Sina Soleymani
نگاهی به وضعیت #وصندوق ، صندوق بازنشستگی کشور با NAV در سطح 290 تومان و درآمد سود سهام برآوردی 1397 در سطح 257 ریال به ازای هر سهم در قیمت 150 تومان در حال معامله می باشد @Marketerchnl
🎯 #فارس #تاپیکو #وصندوق
✍️🏽 پتروشیمی برزویه ( نوری ) در حال طی کردن مراحل عرضه در بورس هست. این واحد ظرفیت ۴.۴۶۰ میلیون تنی دارد و بزرگترین واحد آروماتیکی کشور هست و در اسکیل جهانی هم با ظرفیت تولید ۷۵۰ هزارتن پارازایلین ( به عنوان مهم ترین محصول مجتمع های آروماتیکی ) رتبه نخست را دارد. سایر محصولات شرکت هم متشکل است از : بنزن ، ارتوزایلین ، برش های سبک و سنگین و رافینیت ، همچنین حجم پایینی از LPG و پنتان و اروماتیک سنگین هم در سبد محصولات شرکت وجود دارد.
✍️🏽 برزویه در سال ۹۶ موفق به ثبت ۱۵۳۳.۸ میلیارد تومان سود خالص (۵۱۲ تومان به ازای هر سهم )شد که نسبت به سال ۹۵ جهش ۱۰۰٪ داشته و رقم سود انباشته این واحد ۲۰۸۷ میلیارد تومان است ! شرکت اخیرا واحد LTE Splitting را افتتاح کرده و ازین پس با راه اندازی این واحد به ظرفیت۱.۲ میلیون تن در سال ، برش های سبک به دو محصول HLTE و LLTE تبدیل خواهد شد که ارزش افزوده بالاتر و قابلیت حمل راحت تر را خواهد داشت.
فروش محصولات شرکت حدودا ۷۵٪ صادراتی و ۲۵٪ داخلیست که در بخش داخلی عمده محصولات شرکت بصورت ثابت به پتروشیمی جم و پارس فروخته می شود که با فرمول ۹۵٪ از محموله های صادراتی منهای ۵ دلار نرخ گذاری می شود. خوراک واحد عمدتا میعانات و بخش اندکی بنزین پیرولیز است که از طریق شرکت نفت و از طریق حوزه پارس جنوبی بر اساس ۹۵٪ میانگین وزنی قیمت های فروش تامین می گردد.
✍️🏽 پتروشیمی برزویه از معافیت مالیاتی ۲۰ ساله بهره مند است و تنها تسهیلات مالی شرکت ، وام ۲۸۰ میلیارد تومانی است که با نرخ بهره ۱۸٪ کوتاه مدت تامین شده و بدون وثیقه است.
✍️🏽 این واحد در سال ۱۳۹۷ بدون در نظر گرفتن دلار بازار ثانویه توان تحقق ۷۲۰ تومان سود خالص به ازای هر سهم را داشت که با ازاد سازی نرخ ارز صادراتی ، سود شرکت میتواند به سطح ۱۰۰۰ تومان دستیابد. سهامدار عمده پتروشیمی برزویه #فارس است اما ۱۷٪ از این واحد تحت تملک #تاپیکو و ۶.۵٪ آن تحت تملک #وصندوق است که بهای تمام شده این شرکت برای تاپیکو و وصندوق بسیار ناچیز است. بنابراین عرضه اولیه این شرکت تاثیر چشمگیری بر #فارس ، #وصندوق و #تاپیکو خواهد داشت.
@Marketerchnl
✍️🏽 پتروشیمی برزویه ( نوری ) در حال طی کردن مراحل عرضه در بورس هست. این واحد ظرفیت ۴.۴۶۰ میلیون تنی دارد و بزرگترین واحد آروماتیکی کشور هست و در اسکیل جهانی هم با ظرفیت تولید ۷۵۰ هزارتن پارازایلین ( به عنوان مهم ترین محصول مجتمع های آروماتیکی ) رتبه نخست را دارد. سایر محصولات شرکت هم متشکل است از : بنزن ، ارتوزایلین ، برش های سبک و سنگین و رافینیت ، همچنین حجم پایینی از LPG و پنتان و اروماتیک سنگین هم در سبد محصولات شرکت وجود دارد.
