🤩 В капитал банка Столичный Кредит зашел новый миноритарий

Татьяна Просвирова, владелец агентства по подбору персонала "ПРО Эйч АР", выкупила у Дениса Исаева 100% акций компании Юма-СТ, которой принадлежит 9,8% долей в банке Столичный Кредит.

Последние несколько лет в Столичном Кредите регулярно происходит смена владельцев миноритарных пакетов. Из последнего - в октябре 2025 г. два гражданина Турции Назиф Эрен Хитай и Хусейн Серкан Гюрер купили российские компании Агентство "Московская Недвижимость" и ААА-Инвест, которым принадлежало 19,6%. Однако уже в августе 2026 г. они продали с баланса компаний доли в банке Григорию Абрамову и Захару Семенову.

📢 MarketOverview | МАКС

Прибыль банковского сектора в августе практически полностью повторяет результат июля и составляет 440 млрд и ROE 23,6%. На графике это верх диапазона последних четырёх лет, но данные нуждаются в небольшом разборе.

ЦБ делит результат на основную прибыль (процентный + комиссионный доход - операционные расходы - резервы) и "всё остальное", куда попадают дивиденды от дочек, переоценка, разовые статьи и эти доходы/расходы не особо предсказуемы.

В августе основная прибыль снизилась до 425 млрд (-4%) + резервы выросли на 45 млрд, а процентный и комиссионный доход прибавили всего 1%. Но общий итог не просел т.к. дочерние компании заплатили на 40 млрд больше дивидендов, чем в июле, и банки срезали 20 млрд операционных расходов (из них 13 млрд на маркетинге). Если убрать разовые дивиденды и вернуть июльские расходы, то прибыль вышла бы порядка 400 млрд, а ROE около 21%. Это, кстати, очень хорошо, но уже не рекорды последних лет.

2 сентября ЦБ повысил прогноз прибыли на 2026 год до 3,9-4,4 трлн с 3,3-3,9 трлн и за первое полугодие сектор заработал 2,3 трлн, плюс июль и август дает за восемь месяцев около 3,2 трлн. На оставшиеся четыре месяца в прогнозе остаётся 0,7-1,2 трлн или 175-300 млрд в месяц. Как видим, даже верхняя граница означает -30% к августу и "вопросов" нет только к декабрю,
когда банки досоздают резервы и начисляют премии. ЦБ, само собой, знал июльский результат, когда повышал прогноз, и всё равно заложил падение с объяснением роста резервов по компаниям с высокой долговой нагрузкой и снижение маржи.

📢 MarketOverview | МАКС

ВЭД с Беларусью — ведите бизнес как дома

В Сбере международный платёж может пройти в течение 15 минут — в российских или белорусских рублях, без посредников и рисков возврата.

Что по условиям:
✅ льготный валютный контроль: 0,13% от суммы платежа, минимум 850 ₽
✅ переводы и проверка статуса онлайн в интернет-банке СберБизнес
✅ персональная поддержка круглосуточно в будние дни
✅ помощь с документами, страхованием сделки и логистикой
✅ подбор партнёров и регистрация юрлица в Беларуси

Подробнее о возможностях для ВЭД с Беларусью — по ссылке.

За неделю с 15 по 21 сентября инфляция в РФ составила 0,06% (после инфляции 0,02% за период с 8 по 14 сентября). Годовая инфляция на 14 сентября замедлилась до 6,26% (с 6,27% на 14 сентября).

В последнем обсуждении ключевой ставки особое внимание было уделено топливу:

Последующая динамика инфляции будет во многом зависеть от ситуации на топливном рынке. Базовый сценарий предполагает ее постепенную нормализацию. Проводимая денежно-кредитная политика будет способствовать более сдержанному росту внутреннего спроса. Все это вместе должно привести к снижению инфляционного давления.

