Сейчас 80% оборотов на рынке делают розничные инвесторы. В январе мы наблюдали аномальный риск-аппетит, особенно это было заметно в акциях третьего эшелона. В частности, вопреки фундаментальной логике росли акции металлургов: сталевары уже торгуются около 6х EV/EBITDA 2023, притом что в нормальное время акции этого сектора стоят 3-4х EV/EBITDA.

Справедливо отметить, что для возвращения к более разумным оценкам должны реализоваться определенные триггеры, например новые политические шоки или тенденция к ускорению спада в экономике. По опережающим индикаторам (PMI и ипотечная активность) мы не видим таких признаков в ближайшем месяце. В отсутствие провоцирующих факторов рынок и дальше может быть настроен оптимистично.
Однако признаков начала такого спада в перспективе месяца пока что не видим, и в целом экономика (потребитель, корпорации, занятость) остается в достаточно стабильном состоянии.

Масштаб падения экономики будет смягчен за счет ослабления рубля. Благодаря этому фактору в 2023 году экспортеры снова будут хорошим способом защиты от инфляции и даже увеличения капитала.

#USSteel объявила сегодня, что будет поставлять General Motors (GM) свое передовое и устойчивое стальное решение под названием verdeX® steel. Сталь производится с меньшим на 75% по сравнению с традиционным доменным производством, производится с содержанием вторичного лома до 90%. CША не сворачивают с тренда на декарбонизацию и "зеленую" сталь.

Не успела добыча меди возобновится после протестов в Перу, как ее настигла новая напасть: сильные ливни и оползни привели к закрытию второго в мире по величине медного рудника Грасберг в Индонезии.
→ Минус 5 млн фунтов меди и 5 тыс. унций золота в день до конца месяца. Freeport McMoRan (FCX) пересматривает вниз производственные планы.
А что цены на медь?
Реакция на удивление сдержанная. Вероятно, цены даже припадут через неделю-другую, когда увидим новости о восстановлении работы рудника. Если не случится еще какая-нибудь неприятность. Сказываются большие запасы на складах.

Совместное предприятие Boeing и отечественного монополиста титановой отрасли «Корпорация #ВСМПО-Ависма останавливает работу.

И дело вовсе не в санкциях, как пишет СП - АО «Урал Боинг Мануфэктуринг» в годовом отчете. Финансовые показатели компании впору проверять следователям.
УБМ занималась механической обработкой титановых штамповок. В компании утверждают, что в настоящее время работа станков «ограничена экспортными лицензиями от правительства США и Японии». Проблема, конечно, но явно решаемая в стратегическом для «оборонки» и гражданской авиации сегменте.
У материнской компании «ВСМПО-Ависма» есть другие вопросы к СП. Как при выручке в 42 млн рублей в 2022 году, чистый убыток мог составить 658 млн? Что за активы проданы или деньги на зарплату топ-менеджерам ушли? В 2021 году также чистый убыток - 840,23 млн. Получается в партнерстве с Boeing и до санкций смысла никакого не было.
Основной акционер компании - Михаил Шелков, заместитель председателя совета директоров «ВСМПО-Ависмы» (65,27%). Еще 25% плюс 1 акция принадлежит госкорпорации «Ростех».

Палладий упал ниже $1500 за унцию впервые с марта 2020-го.

Заодно пробил пандемийный минимум.
Палладий в основном был нужен в катализаторах авто.

Мир сменил тренд покупок бензоавто на электрокары.
Глобальный тренд не остановить (кроме РФ)

К 2040 году доля электромобилей на мировом рынке вырастет с 2% до 61%.

Ожидается оживление спроса на медь в 2023 г.
 
Потребление меди в мире в январе-сентябре 2022 г. выросло на 1% после бурного роста спроса на 6% в 2021 г. В 2021 г. спрос резко вырос после снятия во многих странах эпидемиологических ограничений и начале экономических стимулов. В 2022 г. спрос замедлился в результате ужесточения монетарной политики в крупнейших странах и ухудшения международной торговли из-за геополитических проблем.
 
Китай и развитые страны обеспечивают 75% потребления меди в мире, при этом Китай в 2012–2022 гг. показал наилучшие темпы роста спроса в мире.
 
Структура потребления меди по отраслям в мире практически не изменилась с 2010 г. Крупнейшим потребителем меди в мире является строительство (29%) и энергетика (15%), развитие которых преимущественно определяется государственными стимулами. Динамика расходов бизнеса и населения на транспортные средства, машиностроительную продукцию и товары длительного пользования в значительной степени определяются этапом экономического цикла.
 