✍️🏽 برزویه در سال ۹۶ موفق به ثبت ۱۵۳۳.۸ میلیارد تومان سود خالص (۵۱۲ تومان به ازای هر سهم )شد که نسبت به سال ۹۵ جهش ۱۰۰٪ داشته و رقم سود انباشته این واحد ۲۰۸۷ میلیارد تومان است ! شرکت اخیرا واحد LTE Splitting را افتتاح کرده و ازین پس با راه اندازی این واحد به ظرفیت۱.۲ میلیون تن در سال ، برش های سبک به دو محصول HLTE و LLTE تبدیل خواهد شد که ارزش افزوده بالاتر و قابلیت حمل راحت تر را خواهد داشت.
فروش محصولات شرکت حدودا ۷۵٪ صادراتی و ۲۵٪ داخلیست که در بخش داخلی عمده محصولات شرکت بصورت ثابت به پتروشیمی جم و پارس فروخته می شود که با فرمول ۹۵٪ از محموله های صادراتی منهای ۵ دلار نرخ گذاری می شود. خوراک واحد عمدتا میعانات و بخش اندکی بنزین پیرولیز است که از طریق شرکت نفت و از طریق حوزه پارس جنوبی بر اساس ۹۵٪ میانگین وزنی قیمت های فروش تامین می گردد.
✍️🏽 پتروشیمی برزویه از معافیت مالیاتی ۲۰ ساله بهره مند است و تنها تسهیلات مالی شرکت ، وام ۲۸۰ میلیارد تومانی است که با نرخ بهره ۱۸٪ کوتاه مدت تامین شده و بدون وثیقه است.
✍️🏽 این واحد در سال ۱۳۹۷ بدون در نظر گرفتن دلار بازار ثانویه توان تحقق ۷۲۰ تومان سود خالص به ازای هر سهم را داشت که با ازاد سازی نرخ ارز صادراتی ، سود شرکت میتواند به سطح ۱۰۰۰ تومان دستیابد. سهامدار عمده پتروشیمی برزویه #فارس است اما ۱۷٪ از این واحد تحت تملک #تاپیکو و ۶.۵٪ آن تحت تملک #وصندوق است که بهای تمام شده این شرکت برای تاپیکو و وصندوق بسیار ناچیز است. بنابراین عرضه اولیه این شرکت تاثیر چشمگیری بر #فارس ، #وصندوق و #تاپیکو خواهد داشت.
@Marketerchnl
سوال بنده از دوستانی که تا دیروز از کم ریسکی بازار و ارزندگی صحبت میکردند و با گذشت ۲۰ روز الان صحبت از کولپس و ریسک و پنیک ( !!!) میکنند و ریسک اسسمنت شدند ، این هست که :
#فملی ، #حکشتی ، #کنور #فولاد #فارس #تاپیکو #واتی #شیراز و بسیاری از شرکتها که هنوز به فروش امسالشون هم نرسیدند ، کجا میخوان بریزن و چند میخوان بشن؟؟
به قول همین دوستان فولاد مبارکه امسال ۴۵ الی ۵۰ هزار میلیارد فروش خواهد داشت ، پس قطعا میدونید که با این فروش بیش از ۱۵۰ تومان سود هر سهم هست. با ۵۰ تومان تقسیم سود و همان ۱۵۰ تومان سودی که خودتان برآورد کردید ، فولاد مبارکه با چه P/E در حال معامله هست؟ سهمی با پی بر عی ۲.۵ مثلا تا ۳۰۰ تومان ریزش میکند؟ بر فرض که پنیک(!!!) رخ میده و صحبت شما درست هست ! آیا فولاد مبارکه ۳۰۰ تومانی را خود شما عزیزان با فروش کل زندگیتان تک سهم نمیشوید( که با فولاد ۳۸۰ تومانی هم قطعا تک سهم خواهید شد چه برسه به فولاد ۳۰۰ تومانی !!)
وقتی خود شما که تبیین ریسک میکنید ، ۱۰-۱۵٪ پایین تر این سهم هارا تا مرز تک سهم شدن خریدارید ، به سهامدار سمت سوی اورولیو شدن و ریسکی بودن بازار را میدهید؟؟
تحلیلی که از دیروز تا امروز تغییر کند ، یا تحلیلگر ناشی داشته یا مفروضات غلط داشته !