Пока ситуация такова, что бензин стал вторым самым подорожавшим товаром с начала года с результатом +21,1%😞

Полные данные за I квартал
Полные данные за II квартал

📢 MarketOverview | МАКС

Выдачи "займов до зарплаты" упали за два квартала более чем вдвое и ЦБ объясняет это тем, что отрасль охлаждается под давлением новых ограничений. Из ограничений у нас сейчас "три кита":
• Ставка ограничена 0,8% в день (292% годовых),
• Переплата должна быть не более 100% тела займа,
• Макропруденциальные лимиты, как квоты на выдачи закредитованным клиентам.

Как видим регулируется все, кроме срока, а 0,8% в день это 24% в месяц и чтобы выйти к потолку в 100% нужно минимум 125 дней. Тогда снижение потолка со 130% до 100% ударило не по "займам до зарплаты", а по выдачам длиннее полугода, но загибаться начали именно PDL. Отрасль сама нашла решение и выдает тем же клиентам те же суммы, но на срок 60-180 дней и ЦБ это видит:

Отдельные компании покидали сегмент займов до 30 тыс. руб. на срок до 30 дней и переходили к выдаче займов на такую же сумму, но на более длительный срок. В результате в сегменте займов на срок 61–180 дней число участников немного превысило количество компаний в краткосрочном сегменте.

"Побочка" этого уже видна в росте средней суммы среднесрочного займа и максимума (с конца 2022 года) просрочки на сроке 90+.

Кстати легко предположить следующий шаг отрасли после введения ограничений на количество займов (не более 2-х) - займы еще крупнее + срок более 365 дней, который не попадает под потолок ограничений.

📢 MarketOverview | МАКС

❗️ Изменения в налогах: предложения Минфина

Министерство Финансов внесло на рассмотрение в Правительство РФ пакет законопроектов по изменениям в Налоговый кодекс для повышения устойчивости бюджетной системы:

➡️ применение стандартной линейки налога по ставкам 13%-15%-18%-20%-22% для "пассивных" доходов физ. лиц - по дивидендам и от другого долевого участия, по процентам от вкладов, по операциям с ценными бумагами и цифровыми правами, от продажи имущества и реализации долей участия, по договорам страхования и дарения - сейчас 13%-15%
Исключения: для вкладов сохранят освобождение от налога на сумму дохода [1 млн х КС], для участников СВО сохранится льготная система НДФЛ. По оценке Минфина, изменения коснутся не более 6% населения

➡️введение налога на прибыль для ПИФов по ставке 15% - сейчас ПИФы не платят налог на прибыль, а налог на доходы пайщиков отложен на момент выплаты

➡️повышение до 35% налога на прибыль с дивидендов, уплачиваемых в пользу нерезидентов на счета "С"

➡️введение НДС по ставке 22% при покупке товаров электронной трансграничной торговли. Налоговыми агентами будут электронные торговые площадки

➡️введение таможенного сбора 100 руб за посылку из-за рубежа для личного потребления стоимостью до €200

➡️введение налога 30% для компаний горно-металлургического комплекса на дополнительный доход, появившийся в результате роста мировых цен в рублевом эквиваленте на твердые полезные ископаемые к уровню базового 2024 г. (по золоту - 20%).
релиз

📢 MarketOverview | МАКС

🔳 Поможет ли Минфин перейти более 2 трлн рублей из фондов ликвидности в ОФЗ?

Минфин 24 сентября внёс в правительство бюджетный пакет с предложением обязать ПИФЫ платить налог на прибыль 15% с пассивных доходов (пайщику уплаченный налог будут засчитывать):

Кроме того, предлагается установить для ПИФов обязанности по уплате налога на прибыль с получаемых пассивных доходов по ставке 15%. При этом при налогообложении пайщиков уплаченный налог на прибыль ПИФ будет зачитываться.

Сейчас ПИФ не платит налог на прибыль, а налогообложение возникает в момент выплаты доходов пайщикам, что может откладываться на долгий срок. Это создает предпосылки для налоговой оптимизации путем структурирования владения различного рода активами с использованием ПИФов.

