🎯#ولساپا

✍🏼 آمار عملكرد عجيب ولساپا در ارديبهشت ماه :

▪️تعداد تسهلات اعطايي : ٢١٩٧٨
▪️ مبلغ تسهيلات اعطايي : ٣٠٧ ميليارد
▪️ مبلغ تسهيلات اخذ شده ٣٥٧ ميليارد

با اين عملكرد ، در صورت تداوم ، بنظر ميرسه حتي بيش از ٣٥ تومان سود براي سال ٩٧ قابل تحقق باشد . تحليل فوق با رعايت جانب احتياط لحاظ شده كه در صورت تداوم اين عملكرد قوي شركت ، آپديت خواهد شد. اما سود ٣٠ توماني براي سال ١٣٩٧ كاملا در دسترس و كف سود احتمالي شركت خواهد بود.

نكته قابل توجه رايان سايپا ، افرايش ليزينگ ساينا و تيبا نسبت به پرايد هست كه از سال ٩٦ كليد خورد. قاعدتا اين محصولات بهاي بيشتري دارند و ليزينگ اين محصولات منافع بيشتري براي شركت خواهد داشت. 👌👌

🎯 #ولساپا

این سهم تقریبا از ۱۰۴ تومان تا ۱۳۰ رشد کرده. حقوقی هم برای مفت خری حق چندین ماه تلاش کرد که در نهایت پس فردا باقی مانده حق های استفاده نشده رو به قیمت ۱۸ تومان برداره.

سازمان بورس هم به فروش و رنج زدن حقوقی و حقیقی های خریدار کاری نداره. دلیلش رو قبلا عرض کردم. خریداران کسانی هستند که سال ۱۳۹۴ روی سایپا کار کردند. قبلا هم عرض کردم ورود این عزیزان هماهنگ شده و حساب شده بوده و عملا تمام شدشون ۱۰۰-۱۰۵ تومان خواهد بود با سود مجمع. حالا که کار حراج حق تمام شده ، زمان پر شدن کدهای حقیقی رسیده. خیلی واضح هست که سهامدار جز هرگز به این صورتی که امروز معامله شد سهم از حقوقی نمیخره. حقوقی هم بصورت عادی نمیتونه از ۱۳۰ تومان رنج منفی بکشه تا ۱۲۰ تومان و بره از اونور حق تقدم ۱۸ تومانی بخره و ناظر هم هیچ ایرادی نگیره !

در کل بارها و از مدتها قبل عرض کردم این سهم فوق العاده ارزندست و قطعا مورد توجه پول سنگین قرار میگیره. سود و ارزش سهم هم قبلا بررسی شده بود. حالا موقع نتیجه گیری و مشخص شدن ارزش سهم هست !

ببینیم با بیش از ۳۵ تومان سود این سهم تا کجا رشد خواهد کرد...

🎯#بازار

✍🏽گزارشات سه ماهه اي كه تا الان روانه كدال شده :

▪️ #فولاد : ٢٢ تومان سه ماهه كه با همين روند تا انتهاي سال بين ١٠٠-١١٠ تومان خواهد ساخت ( پيش بيني ما ٩٤-١٠٠ تومان بود )

▪️#زاگرس : ١٨١ تومان سه ماهه كه با همين روند تا انتهاي سال حدود ٩٠٠ تا ٩٥٠ تومان خواهد ساخت ( پيش بيني ما ٨٩٤ تومان بود )

▪️#ارفع : ٣١١ تومان سه ماهه كه با همين روند ١٢٥-١٣٠ تومان تا انتهاي سال خواهد ساخت ( پيش بيني ما ١١٥ تا ١٢٠ تومان )

▪️ #ولساپا : ٥٩ ريال با سرمايه جديد كه معادل ١١٨ ريال سرمايه قبلي بدون افزايش سرمايه هست كه با همين روند تا انتهاي سال بيش از ٣٣-٣٥ تومان خواهد ساخت ( پيش بيني ما ٢٩٥ تا ٣٣٠ ريال )

▪️#شپنا : ٣٠١ ريال سه ماهه كه با همين روند حدود ١٢٥-١٢٠ تومان خواهد ساخت ( پيش بيني ما ١٢٤٥ ريال )

▪️ #شغدير : ٥٥ ريال سه ماهه كه با همين روند تا انتهاي سال حدود ٢٢-٢٥ تومان خواهد ساخت ( پيش بيني ما ٢١٢ ريال )

گزارش ساير شركت ها مانند #شاراك #وصندوق #كنور و #خديزل و ... هم هنوز نيامده كه انتظار ميره گزارشات اين شركت ها هم به همين ميزان مناسب و قابل قبول باشه.