@Marketerchnl
#فملی ، #حکشتی ، #کنور #فولاد #فارس #تاپیکو #واتی #شیراز و بسیاری از شرکتها که هنوز به فروش امسالشون هم نرسیدند ، کجا میخوان بریزن و چند میخوان بشن؟؟
به قول همین دوستان فولاد مبارکه امسال ۴۵ الی ۵۰ هزار میلیارد فروش خواهد داشت ، پس قطعا میدونید که با این فروش بیش از ۱۵۰ تومان سود هر سهم هست. با ۵۰ تومان تقسیم سود و همان ۱۵۰ تومان سودی که خودتان برآورد کردید ، فولاد مبارکه با چه P/E در حال معامله هست؟ سهمی با پی بر عی ۲.۵ مثلا تا ۳۰۰ تومان ریزش میکند؟ بر فرض که پنیک(!!!) رخ میده و صحبت شما درست هست ! آیا فولاد مبارکه ۳۰۰ تومانی را خود شما عزیزان با فروش کل زندگیتان تک سهم نمیشوید( که با فولاد ۳۸۰ تومانی هم قطعا تک سهم خواهید شد چه برسه به فولاد ۳۰۰ تومانی !!)
وقتی خود شما که تبیین ریسک میکنید ، ۱۰-۱۵٪ پایین تر این سهم هارا تا مرز تک سهم شدن خریدارید ، به سهامدار سمت سوی اورولیو شدن و ریسکی بودن بازار را میدهید؟؟
تحلیلی که از دیروز تا امروز تغییر کند ، یا تحلیلگر ناشی داشته یا مفروضات غلط داشته !
@Marketerchnl
🎯️️️️ #بازار
( قسمت دوم )
▪️شبندر : پالایش بندرعباس در سه ماهه اول ۱۷۴۵۰ میلیارد تومان فروش ثبت کرده که احتمالا در گزارش شش ماهه ۳۷۳۴۰ الی ۳۷۶۰۰ میلیارد تومان فروش خواهد داشت و در نیمه دوم سال ۳۸۱۲۰ الی ۳۸۴۰۰ میلیارد تومان فروش خواهد داشت و جمع فروش سال به ۷۵۷۴۰ الی۷۶۰۰۰ میلیارد تومان خواهد رسید که سود خالص در سطح ۵۵۲۹ الی ۵۷۷۶ میلیارد تومان خواهد بود ( ۴۰۰ الی ۴۲۰ تومان به ازای هر سهم )نسبت P/E فعلی سهم ۴.۳ الی ۴.۶ واحد است و کف ۱۵۸۰ الی ۱۶۶۰ تومان به عنوان حمایت مهم و محدوده کم ریسک برای سرمایه گذاری محسوب می شود و توان رشد تا سطح ۲۲۰۰ الی ۲۵۵۰ تومان را خواهد داشت.
▪️شسپا : نفت سپاهان در شش ماهه اول ۲۴۸۵ میلیارد تومان فروش ثبت کرده که احتمالا در شش ماهه دوم با فروش ۳۷۵۰۰۰ تن روانکار و ۳۰۰۰۰ تن اسلاکس وکس به فروش ۲۶۸۰ الی ۲۸۳۰ میلیارد تومانی خواهد رسید و جمع فروش سال در سطح ۵۱۷۴ الی ۵۳۴۴ میلیارد تومان خواهد بود که سود خالص در سطح ۱۳۷۰ الی ۱۴۱۰ میلیارد تومان خواهد بود ( ۲۲۵ الی ۲۳۶ تومان و ۲۵۵ الی ۲۷۰ تومان با احتساب سود سرمایه گذاری ها و ... ) نسبت P/E فعلی سهم ۴.۱ الی ۴.۳ واحد است و کف ۸۹۰ الی ۹۲۰ تومان به عنوان حمایت معتبر و محدوده کم ریسک برای سرمایه گذاری محسوب میشه که توان رشد تا سطح ۱۲۳۷ الی ۱۴۱۰ تومان را خواهد داشت.
