Sina Soleymani
بررسی بنیادی پتروشیمی #زاگرس با آزادسازی کامل نرخ خوراک و نرخ فروش محصولات ، @Marketerchnl
🎯 #زاگرس
✍🏼 پتروشیمی زاگرس در مرداد ماه اعلام کرده است که نرخ فروش محصولات در نیمه اول ماه با نرخ 4400 تومان و در نیمه دوم ماه با نرخ 8456 تومان ( بازار ثانویه ) تسعیر شده است. لذا نرخ فروش متانول در مرداد ماه با جهش مناسبی به رقم 23.6 میلیون ریال رسیده است. این رقم در تیر ماه و با دلار 4400 تومانی معادل 16.9 میلیون ریال بوده است. بنابراین از شهریور ماه نرخ فروش متانول شرکت به سطح 31 تا 32 میلیون ریال با فرض ثابت ماندن بهای متانول جهانی خواهد رسید.
از سوی دیگر فروش مقداری شرکت نسبت به مدت مشابه سال گذشته در مرداد ماه و با آغاز دور اول تحریم ها کاهش نیافته است ، بلکه از رقم 169 هزار تن به رقم 218 هزار تن افزایش یافته است. لذا میتوان گفت " هنوز " اثری از اعمال تحریم ها بر عملکرد شرکت نمایان نشده است اما این امکان وجود دارد که از آذر ماه با شروع دور دوم تحریم ها که شامل صنعت پتروشیمی نیز می شود ، با کاهش مقداری فروش مواجه شود. نکته قابل توجه این است که اثر تحریم ها بر فرآیند فروش هیچ یک از صنایع مشخص نیست ، لذا مفروضات تحلیل مطابق حالت عادی اما با کاهش اندک لحاظ گردیده است و در مقابل به دلیل ریسک اعمال تحریم ها ، از پی بر ای تحلیلی سهم کاسته خواهد شد.
✍🏼در طرف بهای تمام شده ، مواد مستقیم مصرفی یعنی اکسیژن و گاز طبیعی در سال گذشته به ترتیب با نرخ 3655 ریال و 3799 ریال محقق شده است. با فرض آزاد شدن نرخ ارز برای 7 ماه باقی مانده سال بر مبنای بازار ثانویه و محاسبه نرخ خوراک واحد های پتروشیمی بر مبنای نرخ دلار 8500 تومانی ، نرخ گاز طبیعی و اکسیژن به ترتیب به رقم 7000 ریال و 6735 ریال خواهد رسید. در سال 1396 به دلیل تولید بیش از 3.1 میلیون تن متانول ، 4.11 میلیارد متر مکعب مواد مستقیم مورد استفاده قرار گرفته است. با فرض ثبات ضریب مصرف مواد مستقیم در سال 1397 ، جهت تولید 2900000 تن متانول ، پتروشیمی زاگرس نیازمند 3.93 میلیارد متر مکعب گاز است که از طریق پتروشیمی مبین تامين میگردد.
✍🏼 عمده هزینه های سربار و هزینه های اداری و عمومی شرکت را دستمزد ، یوتیلیتی و هزینه حمل تشکیل می دهد. بخش دستمزد و یوتیلی عمدتا ریالی و وابسته به نرخ تورم است ، اما هزینه حمل محصولات در سال 1395 و 1396 به ترتیب در سطح 470 میلیارد تومان و 443 میلیارد تومان قرار داشته است. در محاسبه هزینه های فروش ، هزینه حمل بیمه و بارنامه شرکت به دلیل احتمال اعمال تحریم ها حدود 100% نسبت به سال گذشته رشد داده شده است.
✍🏼 تسعیر مطالبات ارزی شرکت در محاسبات سود شرکت لحاظ نگردیده است زیرا شبهات در مورد نحوه و نرخ تسعیر این مطالبات برای سال جاری وجود دارد که تسعیر این مطالبات با هر نرخی بیش از 4200 تومان ( بطور میانگین برای کل دوره مالی ) میتواند اثر سود و زیانی قابل توجهی بر صورت های مالی شرکت داشته باشد. تاثیر تسعیر این مطالبات در محدوده 0 تا 380 تومان در خوش بینانه ترین حالت است که در محاسبات 0 در نظر گرفته شده است. سایر درآمدهای غیر عملیاتی و سرمایه گذاری های شرکت عمدتا سود سپرده و سود اوراق مشارکت و بخش اندکی از محل فروش ضایعات است. در سال 1396 پتروشیمی زاگرس 53.5 میلیارد تومان تحت عنوان جرایم معاملات ارزی مشمول ماده 169 در ردیف هزینه های غیر عملیاتی و درآمد سرمایه گذاری ها شناسایی کرده بود که مربوط به 91 ، 94 و 95 بوده است. بنابراین این هزینه در صورت های مالی سال جاری نخواهد بود که موجب افزایش خالص درآمدهای غیر عملیاتی شرکت خواهد شد.
