#شاراك ، با فرض نفتا ٦٢٠ دلار ،نرخ فروش ١٠٪؜ پايين تر از ميانگين نرخ فروش ٩٧ ،١٩٪؜ افزايش حقوق و دستمزد، تورم ١٥٪؜ و ١٠دلار هزينه حمل (مفروضات محتاطانه) توان تحقق سود ١٠٠ توماني را دارد @Marketerchnl

🎯#شاراك

پتروشيمي شازند (پتروشيمي اراک) در دوره 12 ماهه منتهی به 96/12/29 (حسابرسی نشده) به ازای هر سهم 626 ریال سود محقق کرده است. شرکت در این دوره افزایش سرمایه 60% را به ثبت رسانده و با لحاظ سرمایه جدید نسبت به مدت مشابه سال قبل در سود هر سهم 9% کاهش داشته ولی سود خالص 45% رشد داشته است

این شرکت براساس عملکرد 12 ماهه آخرین پیش بینی سال مالی منتهی به 1396/12/29 را 118% پوشش داده است.
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖
▪️ فعلا با براورد سود ما حدود ٩ تومان اختلاف داره احتمالا در گزارش حسابرسي شده اين اختلاف كمتر خواهد شد. در هر صورت با اين روند سود ١٠٠ توماني براي امسال كاملا در دسترس خواهد بود

🎯#شاراك

✍🏽 در تحليل شاراك نرخ خوراك ٤٢٠٠ فرض شده بود در حالي كه در مصوبه جديد نرخ خوراك واحد هاي پالايشي با ديسكانت به ٣٨٠٠ رسيده. در مقابل شاراك در بورس كالا با دلار ٤٧٠٠-٤٧٥٠ محصول ميفروشه و ٢٥٪؜ از ارز صادراتيش رو با دلار آزاد تسعير ميكنه . برنامه شركت افزايش ١٠-١٥٪؜ حجم فروش و افزايش وزن فروش در بورس كالا براي بهره بردن از ارز ٤٧٠٠-٤٧٥٠ توماني هست كه حاشيه سودش رو نسبت به ماه هاي قبل كه با نرخ خوراك ٤٢٠٠ ثبت فروش ميكرد بالاتر ميبره. با توجه به تقاضايي هم كه در بورس كالا براي محصولات هست ( به دليل اختلاف قيمت دلار نيمايي و آزاد ) مشكلي براي عرضه در بورس كالا نخواهد داشت.

شخصا احتمال ميدم دولت كم كم بره به اين سمت كه شركت هاي پترويي فلزي معدني هم درصدي از حواله دلارشون رو در بورس عرضه كنند يا بصورت توافقي پايين تر از نرخ آزاد دلارشون رو عرضه كنند ، اما بدون در نظر گرفتن اين موارد با مفروضات فعلي شاراك براي امسال سود ٩٤-١٠٠ توماني رو داره كه با قيمت تابلوي امروز ( ٣٥٠ تومان ) با پي بر اي ٣ در حال معامله هست. كف نهايي سهم هم ٣٠٠-٣٣٠ تومان هست.

شاراك در اين قيمت ها خيلي شبيه زاگرس ٢٠٠٠ توماني هست و شخصا فكر ميكنم به مرور تا بالاي ٥٠٠ تومان بالا خواهد آمد.

#شاراك ، با فرض نفتا ٦٢٠ دلار ،نرخ فروش ١٠٪؜ پايين تر از ميانگين نرخ فروش ٩٧ ،١٩٪؜ افزايش حقوق و دستمزد، تورم ١٥٪؜ و ١٠دلار هزينه حمل (مفروضات محتاطانه) توان تحقق سود ١٠٠ توماني را دارد @Marketerchnl

🎯#بازار

✍🏽گزارشات سه ماهه اي كه تا الان روانه كدال شده :

▪️ #فولاد : ٢٢ تومان سه ماهه كه با همين روند تا انتهاي سال بين ١٠٠-١١٠ تومان خواهد ساخت ( پيش بيني ما ٩٤-١٠٠ تومان بود )

▪️#زاگرس : ١٨١ تومان سه ماهه كه با همين روند تا انتهاي سال حدود ٩٠٠ تا ٩٥٠ تومان خواهد ساخت ( پيش بيني ما ٨٩٤ تومان بود )

▪️#ارفع : ٣١١ تومان سه ماهه كه با همين روند ١٢٥-١٣٠ تومان تا انتهاي سال خواهد ساخت ( پيش بيني ما ١١٥ تا ١٢٠ تومان )

▪️ #ولساپا : ٥٩ ريال با سرمايه جديد كه معادل ١١٨ ريال سرمايه قبلي بدون افزايش سرمايه هست كه با همين روند تا انتهاي سال بيش از ٣٣-٣٥ تومان خواهد ساخت ( پيش بيني ما ٢٩٥ تا ٣٣٠ ريال )

▪️#شپنا : ٣٠١ ريال سه ماهه كه با همين روند حدود ١٢٥-١٢٠ تومان خواهد ساخت ( پيش بيني ما ١٢٤٥ ريال )

▪️ #شغدير : ٥٥ ريال سه ماهه كه با همين روند تا انتهاي سال حدود ٢٢-٢٥ تومان خواهد ساخت ( پيش بيني ما ٢١٢ ريال )

گزارش ساير شركت ها مانند #شاراك #وصندوق #كنور و #خديزل و ... هم هنوز نيامده كه انتظار ميره گزارشات اين شركت ها هم به همين ميزان مناسب و قابل قبول باشه.