▪️ پترول : پتروشیمی ایرانیان در سال مالی منتهی به اردیبهشت ۱۳۹۸ موفق به ثبت ۴۶۴ میلیارد تومان درآمد سود سهام و ۶۶.۷ میلیارد تومان فروش دارایی شده. عمده این سود از محل سود تقسیمی پتروشیمی جم ، کرمانشاه زاگرس و شیراز در بخش بورسی و مدبران اقتصاد و توسعه پتروشیمی در بخش غیر بورسی بوده است. در سال جاری پیش بینی می شود از محل درآمد سود سهام ۷۸۵.۴ میلیارد تومان درآمد و ۷۵ میلیارد تومان فروش دارایی محقق نماید که جمع درآمد عملیاتی به ۸۶۰ میلیارد تومان و سود خالص در سطح ۷۹۸ الی ۸۲۹.۹ میلیارد تومان قرار گیرد ( ۳۹ الی ۴۱ تومان به ازای هر سهم ) نسبت P/E فعلی سهم ۵.۷ واحد است. خالص ارزش دارایی های بورسی ( NAV ) شرکت در حال حاضر در سطح ۳۲۸ تومان به ازای هر سهم است و با توجه به بهره برداری از واحد الفین و سولفورزدایی پتروشیمی ایلام و لردگان در سال جاری ، NAV کل شرکت در سطح ۵۹۳ الی ۶۴۰ تومان برآورد می شود که در حال حاضر در سطح ۷۱٪ از NAV بورسی و ۳۹٪ از NAV کل معامله می شود. با توجه به تسویه بدهی پتروشیمی شیراز که موجب افزایش سودآوری شرکت می شود و بهره برداری از طرح ها و واگذاری برخی از پروژه ها ، رشد سود خالص شرکت از سال جاری افزایش می یابد که منجر به تعدیل نسبت P/NAV و همینطور نسبت P/E خواهد شد. کف ۱۹۰ الی ۲۱۰ تومانی به عنوان حمایت معتبر و محدوده کم ریسک برای سرمایه گذاری شناخته می شود و توان رشد تا سطح ۳۷۰ الی ۴۰۰ تومان را دارد.
▪️ملت : در شش ماهه اول موفق به ثبت ۸۹۳ میلیارد تومان درآمد حق بیمه و ۲۶۲ میلیارد تومان خسارت پرداختی شده که احتمالا در شش ماهه دوم سال ۶۶۰ الی ۷۶۰ میلیارد تومان درآمد حق بیمه خواهد داشت و جمع درآمد سال به ۱۵۶۰ الی ۱۶۵۰ میلیارد تومان خواهد رسید که سود خالص در سطح ۱۸۹.۷ الی ۲۱۴ میلیارد تومان خواهد بود ( ۶۶ الی ۷۹ تومان به ازای هر سهم ) نسبت P/E فعلی سهم در سطح ۶.۸ الی ۸ واحد است که کف ۵۱۰ الی ۵۲۰ تومانی به عنوان حمایت معتبر و محدوده کم ریسک برای سرمایه گذاری محسوب می شود. ارزش افزوده پرتفوی سرمایه گذاری ها ۴۵۰ میلیارد تومان است و خالص ارزش دارایی ها جهت افزایش سرمایه تا سقف ۲۹۰۰٪ الی ۳۲۰۰٪ را دارا می باشد.لذا توان رشد تا سطح ۱۰۵۰ الی ۱۱۰۰ تومان را خواهد داشت.
✍️🏽️️️️️️ این شرکت ها صرفا چند نمونه از پتانسیل های سرمایه گذاری مطمئن در بازار هستند که بدون در نظر گرفتن نوسانات مقطعی ، میتوان با اطمینان خاطر برای کسب بازده مذکور تا انتهای سال و حتی سال آینده به روی آنها سرمایه گذاری کرد. بسیاری از شرکت های دیگر نیز وجود دارند که در موقعیت های جذابی هستند ، یا نسبت P/E پایینی دارند و یا در مسیر تحول بنیادی هستند مانند #وسپه ، #وبصادر ، #حفاری ، #حکشتی ، #فارس ، #تاپیکو ، #وخارزم ، #شیراز و ... در نیمه دوم سال رفتار و گرایش سرمایه گذاران نسبت به نیمه اول سال تغییر خواهد کرد و هرچه به انتهای سال نزدیک می شویم نقدینگی از سهام پروژه محور به سهام دیویدند محور منتقل خواهد شد.
