Видеографика. Производство жел руды по странам мира. #IronOre

Рекомендую,
Книга состоит из множества очень коротких глав, которые составлены на основе постов автора в соцсетях.
Деньги, финансы, инвестиции, кризисы рассматриваются через призму психологии человека. На действия людей, даже самых прожженных опытных инвесторов, влияют их эмоции, жизненный опыт, чувства. Страх и надежда, жадность и нетерпение, азарт, понты и прочие глюки нашего мозга.

Книга помогает лучше понять себя, что же такое черт возьми ты делаешь не так с деньгами, почему не экономишь, не откладываешь на черный день. Почему паникуешь, или вкладываешь в финансовые пирамиды, или зачем квартиру покупаешь, если чисто математически это не имеет смысла с точки зрения будущего дохода.

Концовка интересная. Автор подводит итог и объясняет почему американское общество ведет себя так как ведет. Открытым текстом про прямую выгоду США от второй мировой, и неизбежность третьей (или очень близкого к жесткому кризису) в ближайшее время.

Бюджетный дефицит растет. Сейчас его закрывают из золото-валютных резервов. К этим мерам, 100% добавится контролируемая девальвация рубля. Закупайте импорт пока ещё ценники не подняли…

Спрос на золотые слитки в России в прошлом году вырос сильнее, чем в любой другой стране, увеличившись почти в пять раз, пишет Financial Times.

Эксперты объясняют ситуацию тем, что люди ищут способ сберечь деньги в условиях дефицита евро и долларов. При этом они отмечают, что многие хранят золото дома, что может стать проблемой — любая царапина снижает стоимость слитков.

При этом в доле мирового спроса на Россию в 2022 году пришлось только 2%, отмечает FT. Лидерами по покупке золота стали Китай, Германия и Индия. На долю Китая пришлось 19% мирового спроса.

Ученые опустили камеру, в самое глубокое отверстие в Южной Антарктике в целях исследования древнейшего льда на Земле. К слову, этому льду около двух миллионов лет.

СПбМТСБ запустила биржевые торги энергетическим #углем на основе новой системы пересчета цены договора по фактическому качеству поставленного товара.
На торгах 10 февраля было заключено 2 сделки с углем каменным марки Д общим объемом 140 тонн, по средней цене 1 800 рублей за тонну. Договоры заключены на базисе Разрез Караканский-Западный, ст. Мереть (Кемеровская область), условия поставки франко-вагон – станция отправления.

К ноябрю 2022 года доля экспорта в недружественные страны снизилась до 35% с 58% в начале года. Всего за январь-ноябрь 2022 экспорт вырос на 23,4% до $538 млрд, а импорт упал на 12,7% до $230 млрд.

Отчасти такой разворот носит технический характер: например, схемы по экспорту санкционной продукции через дружественные Малайзию, Индию, ОАЭ, Турцию, а также импорт через Турцию, ОАЭ и Гонконг. В таких схемах реально торговля ведётся с недружественными странами, просто через «прослойку», и масштаб такого «посредничества» — $50-70 млрд только в 2022.

В 2023, вероятно, нас ждёт сокращение экспорта и рост импорта, что помимо прочего окажет давление на курс рубля.

Ищу человека, кто вместе со мной отправится в экзотическое путешествие по трансформации операционных практик актива Нордголд в Буркина-Фасо.

Я жду ваши CV на почту yuriy.raiskiy@nordgold.com, если вы:
1. Искренний и прямолинейный человек с развитым чувством юмора и самоиронии, который гордится реальными достижениями;
2. Структурно мыслите и умеете определять «узкие места» технологических процессов;
3. Чувствуете в себе смелость и упорство добиваться того, чтобы устоявшиеся неэффективные процессы начинали меняться;
4. Умеете балансировать интересы сторон в ходе реализации проектов, чтобы добиваться win-win решений
5. Имеете более 2-х лет года работы на производствах в секторах Metals&Mining, Oil&Gas, Heavy Industries и участвовали в проектах по трансформации операционных практик;
6. Хороши в MS Excel/SQL/PowerPoint/Power BI для обработки и визуализации данных.

Разбираем отчёт ГМК НорНикеля за 2022 год

Выручка составила 16,9 млрд $ (-5%).
Показатель EBITDA составил 8,7 млрд $ (-17%).
Чистая прибыль составила 5,9 млрд $ (-16%).

Что повлияло на финансовые результаты?

Положительный эффект от роста цен на никель и кобальт, а также восстановление объёмов производства был нивелирован снижением цен на медь и металлы платиновой группы.

Другим негативным фактором стал рост себестоимости из-за удлинения цепочек поставок.

Капитальные затраты выросли на 55% до 5,9 млрд $ благодаря плановому росту инвестиций во флагманские экологические и горно-металлургические проекты.

Свободный денежный поток (FCF) составил 0,4 млрд долларов против 4 млрд $ в 2021 году.
Снижение в основном связано с ростом оборотного капитала на 2,734 млрд $.

Из которых рост на 2,4 млрд $, по мнению компании, произошёл из-за санкций.
К слову, менеджмент ожидает снижение оборотного капитала в 2023 году, то есть это разовая вещь.

Чистый долг составил 9,8 млрд $ против 4,9 млрд $ годом ранее.
Увеличение долга связано с ростом оборотного капитала и повышенными капитальными затратами.

Возможные дивиденды
Если компания будет придерживаться див. политики, то дивиденды за 2022 год могут составить 2320 рублей на акцию (15,7% див. доходность).
Однако вероятность такого исхода крайне низкая.

Менеджмент предлагает выплатить 1,5 млрд $ (670 рублей на акцию), что даёт нам прогнозную див. доходность = 4,6%.