براورد هايي كه ارائه شده تا حدود بسيار زيادي نزديك به واقعيتي كه سه ماهه محقق شده هستند و غالبا پايين تر از چيزي كه امكان دارد محقق شود و دليل آن لحاظ اصل محافظ كاري در تحليل هاست. به اين معني كه در تحليل بنيادي ، برآورد سود شركت نبايد تعديل منفي بخورد ، تعديل مثبت خورد چه بهتر ! بنابراين اصولا بر مبناي بدترين حالت بايد سرمايه گذاري كرد.

نكته بعدي ، بازار اين برآوردها را باور نداشت ، اما عملكرد شركت هاي فلزي معدني و پتروشيمي ، و حتي پالايشي جزء بهترين عملكردهاي بازار بوده. دليل امر هم سادست : افزايش نرخ فروش و دلار ! بنابراين نقدينگي قطعا به سمت سهامي خواهد رفت كه سود قابل اتكا و قابل تكرار با نرخ رشد مناسب دارند نه سهمي كه ٢ ريال سود ميسازد ، چه ٩٠ تومان باشد چه ٩٠٠٠ تومان !

نكته بعدي ، نرخ نيمايي با شتاب بيشتري در حال رشد است و تقريبا هرروز ٧-٨ تومان به آن افزوده مي شود ، امروز هم خبري منتشر شد مبني بر اينكه پترويي ها و در مرحله بعدي همه شركت هاي صادراتي ميتوانند ٣٠٪؜ از ارز صادراتي را با نرخ آزاد صرف طرح توسعه و هزينه هاي سرمايه اي كنند. اين يعني عملا ميانگين نرخ تسعير ارز بيش از ٥ هزار تومان ! نرخ دلار بورس كالا هم كه همين الان ٤٨٠٠ تومان است. بنابراين با اين روند رشد نرخ نيمايي احتمالا تا انتهاي تابستان به نرخ ٤٦٠٠-٤٧٠٠ تومان خواهيم رسيد و تاثير آن قطعا در گزارشات ٦ ماهه ملموس تر خواهد بود.

در نهايت ، در دوره قبلي تحريم ها كه تحريم هاي شوراي امنيت بود شركت ها با كاهش بخشي ( تنها بخشي ) از فروش مقداري خود رو به رو شدند كه در نهايت با افزايش نرخ ارز بودجه خود را به خوبي پوشش دادن و اندكي به هزينه هاي صادرات آنها افزوده شد. زاگرس تعطيل نشد ، مباركه تعطيل نشد و ...
در اين دوره از تحريم ها با تحريم هاي يك طرفه امريكا رو به رو هستيم كه قطعا تاثير گذار خواهد بود اما نه در حد دوره قبل! هرچند كشش و انعطاف اقتصاد و جامعه امروز هم مانند سابق نيست !

قطعا در صورت تحريم صنايعي تحت تاثير قرار ميگيرند و صنايعي مختل خواهند شد ، صنايعي كه امروز ٤ ريال سود ميسازند قطعا در دوره تحريم ها وضعيت به مراتب سخت تر از ساير صنايع خواهند داشت. بازارهاي جهاني هم تا ابد ريزشي نخواهند بود.

🎯#خديزل

سه ماهه ٣٢٢ ريال محقق كرد!!! حرفي براي گفتن نيست 😄 قيمت تابلو ٣١٦ تومان ...

#شاراك ، با فرض نفتا ٦٢٠ دلار ،نرخ فروش ١٠٪؜ پايين تر از ميانگين نرخ فروش ٩٧ ،١٩٪؜ افزايش حقوق و دستمزد، تورم ١٥٪؜ و ١٠دلار هزينه حمل (مفروضات محتاطانه) توان تحقق سود ١٠٠ توماني را دارد @Marketerchnl

گزارش چشم نواز #شاراك 👌٢١١ ريال در سه ماهه نخست و رشد ١٠١٪؜ سود ناخالص ، رشد ٧٨٪؜ سود عملياتي و رشد ٦٩٪؜ سود خالص با دلار ٤٢٠٠ توماني !! تحقق سود بيش از ١٠٠ تومان به راحتي در دسترس خواهد بود