با توجه به مارکت کپ عجیب بسیاری از شرکت های کوچک ، بنظر میرسه رالی اصلی سهام کوچک به پایان رسیده و رشد بعدی در این مدل سهم ها ، صرفا موقعیت فروش برای مابقی نقدینگی مانده در این دست سهام است.
بنابراین به جای فکر کردن به کسب بازدهی در کوتاه ترین زمان ، بهترین استراتژی سرمایه گذاری روی سهام بنیادی و صبر است چون این دست سهم ها شاید کمی آرام تر حرکت کنند اما به دلیل جذابیت بنیادی ، همواره خریدار دارند.
@Marketerchnl
( قسمت دوم )
▪️شبندر : پالایش بندرعباس در سه ماهه اول ۱۷۴۵۰ میلیارد تومان فروش ثبت کرده که احتمالا در گزارش شش ماهه ۳۷۳۴۰ الی ۳۷۶۰۰ میلیارد تومان فروش خواهد داشت و در نیمه دوم سال ۳۸۱۲۰ الی ۳۸۴۰۰ میلیارد تومان فروش خواهد داشت و جمع فروش سال به ۷۵۷۴۰ الی۷۶۰۰۰ میلیارد تومان خواهد رسید که سود خالص در سطح ۵۵۲۹ الی ۵۷۷۶ میلیارد تومان خواهد بود ( ۴۰۰ الی ۴۲۰ تومان به ازای هر سهم )نسبت P/E فعلی سهم ۴.۳ الی ۴.۶ واحد است و کف ۱۵۸۰ الی ۱۶۶۰ تومان به عنوان حمایت مهم و محدوده کم ریسک برای سرمایه گذاری محسوب می شود و توان رشد تا سطح ۲۲۰۰ الی ۲۵۵۰ تومان را خواهد داشت.
▪️شسپا : نفت سپاهان در شش ماهه اول ۲۴۸۵ میلیارد تومان فروش ثبت کرده که احتمالا در شش ماهه دوم با فروش ۳۷۵۰۰۰ تن روانکار و ۳۰۰۰۰ تن اسلاکس وکس به فروش ۲۶۸۰ الی ۲۸۳۰ میلیارد تومانی خواهد رسید و جمع فروش سال در سطح ۵۱۷۴ الی ۵۳۴۴ میلیارد تومان خواهد بود که سود خالص در سطح ۱۳۷۰ الی ۱۴۱۰ میلیارد تومان خواهد بود ( ۲۲۵ الی ۲۳۶ تومان و ۲۵۵ الی ۲۷۰ تومان با احتساب سود سرمایه گذاری ها و ... ) نسبت P/E فعلی سهم ۴.۱ الی ۴.۳ واحد است و کف ۸۹۰ الی ۹۲۰ تومان به عنوان حمایت معتبر و محدوده کم ریسک برای سرمایه گذاری محسوب میشه که توان رشد تا سطح ۱۲۳۷ الی ۱۴۱۰ تومان را خواهد داشت.
