компании Mitsui & Co. В 2014 г. она приобрела за $450 млн 15% акций угледобывающего предприятия, а за $313 млн – 50% акций железной дороги и порта. Сейчас же японская компания продала Vale оба актива по символической цене в один доллар за каждый. До этого Mitsui полностью списала свой капитал в Moatize объемом $451 млн.

📃 Сегодня «Полюс» опубликовал финансовые результаты за 4 квартал и 2020 год

Сегодня «Полюс» опубликовал финансовые результаты за 4 квартал и 2020 год. И целый ряд основных показателей – на исторически рекордных уровнях!
Выручка за 2020 год выросла на 25% и достигла $4,998 млрд. Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 38% — до $3,69 млрд. Свободный денежный поток вырос на 40%, составив $3,046 млрд.
Подробности в пресс-релизе:
https://polyus.com/ru/media/press-releases/financial-..

⚡️ Акции Tesla падают, а следом за ними и никель

Никель упал более чем на 2%, так как доллар США вырос по отношению к основным валютам на фоне давления на акции Tesla, поскольку компания активно использует никель в производстве батарей для электромобилей.

Генеральный директор Tesla сделал ставку на никель как на многообещающий и надежный металл для увеличения производства в аккумуляторной промышленности.
 
Однако в последнее время Tesla снизила цены на некоторые автомобили и перестала получать заказы на свои автомобили Model Y. На две недели останавливают линию.
 
Tesla также перешла к инвестированию в биткойн, на котором наблюдается медвежий рынок, и это вызвало критику в адрес Илона Маска из-за этих инвестиций.

🔹В Северной Осетии начнут добывать золото. Департамент недропользования по Северо-Кавказскому округу объявил тендер на поиски золотых руд в Северной Осетии. Геологи также будут вести поиск сопутствующих элементов – меди, цинка и свинца, которые пригодны для промышленной разработки.

Чтоб вы понимали
Как же я ненавижу эту фразу! Любой эксперт, даже самый содержательный, начинает раздражать, если говорит «чтоб вы знали» или «чтоб вы понимали».
Реально, сказать эту фразу означает сразу же обидеть и напрячь половину слушателей. Знаешь интересный факт - поделись без ненужного захода сверху.
"Чтоб вы понимали" этой фразой грешит каждый третий выступающий. Cорри, накипело.

#Gold 20-дневные поставки золота составляют 0,78 млн. унций. Это в 4 раза выше, чем за любой период с 2000 года. Удивительно, что при таком спросе на золото оно ещё не стоит $2500 или даже $3000 за унцию.

Другие металлургические компании также последовали примеру металлургов: С 1 апреля "Северсталь" намерена проиндексировать заработную плату на 5%.
Об этом на своей странице в Facebook сообщил генеральный директор Александр Шевелев:
«Это выше официального уровня инфляции и, насколько нам известно, выше, чем предлагают многие другие промышленные компании. Но нам важно, чтобы наши сотрудники чувствовали себя уверенно, несмотря на трудности, которые нам всем принес COVID, что они работают в стабильной, успешной компании, которая не только предлагает им интересные задачи и вдохновляющую атмосферу, но и готова мотивировать их финансово».

#Steel Мировое производство в январе 2021 года составило 162,9 млн тонн, что на 4,8% больше, чем в январе 2020 года. СНГ +4,5%, Европа -0,4%, Б.Восток+1,5%, С.Америка-7%, Ю.Америка+11,4%, Азия/Океания+6,3% (вкл.Китай), Африка -8%, Турция+11%. Россия входит в ТОП-6 мировых производителей.

В сумме за три месяца валютная подушка российских корпораций выросла на $20.2 млрд. Последний раз с такой скоростью крупный бизнес бежал в доллары в первом квартале 2014 года, когда Россия аннексировала Крым.

источник: finanz.ru

Groundbreaking Research Reveals the Financiers of the #Coal Industry Два крупнейших в мире управляющих капиталом создали совместный инвестиционный портфель в размере 170 миллиардов $ в угле, используя деньги из частных сбережений людей и пенсионных взносов, несмотря на глобальное стремление к углеродной нейтральности, говорится в новом докладе.

Эта значительная цифра меркнет по сравнению с астрономическими инвестициями в уголь в размере 1 трлн $, которые по состоянию на январь этого года имели 4488 институциональных инвесторов, говорится в отчете Urgewald.

Американские управляющие активами BlackRock и Vanguard, крупнейшие в мире инвестиционные компании № 1 и № 2 соответственно, владеют угольными активами на сумму 86 и 84 миллиарда долларов каждая.

НА ДОЛЮ АМЕРИКАНСКИХ ИНВЕСТОРОВ ПРИХОДИТСЯ ПОЧТИ 60% ВСЕХ ИНВЕСТИЦИЙ В МИРОВУЮ УГОЛЬНУЮ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ

“В то время как многие крупные инвесторы ЕС начали отсеивать угольные компании из своих портфелей, подавляющее большинство американских инвесторов отказались принять политику выхода из угольной отрасли.

BlackRock избавилась от компаний, работающих на ископаемом топливе, которые генерируют 25% доходов от энергетического угля в своих дискреционных активных инвестиционных портфелях. Однако около $5,7 трлн его активов находятся в трекерных фондах, а это означает, что он должен полагаться на право голоса, чтобы склонить компании к нулевым выбросам к 2050 году.

Базирующийся в Пенсильвании Vanguard пообещал поддержать глобальный шаг по сокращению выбросов, но он не присоединился к Climate Action 100+, коалиции из 545 институциональных инвесторов, которая поддерживает сокращение выбросов углекислого газа и улучшение раскрытия информации о климате.

Зеленые группы утверждают, что финансовая индустрия, похоже, больше заинтересована в “зеленой промывке”, чем в решении задачи сокращения выбросов углекислого газа.
Новая администрация США должна рассмотреть роль Уолл - стрит как движущей силы загрязнения климата.
Огромные инвестиции Уолл-стрит в угольную промышленность все глубже загоняют нас в климатический кризис/
Япония: В тройку крупнейших кредиторов группы вошли японская Mizuho ($22 млрд), Sumitomo Mitsui Banking Corporation ($21 млрд) и Mitsubishi UFJ Financial Group ($18 млрд). Четвертым и пятым основными кредиторами угля были американская Citigroup ($13,5 млрд) и английская Barclays ($13,4 млрд).
В отчете также говорится, что за последние два года 427 коммерческих банков направили более 808 миллиардов долларов компаниям, входящим в GCL, через андеррайтинг.
В первую пятерку мировых андеррайтеров вошли все китайские финансовые институты, включая Промышленный и коммерческий банк Китая ($37 млрд), Китайскую Международную трастовую и инвестиционную корпорацию ($32 млрд), Шанхайский банк развития Пудун ($28 млрд), Банк Китая ($24 млрд) и Китайскую группу Everbright Group ($23,7 млрд).
В результате исследования был сделан довольно неожиданный вывод о том, что коммерческие банки направляют в угольную промышленность больше денег, чем в 2016 году, через год после подписания Парижского соглашения. Банки предоставили тогда $491 млрд через кредитование и андеррайтинг компаниям, зарегистрированным в GCEL. К 2019 году эта сумма подскочила до $543 млрд — почти на 11%.

Эти цифры дают отрезвляющую проверку реальности климатических обязательств банков. Это подтверждает, что подавляющее большинство угольных политик банков имеют так много лазеек, что их официальные заявления о углеродной нейтральности "лишь на бумаге". Полный текст отчета: https://reclaimfinance.org/site/wp-content/uploads/2021/02/Embargoed-release-GCEL-finance-research.pdf