10 октября агентство Reuters сообщило, что один из крупнейших в мире покупателей алюминия — американская компания Novelis, принадлежащая индийской Hindalco Industries,— отказался от закупок российского алюминия для снабжения своих заводов в странах Евросоюза. В официально объявленном тендере на поставки в 2024 году компания, не раскрывая причины, указала, что не будет принимать металл российского происхождения. Европа — наиболее крупный покупатель российского алюминия. Если другие компании последуют примеру Novelis, производителям из России придется искать новых покупателей.

#Русал заявил, что с трудом сохраняет устойчивость на мировом рынке.

Правительство рассматривает привязку курсовых #пошлин к мировым ценам
обдумывают возможность дополнения экспортной пошлины, привязанной к курсу рубля, предлагая учитывать в ее формуле мировые цены на облагаемые товары. Таким образом, если цены упадут ниже определенного уровня, то пошлина применяться не будет, как и при снижении курса рубля.

США могут снять санкции с израильского миллиардера Дэна Гертлера, чтобы получить доступ к африканским металлам.

По данным источников WSJ, таким образом американские власти хотят обеспечить поставки меди и кобальта, критически необходимых для «зеленой» трансформации экономики. Глобальная схема предполагает участие Саудовской Аравии, которая выступит непосредственным покупателям африканских активов у Гертлера. Эр-Рияд, в рамках проводимой стратегии диверсификации экономики, активно расширяет свое присутствие в горнодобывающем секторе. Американские компании, в свою очередь, смогут заключить эксклюзивные контракты на поставку полезных ископаемых с саудовскими партнерами. В июне суверенный инвестиционный фонд Саудовской Аравии обратился к властям Конго (на страну приходится почти 70% всех поставок кобальта и более половины мировых запасов) с предложением инвестировать в местные рудники. В июле королевство приобрело 10% акций подразделения по производству цветных металлов крупнейшей горнодобывающей компании Бразилии Vale на сумму $2.6 млрд. Источники WSJ также утверждают, что отдельные переговоры между Дэном Гертлером, Эр-Риядом и Вашингтоном о потенциальных сделках проходили в начале октября.

С 2007 года израильский бизнесмен, который также связан с делом о контрабанде алмазов из России в Израиль, совместно с швейцарским трейдером Glencore активно инвестировали в проекты добычи меди и кобальта на рудниках провинции Катанга (часть медного пояса Центральной Африки). Американский минфин ввел блокирующие санкции против Гертлера в 2017 и 2018 годах, обвинив его в коррупционных связях с бывшим президентом Демократической Республики Конго Жозефом Кабилой. Утверждается, что израильский миллиардер выступал посредником при продаже горнодобывающих активов в ДРК транснациональным корпорациям. В результате незаконных операций с 2010 по 2012 год Конго был нанесен ущерб на $1.36 млрд. В 2019 году Гертлер лоббировал снятие с себя американских санкций с привлечением бывшего директора ФБР Луиса Фри. В марте 2021 года минфин США аннулировал годовую лицензию Гертлера на исключение из санкций, полученную при администрации Трампа, заявив, что снятие обвинений «несовместимо с внешнеполитическими интересами Америки в борьбе с коррупцией во всём мире».

У Минфина нет планов в осеннюю и весеннюю сессии Госдумы вносить изменения по росту налоговой нагрузки на горно-металлургический сектор, вопрос повышения #НДПИ для угольщиков не стоит в повестке, заявил замглавы Минфина

ЦБ выпустил обновлённые купюры.
Среди них 5000р,посвящённые Екатеринбургу и Уральскому федеральному округу.
На фоне металлургический цех.

Уголь: цены на уголь в Европе выходят из полугодового накопления, одновременно с этим не пробив исторический диапазон (2003-2019). Растущая структура цены сохранена - значит очень скоро увидим рост, сильный рост, даже выше хая 2022 года. На картинке дневки. С мая слежу за позициями в угле - каждый день кто-то увеличивал свою позу. Топлива для забега более чем достаточно. Очень скоро начнется массовое закрытие шортов. Уголь - крайне неликвидный рынок, любое движение - цена на 5% выше. Позиций на рынке финансовых инструментов - море. Ждем, что подожжет ракету.

Минеральные ресурсы 🇸🇦 Саудовской Аравии оцениваются в 5 трлн саудовских риалов (1,3 трлн долларов США). В том числе более 15 видов полезных ископаемых и 20 млн унций неразведанных золотых запасов, по данным Invest Saudi. Расширение
горнодобывающего сектора является важной частью «Видения 2030», поскольку страна стремится
увеличить свой вклад в ВВП до 64 млрд долларов США к 2030 году (против 17 млрд долларов США в 2021 году) и
сократить зависимость от импорта на 7,5 млрд долларов США к 2035 году. Совокупные инвестиции составят 170 миллиардов долларов США (638 миллиардов саудовских риалов) к 2030 году, из которых девять уже объявлено о проектах на сумму 32 млрд долларов США (120 млрд саудовских риалов).