دليل افزايش هزينه اداري عمومي شاراك اخذ ذخيره بابت عوارض آلايندگي بوده كه تمام اين ذخيره رو در سه ماهه اول لحاظ كرده و در ادامه سال افزايش نخواهد داشت. همين ذخيره حدود ٤.٥ تومان از سود شاراك كسر كرده

🎯#شيران

صف فروش شيران در محدوده قيمتي ٣٢٠ تومان از گزينه هاي جذابي هست كه بخاطر جو هيجاني ايجاد شده. شيران فاصله اي با كف قيمتي نداره و از نظر بنيادي هم اين قيمت ها توجيه صف فروش نداره ! بنظر ميرسه تا آخر وقت احتمال جمع شدنش باشه

#پارسان ، در حال حاضر در سطح ۵۵٪ از NAV خود در حال معامله است و توانایی تحقق ۵۵ تا ۵۷ تومان سود برای سال ۱۳۹۷ را خواهد داشت. @Marketerchnl

🎯#مصاحبه

عرضه و تقاضا در بورس كالا 🌹

http://www.boursenews.ir/fa/news/178361/قیمت%E2%80%8Cگذاری-تکلیفی-با-ماهیت-بورس%E2%80%8Cکالا-سازگار-نیست-مصرف%E2%80%8Cکننده-واقعی-توان-رقابت-با-رانت-ندارد

#زاگرس ، پتروشیمی زاگرس با دلار 4400 تومانی و متانول 380 دلاری 9529 ریال سود قابل تحقق خواهد داشت که در صورت رشد دلار تا 5000 تومان و بیشتر سود خالص به 1100 تومان افزایش خواهد یافت @Marketerchnl

🎯#مقاله

پيش بيني قيمت جهاني متانول و بازار محصولات كميكال ، وضعيت عرضه و تقاضاي متانول در حال تغيير است و بايد انتظار رشد قيمت ها از ماه آينده ميلادي را داشت🌹

https://www.investing.com/analysis/methanol-markets-supply-and-demand-is-changing-200334009

🎯 #وصندوق

درسته که بازار مثبته و گروه های دلار محور امروز اولین روز استارتشون هست و بعضا حتی صف خریدشون هم ارزشمند هست ، اما بنظرم دوستانی که تازه قصد خرید دارند شرکت های سرمایه گذاری که مالک همین سهم های دلاری هستند رو بررسی کنند. بهترین های این گروه #وصندوق #وبانک و #وامید هستند که قبلا بررسی شدند. این شرکتها نه تنها از محل افزایش سود شرکت های سرمایه پذیر منفعت میبرند ، بلکه در روند صعودی قطعا فروش دارایی خواهند داشت و همراه با افزایش NAV ، سود تقسیمی مناسبی هم محقق خواهند کرد.

🎯 #تاپیکو

تاپیکو با دلار نیمایی ۴۲۰۰-۴۳۰۰ تومانی امسال حدود ۳۰ تومان سود خالص میساخت که با قیمت ۱۵۵ تومان در سطح ۶۴٪ از NAV خودش معامله میشه. در متن قبلی بطور کامل به پتانسیل های تاپیکو اشاره شد اما با افزایش احتمالی نرخ تسعیر ارز واحدهای پتروشیمی ( میانگین تسعیر ارز ۵۵۰۰ تومان ) که احتمال کمی هم نیست ، تاپیکو حدود ۳۶۰۰ میلیارد تومان درآمد شناسایی خواهد کرد که حاصل افزایش سود شرکت های سرمایه پذیر هست و سود خالص شرکت به بیش از ۴۰ تومان به ازای هر سهم افزایش خواهد یافت. بنابراین فروشنده تاپیکو در قیمت ۱۵۲ تومان عملا سهمی با پی بر ای تحلیلی ۳.۸ واحد و حجم بالایی از پتانسیل های افزایش سودآوری که از سال ۱۳۹۷ به مرور بر درآمد شرکت تاثیر خواهد گذاشت را میفروشد.

اولین و نزدیک ترین پتانسیل سهم ، IPO ستاره خلیج فارس هست !

🎯#خدیزل

✍🏽پس از گزارش سه ماهه خیره کننده خدیزل در تیر ماه بدون در نظر گرفتن کاربریهای ایسوزو و فروش قطعات . 315 دستگاه کامیون و مینی بوس تولید نمود و حدود نیمی از این تولید (153 دستگاه) را فروخت . بهای تمام شده ی تولید در سه ماهه اول سال با توجه به موجودی مواد و قطعات اول سال چندان رشدی نسبت به سال گذشته نداشته است درحالیکه در حال حاضر محصولات شرکت افزایش نرخ 15 تا 25 درصدی به نسبت سال گذشته داشته اند و پایان خرداد ماه شرکت 819 دستگاه آماده برای فروش دارد.

