Банк России продолжает продавать своё золото.

По итогам января хранилища ЦБ РФ похудели еще как минимум на две тонны драгметалла. Ранее сокращение запасов у России на 40 тысяч унций зафиксировал МВФ. Сделки состоялись в июле (на 10 тысяч унций) и в сентябре (на 30 тысяч).

Относительно июля золотой запас ЦБ РФ мог снизиться уже на 140 тысяч унций, или 5,6 тонны, следует из данных МВФ и статистики регулятора.

Последний раз золотой запас России сокращался в 2007 году - на 1,2 тонны в первом квартале. Начиная с 2008-го года ЦБ только приобретал слитки и за это время нарастил запасы в 5 раз. В 2018 году Россия вышла на 6-е место в мире по размеру золотого запаса, обогнав Китай, а в 2020-м - вплотную приблизилась к Франции, у которой в резервах 2,436 тонн (против 2,295 тонн у РФ).

Всё правильно делают, всё в мире растет, кроме золота. Давно об этом пишу.

Другой вопрос, что значительный объем будет сложно распродать.

Под завалами на норильской фабрике нашли тела еще двух рабочих, сообщили в СК. Число погибших при обрушении увеличилось до трех человек

Rio Tinto прогнулась под Монголию.

Компания готова возобновить переговоры по руднику Оюу-Толгой. Представители австралийско-британской Rio Tinto со своей стороны готовы урегулировать конфликт и выработать условия, приемлемые для Монголии.

Ранее компания перенесла сроки запуска и изменила изначальный план работ. Он предполагал и увеличение финансирования. Со своей стороны Монголия отказалась принимать новые условия.

Увеличение инвестиций до $6,75 млрд - значительная проблема для правительства бедной страны. Свою долю власти выплачивают за счёт кредитов. Отсутствие дивидендов от проекта в течение ближайших тридцати лет (до 2051 года) тоже не прельщает Улан-Удэ.

Полноценный запуск шахты планировался в 2022-2023 году. Спор между Монголией и Rio Tinto может сдвинуть начало разработки.

Сравнение цены на золото и серебро с начала 2020 года.

Как мы видим, серебро в последнее время показало более позитивную динамику, чем золото.

Климатическая повестка: Центральные банки стали очень активными.

Как вы наверняка заметили, многие Центральные банки в 2021 стали ещё внимательнее смотреть на климат и риски для экономики (в том числе ФРС, ЕЦБ, Банк Англии). Основная логика - что компании могут оказывать долго продолжающееся влияние на экономику, будь это экология, выбросы углекислого газа или в целом повестка ESG (environment, social responsibility, governance).

А в Банке России видимо собирают подразделение, которое будет инкорпорировать эту историю в департаменте корпоративных отношений. Интересная идея, и уверен, что соберётся сильный коллектив. Посмотрим, насколько в России эта история станет ключевой, для нас изменение климата может иметь сложное влияние.

«Южуралзолото» Струкова инвестирует в Красноярский край.

Главгосэкспертиза одобрила освоение месторождения Золотое в Северо-Енисейском районе края. Разработкой займется «Соврудник» (входит в «Южуралзолото»). Балансовые запасы участка – порядка 7 тонн драгметалла. Годовые объемы добычи достигнут 900 тыс. тонн руды. Перерабатывать её будет ЗИФ «Советская», главный обогатительный актив компании мощностью до 2 млн тонн руды в год.

Ключевой добывающий актив «Соврудника» – ГОК «Эльдорадо». Руды бедные, поэтому ГОК перерабатывает руду (около 500 тыс. тонн ежегодно) методом кучного выщелачивания. Это позволяет добывать дополнительно порядка 300 кг золота.

В августе прошлого года «Соврудник» приобрёл лицензию на право пользования участком Безымянный, который тоже находится в Северо-Енисейском районе края. Общие прогнозные ресурсы месторождения оцениваются почти в 50 тонн драгметалла.