✍🏼 بنابراین با فرض فروش 2.9 میلیون تن متانول ( سال 1396 بیش از 3.1 میلیون تن فروش متانول بوده است که بخش اندکی ازین مقدار از محل موجودی محصولات بوده است ) و میانگین نرخ متانول جهانی 380 دلار ( محتاطانه ) همچنین نرخ تسعیر ارز برای 5 ماهه نخست سال بر مبنای دلار 4200 تومانی و 7 ماه باقی مانده سال بر مبنای ارز ثانویه ، همچنین نرخ ارز خوراک ( شامل اکسیژن و گاز طبیعی ) برای 5 ماه نخست سال بر مبنای دلار 3800 تومانی و 7 ماه باقی مانده سال بر مبنای ارز ثانویه ، توان تحقق 1700 تومان سود خالص بدون احتساب سود ناشی از تسعیر مطالبات ارزی را دارا خواهد بود.
@Marketerchnl
✍🏼 پتروشیمی زاگرس در مرداد ماه اعلام کرده است که نرخ فروش محصولات در نیمه اول ماه با نرخ 4400 تومان و در نیمه دوم ماه با نرخ 8456 تومان ( بازار ثانویه ) تسعیر شده است. لذا نرخ فروش متانول در مرداد ماه با جهش مناسبی به رقم 23.6 میلیون ریال رسیده است. این رقم در تیر ماه و با دلار 4400 تومانی معادل 16.9 میلیون ریال بوده است. بنابراین از شهریور ماه نرخ فروش متانول شرکت به سطح 31 تا 32 میلیون ریال با فرض ثابت ماندن بهای متانول جهانی خواهد رسید.
از سوی دیگر فروش مقداری شرکت نسبت به مدت مشابه سال گذشته در مرداد ماه و با آغاز دور اول تحریم ها کاهش نیافته است ، بلکه از رقم 169 هزار تن به رقم 218 هزار تن افزایش یافته است. لذا میتوان گفت " هنوز " اثری از اعمال تحریم ها بر عملکرد شرکت نمایان نشده است اما این امکان وجود دارد که از آذر ماه با شروع دور دوم تحریم ها که شامل صنعت پتروشیمی نیز می شود ، با کاهش مقداری فروش مواجه شود. نکته قابل توجه این است که اثر تحریم ها بر فرآیند فروش هیچ یک از صنایع مشخص نیست ، لذا مفروضات تحلیل مطابق حالت عادی اما با کاهش اندک لحاظ گردیده است و در مقابل به دلیل ریسک اعمال تحریم ها ، از پی بر ای تحلیلی سهم کاسته خواهد شد.
✍🏼در طرف بهای تمام شده ، مواد مستقیم مصرفی یعنی اکسیژن و گاز طبیعی در سال گذشته به ترتیب با نرخ 3655 ریال و 3799 ریال محقق شده است. با فرض آزاد شدن نرخ ارز برای 7 ماه باقی مانده سال بر مبنای بازار ثانویه و محاسبه نرخ خوراک واحد های پتروشیمی بر مبنای نرخ دلار 8500 تومانی ، نرخ گاز طبیعی و اکسیژن به ترتیب به رقم 7000 ریال و 6735 ریال خواهد رسید. در سال 1396 به دلیل تولید بیش از 3.1 میلیون تن متانول ، 4.11 میلیارد متر مکعب مواد مستقیم مورد استفاده قرار گرفته است. با فرض ثبات ضریب مصرف مواد مستقیم در سال 1397 ، جهت تولید 2900000 تن متانول ، پتروشیمی زاگرس نیازمند 3.93 میلیارد متر مکعب گاز است که از طریق پتروشیمی مبین تامين میگردد.
✍🏼 عمده هزینه های سربار و هزینه های اداری و عمومی شرکت را دستمزد ، یوتیلیتی و هزینه حمل تشکیل می دهد. بخش دستمزد و یوتیلی عمدتا ریالی و وابسته به نرخ تورم است ، اما هزینه حمل محصولات در سال 1395 و 1396 به ترتیب در سطح 470 میلیارد تومان و 443 میلیارد تومان قرار داشته است. در محاسبه هزینه های فروش ، هزینه حمل بیمه و بارنامه شرکت به دلیل احتمال اعمال تحریم ها حدود 100% نسبت به سال گذشته رشد داده شده است.
