Sina Soleymani
نگاهی به وضعیت #وصندوق ، صندوق بازنشستگی کشور با NAV در سطح 290 تومان و درآمد سود سهام برآوردی 1397 در سطح 257 ریال به ازای هر سهم در قیمت 150 تومان در حال معامله می باشد @Marketerchnl
🎯 #وصندوق
درسته که بازار مثبته و گروه های دلار محور امروز اولین روز استارتشون هست و بعضا حتی صف خریدشون هم ارزشمند هست ، اما بنظرم دوستانی که تازه قصد خرید دارند شرکت های سرمایه گذاری که مالک همین سهم های دلاری هستند رو بررسی کنند. بهترین های این گروه #وصندوق #وبانک و #وامید هستند که قبلا بررسی شدند. این شرکتها نه تنها از محل افزایش سود شرکت های سرمایه پذیر منفعت میبرند ، بلکه در روند صعودی قطعا فروش دارایی خواهند داشت و همراه با افزایش NAV ، سود تقسیمی مناسبی هم محقق خواهند کرد.
درسته که بازار مثبته و گروه های دلار محور امروز اولین روز استارتشون هست و بعضا حتی صف خریدشون هم ارزشمند هست ، اما بنظرم دوستانی که تازه قصد خرید دارند شرکت های سرمایه گذاری که مالک همین سهم های دلاری هستند رو بررسی کنند. بهترین های این گروه #وصندوق #وبانک و #وامید هستند که قبلا بررسی شدند. این شرکتها نه تنها از محل افزایش سود شرکت های سرمایه پذیر منفعت میبرند ، بلکه در روند صعودی قطعا فروش دارایی خواهند داشت و همراه با افزایش NAV ، سود تقسیمی مناسبی هم محقق خواهند کرد.
Sina Soleymani
نگاهی به وضعیت #وصندوق ، صندوق بازنشستگی کشور با NAV در سطح 290 تومان و درآمد سود سهام برآوردی 1397 در سطح 257 ریال به ازای هر سهم در قیمت 150 تومان در حال معامله می باشد @Marketerchnl
🎯 #وصندوق #وامید #تاپیکو
✍️🏽 اگر بر زیر مجموعه ها و اتفاقاتی که طی ماه های آینده قرار هست برای صندوق بازنشستگی ، امید و تامین اتفاق بیوفته ، بررسی داشته باشیم متوجه فروش های بی منطق در این قیمت ها میشیم.
▪️ ارزش حدودی گهر زمین با وضعیت دلار فعلی چیزی بالغ بر ۱۱۸۰۰ میلیارد تومان هست. گهر زمین ۱.۶ میلیارد تن ذخایر نهایی داره که فعلا بیش از ۴۰۰ میلیون تن از اون به بهره برداری میرسه و عملیاتی خواهد شد. با تولید سالانه ۱۰ میلیون تن ، همین ۴۰۰ میلیون تن دیپازیت قابل برداشت برای حدود ۴۰ سال فعالیت کفایت میکند ! #امید مالک ۲۷.۵٪ از گهر زمین هست یعنی به عبارتی ۳۲۴۵ میلیارد تومان فقط بابت گهرزمین در NAV امید وجود دارد که این مجموعه به زودی IPO خواهد شد.
▪️ ستاره خلیج فارس با سرمایه گذاری بیش از ۳۸۰۰ میلیون یورو در حال احداث هست که ظرفیت تولید روزانه ۳۶۰ هزار بشکه میعانات و بنزین و گازوییل و ... را خواهد داشت ! یک فاز از ستاره خلیج به بهره برداری رسیده و فاز دو امسال به بهره برداری خواهد رسید. بهره برداری از فاز ۳ هم به نیمه نخست سال ۹۸ موکول خواهد شد. ارزش مارکت این پروژه عظیم چیزی حدود ۱۱۱۸۰ میلیارد تومان خواهد بود. وام های یورویی این پروژه هم در مسیر ریالی شدن هست و این پروسه انجام خواهد شد. در نظر گرفتن کش اوت وام های یورویی و زیان تسعیر ارز این واحد باعث میشد که خالص ارزش این دارایی در محاسبه NAV تاپیکو کمتر دیده شود اما در صورت نهایی شدن این پروسه ، اتفاق بزرگی برای #تاپیکو رقم خواهد خورد. ستاره خلیج هم طی ماههای آینده در بازار IPO خواهد شد. لازم به ذکر است ، به دلیل موقعیت جغرافیایی ستاره خلیج ، خوراک این واحد از پارس جنوبی و آب مورد نیاز برای فعالیت آن از طریق دریا تامین می شود. بنابراین ریسک واحدهای پالایشی واقع در بخش های مرکزی ایران مثل پالایش نفت اصفهان را نیز نخواهد داشت. خوراک این واحد هم طی قرارداد ۳۰ ساله و قابل تمدید تا ۳۵ سال بر اساس ۹۵٪ از قیمت محموله های صادراتی فوب و اروپا تعیین شده (۵٪ دیسکانت )
▪️ صبا فولاد یکی از ارزشمند ترین زیرمجموعه های #وصندوق است که ظرفیت حدود ۱.۵ میلیون تن آهن اسفنجی دارد که این زیرمجموعه در حال واگذاری به فولاد هرمزگان است. با رشد نرخ دلار عملا نرخ اسفنجی از ۱.۱-۱.۲ میلیون تومان به ۱.۷-۱.۸ میلیون تومان خواهد رسید که مارجین حدود ۲۵٪ برای تولیدکننده خواهد داشت. بنابراین ارزش یک واحد ۱.۵ میلیون تنی اسفنجی در حدود ۱۹۲۵ تا ۲۲۵۰ میلیارد تومان خواهد بود . صندوق بازنشستگی مالک ۷۵٪ از صبا فولاد است که بهای تمام شده این زیرمجموعه برای وصندوق ۴۲۰ میلیارد تومان بوده. با فرض ارزش ۱۹۲۵ میلیارد تومانی برای صبا فولاد ، حدود ۱۰۰۰ میلیارد تومان ارزش افزوده برای صندوق بازنشستگی ایجاد خواهد شد ، چه معامله نقدی انجام شود و چه بصورت جا به جایی دارایی صورت بگیرد ! به عبارت ساده تر به ازای هر سهم۳۵ تا ۳۷ تومان ارزش افزوده به ازای هر سهم صندوق بازنشستگی ! در مورد سایر زیر مجموعه ها و پرتفوی ارزشمند وصندوق هم قبلا بطور مفصل تحلیل ارایه شده.
