Металл и Минерал

This media is not supported in your browser

1.05K views06:13

👍7👏2😢2

Tsingshan Group, оказавшийся в центре прошлогоднего дефицита никеля, планирует серьезный сдвиг в продуктовом портфеле, что может изменить глобальную динамику предложения и внести новую волатильность в рынок никеля.

Tsingshan Holding Group стремится получить прибыль от необычно большой премии в цене рафинированного никелевого металла - типа, который поставляется на биржах в Лондоне и Шанхае - по сравнению с промежуточными формами, которые Циншань поставляет для производства батарей.

Циншань, который уже строит объекты по производству рафинированного никеля в Индонезии, ведет переговоры с несколькими китайскими медными заводами о переработке своего материала в более ценный очищенный металл. В случае успеха план Циншаня вместе с аналогичными шагами его коллег может удвоить производство рафинированного никеля в Китае с 180 000 тонн в 2022 году, добавив 20% к мировому производству рафинированного.

Этот шаг Сян является ответом на растущее расхождение в мире никеля: общее предложение движется к многолетнему профициту, обусловленному всплеском производства из Индонезии, где Циншань и другие наращивают производство промежуточных форм, таких как ферроникель и смешанный гидроксидный осадок, которые в настоящее время доминируют на рынке.
С другой стороны, поставки металлического никеля остаются жесткими, что помогает удерживать цены относительно высокими по сравнению с остальной частью рынка.

Разворот этой динамики может создать новую волатильность для никелевого контракта Лондонской биржи металлов, который регулярно испытывал дикие колебания в последние месяцы на фоне тонких объемов торгов и сокращенных часов. LME все еще ощущает последствия кризиса, когда он приостановил рынок на неделю и отменил сделки на миллиарды долларов, и, как ожидается, опубликует независимый обзор событий на этой неделе.

План использования медных заводов для переработки никеля является новым, но этот процесс уже был успешно применен во время испытаний на небольшом заводе в центральном Китае. Циншань проводит ранние переговоры с рядом производителей меди, включая Yanggu Xiangguang Copper Co., крупный медеплавильный завод, который в прошлом году простаивал один раз на фоне финансовых трудностей.

Циншань имеет долгую историю изменения рынка никеля — еще до прошлогоднего короткого сжатия, которое поставило LME на колени. В середине 2000-х годов он помог разблокировать огромные никелевые ресурсы Индонезии, разработав способ использования низкосортной руды для дешевого производства нержавеющей стали. Совсем недавно это привело к массовому увеличению производства для поставок аккумуляторной промышленности.

Увеличение производства рафинированных продуктов может помочь пополнить глобальные обменные запасы, которые колеблются вблизи многолетних минимумов, и помочь уменьшить серьезность сжатий в будущем. Это произойдет в то время, когда крупнейший производитель рафинированного никеля – пао «ГМК «Норильский никель» – рассматривает возможность сокращения производства на 10% в этом году.

Для Циншаня расширенный доступ к рафинированному металлу также поможет минимизировать риски, связанные с торговлей на LME, который он использует для хеджирования своей продукции. В марте Циншань был в центре внимания массивного короткого сжатия LME, при этом цены взлетели на целых 250% за два дня, когда китайская компания перестала выплачивать свои маржинальные требования. Положение Циншаня осложнялось тем фактом, что, несмотря на то, что он был ведущим в мире производителем никеля, он ранее не производил ни одного никелевого металла, который мог бы быть доставлен на LME.

Tsingshan и его компании-партнеры могли бы обеспечить промежуточные поставки для увеличения на 150 000-200 000 тонн в год. Это будет в три раза больше общего объема запасов, которые в настоящее время хранятся на складах LME и Shanghai Futures Exchange вместе взятых. Кроме того, в Китае и Индонезии строятся новые никелевые заводы.

Telegraph

Nickel

🔥2👍1

1.04K views06:31