✍🏼 تسعیر مطالبات ارزی شرکت در محاسبات سود شرکت لحاظ نگردیده است زیرا شبهات در مورد نحوه و نرخ تسعیر این مطالبات برای سال جاری وجود دارد که تسعیر این مطالبات با هر نرخی بیش از 4200 تومان ( بطور میانگین برای کل دوره مالی ) میتواند اثر سود و زیانی قابل توجهی بر صورت های مالی شرکت داشته باشد. تاثیر تسعیر این مطالبات در محدوده 0 تا 380 تومان در خوش بینانه ترین حالت است که در محاسبات 0 در نظر گرفته شده است. سایر درآمدهای غیر عملیاتی و سرمایه گذاری های شرکت عمدتا سود سپرده و سود اوراق مشارکت و بخش اندکی از محل فروش ضایعات است. در سال 1396 پتروشیمی زاگرس 53.5 میلیارد تومان تحت عنوان جرایم معاملات ارزی مشمول ماده 169 در ردیف هزینه های غیر عملیاتی و درآمد سرمایه گذاری ها شناسایی کرده بود که مربوط به 91 ، 94 و 95 بوده است. بنابراین این هزینه در صورت های مالی سال جاری نخواهد بود که موجب افزایش خالص درآمدهای غیر عملیاتی شرکت خواهد شد.
✍🏼 بنابراین با فرض فروش 2.9 میلیون تن متانول ( سال 1396 بیش از 3.1 میلیون تن فروش متانول بوده است که بخش اندکی ازین مقدار از محل موجودی محصولات بوده است ) و میانگین نرخ متانول جهانی 380 دلار ( محتاطانه ) همچنین نرخ تسعیر ارز برای 5 ماهه نخست سال بر مبنای دلار 4200 تومانی و 7 ماه باقی مانده سال بر مبنای ارز ثانویه ، همچنین نرخ ارز خوراک ( شامل اکسیژن و گاز طبیعی ) برای 5 ماه نخست سال بر مبنای دلار 3800 تومانی و 7 ماه باقی مانده سال بر مبنای ارز ثانویه ، توان تحقق 1700 تومان سود خالص بدون احتساب سود ناشی از تسعیر مطالبات ارزی را دارا خواهد بود.
@Marketerchnl
Forwarded from Sina Soleymani (Sina Soleymani)
بررسی بنیادی پتروشیمی #زاگرس با آزادسازی کامل نرخ خوراک و نرخ فروش محصولات ، @Marketerchnl
Forwarded from Sina Soleymani (Sina Soleymani)
🎯 #زاگرس
✍🏼 پتروشیمی زاگرس در مرداد ماه اعلام کرده است که نرخ فروش محصولات در نیمه اول ماه با نرخ 4400 تومان و در نیمه دوم ماه با نرخ 8456 تومان ( بازار ثانویه ) تسعیر شده است. لذا نرخ فروش متانول در مرداد ماه با جهش مناسبی به رقم 23.6 میلیون ریال رسیده است. این رقم در تیر ماه و با دلار 4400 تومانی معادل 16.9 میلیون ریال بوده است. بنابراین از شهریور ماه نرخ فروش متانول شرکت به سطح 31 تا 32 میلیون ریال با فرض ثابت ماندن بهای متانول جهانی خواهد رسید.
از سوی دیگر فروش مقداری شرکت نسبت به مدت مشابه سال گذشته در مرداد ماه و با آغاز دور اول تحریم ها کاهش نیافته است ، بلکه از رقم 169 هزار تن به رقم 218 هزار تن افزایش یافته است. لذا میتوان گفت " هنوز " اثری از اعمال تحریم ها بر عملکرد شرکت نمایان نشده است اما این امکان وجود دارد که از آذر ماه با شروع دور دوم تحریم ها که شامل صنعت پتروشیمی نیز می شود ، با کاهش مقداری فروش مواجه شود. نکته قابل توجه این است که اثر تحریم ها بر فرآیند فروش هیچ یک از صنایع مشخص نیست ، لذا مفروضات تحلیل مطابق حالت عادی اما با کاهش اندک لحاظ گردیده است و در مقابل به دلیل ریسک اعمال تحریم ها ، از پی بر ای تحلیلی سهم کاسته خواهد شد.
✍🏼در طرف بهای تمام شده ، مواد مستقیم مصرفی یعنی اکسیژن و گاز طبیعی در سال گذشته به ترتیب با نرخ 3655 ریال و 3799 ریال محقق شده است. با فرض آزاد شدن نرخ ارز برای 7 ماه باقی مانده سال بر مبنای بازار ثانویه و محاسبه نرخ خوراک واحد های پتروشیمی بر مبنای نرخ دلار 8500 تومانی ، نرخ گاز طبیعی و اکسیژن به ترتیب به رقم 7000 ریال و 6735 ریال خواهد رسید. در سال 1396 به دلیل تولید بیش از 3.1 میلیون تن متانول ، 4.11 میلیارد متر مکعب مواد مستقیم مورد استفاده قرار گرفته است. با فرض ثبات ضریب مصرف مواد مستقیم در سال 1397 ، جهت تولید 2900000 تن متانول ، پتروشیمی زاگرس نیازمند 3.93 میلیارد متر مکعب گاز است که از طریق پتروشیمی مبین تامين میگردد.