Кажется, что "бороться" и вправду пытаются, назовём так, с хитрым структурированием активов (ставка 15% взята из режима личных фондов), но "зацепить" может очень популярные фонды денежного рынка😏

Доход фонда ликвидности – это проценты по РЕПО с ЦК, и по Налоговому Кодексу это процентный доход, то есть пассивный, и под 15% он попадает целиком. Масштаб видим картинке и, по самым актуальным данным Эйлер, на 21 сентября:
• Ликвидность (LQDT) - 787,3 млрд рублей,
• Первая Фонд Сберегательный (SBMM) - 369,4 млрд рублей,
• Альфа-Капитал Денежный рынок (AKMM) - 336,2 млрд рублей,
• Т-Капитал Денежный рынок (TMON) - 321,2 млрд рублей.

Арифметика возможных "потерь" простая: при ключевой ставке 14% → 14×0,85=11,9% (при продаже пая уплаченное зачтут).

Мне кажется, что Минфин об этом "побочном эффекте" знает, но вряд ли станет его исправлять + спрос на длинный долг слабый, и длинные ОФЗ почти не реагируют на снижение ставки. А деньги розничных инвесторов лежат в фондах, которые через РЕПО кредитуют банки, а не Минфин, и налог на уровне фонда убирает у него преимущество.

📢 MarketOverview | МАКС

❗️ Налоговые изменения не коснутся фондов денежного рынка

Получили оперативный комментарий на публикацию от Елены Баклановой, старшего аналитика "Эйлер" по паевым инвестиционным фондам (ПИФам) и ЦФА:

В пресс-релизе Минфина РФ указано, что сейчас ПИФ не платит налог на прибыль, а налогообложение возникает в момент выплаты доходов пайщикам, что может откладываться на долгий срок. Это создает предпосылки для налоговой оптимизации путем структурирования владения различными активами с использованием ПИФов.

Это четко указывает, что данные изменения касаются пайщиков ИПИФов и ЗПИФов.

Пайщиков ОПИФов и БПИФов, включая фонды денежного рынка, данные изменения не касаются. Но касаются изменения начисления НДФЛ от 13%-22%. При этом расчеты Минфина говорят, что под изменения налогового режима НДФЛ попадут 4 млн человек.

Справедливое замечание и мотивация Минфина становится более понятной🤝

📢 MarketOverview | МАКС

До конца года мы допускаем еще четыре-пять точечных уходов банков с рынка – Эксперт РА

В интервью ТАСС генеральный директор Эксперт РА Марина Чекурова допустила уход с рынка до 4-5 банков:

"В начале года мы прогнозировали, что к концу 2026-го число банков в системе опустится ниже 300, однако по итогам первого полугодия их число сократилось уже до 301. До конца года мы допускаем еще четыре-пять точечных уходов с рынка, на горизонте ближайших нескольких лет количество банков может сократиться еще на один-два десятка" – ТАСС

И главное, что прогнозируемый уход будет связан не с решением регулятора ("отзывы лицензий будут более редким явлением"), а с поглощением другими игроками и добровольной сдачей лицензий. Причина ухода для небольших банков - это высокие затраты на конкуренцию с крупнейшими игроками по уровню технологий и качеству цифровых сервисов, расходы на IT, комплаенс, системы управления рисками. По мнению Чекуровой, экономически рациональнее продаться, чем самостоятельно развиваться.

Из последнего помню только один пример добровольной сдачи лицензии - это Америкэн Экспресс Банк. Остальные добровольные отказы были до 2022 г. - банк Новое Время, Морган Стэнли Банк, Драйв Клик Банк (бывш. Сетелем, ну тут спорно, можно считать его поглотил Сбер). Вообще на российском рынке добровольная сдача лицензии по экономическим причинам - редкое явление. Если банк не может продаться, то может поменять тип лицензии – с универсальной на базовую банковскую лицензию, с Банка на РНКО и НКО. Пример бывший банк Холмск сменил лицензию на РНКО, переехал из Сахалина в Москву и переименовался в РНКО Нода.