@Marketerchnl
✍️🏽 اگر بر زیر مجموعه ها و اتفاقاتی که طی ماه های آینده قرار هست برای صندوق بازنشستگی ، امید و تامین اتفاق بیوفته ، بررسی داشته باشیم متوجه فروش های بی منطق در این قیمت ها میشیم.
▪️ ارزش حدودی گهر زمین با وضعیت دلار فعلی چیزی بالغ بر ۱۱۸۰۰ میلیارد تومان هست. گهر زمین ۱.۶ میلیارد تن ذخایر نهایی داره که فعلا بیش از ۴۰۰ میلیون تن از اون به بهره برداری میرسه و عملیاتی خواهد شد. با تولید سالانه ۱۰ میلیون تن ، همین ۴۰۰ میلیون تن دیپازیت قابل برداشت برای حدود ۴۰ سال فعالیت کفایت میکند ! #امید مالک ۲۷.۵٪ از گهر زمین هست یعنی به عبارتی ۳۲۴۵ میلیارد تومان فقط بابت گهرزمین در NAV امید وجود دارد که این مجموعه به زودی IPO خواهد شد.
▪️ ستاره خلیج فارس با سرمایه گذاری بیش از ۳۸۰۰ میلیون یورو در حال احداث هست که ظرفیت تولید روزانه ۳۶۰ هزار بشکه میعانات و بنزین و گازوییل و ... را خواهد داشت ! یک فاز از ستاره خلیج به بهره برداری رسیده و فاز دو امسال به بهره برداری خواهد رسید. بهره برداری از فاز ۳ هم به نیمه نخست سال ۹۸ موکول خواهد شد. ارزش مارکت این پروژه عظیم چیزی حدود ۱۱۱۸۰ میلیارد تومان خواهد بود. وام های یورویی این پروژه هم در مسیر ریالی شدن هست و این پروسه انجام خواهد شد. در نظر گرفتن کش اوت وام های یورویی و زیان تسعیر ارز این واحد باعث میشد که خالص ارزش این دارایی در محاسبه NAV تاپیکو کمتر دیده شود اما در صورت نهایی شدن این پروسه ، اتفاق بزرگی برای #تاپیکو رقم خواهد خورد. ستاره خلیج هم طی ماههای آینده در بازار IPO خواهد شد. لازم به ذکر است ، به دلیل موقعیت جغرافیایی ستاره خلیج ، خوراک این واحد از پارس جنوبی و آب مورد نیاز برای فعالیت آن از طریق دریا تامین می شود. بنابراین ریسک واحدهای پالایشی واقع در بخش های مرکزی ایران مثل پالایش نفت اصفهان را نیز نخواهد داشت. خوراک این واحد هم طی قرارداد ۳۰ ساله و قابل تمدید تا ۳۵ سال بر اساس ۹۵٪ از قیمت محموله های صادراتی فوب و اروپا تعیین شده (۵٪ دیسکانت )
▪️ صبا فولاد یکی از ارزشمند ترین زیرمجموعه های #وصندوق است که ظرفیت حدود ۱.۵ میلیون تن آهن اسفنجی دارد که این زیرمجموعه در حال واگذاری به فولاد هرمزگان است. با رشد نرخ دلار عملا نرخ اسفنجی از ۱.۱-۱.۲ میلیون تومان به ۱.۷-۱.۸ میلیون تومان خواهد رسید که مارجین حدود ۲۵٪ برای تولیدکننده خواهد داشت. بنابراین ارزش یک واحد ۱.۵ میلیون تنی اسفنجی در حدود ۱۹۲۵ تا ۲۲۵۰ میلیارد تومان خواهد بود . صندوق بازنشستگی مالک ۷۵٪ از صبا فولاد است که بهای تمام شده این زیرمجموعه برای وصندوق ۴۲۰ میلیارد تومان بوده. با فرض ارزش ۱۹۲۵ میلیارد تومانی برای صبا فولاد ، حدود ۱۰۰۰ میلیارد تومان ارزش افزوده برای صندوق بازنشستگی ایجاد خواهد شد ، چه معامله نقدی انجام شود و چه بصورت جا به جایی دارایی صورت بگیرد ! به عبارت ساده تر به ازای هر سهم۳۵ تا ۳۷ تومان ارزش افزوده به ازای هر سهم صندوق بازنشستگی ! در مورد سایر زیر مجموعه ها و پرتفوی ارزشمند وصندوق هم قبلا بطور مفصل تحلیل ارایه شده.
@Marketerchnl