✍🏼 عمده هزینه های سربار و هزینه های اداری و عمومی شرکت را دستمزد ، یوتیلیتی و هزینه حمل تشکیل می دهد. بخش دستمزد و یوتیلی عمدتا ریالی و وابسته به نرخ تورم است ، اما هزینه حمل محصولات در سال 1395 و 1396 به ترتیب در سطح 470 میلیارد تومان و 443 میلیارد تومان قرار داشته است. در محاسبه هزینه های فروش ، هزینه حمل بیمه و بارنامه شرکت به دلیل احتمال اعمال تحریم ها حدود 100% نسبت به سال گذشته رشد داده شده است.
✍🏼 تسعیر مطالبات ارزی شرکت در محاسبات سود شرکت لحاظ نگردیده است زیرا شبهات در مورد نحوه و نرخ تسعیر این مطالبات برای سال جاری وجود دارد که تسعیر این مطالبات با هر نرخی بیش از 4200 تومان ( بطور میانگین برای کل دوره مالی ) میتواند اثر سود و زیانی قابل توجهی بر صورت های مالی شرکت داشته باشد. تاثیر تسعیر این مطالبات در محدوده 0 تا 380 تومان در خوش بینانه ترین حالت است که در محاسبات 0 در نظر گرفته شده است. سایر درآمدهای غیر عملیاتی و سرمایه گذاری های شرکت عمدتا سود سپرده و سود اوراق مشارکت و بخش اندکی از محل فروش ضایعات است. در سال 1396 پتروشیمی زاگرس 53.5 میلیارد تومان تحت عنوان جرایم معاملات ارزی مشمول ماده 169 در ردیف هزینه های غیر عملیاتی و درآمد سرمایه گذاری ها شناسایی کرده بود که مربوط به 91 ، 94 و 95 بوده است. بنابراین این هزینه در صورت های مالی سال جاری نخواهد بود که موجب افزایش خالص درآمدهای غیر عملیاتی شرکت خواهد شد.
✍🏼 بنابراین با فرض فروش 2.9 میلیون تن متانول ( سال 1396 بیش از 3.1 میلیون تن فروش متانول بوده است که بخش اندکی ازین مقدار از محل موجودی محصولات بوده است ) و میانگین نرخ متانول جهانی 380 دلار ( محتاطانه ) همچنین نرخ تسعیر ارز برای 5 ماهه نخست سال بر مبنای دلار 4200 تومانی و 7 ماه باقی مانده سال بر مبنای ارز ثانویه ، همچنین نرخ ارز خوراک ( شامل اکسیژن و گاز طبیعی ) برای 5 ماه نخست سال بر مبنای دلار 3800 تومانی و 7 ماه باقی مانده سال بر مبنای ارز ثانویه ، توان تحقق 1700 تومان سود خالص بدون احتساب سود ناشی از تسعیر مطالبات ارزی را دارا خواهد بود.
@Marketerchnl
✍🏼 پتروشیمی زاگرس در مرداد ماه اعلام کرده است که نرخ فروش محصولات در نیمه اول ماه با نرخ 4400 تومان و در نیمه دوم ماه با نرخ 8456 تومان ( بازار ثانویه ) تسعیر شده است. لذا نرخ فروش متانول در مرداد ماه با جهش مناسبی به رقم 23.6 میلیون ریال رسیده است. این رقم در تیر ماه و با دلار 4400 تومانی معادل 16.9 میلیون ریال بوده است. بنابراین از شهریور ماه نرخ فروش متانول شرکت به سطح 31 تا 32 میلیون ریال با فرض ثابت ماندن بهای متانول جهانی خواهد رسید.
از سوی دیگر فروش مقداری شرکت نسبت به مدت مشابه سال گذشته در مرداد ماه و با آغاز دور اول تحریم ها کاهش نیافته است ، بلکه از رقم 169 هزار تن به رقم 218 هزار تن افزایش یافته است. لذا میتوان گفت " هنوز " اثری از اعمال تحریم ها بر عملکرد شرکت نمایان نشده است اما این امکان وجود دارد که از آذر ماه با شروع دور دوم تحریم ها که شامل صنعت پتروشیمی نیز می شود ، با کاهش مقداری فروش مواجه شود. نکته قابل توجه این است که اثر تحریم ها بر فرآیند فروش هیچ یک از صنایع مشخص نیست ، لذا مفروضات تحلیل مطابق حالت عادی اما با کاهش اندک لحاظ گردیده است و در مقابل به دلیل ریسک اعمال تحریم ها ، از پی بر ای تحلیلی سهم کاسته خواهد شد.
