⚒️ Русолово (ROLO) - актуальный обзор компании
▫️ Капитализация: 28,8 млрд (0,9338 р/акция)
▫️ Выручка 9м2022: 4,8 млрд (РСБУ)
▫️ Прибыль 9м2022: 155 млн р (РСБУ)
▫️ P/E fwd 2022: 20
▫️ P/B: 4,5
Единственная в России оловодобывающая компания. 97,79% акций компании принадлежит Селигдару (SELG).
Русолово провела процедуру дробления акций 1к10 (бумаги теперь в 10 раз дешевле, но их в 10 раз больше).
По итогам 2021 года, компания произвела 2908 тонн олова, план на 2022й год составлял около 3,5т, однако производство по итогам 9мес2022 снизилось на 8% г/г, несмотря на рост объема переработки руды.
Мировые цены на олово были рекордными в 2021м году и начале 2022 года, что на фоне ослабления рубля позволило компании заработать почти 1,5 млрд рублей скорректированной чистой прибыли за 1П2022 по МСФО. Однако, во 2П2022 цены на олово падали до значений 2020 года, а рубль был относительно крепким, но не дает оснований рассчитывать на аналогичные результаты.
В 2021 году группой компаний «Русолово» было экспортировано 2,3 тысячи т оловянного концентрата, в основном в страны Азиатско-Тихоокеанского региона. Санкционные риски здесь минимальны, особенно учитывая небольшие масштабы компании.
❌ Учитывая показатели рентабельности компании, цены на олово и курс рубля, вряд ли в 2П2022 по итогу было прибыльным, поэтому скорректированная чистая прибыль по итогам 2022 года будет не более 1,5 млрд рублей fwd p/e около 20. Все проекты развития, которые есть у компании, не настолько масштабны, чтобы можно было обосновать такую высокую оценку.
❌Чистый долг у компании остается на уровне более 5 млрд рублей, это некомфортный уровень долговой нагрузки. Который отсекает возможность возможность див. выплат.
❌ 97,79% акций принадлежит Селигдару, т.е. всегда есть риск принудительного выкупа, который может быть невыгодным.
Вывод:
Интересный бизнес, но очень дорогой. Чтобы покупка была более-менее выгодной, такая компания должная стоить максимум 5 годовых прибылей на пике цикла, т.е. 7,5 млрд капитализация - выглядела бы адекватной, против 28,8 текущей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
▫️ Капитализация: 28,8 млрд (0,9338 р/акция)
▫️ Выручка 9м2022: 4,8 млрд (РСБУ)
▫️ Прибыль 9м2022: 155 млн р (РСБУ)
▫️ P/E fwd 2022: 20
▫️ P/B: 4,5
Единственная в России оловодобывающая компания. 97,79% акций компании принадлежит Селигдару (SELG).
Русолово провела процедуру дробления акций 1к10 (бумаги теперь в 10 раз дешевле, но их в 10 раз больше).
По итогам 2021 года, компания произвела 2908 тонн олова, план на 2022й год составлял около 3,5т, однако производство по итогам 9мес2022 снизилось на 8% г/г, несмотря на рост объема переработки руды.
Мировые цены на олово были рекордными в 2021м году и начале 2022 года, что на фоне ослабления рубля позволило компании заработать почти 1,5 млрд рублей скорректированной чистой прибыли за 1П2022 по МСФО. Однако, во 2П2022 цены на олово падали до значений 2020 года, а рубль был относительно крепким, но не дает оснований рассчитывать на аналогичные результаты.
В 2021 году группой компаний «Русолово» было экспортировано 2,3 тысячи т оловянного концентрата, в основном в страны Азиатско-Тихоокеанского региона. Санкционные риски здесь минимальны, особенно учитывая небольшие масштабы компании.
