Дорога от Полюса до Лога

Полюс рассматривает возможность покупки готовых активов для освоения крупного месторождения Сухой Лог. Компания уже объявляла об изменении параметров проекта из-за остановки взаимодействия с некоторыми зарубежными поставщиками оборудования.

Всвязи с отказом от поставок ряда известных производителей оборудования, санкционными рисками и усложнением логистики, одним из вариантов может стать приобретение золотоизвлекательных фабрик GV Gold, которые расположены недалеко от Сухого Лога.

⚡️ Физлицам разрешат добывать золото

Правительственная комиссия по законопроектной деятельности 20 марта 2023 г. одобрила законопроект «О старательской деятельности», или о так называемом «вольном приносе». Его принятие позволит физлицам легально добывать золото. Сейчас в России это разрешено только юр лицам, получившим лицензию на пользование недрами по итогам участия в аукционе или конкурсе.

Газпромбанк выпустил отчет, где рассматриваются особенности нового финансового инструмента - "золотых" облигаций.
О ключевых параметрах предстоящей эмиссии читайте на официальном ресурсе, посвященному "золотым облигациям" ПАО "Селигдар": http://goldbond.seligdar.ru/

Корпоративный сериал продолжается:
Русал планирует подать в суд на Потанина из-за пакта с Норникелем-Reuters

https://www.reuters.com/markets/commodities/rusal-plans-further-lawsuit-against-potanin-over-nornickel-pact-2023-03-23/
Опять Гаранту разгребать?

Абрамович то уже не поможет как раньше, он другими делами занят;)

Прошлый год завершился для металлургов без особых потерь: по оценке WSA, производство стали в России сократилось на 7,2%, до 71,5 млн тонн, и это на фоне глобального сокращения производства стали на 4,2%, до 1,8 млрд тонн.

Главным негативным фактором для российского бизнеса стала потеря рынков сбыта и экспортных коридоров, с которых крупные компании традиционно получали до половины своей выручки. Но специфика работы металлургических предприятий такова, что их нельзя просто остановить, поэтому пришлось экстренно переориентировать поставки в Китай, Индию, Турцию, Южную Корею, Вьетнам, страны Северной Африки и на внутренний рынок.

Хорошая аналитика по перенаправлению потоков металла на внутренний рынок представлена в материале "Ведомостей". Для некоторых компаний прошлый год оказался даже успешным.

Чистая прибыль En+ сократилась почти в два раза.

Скорректированная EBITDA En+ Group снизилась в 2022 году на 22%, до $3,1 млрд по сравнению с $4 млрд в 2021 году. При этом в энергетическом сегменте падение составило всего 7%, сократив EBITDA до $1,3 млрд.

Выручка En+ за год увеличилась на 17,2%, до $16,5 млрд. Выручка энергетического сегмента составила $3,9 млрд, что на 24% выше показателя годичной давности.

Чистая прибыль группы в 2022 год сократилась на 47,8%, до $1,85 млрд. При этом в прошлом году компания получила прибыль в $492 млн от участия "Русала" в программе обратного выкупа акций "Норникеля". Снижение чистой прибыли также обусловлено ростом процентных расходов. По энергосегменту чистая прибыль выросла до $384 млн (+2,7%).

Капитальные затраты компании в прошлом году увеличились на 13%. Это обусловлено новым этапом реализации масштабной программы "Новая энергия" и продолжающейся модернизацией ТЭС, и всё это на фоне ухудшающейся логистики и частичной смены поставщиков.

Чистый долг группы вырос на 18% за год и на конец 2022 года составил суть больше $10 млрд. При этом вырос чистый долг только алюминиевого сегмента ("Русал"), а по энергетическому сегменту сохранился на уровне годичной давности в $3,86 млрд.