✍🏼در طرف بهای تمام شده ، مواد مستقیم مصرفی یعنی اکسیژن و گاز طبیعی در سال گذشته به ترتیب با نرخ 3655 ریال و 3799 ریال محقق شده است. با فرض آزاد شدن نرخ ارز برای 7 ماه باقی مانده سال بر مبنای بازار ثانویه و محاسبه نرخ خوراک واحد های پتروشیمی بر مبنای نرخ دلار 8500 تومانی ، نرخ گاز طبیعی و اکسیژن به ترتیب به رقم 7000 ریال و 6735 ریال خواهد رسید. در سال 1396 به دلیل تولید بیش از 3.1 میلیون تن متانول ، 4.11 میلیارد متر مکعب مواد مستقیم مورد استفاده قرار گرفته است. با فرض ثبات ضریب مصرف مواد مستقیم در سال 1397 ، جهت تولید 2900000 تن متانول ، پتروشیمی زاگرس نیازمند 3.93 میلیارد متر مکعب گاز است که از طریق پتروشیمی مبین تامين میگردد.
✍🏼 عمده هزینه های سربار و هزینه های اداری و عمومی شرکت را دستمزد ، یوتیلیتی و هزینه حمل تشکیل می دهد. بخش دستمزد و یوتیلی عمدتا ریالی و وابسته به نرخ تورم است ، اما هزینه حمل محصولات در سال 1395 و 1396 به ترتیب در سطح 470 میلیارد تومان و 443 میلیارد تومان قرار داشته است. در محاسبه هزینه های فروش ، هزینه حمل بیمه و بارنامه شرکت به دلیل احتمال اعمال تحریم ها حدود 100% نسبت به سال گذشته رشد داده شده است.
✍🏼 تسعیر مطالبات ارزی شرکت در محاسبات سود شرکت لحاظ نگردیده است زیرا شبهات در مورد نحوه و نرخ تسعیر این مطالبات برای سال جاری وجود دارد که تسعیر این مطالبات با هر نرخی بیش از 4200 تومان ( بطور میانگین برای کل دوره مالی ) میتواند اثر سود و زیانی قابل توجهی بر صورت های مالی شرکت داشته باشد. تاثیر تسعیر این مطالبات در محدوده 0 تا 380 تومان در خوش بینانه ترین حالت است که در محاسبات 0 در نظر گرفته شده است. سایر درآمدهای غیر عملیاتی و سرمایه گذاری های شرکت عمدتا سود سپرده و سود اوراق مشارکت و بخش اندکی از محل فروش ضایعات است. در سال 1396 پتروشیمی زاگرس 53.5 میلیارد تومان تحت عنوان جرایم معاملات ارزی مشمول ماده 169 در ردیف هزینه های غیر عملیاتی و درآمد سرمایه گذاری ها شناسایی کرده بود که مربوط به 91 ، 94 و 95 بوده است. بنابراین این هزینه در صورت های مالی سال جاری نخواهد بود که موجب افزایش خالص درآمدهای غیر عملیاتی شرکت خواهد شد.
✍🏼 بنابراین با فرض فروش 2.9 میلیون تن متانول ( سال 1396 بیش از 3.1 میلیون تن فروش متانول بوده است که بخش اندکی ازین مقدار از محل موجودی محصولات بوده است ) و میانگین نرخ متانول جهانی 380 دلار ( محتاطانه ) همچنین نرخ تسعیر ارز برای 5 ماهه نخست سال بر مبنای دلار 4200 تومانی و 7 ماه باقی مانده سال بر مبنای ارز ثانویه ، همچنین نرخ ارز خوراک ( شامل اکسیژن و گاز طبیعی ) برای 5 ماه نخست سال بر مبنای دلار 3800 تومانی و 7 ماه باقی مانده سال بر مبنای ارز ثانویه ، توان تحقق 1700 تومان سود خالص بدون احتساب سود ناشی از تسعیر مطالبات ارزی را دارا خواهد بود.
@Marketerchnl
Sina Soleymani
🎯 #زاگرس ✍🏼 پتروشیمی زاگرس در مرداد ماه اعلام کرده است که نرخ فروش محصولات در نیمه اول ماه با نرخ 4400 تومان و در نیمه دوم ماه با نرخ 8456 تومان ( بازار ثانویه ) تسعیر شده است. لذا نرخ فروش متانول در مرداد ماه با جهش مناسبی به رقم 23.6 میلیون ریال رسیده است.…
🎯#زاگرس
هفته آينده گزارش جالبي از زاگرس خواهيم ديد. هم از نظر مقداري و هم از نظر نرخ متانول صادراتي كه در شهريور ماه تماما با دلار ٨ تومان تسعير شده.