❌ Учитывая показатели рентабельности компании, цены на олово и курс рубля, вряд ли в 2П2022 по итогу было прибыльным, поэтому скорректированная чистая прибыль по итогам 2022 года будет не более 1,5 млрд рублей fwd p/e около 20. Все проекты развития, которые есть у компании, не настолько масштабны, чтобы можно было обосновать такую высокую оценку.
❌Чистый долг у компании остается на уровне более 5 млрд рублей, это некомфортный уровень долговой нагрузки. Который отсекает возможность возможность див. выплат.
❌ 97,79% акций принадлежит Селигдару, т.е. всегда есть риск принудительного выкупа, который может быть невыгодным.
Вывод:
Интересный бизнес, но очень дорогой. Чтобы покупка была более-менее выгодной, такая компания должная стоить максимум 5 годовых прибылей на пике цикла, т.е. 7,5 млрд капитализация - выглядела бы адекватной, против 28,8 текущей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍3🔥1
Тем временем в машиностроении все весьма интересно
https://www.kommersant.ru/doc/5774890
https://www.kommersant.ru/doc/5774890
Коммерсантъ
Экскаваторы гребут деньги лопатой
Продажи российской спецтехники прирастают миллиардами рублей
👍1🔥1
Выдача годовых премий на горнодобывающем заводе в Китае. Сколько соберешь и правильно подсчитаешь за минуту — столько унесешь домой. А для особо отличившихся сотрудников построили пирамиды из денег.
Завтра Китайский Новый Год 🧧
Завтра Китайский Новый Год 🧧
👍11😁7🔥3
🔊 Суд по иску правопреемника "Траста" взыскал 86,5 млн долларов (около 6 млрд р) с кипрской компании Klirinasto Investments Ltd. Иск "Траст" изначально предъявил в 2020 году к кузбасскому ООО "Разрез Нагорный" и Klirinasto Investments, он просил взыскать задолженность по кредитному договору между Промсвязьбанком и кипрской компанией. "Разрез Нагорный" выступал поручителем заемщика. Суд полностью удовлетворил иск, взыскав около 76,8 млн долларов основного долга, около 8,6 млн долларов процентов и более 1,1 млн долларов пени.
Кузбасский миллиардер, владелец этой компании Тимур Франк пострадал летом 2021 во время крушения самолета на аэродроме Танай. Планировался его прыжок с парашютом, но при взлёте отказал двигатель и при развороте не набравший высоту самолет зацепился крылом за дерево и рухнул на землю. Тогда погибли 4 человека, Франк выжил.
Кузбасский миллиардер, владелец этой компании Тимур Франк пострадал летом 2021 во время крушения самолета на аэродроме Танай. Планировался его прыжок с парашютом, но при взлёте отказал двигатель и при развороте не набравший высоту самолет зацепился крылом за дерево и рухнул на землю. Тогда погибли 4 человека, Франк выжил.
Северсталь, ММК и НЛМК выступили за мирное урегулирование спора с ФАС
Из картотеки арбитражных дел, следует, что рассмотрение дел по заявлениям НЛМК, "Северстали" и ММК отложены Арбитражным судом Москвы на 8, 14 и 22 февраля 2023 года соответственно. Заседания отложены по просьбам заявителей "для мирного урегулирования спора".
В 2021 году ФАС возбудила дела в отношении предприятий в связи с повышением цен на прокат за первое полугодие 2021 года более чем на 50 %, при этом цены на сырье и спрос росли не так сильно. ФАС РФ в феврале 2022 года признала, что ММК, НЛМК и "Северсталь" с января 2021 года нарушали антимонопольное законодательство, установив и поддерживая монопольно высокие цены на горячекатаный плоский прокат на внутреннем рынке, хотя рыночных факторов для повышения внутренних цен до уровня экспортных не было. ФАС предписала компаниям прекратить злоупотреблять доминирующим положением и обеспечить конкуренцию на рынке стального проката в РФ.
В сентябре 22 на основании своих февральских решений ФАС назначила нарушителям оборотные штрафы.
