Газпромбанк выпустил отчет, где рассматриваются особенности нового финансового инструмента - "золотых" облигаций.
О ключевых параметрах предстоящей эмиссии читайте на официальном ресурсе, посвященному "золотым облигациям" ПАО "Селигдар": http://goldbond.seligdar.ru/

Корпоративный сериал продолжается:
Русал планирует подать в суд на Потанина из-за пакта с Норникелем-Reuters

https://www.reuters.com/markets/commodities/rusal-plans-further-lawsuit-against-potanin-over-nornickel-pact-2023-03-23/
Опять Гаранту разгребать?

Абрамович то уже не поможет как раньше, он другими делами занят;)

Прошлый год завершился для металлургов без особых потерь: по оценке WSA, производство стали в России сократилось на 7,2%, до 71,5 млн тонн, и это на фоне глобального сокращения производства стали на 4,2%, до 1,8 млрд тонн.

Главным негативным фактором для российского бизнеса стала потеря рынков сбыта и экспортных коридоров, с которых крупные компании традиционно получали до половины своей выручки. Но специфика работы металлургических предприятий такова, что их нельзя просто остановить, поэтому пришлось экстренно переориентировать поставки в Китай, Индию, Турцию, Южную Корею, Вьетнам, страны Северной Африки и на внутренний рынок.

Хорошая аналитика по перенаправлению потоков металла на внутренний рынок представлена в материале "Ведомостей". Для некоторых компаний прошлый год оказался даже успешным.

Чистая прибыль En+ сократилась почти в два раза.

Скорректированная EBITDA En+ Group снизилась в 2022 году на 22%, до $3,1 млрд по сравнению с $4 млрд в 2021 году. При этом в энергетическом сегменте падение составило всего 7%, сократив EBITDA до $1,3 млрд.

Выручка En+ за год увеличилась на 17,2%, до $16,5 млрд. Выручка энергетического сегмента составила $3,9 млрд, что на 24% выше показателя годичной давности.

Чистая прибыль группы в 2022 год сократилась на 47,8%, до $1,85 млрд. При этом в прошлом году компания получила прибыль в $492 млн от участия "Русала" в программе обратного выкупа акций "Норникеля". Снижение чистой прибыли также обусловлено ростом процентных расходов. По энергосегменту чистая прибыль выросла до $384 млн (+2,7%).

Капитальные затраты компании в прошлом году увеличились на 13%. Это обусловлено новым этапом реализации масштабной программы "Новая энергия" и продолжающейся модернизацией ТЭС, и всё это на фоне ухудшающейся логистики и частичной смены поставщиков.

Чистый долг группы вырос на 18% за год и на конец 2022 года составил суть больше $10 млрд. При этом вырос чистый долг только алюминиевого сегмента ("Русал"), а по энергетическому сегменту сохранился на уровне годичной давности в $3,86 млрд.

Из интервью Норникеля с ВИ

•5% падение объёмов было заложено в бюджет
•Продажи упали, но производство выросло
•В этом году ожидается падение производства
•Основные затраты идут на персонаж
•Зарплаты в июле повысим по инфляции
•Доля металла в рудах снизилась (грейды) - это стандартный процесс. При этом мы стараемся компенсировать (например ТОФ 3). У нас средний показатель снижается, но объём растёт
•Ковид закончился, но авторынок не восстановился и восстановление не увидим до 2025 года
•Производство палладия глобально не растёт
•В будущем палладий потребуется для водородной энергетики
•На рынке переработка лома палладия составляет около 20%
•География продаж смещается в Азию
•Издержки выросли, но на общем фоне - это маленькая часть
•Придётся замещать более дешёвый долг более дорогим
•Последние годы наращивается долг
•из 4,7 млрд CaPex: 50% обновление основных фондов, 30% на экологию, 20% на развитие
•Дивидендную политику пока не меняем, но мы предупреждали, что такие дивиденды не навсегда
•За последний год себестоимость меди выросла на 20%
•На месторождении лития пока только геологоразведка. По литию добавить сегодня нечего
•Все производители батарей обязаны будут раскрывать углеродный след

Ссылка на стрим с Норильским Никелем.
молодежи на видео кальянчика и апельсинового рафа не хватает ;)
ох уж эти честные инвесторы

Компания Rio Tinto обвинена в подкупе в Гвинеи 🇬🇳

Комиссия по ценным бумагам и биржам США 🇺🇸 выдвинула обвинения против глобальной ГМК компании Rio Tinto в нарушении FCPA в связи со схемой взяточничества с участием консультанта в Гвинее.