قيمت هاي فعلي احتمالا طي روزهاي آتي خاطره خواهد شد
هفته آينده گزارش جالبي از زاگرس خواهيم ديد. هم از نظر مقداري و هم از نظر نرخ متانول صادراتي كه در شهريور ماه تماما با دلار ٨ تومان تسعير شده.
قيمت هاي فعلي احتمالا طي روزهاي آتي خاطره خواهد شد
Sina Soleymani
🎯 #زاگرس ✍🏼 پتروشیمی زاگرس در مرداد ماه اعلام کرده است که نرخ فروش محصولات در نیمه اول ماه با نرخ 4400 تومان و در نیمه دوم ماه با نرخ 8456 تومان ( بازار ثانویه ) تسعیر شده است. لذا نرخ فروش متانول در مرداد ماه با جهش مناسبی به رقم 23.6 میلیون ریال رسیده است.…
🎯#زاگرس
بعد از اینکه بصورت ساید کمی اصلاح کرد ، امروز ، دقیقا در آستانه انتشار گزارش ماهانه سهم ، در حال حرکت به سمت صف خرید و حرکت به سمت محدوده ۶۵۰۰-۷۰۰۰ تومان هست، قیمت های ۵۵۰۰ تومان و پایین تر گزینه کم ریسکی برای سرمایه گذاری بود
بعد از اینکه بصورت ساید کمی اصلاح کرد ، امروز ، دقیقا در آستانه انتشار گزارش ماهانه سهم ، در حال حرکت به سمت صف خرید و حرکت به سمت محدوده ۶۵۰۰-۷۰۰۰ تومان هست، قیمت های ۵۵۰۰ تومان و پایین تر گزینه کم ریسکی برای سرمایه گذاری بود
Forwarded from Sina Soleymani (Sina Soleymani)
بررسی بنیادی پتروشیمی #زاگرس با آزادسازی کامل نرخ خوراک و نرخ فروش محصولات ، @Marketerchnl
🎯 بهای #متانول در بازارهای داخلی چین ، پس از دو هفته تاخیر نسبت به رشد بازار نفت ، هفته ای صعودی را پشت سر گذاشت و امروز به ٢٣٧٤ یوان ( ٣٤٢ دلار ) رسید که نسبت به هفته گذشته ۷.۹٪ رشد را تجربه کرده است !
▪️ پس از افت بهای نفت در کوارتر چهارم سال ۲۰۱۸ و در مقابل ، رشد بهای گاز طبیعی ، روند بهای تمام شده متانول صعودی و روند قیمت متانول نزولی شد که مارجین تولید متانول را به پایین ترین سطح از سال ۲۰۱۶ رساند.
▪️ اما با شروع سال ۲۰۱۹ و پس از تعطیلات سال نوی میلادی ، با رشد بهای نفت و همچنین افت قابل توجه بهای گاز طبیعی، همچنین افزایش سطح مصرف واحدهای MTO و خروج از مدار ۳.۸ میلیون تن از ظرفیت تولید متانول ، روند قیمت و مارجین متانول سازان مجددا افزایشی شده و پیش بینی می شود در صورت ثبات در بهای نفت، بهای متانول تا میانه کوارتر دوم ۲۰۱۹ به سطح ۳۲۵ الی ۳۴۵ دلار افزایش یابد که این امر باعث افزایش ۶۱ الی ۶۵ دلاری مارجين خواهد شد!
▪️ بنظر میرسد به دنبال رشد بهای متانول چین ، بهای متانول صادراتی متانول سازان کشور نیز افزایش یافته و گروه متانول با محوریت #زاگرس ، میتواند مورد توجه بازار قرار گیرد.
@Marketerchnl
▪️ پس از افت بهای نفت در کوارتر چهارم سال ۲۰۱۸ و در مقابل ، رشد بهای گاز طبیعی ، روند بهای تمام شده متانول صعودی و روند قیمت متانول نزولی شد که مارجین تولید متانول را به پایین ترین سطح از سال ۲۰۱۶ رساند.
▪️ اما با شروع سال ۲۰۱۹ و پس از تعطیلات سال نوی میلادی ، با رشد بهای نفت و همچنین افت قابل توجه بهای گاز طبیعی، همچنین افزایش سطح مصرف واحدهای MTO و خروج از مدار ۳.۸ میلیون تن از ظرفیت تولید متانول ، روند قیمت و مارجین متانول سازان مجددا افزایشی شده و پیش بینی می شود در صورت ثبات در بهای نفت، بهای متانول تا میانه کوارتر دوم ۲۰۱۹ به سطح ۳۲۵ الی ۳۴۵ دلار افزایش یابد که این امر باعث افزایش ۶۱ الی ۶۵ دلاری مارجين خواهد شد!