В 2020–2021 гг. потребление меди производителями электромобилей в мире выросло в 2,2 раза, причем промышленность Китая обеспечила более 60% выпуска электромобилей. В 2022–2026 гг. наибольшие темпы роста потребления меди будут наблюдаться в производстве транспортных средств, главным образом в производстве легковых электромобилей и гибридных автомобилей.
 
В 2023–2024 гг. потребление меди в мире будет увеличиваться с темпами 2,5–3% в год. В Китае произойдет оживление рынка жилья благодаря возобновлению роста строительства. В странах ЕС и США ускорение стройки начнется с 2024 г., что приведет к росту спроса на 3–4%.
 
На протяжении последних двадцати лет спрос на медь рос главным образом в Китае. Однако в последние годы США, страны ЕС, Южная Корея и другие предпринимают действия по локализации промышленности: разрабатывают различные программы по субсидированию производства компонентов для возобновляемой энергетике и электротранспорта.
 
Медь, наравне с никелем, является критически важным металлом для обеспечения энергоперехода: солнечная и ветровая энергетика, вместе с инфраструктурой, удельно потребляет на порядок больше меди, чем традиционная энергетика.

Мировые соглашения ФАС с металлургами могут быть утверждены в конце марта. Юрист "Северстали" заявил, что компания и служба уже согласовали окончательный текст документа

В ходе заседания 14 февраля юрист "Северстали" заявил, что компания и ФАС уже "согласовали окончательный текст мирового соглашения", при этом ведомство просит время на согласование аналогичных текстов с другими участниками дела - ММК и НЛМК.

🇰🇿 Добыча металлических руд увеличилась на 3,7%, прочих полезных ископаемых — на 7,6% год к году, показатели выросли во всех подотраслях горнодобывающей промышленности, кроме угольной. Объём добычи твёрдого топлива не превысил прошлогоднего уровня. Казахстан продолжает замещение России по поставкам сырья в Европу

Динамика производства гражданских самолётов в СССР/СНГ и РСФСР/России с 1938 по 2022 года. А ведь это мог бы быть драйвер роста спроса для РУСАЛа... и машиностроения/станкостроения, где также потребляется металл. ОАК кстати сегодня обьявили (входит в "Ростех") планирует набрать 12 тысяч специалистов в связи с масштабными планами строительства отечественных гражданских самолетов.
В "Ростехе" отметили, что компания должна обеспечить страну авиатехникой собственного производства, в том числе поставить около 500 авиалайнеров до 2030 года.

✋Друзья!

У нескольких моих знакомых и коллег, включая высокопоставленного регионального чиновника, были взломаны аккаунты в Telegram. Судя по всему, проблема приобретает массовый характер.

Для многих Telegram – важное средство общения и получения информации. Кибермошенники ищут новые способы украсть ваши данные и деньги – этим и объясняется их «интерес» к Telegram.

Схема действия злоумышленников следующая: вам приходит сообщение от кого-то из вашего списка контактов с предложением принять участие в акции, голосовании в конкурсе (типа: «проголосуй за моего племяшку»), оказать помощь в лечении детей или военнослужащих, получить подписку на Telegram Premium. Или приходит сообщение: «Привет! Есть 3 тыс. до завтра? Утром верну» с номером карты для перевода. В этом случае лучше перезвонить и уточнить, на самом ли деле вашему знакомому нужна помощь.

Мошенники предлагают перейти по ссылке и ввести код авторизации. Если перейти по ссылке, ваш аккаунт окажется в руках мошенников!

Пользователь переходит по ссылке, вводит код, и его аккаунт открывается у злоумышленника на компьютере. Новый аккаунт сразу рассылает сообщения по всему списку ваших контактов и удаляет их из перечня отправленных — вы их не видите, а у получателей они остаются.

❗️ВАЖНО: не вводите на незнакомых сайтах данные для доступа в аккаунт в Telegram, особенно код доступа.

☝️Чтобы защитить свой аккаунт, установите в Telegram двухэтапную аутентификацию:

1. Перейти в Настройки → Конфиденциальность.
2. Выбрать раздел «Двухэтапная аутентификация» и включить её.
3. Ввести пароль, которым дополнительно будет защищён аккаунт.
4. Нажать Готово.

Если у вас iPhone – эта функция «Облачный пароль».

Что делать, если вы все-таки перешли по ссылке и отправили код:

Зайти в Настройки → Активные сессии и нажать «Завершить все другие сеансы».
Включить двухэтапную аутентификацию.

❗️САМОЕ ГЛАВНОЕ: никогда не переходите по подозрительным ссылкам!

Берегите себя и своих близких и ваши персональные данные!

🟢 Подписывайтесь на канал https://t.me/Metals_Mining
Шер, репост!