براورد هايي كه ارائه شده تا حدود بسيار زيادي نزديك به واقعيتي كه سه ماهه محقق شده هستند و غالبا پايين تر از چيزي كه امكان دارد محقق شود و دليل آن لحاظ اصل محافظ كاري در تحليل هاست. به اين معني كه در تحليل بنيادي ، برآورد سود شركت نبايد تعديل منفي بخورد ، تعديل مثبت خورد چه بهتر ! بنابراين اصولا بر مبناي بدترين حالت بايد سرمايه گذاري كرد.

نكته بعدي ، بازار اين برآوردها را باور نداشت ، اما عملكرد شركت هاي فلزي معدني و پتروشيمي ، و حتي پالايشي جزء بهترين عملكردهاي بازار بوده. دليل امر هم سادست : افزايش نرخ فروش و دلار ! بنابراين نقدينگي قطعا به سمت سهامي خواهد رفت كه سود قابل اتكا و قابل تكرار با نرخ رشد مناسب دارند نه سهمي كه ٢ ريال سود ميسازد ، چه ٩٠ تومان باشد چه ٩٠٠٠ تومان !

نكته بعدي ، نرخ نيمايي با شتاب بيشتري در حال رشد است و تقريبا هرروز ٧-٨ تومان به آن افزوده مي شود ، امروز هم خبري منتشر شد مبني بر اينكه پترويي ها و در مرحله بعدي همه شركت هاي صادراتي ميتوانند ٣٠٪؜ از ارز صادراتي را با نرخ آزاد صرف طرح توسعه و هزينه هاي سرمايه اي كنند. اين يعني عملا ميانگين نرخ تسعير ارز بيش از ٥ هزار تومان ! نرخ دلار بورس كالا هم كه همين الان ٤٨٠٠ تومان است. بنابراين با اين روند رشد نرخ نيمايي احتمالا تا انتهاي تابستان به نرخ ٤٦٠٠-٤٧٠٠ تومان خواهيم رسيد و تاثير آن قطعا در گزارشات ٦ ماهه ملموس تر خواهد بود.

در نهايت ، در دوره قبلي تحريم ها كه تحريم هاي شوراي امنيت بود شركت ها با كاهش بخشي ( تنها بخشي ) از فروش مقداري خود رو به رو شدند كه در نهايت با افزايش نرخ ارز بودجه خود را به خوبي پوشش دادن و اندكي به هزينه هاي صادرات آنها افزوده شد. زاگرس تعطيل نشد ، مباركه تعطيل نشد و ...
در اين دوره از تحريم ها با تحريم هاي يك طرفه امريكا رو به رو هستيم كه قطعا تاثير گذار خواهد بود اما نه در حد دوره قبل! هرچند كشش و انعطاف اقتصاد و جامعه امروز هم مانند سابق نيست !

قطعا در صورت تحريم صنايعي تحت تاثير قرار ميگيرند و صنايعي مختل خواهند شد ، صنايعي كه امروز ٤ ريال سود ميسازند قطعا در دوره تحريم ها وضعيت به مراتب سخت تر از ساير صنايع خواهند داشت. بازارهاي جهاني هم تا ابد ريزشي نخواهند بود.

#شاراك ، با فرض نفتا ٦٢٠ دلار ،نرخ فروش ١٠٪؜ پايين تر از ميانگين نرخ فروش ٩٧ ،١٩٪؜ افزايش حقوق و دستمزد، تورم ١٥٪؜ و ١٠دلار هزينه حمل (مفروضات محتاطانه) توان تحقق سود ١٠٠ توماني را دارد @Marketerchnl

گزارش چشم نواز #شاراك 👌٢١١ ريال در سه ماهه نخست و رشد ١٠١٪؜ سود ناخالص ، رشد ٧٨٪؜ سود عملياتي و رشد ٦٩٪؜ سود خالص با دلار ٤٢٠٠ توماني !! تحقق سود بيش از ١٠٠ تومان به راحتي در دسترس خواهد بود

فروش عجيب ٤٠٢ ميليارد توماني #شاراك در تير ماه!اين درحاليست كه جمع فروش سه ماه نخست ٩٥١ ميليارد تومان بوده ! فروش ٤ ماه نخست ٩٧ به ١٣٥٣ ميليارد رسيد يعني رشد ٦٣٪؜ نسبت به سال قبل با وجود ارز تك نرخي!