▪️ بنظر میرسد به دنبال رشد بهای متانول چین ، بهای متانول صادراتی متانول سازان کشور نیز افزایش یافته و گروه متانول با محوریت #زاگرس ، میتواند مورد توجه بازار قرار گیرد.
@Marketerchnl
Sina Soleymani
بررسی بنیادی پتروشیمی #زاگرس با آزادسازی کامل نرخ خوراک و نرخ فروش محصولات ، @Marketerchnl
🎯 #زاگرس
▪️ با وجود اعمال تحریم ها ، زاگرس در ۵ ماه گذشته بطور میانگین ۳۰۰ هزار تن متانول صادر کرده است که به دلیل افت بهای متانول طی ۴ ماه اخیر ، رقم فروش شرکت در ۱۱ ماه ۱۳۹۷ به ۶۸۸۳ میلیارد تومان رسیده و در ۱۲ ماهه ۹۷ موفق به تحقق ۷۴۰۰ الی ۷۵۰۰ میلیارد تومان فروش خواهد شد.
▪️ اگر در حالت بدبینانه فرض کنیم در سال ۹۸ معادل ۲۰٪ از فروش شرکت کاهش یابد ( نسبت به روند فروش ۵ ماه اخیر ) در سال آتی ۲۸۰۰۰۰۰ تن فروش محقق خواهد شد و با فرض میانگین متانول ۳۱۵ دلاری( با دیسکانت ۱۵ الی ۲۰ دلاری !) و دلار ۱۰۵۰۰ تومانی ، رقم فروش به ۹۵۶۸ میلیارد تومان خواهد رسید.
▪️ در طرف مقابل بهای تمام شده نیز به دلیل تغییر مبنای محاسبه نرخ خوراک به نرخ نیمایی ، افزایش خواهد یافت و با فرض ثبات ضریب مصرف گاز خوراک و اکسیژن ، بهای تمام شده به ۴۱۲۳ میلیارد تومان خواهد رسید و انتظار کاهش حاشیه سود سال ۱۳۹۸ را خواهیم داشت.
▪️سایر درآمد عملیاتی شرکت از محل تسعیر ارز بوده که سال آینده تا حد زیادی افت خواهد کرد و در سطح سال ۹۷ قابل تکرار نیست.
▪️ لذا زاگرس در سال ۱۳۹۸ توان تحقق ۱۷۷۲۶ ریال سود خالص را خواهد داشت.
@Marketerchnl
▪️ با وجود اعمال تحریم ها ، زاگرس در ۵ ماه گذشته بطور میانگین ۳۰۰ هزار تن متانول صادر کرده است که به دلیل افت بهای متانول طی ۴ ماه اخیر ، رقم فروش شرکت در ۱۱ ماه ۱۳۹۷ به ۶۸۸۳ میلیارد تومان رسیده و در ۱۲ ماهه ۹۷ موفق به تحقق ۷۴۰۰ الی ۷۵۰۰ میلیارد تومان فروش خواهد شد.
▪️ اگر در حالت بدبینانه فرض کنیم در سال ۹۸ معادل ۲۰٪ از فروش شرکت کاهش یابد ( نسبت به روند فروش ۵ ماه اخیر ) در سال آتی ۲۸۰۰۰۰۰ تن فروش محقق خواهد شد و با فرض میانگین متانول ۳۱۵ دلاری( با دیسکانت ۱۵ الی ۲۰ دلاری !) و دلار ۱۰۵۰۰ تومانی ، رقم فروش به ۹۵۶۸ میلیارد تومان خواهد رسید.
▪️ در طرف مقابل بهای تمام شده نیز به دلیل تغییر مبنای محاسبه نرخ خوراک به نرخ نیمایی ، افزایش خواهد یافت و با فرض ثبات ضریب مصرف گاز خوراک و اکسیژن ، بهای تمام شده به ۴۱۲۳ میلیارد تومان خواهد رسید و انتظار کاهش حاشیه سود سال ۱۳۹۸ را خواهیم داشت.
▪️سایر درآمد عملیاتی شرکت از محل تسعیر ارز بوده که سال آینده تا حد زیادی افت خواهد کرد و در سطح سال ۹۷ قابل تکرار نیست.
▪️ لذا زاگرس در سال ۱۳۹۸ توان تحقق ۱۷۷۲۶ ریال سود خالص را خواهد داشت.