Предположу, что добровольно сдаваться потенциально могут дочерние банки с иностранными акционерами, которые так и не получат разрешение на продажу с дисконтом, или их компайнс не согласует выход. Речь не о крупных банках, а небольших профильных, которых достаточно много в Указе Президента

📢 MarketOverview | МАКС

❗️ Новые условия Семейной ипотеки с 1 октября 2026 года - Минфин

Минфин сегодня не дает расслабиться. Анонсированы изменения в условиях семейной ипотеки - это не проект предложения, изменения утверждены и вступают в силу с 1 октября 2026 г.

Максимальный срок ипотечного кредита теперь до 15 лет

➡️ для Москвы, Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области ставка по ипотеке и максимальная сумма в зависимости от количества детей:
• 4% годовых, 18 млн руб максимальная сумма кредита – для семей с пятью и более детьми, где хотя бы один ребенок не достиг 7 лет на момент заключения договора
• 6% годовых, 18 млн руб максимальная сумма кредита – для семей с четырьмя детьми, где хотя бы один ребенок не достиг 7 лет на момент заключения договора;
• 8% годовых, 18 млн руб максимальная сумма кредита – для семей с тремя детьми, где хотя бы один ребенок не достиг 7 лет на момент заключения договора;
• 10% годовых, 15 млн руб максимальная сумма кредита – для семей с двумя детьми, где хотя бы один ребенок не достиг 7 лет на момент заключения договора;
• 12% годовых, 12 млн руб максимальная сумма кредита – для семей с одним ребенком, не достигшим 7 лет на момент заключения договора.

➡️ для остальных регионов России ставка по ипотеке и максимальная сумма в зависимости от количества детей:
• 2% годовых, 10 млн руб максимальная сумма кредита – для семей с пятью и более детьми, где хотя бы один ребенок не достиг 7 лет на момент заключения договора;
• 4% годовых, 10 млн руб максимальная сумма кредита – для семей с четырьмя детьми, где хотя бы один ребенок не достиг 7 лет на момент заключения договора;
• 6% годовых, 10 млн руб максимальная сумма кредита – для семей с тремя детьми, где хотя бы один ребенок не достиг 7 лет на момент заключения договора.
• 8% годовых, 8 млн руб максимальная сумма кредита – для семей с двумя детьми, где хотя бы один ребенок не достиг 7 лет на момент заключения договора;
• 10% годовых, 6 млн руб максимальная сумма кредита – для семей с одним ребенком, не достигшим 7 лет на момент заключения договора.

Исключение: сохранена фиксированная ставка 6% по семейной ипотеке на строительство частного дома или его завершение, а также на покупку земли с последующим возведением жилья.
релиз

По старым условиям, действующим до 30.09.2026 (включительно) в рамках семейной ипотеки можно было получить до 12 млн руб для Москвы, МО, Санкт-Петербурга и ЛО и до 6 млн в других регионах РФ, по фиксированной ставке 6% годовых, максимальный срок кредита до 30 лет, наличие ребенка в возрасте до 6 лет (включительно)

Родители, у вас осталось 6 дней

📢 MarketOverview | МАКС

🪅 Топ накопительных счетов с начислением процентов на ежедневный остаток
актуально на 23.09.2026

Полная подборка НС и вкладов с актуальными ставками в канале MarketOverview Premium: в первый месяц за подписку плата составит 100 руб, далее 1000 руб/мес

