Представляете лицо банковского менеджера, который продавал ИСЖ и НСЖ, как защиту капитала от взыскания по решению суда:

Папа Ростова: Генпрокуратура потребовала отобрать 1,6 млрд руб. у экс-главы Ростова-на-Дону Алексея Логвиненко.. Господин Логвиненко инвестировал в договоры страхования жизни 150 млн руб.. - Ъ

ну хотя бы меньше 10% от активов

📢 MarketOverview | МАКС

💳 По картам ВТБ будет скидка на WB

Wildberries впустил в свою программу лояльности первого партнера - теперь при оплате картой банка ВТБ на маркетплейсе клиент получит скидку 3%, а при наличие подписки WB Клуб – 6%. Такие скидки ранее действовали только при оплате с кошелька WB или по карте WB Банка. Максимальный размер скидки ограничен лимитом 3 тыс. руб.

"Потенциальная аудитория ВТБ и Wildberries – все экономически активные потребители в России. С сегодняшнего дня им доступны скидки при привычных покупках, закрывающих весь потребительский спрос россиян. Всего за год банки и маркетплейсы прошли путь от прямого противостояния до совместной выгоды, которую мы предлагаем более чем для 100 млн человек" - отметил заместитель президента-председателя правления ВТБ Георгий Горшков

С 1 апреля 2026 г. ВТБ больше не начисляет стандартный кэшбек на всё 1-1,5-2% за покупки на маркетплейсах (МСС 5262, 5300, 7278). Исключение: банк может предоставить повышенную категорию "Маркетплейсы", обычно с ограниченным лимитом - тогда начислят.

Напомню, что выгоднее совершать покупки на WB через сертификаты:
- используем карты банков, которые дают стандартный кэшбек без исключений маркетплейсов или повышенный в категории "Маркетплейсы" (подборка)
- покупаем с кэшбеком сертификат wildberries.ru/gift/certificates, номиналы фиксированные от 500 до 100к руб, срок активации 2 года
- активируем в личном Профиле wildberries.ru/lk/certificates, срок действия активированных сертификатов бессрочно
- набираем корзину, выбираем способ оплаты WB Кошельком со скидкой 3% / 6%, списываем баланс активированных сертификатов
В итоге: получили и кэшбек от банка и скидку от WB.

📢 MarketOverview | МАКС

Средний чек потребкредита за год упал на 11% до 162,9 тысяч, но объем выдач вырос на 26% до 352 млрд против 280 млрд в сентябре 2025. Простыми словами, денег выдают больше, кредитов выдают ещё больше, но каждый кредит стал меньше.

Для ЦБ картина не самая приятная, так как кредитный импульс не сжимается, а трансформируется даже при отказах под 80%. На мой взгляд, это аргумент за паузу 23 октября, а не за снижение.

📢 MarketOverview | МАКС

Замер инфляционных ожиданий инФОМ за период с 5 по 15 октября несет нам хорошие новости - ожидаемая через год инфляция снизилась до 13,2% после 14,2% в сентябре, а наблюдаемая инфляция до 14,5% с 15,1%.

Уже в пятницу состоится опорное заседание ЦБ, и перед ним эти данные как-будто "кричат", что все неплохо и, как минимум, пора заканчивать с намеками на дальнейшее повышение ставки.

Будем надеяться, что все именно так и будет, но наблюдать инфляцию, которая в октябре тарифная (тарифы ЖКУ выросли в среднем на 12%), население будет уже в квитанциях, которые получат в ноябре🤔️️️️️️

📢 MarketOverview | МАКС

21 октября 2008 года ФРС объявила программу с интересным названием - Money Market Investor Funding Facility (MMIFF), которая подразумевала до 540 млрд долларов на выкуп депозитных сертификатов и коммерческих бумаг (короткий долг, который мог быть до 270 дней, но обычно был не более 30 дней и только от А+ компаний) у фондов денежного рынка. Как и сейчас у нас, этот рынок и рынком то не считали, для всех это были просто деньги. Для сравнения, знаменитый TARP (Troubled Asset Relief Program от Казначейства на выкуп проблемных активов у банков), который Конгресс со скандалом принимал три недели, был на 700 млрд.