Все три металлургических гиганта оспорили акты ФАС в суде – сначала решения и предписания, а затем и постановления о привлечении к административной ответственности. Из материалов судебного разбирательства усматривается, что на "Северсталь" был наложен штраф в размере более 8,7 миллиарда рублей. Штраф сопоставимого размера получили и ММК с НЛМК.
Из картотеки арбитражных дел, следует, что рассмотрение дел по заявлениям НЛМК, "Северстали" и ММК отложены Арбитражным судом Москвы на 8, 14 и 22 февраля 2023 года соответственно. Заседания отложены по просьбам заявителей "для мирного урегулирования спора".
В 2021 году ФАС возбудила дела в отношении предприятий в связи с повышением цен на прокат за первое полугодие 2021 года более чем на 50 %, при этом цены на сырье и спрос росли не так сильно. ФАС РФ в феврале 2022 года признала, что ММК, НЛМК и "Северсталь" с января 2021 года нарушали антимонопольное законодательство, установив и поддерживая монопольно высокие цены на горячекатаный плоский прокат на внутреннем рынке, хотя рыночных факторов для повышения внутренних цен до уровня экспортных не было. ФАС предписала компаниям прекратить злоупотреблять доминирующим положением и обеспечить конкуренцию на рынке стального проката в РФ.
В сентябре 22 на основании своих февральских решений ФАС назначила нарушителям оборотные штрафы.
Все три металлургических гиганта оспорили акты ФАС в суде – сначала решения и предписания, а затем и постановления о привлечении к административной ответственности. Из материалов судебного разбирательства усматривается, что на "Северсталь" был наложен штраф в размере более 8,7 миллиарда рублей. Штраф сопоставимого размера получили и ММК с НЛМК.
👍1
Forwarded from Нержавейка
"Соликамскому магниевому заводу" подогнали гендира.
Топ-менеджер горнорудного дивизиона "Росатома" Руслан Димухамедов стал новым директором завода, который навел немало шороху по весне. Предыдущий глава Артур Уртаев досрочно сложил с себя полномочия, уступив место новому ставленнику.
Сейчас Уртаева обвиняют по уголовному делу о хищении денег завода.
В декабре прошлого года Пермский краевой суд отклонил его ходатайство - обвиняемый пытался обжаловать свое нахождение в СИЗО на время следствия. В результате Артура Уртаева оставили в СИЗО-1 до 7 февраля.
Следствие началось в мае прошлого года, его допросили и задержали в начале июня. По предварительной версии, он заключил с акционером СМЗ Игорем Пестриковым (на тот момент завод еще не национализировали) договор займа на 250,8 млн рублей под 11% годовых. Погасить заем следовало до 30 июля, а в качестве обеспечения выступали доли заемщика в размере 24,99% в компании "Фин-Проект", управляющей "Ловозерским ГОКом". Этот ГОК - основной поставщик сырья для Соликамского магниевого завода.
Еще до выдачи займа прокуратура направила Уртаеву предостережение о незаконности его выдачи, но Уртаев перечислил средства на счета, связанные с Пестриковым.
Топ-менеджер горнорудного дивизиона "Росатома" Руслан Димухамедов стал новым директором завода, который навел немало шороху по весне. Предыдущий глава Артур Уртаев досрочно сложил с себя полномочия, уступив место новому ставленнику.
Сейчас Уртаева обвиняют по уголовному делу о хищении денег завода.
В декабре прошлого года Пермский краевой суд отклонил его ходатайство - обвиняемый пытался обжаловать свое нахождение в СИЗО на время следствия. В результате Артура Уртаева оставили в СИЗО-1 до 7 февраля.
Следствие началось в мае прошлого года, его допросили и задержали в начале июня. По предварительной версии, он заключил с акционером СМЗ Игорем Пестриковым (на тот момент завод еще не национализировали) договор займа на 250,8 млн рублей под 11% годовых. Погасить заем следовало до 30 июля, а в качестве обеспечения выступали доли заемщика в размере 24,99% в компании "Фин-Проект", управляющей "Ловозерским ГОКом". Этот ГОК - основной поставщик сырья для Соликамского магниевого завода.
