В ожидании обзора «Энергодайджеста» Московского энергетического центра #Б1 инвесторы сбились с ног, чтобы выяснить, в каких активах можно переждать надвигающееся мировое финансовое цунами.

Тройская унция золота на днях «ныряла» ниже уровня в 2000 долларов. К началу 12 апреля металл вновь взял этот рубеж, поднявшись до 2020 долл. Однако, есть «но». За последние 12 месяцев актив дал инвесторам отдачу в 3,58% в долларах США, но при этом инфляция за это же время составила 6,1%. То есть в реальности инвесторы потеряли на таких вложениях.

Кроме того, золото всё не может подняться до исторического максимума в 2075 долларов за тройскую унцию. Такая цена наблюдалась в августе 2020 года, но с того момента инфляция по доллару США — просто огромная. Дело даже не только в индексе инфляции, но и он за два с половиной года дает обесценение доллара в 22%. Можно посмотреть на реальную потребительскую инфляцию: стандартный завтрак (яичница с беконом и чаем) в США подорожал за это время на 65%! Вот такая девальвация… по доллару США.
Тизер:
• В начале апреля стоимость тройской унции золота вновь перешагнула отметку в 2 000 долл. США, достигнув 2 022 долл. США — лишь немногим меньше исторического максимума, зафиксированного в августе 2020 года.

• Наряду с проблемами в банковском секторе старт апрельскому подорожанию дали несколько факторов. Во-первых, были опубликованы окончательные официальные данные о состоянии американской экономики в последнем квартале прошлого года: оценка роста ВВП пересмотрена с 2,7% кв-к-кв до 2,6%. Во-вторых, влияние оказали новости о добровольном сокращении добычи нефти в дополнение к договоренностям в рамках ОПЕК+. В-третьих, продолжается замедление активности на американском рынке труда.

• Повышенное инфляционное давление и ухудшение динамики экономических показателей продолжают служить хорошим фоном для рынка золота и подогревают интерес к нему как к защитному активу, продолжая прошлогодний тренд, когда наблюдался рост спроса как со стороны населения, так и со стороны центральных банков, которые за год купили рекордные 1 136 т.

• Дальнейший вектор движения цены на золото определится в начале мая, когда состоится заседание ФРС США и будет принято очередное решение о ключевой ставке. Согласно данным FedWatch CME Group, более 70% трейдеров считают, что ключевая ставка будет поднята еще на 25 базисных пунктов.

Полная версия будет опубликована на сайте аналитического Московского Энергоцентра Б1 (ссылку опубликуем после выхода).

Крупные предприятия могут пополнить бюджет за счёт единовременного взноса на 470 млрд. рублей – вместо ожидаемых Минфином 300 млрд.
В исследовании ВШЭ говорится, что ставка налога на сверхприбыль может быть установлена на уровне 3,2%.
Самыми крупными плательщиками могут оказаться «Металлоинвест» (34,5 млрд.), Сбер (20,4 млрд.) и «Норникель» (18,3 млрд.), НЛМК (15,1 млрд), «Русал» (10,4 млрд) и «Северсталь» (9,5 млрд).
Такой дополнительный сбор с крупного бизнеса выглядит скорее воспитательной мерой, чем спасительной. При дефиците бюджета за I кв. 2023 года в 2,4 трлн. сбор даже в 470 млрд. покроет его только на 20%. Либо правительству надо ежеквартально собирать такой налог. Крупнейшими плательщиками также могут стать «ФосАгро» (11,6 млрд) и «ЕвроХим» (1,5 млрд).

⚠️ США ввели санкции против USM Усманова. OFAC выдала лицензию на сворачивание операций с «Металлоинвестом», «Мегафоном» до 11 июля 2023 года

Под ограничения попали USM Алишера Усманова, «Металлоинвест» и его гендиректор Назим Эфендиев, входящие в холдинг «дочки» (в том числе Лебединский ГОК, ОЭМК им. Угарова), «Мегафон»

https://ofac.treasury.gov/recent-actions/20230412 даже жену Стрешневского задело. А почему кстати Тетя -Мотя?

Cтраны Восточной Европы ищут замену российскому урану — BBG
В качестве альтернативного поставщика рассматривается Казахстан, который производит порядка 40% мирового урана. Казатомпром готовится увеличить производство, уже планирует увеличение выработки урана на склад.

Китай увеличивает золотые резервы, возможно, из-за неудовлетворительного состояния американских банков.