Из интервью Норникеля с ВИ

•5% падение объёмов было заложено в бюджет
•Продажи упали, но производство выросло
•В этом году ожидается падение производства
•Основные затраты идут на персонаж
•Зарплаты в июле повысим по инфляции
•Доля металла в рудах снизилась (грейды) - это стандартный процесс. При этом мы стараемся компенсировать (например ТОФ 3). У нас средний показатель снижается, но объём растёт
•Ковид закончился, но авторынок не восстановился и восстановление не увидим до 2025 года
•Производство палладия глобально не растёт
•В будущем палладий потребуется для водородной энергетики
•На рынке переработка лома палладия составляет около 20%
•География продаж смещается в Азию
•Издержки выросли, но на общем фоне - это маленькая часть
•Придётся замещать более дешёвый долг более дорогим
•Последние годы наращивается долг
•из 4,7 млрд CaPex: 50% обновление основных фондов, 30% на экологию, 20% на развитие
•Дивидендную политику пока не меняем, но мы предупреждали, что такие дивиденды не навсегда
•За последний год себестоимость меди выросла на 20%
•На месторождении лития пока только геологоразведка. По литию добавить сегодня нечего
•Все производители батарей обязаны будут раскрывать углеродный след

Ссылка на стрим с Норильским Никелем.
молодежи на видео кальянчика и апельсинового рафа не хватает ;)
ох уж эти честные инвесторы

Компания Rio Tinto обвинена в подкупе в Гвинеи 🇬🇳

Комиссия по ценным бумагам и биржам США 🇺🇸 выдвинула обвинения против глобальной ГМК компании Rio Tinto в нарушении FCPA в связи со схемой взяточничества с участием консультанта в Гвинее.

Компания согласилась выплатить гражданский штраф в размере $15 млн.

В приказе SEC указано, что в июле 2011 года Rio Tinto наняла французского инвестиционного банкира и близкого друга бывшего высокопоставленного чиновника гвинейского правительства в качестве консультанта, чтобы помочь компании сохранить свои права на добычу полезных ископаемых в горном районе Симанду в Гвинее.

Консультант начал работать от имени Rio Tinto без письменного соглашения, определяющего объем его услуг или результатов.

Права на добычу были продлены, а консультанту было выплачено $10,5 млн. за его услуги, которые Rio Tinto так и перепроверила (то есть неизвестно оказали ли его услуги влияния на результат или нет).

Расследование SEC выявило, что консультант, выступая в качестве агента Rio Tinto, предлагал и пытался произвести неправомерную выплату в размере не менее $822 000 государственному чиновнику Гвинеи в связи с попытками консультанта помочь Rio Tinto сохранить свои права на добычу полезных ископаемых.

Кроме того, ни один из платежей консультанту не был точно отражен в бухгалтерских книгах и отчетах Rio Tinto, и у компании не было достаточного внутреннего контроля бухгалтерского учета для обнаружения или предотвращения неправомерных действий. Рудник не был разработан Rio Tinto.

Сейчас доходы от добычи и экспорта полезных ископаемых в Гвинее составляют до 80% стоимости ее экспорта, а также 25% ВВП.

Компаниям, в том числе поставляющим оттуда бокситы 🧜‍♂️ , принять во внимание.

Закупился на углях-прикатился на хаях

Мечел опубликовал операционные результаты за 4 кв. 2022 г.

▫️Добыча угля 2,5 млн т. | - 10% ↓(кв/кв)
▫️Продажи коксующегося угля -20% ↓, энергетического -14% ↓, антрацита -21% ↓.
▫️Добыча угля не изменилась (г/г) — 11,3 млн т

Оцениваем результаты нейтрально – могло быть и хуже. В 2022 г. большинство российских экспортеров оказались в экстремальных условиях: санкции, перенаправление товарных потоков на альтернативные рынки, трудности с логистикой. В целом, считаем «Мечел» одним из фаворитов в секторе черной металлургии РФ.

Вечная битва угольщиков с металлургами за провозные квоты снова перешла на министерский уровень. Кто кого в это раз победит-посмотрим, но очевидно, что корень проблем - в затягивании сроков расширения ж/д инфраструктуры, прежде всего Восточного полигона.
Виновато, безусловно, РЖД, но ведь еще есть и структурная реформа, поскольку ключевые косяки Восточного полигона произошли как раз от того, что из РЖД уже выделили строителей и ремонтников, но мозги перестроиться не успели и планировали мероприятия так, как будто все под рукой (напомню, Восточный полигон как идея родился в 2013-2014 годах, а структурная реформа завершалась в 2010-2015. Ну и конечно минимум 2-3 года потеряли в бесконечных кулуарах кабинетов, ругаясь с Минфином и Минэком по поводу бюджета на это.
Так что нынешнюю проблему с "бутылочным горлом" логистики на Восток Минэка можно рассматривать как вернувшийся бумеранг.

Итальянская металлургическая компания Marcegaglia хочет купить активы Северстали (CHMF) в Латвии и Польше и уже запросила разрешение Еврокомиссии.