✍🏽در حقیقت مدیریت با توجه به شرایط ارزی در انتظار افزایش نرخ بیشتر اقدام به دپوی محصولات نموده است .
همچنین شرکت در سه ماهه 185 میلیارد تومان موجودی کالا و مواد دارد که 68 میلیارد بهای تمام شده ی موجودی کالای ساخته شده در پایان 3 ماهه میباشد و 117 میلیارد مواد و قطعات که حدود 100 میلیارد آن قطعات وارداتی است. در حقیقت شرکت نهایت استفاده را از ارز نیمایی برده است و درصد بالایی از قطعات مورد نیاز برای تولید سال جاری را وارد نموده است در حالیکه با آزاد سازی قیمت ارز میتواند افزایش نرخ بالای 40 درصد در محصولاتش داشته باشد.

✍🏽در صورت افزایش نرخ 30 درصدی محصولات برای باقی سال ، خدیزل میتواند به سود بالای 220 تومانی به ازای هر سهم برای سال جاری برسد .
طبق اعلام مدیریت در مجمع سالانه . با توجه به عدم سهامداری و رابطه ی تجاری شرکت ایسوزو با آمریکا ، تحریم های آمریکا مانع ورود قطعات از شرکت ایسوزوی ژاپن نخواهد شد و با توجه به خروج برخی شرکتها مانند ولوو از بازار ایران . خدیزل میتواند درصد بالاتری از بازار خودروی سنگین کشور را در دست داشته باشد.
خدیزل میتواند از شگفتی آفرینان سال 97 باشد.

@Marketerchnl

فروش عجيب ٤٠٢ ميليارد توماني #شاراك در تير ماه!اين درحاليست كه جمع فروش سه ماه نخست ٩٥١ ميليارد تومان بوده ! فروش ٤ ماه نخست ٩٧ به ١٣٥٣ ميليارد رسيد يعني رشد ٦٣٪؜ نسبت به سال قبل با وجود ارز تك نرخي!

🎯 #مانیتور

✍️🏽 صادرات #قراضه در ماه جون نسبت به سال گذشته ( YOY ) ۹۶.۵٪ کاهش یافت و در سطح ۷۰۰۰ تن رسید. تقاضای بالای داخلی و جلوگیری از قاچاق و
صادرات قراضه از عوامل با اهمیت این کاهش بوده است.
با تداوم نرخ تولید محصولات فولادی و استفاده از بیلت به عنوان ماده اولیه به دلیل نگرانی از جریمه های دولتی در جهت ممنوعیت های زیست محیطی ، رشد و توسعه تولید محصولات فولادی به روش قوس الکتریکی ( EAF ) شتاب بیشتری پیدا کرده است.

✍️🏽 افزایش عرضه #سرب بازیافتی تصفیه شده موجب تضعیف قیمت ها و کاهش حاشیه سود کوره های ذوب شده است.
پس از بازگشت برخی از کوره های ذوب از دوره تعمیر و نگه داری ، بطور روزانه ۶۰۰ تا ۷۰۰ تن سرب بازیافتی تصفیه شده به سطح عرضه بازار افزوده شده است و پیش بینی می شود از ماه اگست ، ۲۰۰ تا ۳۰۰ تن دیگر به عرضه بازار افزوده شود .

✍️🏽 به گزارش World Steel ، تولید #فولاد خام ایران در ۶ ماهه نخست امسال در سطح ۱۲.۵۱۶ میلیون تن قرار گرفته است که ۲۵.۸٪ نسبت به سال گذشته افزایش داشته است. سطح تولیدات فولاد خام ایران در دوره مشابه سال ۲۰۱۷ میلادی ۹.۹۴ میلیون تن بوده است در حالی که سطح تولید فولاد خام جهان در همین بازه نسبت به سال گذشته تنها ۴.۶٪ افزایش یافته است.
صنعت فولاد ایران در سال ۱۳۹۶ موفق به ثبت ۲۱.۸۸ میلیون تن تولید فولاد خام و ۱۹.۷۷ میلیون تن محصولات فولادی شده است که نسبت به سال پیش از آن ، به ترتیب ۱۹٪ و ۹٪ افزایش را تجربه کرده است.