Еще до выдачи займа прокуратура направила Уртаеву предостережение о незаконности его выдачи, но Уртаев перечислил средства на счета, связанные с Пестриковым.
👍2😁1
https://teletype.in/@atlant_str/coal_december_Kuzbass_2022 Подведем итоги работы угольной отрасли Кузбасса по результатам декабря. Этот регион нам интересен, так как почти все добывающие мощности Распадской (кроме шахты Межэгейуголь) находятся тут. У Мечела на Кузбасс приходится около 70% добычи.
1. Цены на уголь в России и в мире продолжает держаться на комфортных для компаний уровнях и даже выросли за последний месяц, что в совокупности с декабрьским ослаблением рубля положительно повлияет на показатели компаний в 1-м квартале.
2. Восстановилась добыча в Кузбассе, как коксующегося, так и энергетического угля.
3. Отгрузки на экспорт продолжают расти, но все еще ниже 2021 года.
1. Цены на уголь в России и в мире продолжает держаться на комфортных для компаний уровнях и даже выросли за последний месяц, что в совокупности с декабрьским ослаблением рубля положительно повлияет на показатели компаний в 1-м квартале.
2. Восстановилась добыча в Кузбассе, как коксующегося, так и энергетического угля.
3. Отгрузки на экспорт продолжают расти, но все еще ниже 2021 года.
Teletype
Статистика угольной отрасли Кузбасса по итогам декабря 2022 года
Подведем итоги работы угольной отрасли Кузбасса по результатам декабря. Этот регион нам интересен, так как почти все добывающие мощности...
mosbirzha-esg-rus-book-1012.pdf
6.5 MB
Cвежий Гайд от Мосбиржи по Практикам устойчивого развития и ESG на 271 страницу
В среднесрочной перспективе цена за тонну меди продолжит расти
Корреспонденты China Business Journal проанализировали ситуацию на глобальном рынке меди. Эксперты нашей компании подтвердили оптимистические настроения относительно цен на «красный» металл и возможность удовлетворить от 4 до 5% внутреннего спроса на медь в Китае после выхода на полную мощность.
Напомним, «открытие» Китая и значительное ослабление антиковидных мер способствовали серьезному росту цены на медь. Такая тесная взаимосвязь обусловлена высокими потребностями КНР в металле: уровень импорта составляет 80%. При этом реализация Поднебесной энергетического перехода увеличивает и без того большие «аппетиты» страны, уже являющейся крупнейшим импортером меди в мире.
На сегодняшний день основным поставщиком Китая остаются рудники из стран Южной Америки.
Корреспонденты China Business Journal проанализировали ситуацию на глобальном рынке меди. Эксперты нашей компании подтвердили оптимистические настроения относительно цен на «красный» металл и возможность удовлетворить от 4 до 5% внутреннего спроса на медь в Китае после выхода на полную мощность.
Напомним, «открытие» Китая и значительное ослабление антиковидных мер способствовали серьезному росту цены на медь. Такая тесная взаимосвязь обусловлена высокими потребностями КНР в металле: уровень импорта составляет 80%. При этом реализация Поднебесной энергетического перехода увеличивает и без того большие «аппетиты» страны, уже являющейся крупнейшим импортером меди в мире.
На сегодняшний день основным поставщиком Китая остаются рудники из стран Южной Америки.
www.cb.com.cn
铜价上涨 多家中企接洽俄罗斯最大新铜矿-中国经营网
伦敦金属交易所期铜创下最近六个月的最高点，突破每吨9000美元。
🔥2👍1
https://teletype.in/@red_mad_robot/NPFnR_6XzLI Как с помощью компьютерного зрения и машинного обучения, можно определить негабарит на производстве на примере кейса с Еврохимом и #ERG. #полезно
Teletype
Как определять объекты на пересыпе — кейс rdl by red_mad_robot с «Еврохим» и ERG
Другими словами, как распознавать негабарит в реальном времени, ещё до того, как он попал на конвейер.