@Marketerchnl
Forwarded from Sina Soleymani (Sina Soleymani)
🎯 #زاگرس
▪️ با وجود اعمال تحریم ها ، زاگرس در ۵ ماه گذشته بطور میانگین ۳۰۰ هزار تن متانول صادر کرده است که به دلیل افت بهای متانول طی ۴ ماه اخیر ، رقم فروش شرکت در ۱۱ ماه ۱۳۹۷ به ۶۸۸۳ میلیارد تومان رسیده و در ۱۲ ماهه ۹۷ موفق به تحقق ۷۴۰۰ الی ۷۵۰۰ میلیارد تومان فروش خواهد شد.
▪️ اگر در حالت بدبینانه فرض کنیم در سال ۹۸ معادل ۲۰٪ از فروش شرکت کاهش یابد ( نسبت به روند فروش ۵ ماه اخیر ) در سال آتی ۲۸۰۰۰۰۰ تن فروش محقق خواهد شد و با فرض میانگین متانول ۳۱۵ دلاری( با دیسکانت ۱۵ الی ۲۰ دلاری !) و دلار ۱۰۵۰۰ تومانی ، رقم فروش به ۹۵۶۸ میلیارد تومان خواهد رسید.
▪️ در طرف مقابل بهای تمام شده نیز به دلیل تغییر مبنای محاسبه نرخ خوراک به نرخ نیمایی ، افزایش خواهد یافت و با فرض ثبات ضریب مصرف گاز خوراک و اکسیژن ، بهای تمام شده به ۴۱۲۳ میلیارد تومان خواهد رسید و انتظار کاهش حاشیه سود سال ۱۳۹۸ را خواهیم داشت.
▪️سایر درآمد عملیاتی شرکت از محل تسعیر ارز بوده که سال آینده تا حد زیادی افت خواهد کرد و در سطح سال ۹۷ قابل تکرار نیست.
▪️ لذا زاگرس در سال ۱۳۹۸ توان تحقق ۱۷۷۲۶ ریال سود خالص را خواهد داشت.
@Marketerchnl
▪️ با وجود اعمال تحریم ها ، زاگرس در ۵ ماه گذشته بطور میانگین ۳۰۰ هزار تن متانول صادر کرده است که به دلیل افت بهای متانول طی ۴ ماه اخیر ، رقم فروش شرکت در ۱۱ ماه ۱۳۹۷ به ۶۸۸۳ میلیارد تومان رسیده و در ۱۲ ماهه ۹۷ موفق به تحقق ۷۴۰۰ الی ۷۵۰۰ میلیارد تومان فروش خواهد شد.
▪️ اگر در حالت بدبینانه فرض کنیم در سال ۹۸ معادل ۲۰٪ از فروش شرکت کاهش یابد ( نسبت به روند فروش ۵ ماه اخیر ) در سال آتی ۲۸۰۰۰۰۰ تن فروش محقق خواهد شد و با فرض میانگین متانول ۳۱۵ دلاری( با دیسکانت ۱۵ الی ۲۰ دلاری !) و دلار ۱۰۵۰۰ تومانی ، رقم فروش به ۹۵۶۸ میلیارد تومان خواهد رسید.
▪️ در طرف مقابل بهای تمام شده نیز به دلیل تغییر مبنای محاسبه نرخ خوراک به نرخ نیمایی ، افزایش خواهد یافت و با فرض ثبات ضریب مصرف گاز خوراک و اکسیژن ، بهای تمام شده به ۴۱۲۳ میلیارد تومان خواهد رسید و انتظار کاهش حاشیه سود سال ۱۳۹۸ را خواهیم داشت.
▪️سایر درآمد عملیاتی شرکت از محل تسعیر ارز بوده که سال آینده تا حد زیادی افت خواهد کرد و در سطح سال ۹۷ قابل تکرار نیست.
▪️ لذا زاگرس در سال ۱۳۹۸ توان تحقق ۱۷۷۲۶ ریال سود خالص را خواهد داشت.
@Marketerchnl
Sina Soleymani
🎯 #زاگرس ▪️ با وجود اعمال تحریم ها ، زاگرس در ۵ ماه گذشته بطور میانگین ۳۰۰ هزار تن متانول صادر کرده است که به دلیل افت بهای متانول طی ۴ ماه اخیر ، رقم فروش شرکت در ۱۱ ماه ۱۳۹۷ به ۶۸۸۳ میلیارد تومان رسیده و در ۱۲ ماهه ۹۷ موفق به تحقق ۷۴۰۰ الی ۷۵۰۰ میلیارد…
#زاگرس ۵۰۰۰-۵۲۰۰ تومانی به راحتی به صف خرید رسید با حجم خوب در محدوده ۵۶۹۹ تومان ! روند این سهم تا اردیبهشت ماه که تاریخ مجمع شرکت هست ، روندی صعودی و مطمئن خواهد بود و گزینه مناسبی برای سهامداری و کسب بازده حداقل ۳۰-۴۰٪ تا اردیبهشت ماه هست.