@Marketerchnl

🎯 #شیران

صنایع شیمیایی هفته قبل حدود ۳۲۰ تومان و حتی کمی پایین تر هم صف فروش بود. این سهم شاید ۶ ماهه گزارش جذابی (‌به نسبت سایر همگروهی ها ) نداده باشد اما قطعا عملکرد خوبی را ثبت خواهد کرد. رشد نرخ فروش محصولات حتی طی ۶ ماه اخیر هم مشهود هست ، اما تاثیر رشد نرخ ارز و احتمالا نرخ NP در بودجه شرکت ماه جاری بیشتر به چشم خواهد آمد. ضمن اینکه از نظر تکنیکی الگوی اصلاحی خوبی تکمیل کرده و با عبور از۳۸۰-۳۹۰ تومان شتاب رشد سهم بیشتر خواهد شد. کمی سهامداری لازم هست . با توجه به کف ۲۹۰-۳۰۰ تومانی ، نسبت R/R (‌ریسک به ریوارد ) خرید سهم با تارگت اول۵۰۰ تومان در سطح ۰.۱۷ قرار دارد.

🎯#خديزل

خديزل كلا فرمول نرخ گذاري محصولاتش بر مبناي رشد دلار هست و سه ماهه 32 تومان سود محقق كرده . طي دو سال گذشته كه نرخ دلار ثابت بود سود شركت حدود ٧٠-٧٤ تومان بود اما امسال با افزايش نرخ ارز سه ماهه 32 تومان سود محقق كرده كه با همين نرخ در دوره دوازده ماهه ١٣٠-١٤٠ تومان سود خواهد داشت. پي بر اي سهم در قيمت ٣٠٠ تومان ( قيمت در زمان تحليل )حدود ٢ واحد هست. اين سهم تا امروز حركت خاصي نداشته به دليل ثبات سود ، اما با افزايش نرخ دلار و گزارش خوب سه ماهه مورد اقبال بازار قرار گرفته است.

🎯#خوراك

شايعاتي هست مبني بر اينكه نرخ خوراك واحد هاي پتروشيمي چرا بايد آزاد محاسبه شود و تسعير ارز بازار ثانويه صورت بگيرد !
در جواب اين جمله كاملا سطحي نگر و آماتور صرفا همين پاسخ بس هست كه فرضا زاگرسي كه با دلار ٧٠٠٠ تومان به سود ١٥٠٠ توماني ميرسد ، اگر خوراكش با نرخ ٤٢٠٠ توماني هم محاسبه شود نهايتا ١٠٠ تومان از سودش كاسته خواهد شد ! اختلاف قيمت تابلو و ارزش تحليل به حدي بالاست كه نهايتا تارگت ٧٥٠٠ توماني ( با فرض پي بر اي ٥ و سود ١٥٠٠ توماني ) به تارگت ٧٠٠٠ توماني تبديل خواهد شد!

ارز آوري صنعت پتروشيمي براي دولت چندين برابر ساير صنايع است ، ضمنا اين صنعت به دليل تحريم ها و نبود رگولاتوري مشخص ، سالها از اجراي طرح هاي توسعه ، تنوع بخشي به سبد محصولات و ايجاد ارزش افزوده بالاتر براي محصولات خود محروم بوده اند.
بنابراين با فرض اينكه دولت قرار باشد در معرض تحريم قرار گيرد و نياز به ارز صنايع داشته باشد ، قطعا يارانه و سوبسيد را به صنايع ارز آور ( فلزي ، پتروشيمي و ... ) تزريق خواهد كرد و اين صنايع را مورد حمايت قرار خواهد داد تا سرپا بمانند ، نه صنايع ارز بر و زيان دهي كه نه تنها ارز آوري ندارند بلكه در عوض استفاده از منابع ريالي و ارزي زيان هاي سنگين به اقتصاد تحميل ميكنند.

احتمالا كسي كه اين صحبت را در مجلس كرده هيچ شناختي به اقتصاد و صنعت نداشته است.

#ارفع ، ارفع در شرایط فعلی و با فرض ۸۰۰ هزار تن فروش توان تحقق ۱۴۰ تومان سود را خواهد داشت که در صورت رشد نرخ ارز در سیاست جدید دولت ، سود شرکت به ۲۰۰ تومان افزایش خواهد یافت @Marketerchnl