Китай начал увеличивать свои золотые резервы, возможно, в ответ на неудовлетворительное состояние американских банков. Вместо того, чтобы держать значительную часть своих резервов в долларах, Китай приобретает золото, что может уменьшить его зависимость от американской валюты.

Мировые запасы угля. Инфографика в сравнении.

КНР - импорт в марте (г/г):
Железная руда +14,83% до 100,23 млн тонн #желруда
Уголь +150% до 41,165 млн тонн #уголь

#Apple отказалась от вольфрама, тантала и золота из России, Samsung определяется. Источник, близкий к одному из заводов, уточняет, что напрямую металлы Apple и Samsung в любом случае не поставляются — главным официальным направлением экспорта стал Казахстан

Стройка 🏗 по сути на грани катастрофичного обвала.
Автопром уже. ВПК спрос не вытянет. Если только Азиатско-Восточный рынок?
Сложное сейчас положение у металлургов…
Причины на рынке бетонометров:
1. Инвестицонный спрос ушел. Нет смысла инвестировать в актив который дешевеет.
2. Эмиграция населения.Новая волна.
3. Закредитованность, число качественных заемщиков постоянно снижается
4. Переход к модели сохранения, а не инвестиций в условиях геополитической неопределенности.
5. Перенос спроса в валюту.

И при этом Евтюхов оптимистично заявляет
«Минпромторг оценил уровень загрузки предприятий черной металлургии в России в 95%»

"Загрузка мощностей в черной металлургии сейчас составляет 90-95%. Это очень приличный показатель. У металлургов было проседание в прошлом году - где-то по весне - в начале лета. Но это в прошлом. Сейчас у нас даже лом вырос в цене на 46%, потому что на это сырье огромный спрос у металлургических компаний, и потому что все российские предприятия хорошо загружены заказами и активно работают" — зам министра пром-ти и торговли

Загрузку ведь можно сделать отгружая на склад и создавая запасы…

Полная версия «Энергодайджеста» Московского ГМК центра #Б1 опубликована на сайте. #золото
https://b1.ru/energodigest-13-april-2023-golden-highs

По поовду хайпа по поводу ChatGPT и искусственного интеллекта, новая должность специалистки по AI - "ИИшница"

Рост угля вопреки прогнозам о снижении
Призывы политиков и экоактивистов к сокращению потребления угля и искусственно
сниженная инвестиционная привлекательность “грязного топлива” на Западе
пока не привели к устойчивому падению мирового спроса. Почти ¾ роста мировой
экономики в последние годы приходится на развивающиеся страны, и это является
определяющим фактором, так как многие из них делают ставку на уголь.
Несмотря на активное внедрение возобновляемых источников энергии,
развивающимся странам необходимо все больше угля для энергогенерации
и тяжелой промышленности.
Мировая добыча угля в 2023 году, согласно текущим ожиданиям, вырастет
на 5,4% до 8,3 млрд тонн.
Негативным фактором для рынка может стать общее замедление темпов
роста западных экономик, а также обострение финансового кризиса в США —
и, как следствие, возможное снижение темпов роста ВВП Китая.
Санкционный фактор в 2023 году сохранит влияние на рынок. В зависимости
от ситуации, геополитическая премия к стоимости угля может как вырасти,так и снизиться.
В мире продолжается процесс фрагментации и формирования обособленных
экономических зон. На таком фоне еще более явным становится водораздел между
Западом и Востоком, который по-прежнему делает ставку на уголь.
Рост цен на уголь и газ в последние годы привел к резкому подорожанию генерации
электроэнергии на их основе. Возобновляемая энергетика по-прежнему не может
обеспечить стабильного замещения угольной генерации и остается уязвимой
к погодным рискам.
Мир в целом вступил в период обострения геополитических рисков и дефицита
дешевой энергии. Между странами усиливается конкуренция за влияние на мировой арене, доступ к технологиям и ресурсам.
На этом фоне планы и прогнозы сокращения потребления угля могут отойти
на второй план, уступая необходимости обеспечить энергобезопасность.

http://roscongress.org/upload/medialibrary/a86/s7cfir647cgq5ti7epqmionlt2onsr8p/Ugolnaya_otrasl.pdf
Обзор по углю от Росконгресса

Китай увеличил импорт угля в марте на 150%
Цены на коксующийся #уголь в России выросли на 24%

Соотношение "#золото/SP500" — исторически, золото показывало себя намного сильнее акций после значительных инверсий кривой доходностей