Мультипликаторы
EV/EBITDA 22 = 5,1х
P/E 22 = 5,8х
Соотношение долга к EBITDA составляет 1,1х.

Негативные факторы:

1. Потенциальное снижение цен на сырье из-за рецессии, что снизит показатели в 2023 году.

2. Смена дивидендной политики.
Потанин (главный акционер) хочет сделать привязку к свободному денежному потоку, что снизит дивиденды.
3. Переориентация поставок, что может привести к дисконту цен на товары, а также повысить себестоимость.
4. Государство может повысить налоги или изъять в добровольном формате нахлобучки Белоусова.

Позитивные факторы:
1. Девальвация рубля.
2. Сокращение оборотного капитала по мере переориентации поставок.
3. Сложно ввести полноценные санкции

#юмор
Минфин предлагает, чтобы добровольный оброк платили выборочно…

Сложные времена для РУСАЛа

Этот год должен стать на редкость тяжелым для алюминиевой отрасли из-за затоваривания китайского рынка, рекордно низких цен на продукцию и сложностей в логистике сырья.

Руководство РУСАЛа готовится к сложным временам и просчитывает негативные сценарии. Для них есть все предпосылки: от проблем в цепочке экспортных поставок до глобальной инфляции.

Основной фактор, «подтачивающий» алюминиевую отрасль изнутри, – транспортный.

Железнодорожный монополист ОАО «РЖД» ввел ограничения на перевозку неугольных грузов. Груженые продукцией РУСАЛа ж/д составы скапливаются на подъездных путях. Контейнерные грузоперевозки также страдают из-за ухода из РФ мировых линий Maersk, Mediterranean Shipping Company и CMA CGM.

В результате, нарушается процесс отгрузки товара покупателям и прием сырья на производство. Склады переполнены. Алюминщики всерьез начинают задумываться о сокращении объемов производства.

Причем шансов на то, что 2023 год хотя бы немного реанимирует алюминиевую промышленность, практически нет. По прогнозам аналитиков, спрос на алюминий в начале года продолжит свое полугодовое падение, и лишь во второй половине 2023 года появится мизерная вероятность улучшения ситуации.

Спрос падает, складские запасы растут до беспрецедентных пределов. Например, в Китае их объем достиг колоссальных цифр: профицит алюминия на данный момент составляет 1,051 млн тонн, при этом производство выросло на 3%. Предположительно, к концу марта 2023 года объем складских запасов в Поднебесной достигнет 1,4-1,6 млн тонн из-за введения новых производственных мощностей.

Что делать российским алюминщикам в условиях, когда количество неотгруженного металла подбирается к объему его месячного выпуска?

Вариантов несколько, но все они имеют негативные последствия. Можно приостановить производство или заморозить инвестиционные проекты, либо все вместе. Мне кажется, что в ближайшее время РУСАЛ сократит выпуск алюминия на одном из предприятий, возможно, на Тайшетском заводе.

Снижение объемов производства «крылатого металла» как на веревочке поведет за собой проблемы с энергетическим сектором промышленности, в частности, Ангаро-Енисейским каскадом ГЭС. А здесь мы увидим и рост цен на электроэнергию, и нарушение навигации по рекам, и холостые сбросы воды на гидроэлектростанциях.

С учетом того, что негативные факторы имеют долговременный характер и не «рассосутся» в ближайшие полгода, налицо все предпосылки к тому, что алюминиевую отрасль может потрясти довольно серьезный кризис. Если, конечно, не будут приняты некие действенные меры для ее поддержки.

▫️ "Химический состав" обычных и электрических автомобилей

Красивая визуализация, показывающая, почему электромобили стоят дорого - и, скорее всего, будут стоить дорого ещё очень долго

В обычном автомобиле в среднем всего 33.8 килограмма относительно дорогих и редких химических элементов: 22.3 кг меди, 11.2 кг марганца и всего 300 грамм всего остального (к примеру, платина или палладий в катализаторах)

В среднем электромобиле дорогих и редких элементов - больше 200 кг: 66.3 килограмма графита (что в прицнипе не такая и проблема), 53.2 - меди, почти 40 кг никеля, 24.5 - марганца (как и меди, марганца нужно вдвое больше, чем для обычной машины), 13.3 - кобальта, 8.9 - лития, а ещё полкило редкоземельных элементов и те же 300 грамм всего остального. И большая часть этого списка - это совсем не медь с марганцем как по редкости, так и по цене

🪫 Где производятся и добываются компоненты для современных электромобилей

Что является, возможно, важнейшей частью электромобиля? Аккумулятор! И больше 75% их производится в Китае. Для аккумуляторов нужны катоды и аноды: и в Китае производится 70% и 80% от их мирового производства соответственно. Да и больше половины всех электромобилей производится в Китае

Единственная сфера, где Китай не доминирует - это добыча, связанная с электромобилями. Больше всего лития добывают в Австралии, никеля - в Индонезии (а никеля 1 класса, который используется в аккумуляторах - в России, Канаде и Австралии), меди - в ДРК, и только по графиту лидирует Китай. Ещё раз подчеркнём: это именно добыча для производства электромобилей, общая добыча той же меди, конечно же, выглядит по-другому

В переработке всех этих элементов тоже лидирует Китай (хотя в никеле - единственном! его доля меньше 50%).

РФ В 2022 УВЕЛИЧИЛА ПОСТАВКИ УГЛЯ В КИТАЙ НА 11,2%, ДО 59,52 МЛН Т, В ИНДИЮ - В 2,5 РАЗА, ДО 16,7 МЛН Т
ЭКСПОРТ УГЛЯ ИЗ РФ В 2022 Г. СНИЗИЛСЯ НА 7,5%, ДО 210,9 МЛН Т