▪️ پترول : پتروشیمی ایرانیان در سال مالی منتهی به اردیبهشت ۱۳۹۸ موفق به ثبت ۴۶۴ میلیارد تومان درآمد سود سهام و ۶۶.۷ میلیارد تومان فروش دارایی شده. عمده این سود از محل سود تقسیمی پتروشیمی جم ، کرمانشاه زاگرس و شیراز در بخش بورسی و مدبران اقتصاد و توسعه پتروشیمی در بخش غیر بورسی بوده است. در سال جاری پیش بینی می شود از محل درآمد سود سهام ۷۸۵.۴ میلیارد تومان درآمد و ۷۵ میلیارد تومان فروش دارایی محقق نماید که جمع درآمد عملیاتی به ۸۶۰ میلیارد تومان و سود خالص در سطح ۷۹۸ الی ۸۲۹.۹ میلیارد تومان قرار گیرد ( ۳۹ الی ۴۱ تومان به ازای هر سهم ) نسبت P/E فعلی سهم ۵.۷ واحد است. خالص ارزش دارایی های بورسی ( NAV ) شرکت در حال حاضر در سطح ۳۲۸ تومان به ازای هر سهم است و با توجه به بهره برداری از واحد الفین و سولفورزدایی پتروشیمی ایلام و لردگان در سال جاری ، NAV کل شرکت در سطح ۵۹۳ الی ۶۴۰ تومان برآورد می شود که در حال حاضر در سطح ۷۱٪ از NAV بورسی و ۳۹٪ از NAV کل معامله می شود. با توجه به تسویه بدهی پتروشیمی شیراز که موجب افزایش سودآوری شرکت می شود و بهره برداری از طرح ها و واگذاری برخی از پروژه ها ، رشد سود خالص شرکت از سال جاری افزایش می یابد که منجر به تعدیل نسبت P/NAV و همینطور نسبت P/E خواهد شد. کف ۱۹۰ الی ۲۱۰ تومانی به عنوان حمایت معتبر و محدوده کم ریسک برای سرمایه گذاری شناخته می شود و توان رشد تا سطح ۳۷۰ الی ۴۰۰ تومان را دارد.
▪️ملت : در شش ماهه اول موفق به ثبت ۸۹۳ میلیارد تومان درآمد حق بیمه و ۲۶۲ میلیارد تومان خسارت پرداختی شده که احتمالا در شش ماهه دوم سال ۶۶۰ الی ۷۶۰ میلیارد تومان درآمد حق بیمه خواهد داشت و جمع درآمد سال به ۱۵۶۰ الی ۱۶۵۰ میلیارد تومان خواهد رسید که سود خالص در سطح ۱۸۹.۷ الی ۲۱۴ میلیارد تومان خواهد بود ( ۶۶ الی ۷۹ تومان به ازای هر سهم ) نسبت P/E فعلی سهم در سطح ۶.۸ الی ۸ واحد است که کف ۵۱۰ الی ۵۲۰ تومانی به عنوان حمایت معتبر و محدوده کم ریسک برای سرمایه گذاری محسوب می شود. ارزش افزوده پرتفوی سرمایه گذاری ها ۴۵۰ میلیارد تومان است و خالص ارزش دارایی ها جهت افزایش سرمایه تا سقف ۲۹۰۰٪ الی ۳۲۰۰٪ را دارا می باشد.لذا توان رشد تا سطح ۱۰۵۰ الی ۱۱۰۰ تومان را خواهد داشت.
✍️🏽️️️️️️ این شرکت ها صرفا چند نمونه از پتانسیل های سرمایه گذاری مطمئن در بازار هستند که بدون در نظر گرفتن نوسانات مقطعی ، میتوان با اطمینان خاطر برای کسب بازده مذکور تا انتهای سال و حتی سال آینده به روی آنها سرمایه گذاری کرد. بسیاری از شرکت های دیگر نیز وجود دارند که در موقعیت های جذابی هستند ، یا نسبت P/E پایینی دارند و یا در مسیر تحول بنیادی هستند مانند #وسپه ، #وبصادر ، #حفاری ، #حکشتی ، #فارس ، #تاپیکو ، #وخارزم ، #شیراز و ... در نیمه دوم سال رفتار و گرایش سرمایه گذاران نسبت به نیمه اول سال تغییر خواهد کرد و هرچه به انتهای سال نزدیک می شویم نقدینگی از سهام پروژه محور به سهام دیویدند محور منتقل خواهد شد.
با توجه به مارکت کپ عجیب بسیاری از شرکت های کوچک ، بنظر میرسه رالی اصلی سهام کوچک به پایان رسیده و رشد بعدی در این مدل سهم ها ، صرفا موقعیت فروش برای مابقی نقدینگی مانده در این دست سهام است.
بنابراین به جای فکر کردن به کسب بازدهی در کوتاه ترین زمان ، بهترین استراتژی سرمایه گذاری روی سهام بنیادی و صبر است چون این دست سهم ها شاید کمی آرام تر حرکت کنند اما به دلیل جذابیت بنیادی ، همواره خریدار دارند.
@Marketerchnl