ВСМПО- Худшие по динамике котировок акции в 2023 году

Статистическая аномалия: ОАЭ вошли в Топ-3 импортеров российского угля
Если общий экспорт угля составил 102,3 млн т, то экспорт в ОАЭ – 18,1 млн т, согласно данным ЦДУ ТЭК (подразделение Минэнерго). 

Прирост поставок угля в ОАЭ по итогам первого полугодия 2023 г. составил 10844%. Пятизначный прирост связан с тем, что ОАЭ никогда не входили в число крупнейших импортеров российского угля. При этом в стране в прошлом году были выведены из эксплуатации последние два угольные энергоблока, которые использовали уголь для выработки электроэнергии.

Поэтому прирост экспорта в ОАЭ, скорее всего, носит статистический характер. После эмбарго ЕС, введенного в августе 2022 г., российские компании стали регистрировать в ОАЭ собственные трейдинговые «дочки», которые реэкспортируют российский уголь в другие страны и регионы мира. Этот эффект хорошо известен на нефтяном рынке, где до эмбарго ЕС одним из крупнейших импортеров нефти из России были Нидерланды, существенно уступавшие Германии по объемам потребления нефти для собственных нужд.

Помимо ОАЭ, в первую тройку импортеров угля из России по итогам первого полугодия 2023 г. вошли Китай (29,1 млн т) и Индия (14,5 млн т). На долю этих двух стран приходится свыше 70% глобальной мощности строящихся угольных электростанций, при этом у Индия пока что существенно отстает от КНР по уровню урбанизации (63% против 37% в 2022 г.). Сокращение этого разрыва будет увеличивать спрос на сталь в строительстве и на транспорте, из-за чего Индия в ближайшие годы может стать глобальным лидером по импорту коксующегося угля. 

Прогноз ИРТТЭК:
Результаты первого полугодия 2023 г. отображают ряд других среднесрочных трендов. Один из них – прирост экспорта коксующегося угля, который по итогам первого полугодия 2023 г. достиг 63% (15,8 млн т против 9,7 млн т в первом полугодии 2022 г.). Альтернативы коксующемуся углю при выплавке стали (например, водород), только начинают находить применение, поэтому в развитых странах спрос на этот вид сырья в ближайшие годы практически не будет снижаться, а в развивающихся – стремительно расти. 

При этом на динамику экспорта коксующегося угля должен благотворно повлиять ввод в строй ж/д ветки «Эльга-Чумикан», которая позволит экспортировать коксующийся уголь с Эльгинского месторождения Якутии до побережья Охотского моря. Ввод ж/д ветки должен произойти не позже 2025 г., после чего добыча на «Эльге» должна увеличиться почти втрое (до 45 млн т в год против 16,5 млн т в 2022 г.). 

Ввод ж/д ветки «Эльга-Чумикан» также приведет к дальнейшему росту отгрузок сырья через морские порты, которая происходит уже сейчас. Если экспорт угля через морские порты в первом полугодии 2023 г. увеличился на 6,7% в годовом выражении (до 93,5 млн т), то экспорт через сухопутные погранпереходы – сократился на 33,1% (до 8,3 млн т). Такой сдвиг связан, в том числе, с эмбарго ЕС, который резко сократил объем транзитных поставок в Европу транзитом через европейские республики бывшего СССР.
ИРТТЭК

Русал (RUAL) рассматривает ли сценарии закрытия ряда убыточных заводов на фоне низких цен на алюминий и финансовых потерь от введения "курсовой" экспортной пошлины?

Наиболее уязвимыми в структуре "Русала" выглядят Кандалакшский, Волгоградский и Новокузнецкий алюминиевые заводы, издержки на которых выше средних по группе. На них приходится около 500 тыс. тонн из общих 3,83 млн тонн.

С одной стороны, слабый рубль компенсирует "Русалу" падение цены на алюминий, но с другой, компания вынуждена покрывать значительную часть потребность в глиноземе за счет импорта. В прошлом году "Русал" лишился доступа к Николаевскому глиноземному заводу и поставкам глинозема из Австралии - на эти источники в совокупности приходилось около 40% потребления глинозема. Заводы "Русала" в европейской и западносибирской части РФ, которые раньше работали на глиноземе из Николаева, переключились на импортные источники из Китая, с дорогой логистикой.

Дорожающий импорт мешает нарастить рентабельность, ее полугодовой уровень - 8% - является самым слабым в секторе. Это средняя маржа, но у заводов в европейской части и на Урале, удаленных от сибирских ГЭС с их дешевой электроэнергией, она в реальности ниже.
Издержки в алюминиевом сегменте по итогам полугодия были на уровне $2300/т, а средняя цена на алюминий на LME - $2331/т (плюс средняя премия $200), то есть почти весь объем прибыли "Русал" сгенерировал из премии,

💣 Всемирная ассоциация стали улучшила свой весенний прогноз по объемам потребления металла в России. Теперь в ассоциации ждут роста спроса на сталь на 5%, до 43,8 млн тонн, по итогам года и стагнации потребления в 2024 году, тогда как полгода назад ожидалось падение на 5% и 6,7% соответственно.
🔫 ВПК и 🌉 Инфраструктура помогают с загрузкой.