🔥1
акционеры #ТМК одобрили дивиденды 6,78 РУБ за 9 мес 2022г дивотсечка- 31 января
Forwarded from Северсталь
Продолжаем наращивать импортозамещение на производствах «Северстали»!
В 2022 году ЧерМК выпустил 15 кузовов для самосвалов на «Карельском окатыше». В этом году проект продолжился.
Осваивать производство кузовов начали в 2021 году. Первый опытный образец подтвердил свое качество и в 2022 году наш машиностроительный центр своими силами организовал полный цикл их производства — от раскроя металла до сборки и покраски готовых изделий. Сейчас процесс ускорился до 3 штук в месяц. Кузова производят из высокопрочных износостойких марок стали PowerHard и PowerWeld.
Евгений Виноградов, генеральный директор дивизиона «Северсталь Российская сталь» и ресурсных активов:
«В сложившихся условиях нам было важно защитить парк карьерной техники от импортозависимости и обеспечить ремонтную безопасность ресурсного предприятия. Собственное производство кузовов также позволило увеличить грузоподъемность самих машин за счет снижения веса каждого кузова на 6 тонн».
#СеверстальИмпортозамещение
В 2022 году ЧерМК выпустил 15 кузовов для самосвалов на «Карельском окатыше». В этом году проект продолжился.
Осваивать производство кузовов начали в 2021 году. Первый опытный образец подтвердил свое качество и в 2022 году наш машиностроительный центр своими силами организовал полный цикл их производства — от раскроя металла до сборки и покраски готовых изделий. Сейчас процесс ускорился до 3 штук в месяц. Кузова производят из высокопрочных износостойких марок стали PowerHard и PowerWeld.
Евгений Виноградов, генеральный директор дивизиона «Северсталь Российская сталь» и ресурсных активов:
«В сложившихся условиях нам было важно защитить парк карьерной техники от импортозависимости и обеспечить ремонтную безопасность ресурсного предприятия. Собственное производство кузовов также позволило увеличить грузоподъемность самих машин за счет снижения веса каждого кузова на 6 тонн».
#СеверстальИмпортозамещение
👍6❤3
Китай - покупка золота из РФ (2022г) = 6,66 тонн = +67% г/г — таможня КНР
❤1
#mine managers 🇨🇦 Релокация в Канаду для горных инженеров
Express Entry - это система отбора мигрантов, по которой правительство Канады привлекает в страну квалифицированных работников.
Что представляет из себя Express Entry?
Отбор идет на основании рейтинговой системы. В соответствии с данными кандидата присваивается определенное кол-во баллов.
Молодым специалистам до 30 лет дается максимальное кол-во баллов по этому пункту, после 30 лет этот показатель будет меньше. По такому же принципу распределяются баллы по уровню образования, стажа и уровню знания языков
Чтобы понять подходит ли ваша профессия для данной программы нужно проверить к какой группе она относится. Это можно посмотреть здесь. Горные инженеры в топе!
Теперь поэтапно про то, как это работает:
👉 Необходимо понять по какой категории профессий вы планируете подавать заявку;
👉 Зарегистрироваться в системе canada.ca;
👉 Заполнив форму со всеми личными данными касательно стажа работы, образования, знания языка и т.д, смотрим сколько баллов набрали.
👉 Готовим пакет документов: сдаем IELTS или TEF/TCF (для французского), подтверждаем наличие образования (далее это проверяется в канадских организациях для признания), а также продолжительный период работы на компанию в указанной должности (не менее 1 года на фултайме).
👉 Далее после загрузки документов приходит уведомление о том, попали ли вы или же не попали в пул рассматриваемых кандидатов на резидентство.
Сколько баллов нужно набрать?