💳 15,5% МТС Банк - "МТС Счёт" на 2 мес, до 5 млн (Премиум-до 10 млн, Private-до 50 млн), на впервые открытый счёт, без вкладов последние 90д
💳 15,5% Совкомбанк - "Онлайн Копилка" на 3 РП до 1,5 млн, однократно
→ дебетовая карта беспл. обслуживанием с кэшбеком в 3 категориях до 15%, с подпиской Оптима за ₽399/мес - 5 категорий до 30%
💳 15% Яндекс Банк - "Сейв" на 62д, нужна подписка Яндекс Плюс, до 10 млн, на впервые открытый счет, однократно, 13% с подпиской яндекс плюс для остальных при совершении расходной операции
→ подписка Яндекс Плюс по промокоду 9Y9N2Z2RHF бесплатно 45 дней для новых, 30 дней за ₽1 для возобновивших, далее за 449 руб/мес

💳 14,5% Финам Банк - "Накопительный счет" на 2 мес, до 1,5 млн, для новых или никогда не было НС, платный пакет 100 руб/мес
💙 14,5% Реалист Банк - "Премиальный старт" на 2 мес, от 1 млн, для новых или без вкладов 90д
💳 14,5% Локо-Банк - "Локо-Счет Плюс" от 100к, без НС последние 90д
💙 14,1% Реалист Банк - "На ежедневный остаток" на 2 мес, от 1к, без НС 180д, 14,6% для зарплатных клиентов, 15,1% при тратах от 20к/мес
💳 14% Совкомбанк - "Карта с % на остаток" до 200к, С подпиской «Оптима» до 400к, траты от 20к/мес
💳 14% МТС Банк - "Кэшбокс" при покупках от 350р/д, обновление каждое 1 число до 9%
💳 14% Хлынов - "Накопительный счет" на 2 мес, от 10 руб до 1 млн, для новых и без НС в месяц открытия и 3 предыдущих месяца, нужна прописка в Марий Эл, Чувашии, Удмуртии, Ульяновской обл, 13% для остальных
💳 14% РСХБ - "Мой счет" на 3 мес, до 1,5 млн, без НС 90д, при тратах от 50к или для новых
→ первая рублевая карта UnionPay с беспл. обслуживанием

💳 13,5% Металлинвестбанк - "Комфортный для новых клиентов" на 2 мес, неактивным 90д с остатками менее ₽3к
💎 13,5% БКС Банк - "Накопительный счет" на 2 мес, до 50 млн, траты от 10к/мес, требуются платные пакеты или беспл. по критериям, для новых или с остаком по НС последние 3 мес не более 10к, 13,7% для Профи, Ультима, 13,8% для Ультима+, 14,5% для Ультима Максима
💳 13,5% РостФинанс - "Максимум" до 1 млн, на 61д, для неоткрывавших счет Максимум или при тратах от 20к
🤩 13,5% Живаго Банк - "Накопительный счет" от 10к без вкладов и нс 180д
💳 13,4% Дом РФ - "Накопительный счет", месяц открытия +1 мес, 13,5% ЗП-клиентам и премиальным. Можно неограниченное кол-во раз переоткрывать счёт, ставка фиксируется
🤩 13,25% Камкомбанк - "Накопительный" от 300к, для новых клиентов 12,75% от 700к, 12,25% до 300к
💳 13,25% Морской Банк - "Накопительный счет" от 1к
🔹 13,25% Руснарбанк - "Накопительный счет"
🟦 13,25% Алмазэргиэнбанк - "Накопительный счет" для новых клиентов или тех, у кого за последние 3 месяца общий остаток по счетам был не больше 5к
💳 13,2% ВТБ - "ВТБ-Счёт" на 3 мес, от 1к до 1 млн (до 10 млн для Привилегии, до 30 млн для Прайм), новым и неактивным 180 дней
💳 13,2% Ренессанс Банк - "РенКопилка" на 3 мес, 13,7% на 2-й и 3й мес траты от 10к/мес, 14,2% - от 50к/мес, 14,7% от 150к/мес
🔹 13,05% Приморье - "На ежедневный остаток" от 1к

📢 MarketOverview | МАКС