Компания согласилась выплатить гражданский штраф в размере $15 млн.

В приказе SEC указано, что в июле 2011 года Rio Tinto наняла французского инвестиционного банкира и близкого друга бывшего высокопоставленного чиновника гвинейского правительства в качестве консультанта, чтобы помочь компании сохранить свои права на добычу полезных ископаемых в горном районе Симанду в Гвинее.

Консультант начал работать от имени Rio Tinto без письменного соглашения, определяющего объем его услуг или результатов.

Права на добычу были продлены, а консультанту было выплачено $10,5 млн. за его услуги, которые Rio Tinto так и перепроверила (то есть неизвестно оказали ли его услуги влияния на результат или нет).

Расследование SEC выявило, что консультант, выступая в качестве агента Rio Tinto, предлагал и пытался произвести неправомерную выплату в размере не менее $822 000 государственному чиновнику Гвинеи в связи с попытками консультанта помочь Rio Tinto сохранить свои права на добычу полезных ископаемых.

Кроме того, ни один из платежей консультанту не был точно отражен в бухгалтерских книгах и отчетах Rio Tinto, и у компании не было достаточного внутреннего контроля бухгалтерского учета для обнаружения или предотвращения неправомерных действий. Рудник не был разработан Rio Tinto.

Сейчас доходы от добычи и экспорта полезных ископаемых в Гвинее составляют до 80% стоимости ее экспорта, а также 25% ВВП.

Компаниям, в том числе поставляющим оттуда бокситы 🧜‍♂️ , принять во внимание.

Закупился на углях-прикатился на хаях

Мечел опубликовал операционные результаты за 4 кв. 2022 г.

▫️Добыча угля 2,5 млн т. | - 10% ↓(кв/кв)
▫️Продажи коксующегося угля -20% ↓, энергетического -14% ↓, антрацита -21% ↓.
▫️Добыча угля не изменилась (г/г) — 11,3 млн т

Оцениваем результаты нейтрально – могло быть и хуже. В 2022 г. большинство российских экспортеров оказались в экстремальных условиях: санкции, перенаправление товарных потоков на альтернативные рынки, трудности с логистикой. В целом, считаем «Мечел» одним из фаворитов в секторе черной металлургии РФ.

Вечная битва угольщиков с металлургами за провозные квоты снова перешла на министерский уровень. Кто кого в это раз победит-посмотрим, но очевидно, что корень проблем - в затягивании сроков расширения ж/д инфраструктуры, прежде всего Восточного полигона.
Виновато, безусловно, РЖД, но ведь еще есть и структурная реформа, поскольку ключевые косяки Восточного полигона произошли как раз от того, что из РЖД уже выделили строителей и ремонтников, но мозги перестроиться не успели и планировали мероприятия так, как будто все под рукой (напомню, Восточный полигон как идея родился в 2013-2014 годах, а структурная реформа завершалась в 2010-2015. Ну и конечно минимум 2-3 года потеряли в бесконечных кулуарах кабинетов, ругаясь с Минфином и Минэком по поводу бюджета на это.
Так что нынешнюю проблему с "бутылочным горлом" логистики на Восток Минэка можно рассматривать как вернувшийся бумеранг.

Итальянская металлургическая компания Marcegaglia хочет купить активы Северстали (CHMF) в Латвии и Польше и уже запросила разрешение Еврокомиссии.

#Cеверсталь повышает ЗП: Для сотрудников, чья заработная плата ниже или равна 50 000 рублей*, повышение составит 12%.
Для остальных сотрудников компании утвержден общий бюджет повышения в 10%. При этом, как и всегда, он будет распределяться в зависимости от оценки личного вклада сотрудника, положения заработной платы конкретной должности по отношению к рынку труда.

Владимир Лисин вышел из бюро правления РСПП
Новым членом бюро правления избран гендиректор КамАЗа Сергей Когогин. Причем он сделал это не первый из наших коллег, первый был Усманов, что по ряду источников давно уже релоцировался на родину в Узбекистан

WORLD STEEL производство стали Февраль'23
Февраль'23 к Февралю'22:
🇷🇺РОССИЯ -8.6% г-к-г
🇨🇳КИТАЙ +5.6% г-к-г
Февраль в РФ чуть лучше чем Январь с -8.9%
По итогам 2х месяцев, в России динамика производства лучше чем в США 🇺🇸, Японии 🇯🇵 и Германии 🇩🇪