Последние годы проходной балл по этой системе уверенно растет. До времен пандемии можно было пройти с минимальными 450 (+-10 баллов), сейчас же в идеале набрать хотя бы 500.
Как увеличишь шансы на получение?
Кол-во баллов можно увеличить за счет приглашения на номинацию от конкретной провинции Канады. В каждой провинции своя нехватка кадров, исходя из этого и можно получить заветное приглашение.
После его получения у вас есть право подать документы и претендовать на эту номинацию - она дает дополнительные 600 баллов, что уже может гарантировать попадание в выборку на получение ВНЖ.
Рассматриваете ли вы Канаду как страну для переезда?
Express Entry - это система отбора мигрантов, по которой правительство Канады привлекает в страну квалифицированных работников.
Что представляет из себя Express Entry?
Отбор идет на основании рейтинговой системы. В соответствии с данными кандидата присваивается определенное кол-во баллов.
Молодым специалистам до 30 лет дается максимальное кол-во баллов по этому пункту, после 30 лет этот показатель будет меньше. По такому же принципу распределяются баллы по уровню образования, стажа и уровню знания языков
Чтобы понять подходит ли ваша профессия для данной программы нужно проверить к какой группе она относится. Это можно посмотреть здесь. Горные инженеры в топе!
Теперь поэтапно про то, как это работает:
👉 Необходимо понять по какой категории профессий вы планируете подавать заявку;
👉 Зарегистрироваться в системе canada.ca;
👉 Заполнив форму со всеми личными данными касательно стажа работы, образования, знания языка и т.д, смотрим сколько баллов набрали.
👉 Готовим пакет документов: сдаем IELTS или TEF/TCF (для французского), подтверждаем наличие образования (далее это проверяется в канадских организациях для признания), а также продолжительный период работы на компанию в указанной должности (не менее 1 года на фултайме).
👉 Далее после загрузки документов приходит уведомление о том, попали ли вы или же не попали в пул рассматриваемых кандидатов на резидентство.
Сколько баллов нужно набрать?
Последние годы проходной балл по этой системе уверенно растет. До времен пандемии можно было пройти с минимальными 450 (+-10 баллов), сейчас же в идеале набрать хотя бы 500.
Как увеличишь шансы на получение?
Кол-во баллов можно увеличить за счет приглашения на номинацию от конкретной провинции Канады. В каждой провинции своя нехватка кадров, исходя из этого и можно получить заветное приглашение.
После его получения у вас есть право подать документы и претендовать на эту номинацию - она дает дополнительные 600 баллов, что уже может гарантировать попадание в выборку на получение ВНЖ.
Рассматриваете ли вы Канаду как страну для переезда?
www.canada.ca
ARCHIVED – Find your NOC – version 2016 - Canada.ca
👍5
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Робот Boston Dynamics помогает кожаному мешку на "стройке".
Завели бы такого работягу?
Кстати заметьте, на этом железном друге можно сэкономить на спецодежде и СИЗ для работы на высоте.
Завели бы такого работягу?
Кстати заметьте, на этом железном друге можно сэкономить на спецодежде и СИЗ для работы на высоте.
👍2
Китай заряжает весь мир
Доля КНР на рынке литий-ионных аккумуляторов в 2022 году составила 77%, и хотя через 5 лет она сократится до 69%, физический объем выпуска вырастет почти в 7 раз. За тот же период ожидается мощный скачок производства в США и Германии, а Польша, напротив, утратит свои позиции. Лидерство Китая обеспечивается за счет контроля над всей производственной цепочкой, включая аноды, катоды и переработку материалов.
Доля КНР на рынке литий-ионных аккумуляторов в 2022 году составила 77%, и хотя через 5 лет она сократится до 69%, физический объем выпуска вырастет почти в 7 раз. За тот же период ожидается мощный скачок производства в США и Германии, а Польша, напротив, утратит свои позиции. Лидерство Китая обеспечивается за счет контроля над всей производственной цепочкой, включая аноды, катоды и переработку материалов.