По мере того, как инвесторы вкладывались в металл после комментариев троллей на форуме Reddit WallStreetBets, цена серебра выросла на 15% за последние две недели, достигнув самого высокого уровня за восемь лет в $30 за унцию.
Спрос был настолько высок, что всего за один день в биржевые фонды, обеспеченные серебром, притекло почти $1 млрд. У розничных продавцов серебряных монет и слитков от Далласа до Сингапура кончились запасы.
Надо посмотреть, как в России обстоит с серебряными монетами))

Индекс CRB Commodity начинает пробивать очень важную область долгосрочного сопротивления. Если преодолеет – нас может ждать очередной сырьевой суперцикл.
(Индекс CRB (The Thomson Reuters/Jefferies CRB Index)- индикатор сырьевого рынка, который рассчитывается по котировкам 19 товаров. Индекс CRB был разработан для отслеживания общих ценовых тенденций на сырьевом рынке)

В 70% ювелирных изделий из золота крепятся бриллианты. 95% закрепленных бриллиантов это бриллианты мелкие, размером до 0,30 карат.

Основная специализация российских гранильных предприятий - обработка крупных алмазов размером более 0,50 карата, что связано с высокой себестоимость огранки в России, около 100-180 долл, за карат, в отличии от Индии и Китая - странах- лидерах гранильной промышленности, где себестоимость огранки оценивается в диапазоне 10-50 долл, за кар.

Основной источник поступления бриллиантов в Россию — это импорт. В структуре импорта основной объем поставок бриллиантов приходится из Армении (59% от общего объема импорта алмазов в РФ в 2019 году), где ввозная пошлина на бриллианты до 2018 г была 0%, в 2019 г- 3%, в 2020 г - 6%.

Дерипаска о роли ЖД

Байден всерьез решил взяться за сокращение разрыва между качеством инфраструктуры США и Китая. Прежде всего это коснется железных дорог. Особенно его тревожит тотальное отставание Штатов по части скоростных железнодорожных путей.

А что же мы тем временем? Хронически изношенная инфраструктура, отсутствие новых логистических центров, которое лишь на первый взгляд кажется безобидным. Удорожание продуктов питания, стагнирующие регионы — все эти и множество других проблем можно решить, занявшись ж/д инфраструктурой.

Россия могла бы стать важнейшим хабом, связующим звеном между Европой и Азией. Реконструкция ведущих сибирских ж/д магистралей, обеспечивающих транзит между Европой и Азией, назрела уже давно, и не в целях перевозки угля на экспорт. А если создать на этом маршруте крупные логистические центры, которые займутся переработкой сырья в полуфабрикаты и компоненты на экспорт, можно получить Кедровый тракт – мощный и с богатым потенциалом, альтернативу новому китайскому «Шелковому пути».

Тогда и наши экспортные товары будут доставляться быстро в Европу, и роста цен на продовольствие внутри страны удастся избежать. Жаль, это не в повестке дня у РЖД. Там только рост тарифов в голове.

С праздником, мужчины! Здоровья, мира и благополучия! ✊

Год перед тобой

Сегодня перед началом недели короткой работы делюсь очень классным документом - мини-дневником «Год перед тобой».
Тут все - и цели, и привычки, и резюме прошедшего года.

- В прошлом году можно вспомнить тех, кто оказал самое большое влияние, подумать о важных вещах, вспомнить сюрпризы.

- А в уже наступившем году можно описать то, что решишься попробовать, чего хочешь добиться и чему скажешь твердое «нет».

Прочитать подробнее, как распечатать, выбрать язык документа и вообще почитать о проекте можно на сайте https://yearcompass.com/ru/.

А в этом посте можно сразу скачать русскую версию. Еще февраль, пока еще не поздно)

Стагфляция становится все отчетливее

Сегодня рубль и прочие сырьевые валюты хорошенько укрепляются к доллару и евро, и это несмотря на шухер на рынках.

Видимо, по американскому пакету помощи экономики появилась ясность. Судя по всему, зарядят денежную пушку на все 1.9 трлн, которые планировались.

Ралли в сырье будет продолжаться. Ждем ускорения инфляции с одновременным укреплением рубля. Индекс доллара продолжит падение. Похоже, ФРС скоро останется единственным покупателем госдолга США.