А чтобы понять почему ФРС решила этот вопрос без обсуждений, буквально одним пресс-релизом, нужно вернуться на пять недель назад. 15 сентября рухнул Lehman, а уже 16 сентября один из старейших в стране фондов денежного рынка Reserve Primary Fund объявил, что его пай стоит не доллар, а 97 центов. А причина в том, что около 785 млн долларов были бумагах Lehman, что составляло чуть больше процента активов, что денежного фонда уже серьезно, так как ЮЛ держали там операционные остатки, а ФЛ свободную ликвидность. Когда выяснилось, что "тот же кэш, но с процентами" может стоить 97 центов, инвесторы вынесли из фондов более 133 млрд долларов.

Дальше все по спирали - фонды, чтобы отдавать деньги, перестали покупать коммерческие бумаги, которые были главным каналом краткосрочного финансирования американских корпораций (зарплаты, оборотка, кредитные линии) и компании, которые к ситуации Lehman не имели никакого отношения, вдруг обнаружили, что не могут занять даже на десять дней.

В итоге основные проблемы решали так:
1️⃣ Панику вкладчиков фондов остановило Казначейство, объявив временную гарантию на паи фондов денежного рынка,
2️⃣ Спрос на бумаги, которые уже были в фондах создала ФРС, открыв линию AMLF, которая кредитовала банки под покупку у фондов бумаг, обеспеченных активами,
3️⃣ Спрос на долг корпораций закрыли CPFF и ФРС стала сама покупать у них новые коммерческие бумаги, заменив собой фонды как кредитора.

Остался только самый сложный вопрос, по обычным депозитным сертификатам банков и старым коммерческим бумагам, которые и обещала выкупить MMIFF, напомню до 540 млрд долларов. После объявления доходность бумаг за несколько недель упала с 4+% до 2% и, при этом, ни один фонд за год существования программы к ней не обратился.

Вывод - чем лучше работает обещание и чем подробней объяснен его механизм, тем меньше его приходится исполнять, и MMIFF отличный этому пример, хоть и очень-очень дорогой "на бумаге".

В наших реалиях подобных угроз фактически нет, ведь LQDT и его аналоги не покупают чужие коммерческие бумаги, а размещают деньги в репо с центральным контрагентом под залог ОФЗ, на очень короткий срок (редко более 1 дня). А знаете, кто действительно очень похож на денежный фонд того времени? Стейблкоины вроде USDT, которые обещают доллар за единицу, которые обеспечены краткосрочными трежерис/корп облигациями/золотом, но без гарантий Казначейства и без ФРС с бесконечной кредитной линией.

📢 MarketOverview | МАКС

Долговой рынок в эпоху дорогих денег 📈

За 9 месяцев 2026 года первичный рынок корпоративных облигаций РФ вырос почти на 30% за счет двукратного увеличения объемов рефинансирования, подсчитали в «Эксперт РА». При этом более 20 эмитентов за первое полугодие уже допустили дефолты. Разберемся, как при жесткой ДКП меняется поведение инвесторов и стратегия крупнейших заемщиков.

«На российском облигационном рынке усиливается поляризация — спрос все больше концентрируется вокруг крупных надежных эмитентов. Так, в совокупном инвестиционном портфеле розничных клиентов Т-банка доля эмитентов уровня ААА и Минфина выросла с 48% до 59% с начала года, что говорит о консервативности инвесторов в текущих условиях. Оптимальный компромисс, балансирующий интересы инвестора и эмитента при текущем рынке — это двухлетние флоатеры и ЦФА сроком до 6 месяцев. По данным ЦБ, 90% всех новых выпусков ЦФА в сентябре 2026 года были сроком до одного месяца», — рассказывает Роман Попов, управляющий директор по рынкам долгового капитала Т-Банка.

По его словам, в период жесткой денежно-кредитной политики и рыночной турбулентности особую важность приобретает экспертиза банков-организаторов и ранняя подготовка за 3-6 месяцев до выхода на рынок. Эксперт приводит пример: летом Т-Банк выступил одним из организаторов выпуска «Северстали», который закрылся с рекордным для рынка спредом к ключевой ставке в 1,1% благодаря большой подготовительной работе и следованию рекомендациям банков синдиката, в частности отработкой всех возможных гипотез и сильной IR-кампании.

«Работа была начата сильно заранее. Главное, что компания не ждала хорошего рынка, а фактически за счет грамотного маркетинга и IR сформировала рынок в координации с Т-Банком и другими банками», - отметил Попов.

📢 MarketOverview | МАКС