🏢 Шринкфляция жилой недвижимости

Аналитики Дом РФ сигнализируют о снижении средней площади квартир в новостройках за последние 5 лет. Сильнее всего тренд прослеживается в проектах бизнес- и элит-класса, а также в рамках одного сегмента с увеличением комнат. В итоге разница площадей квартир в разных сегментах сократилась, а например, однушки в экономе и премиуме теперь отличаются всего на 2 кв. м.

В прошлом году Минстрой рекомендовал девелоперам разрабатывать новые проекты с соблюдением минимальной площади для студий от 28 кв. м, однокомнатных квартир от 36 кв. м, двухкомнатных от 49 кв.м., трехкомнатных от 66 кв. м. Такие стандарты уже действуют в Москве с августа 2024 г, в Московской области - с января 2025 г. Эконом-однушкам уже некуда падать, а вот у квартир с бо́льшим количеством комнат есть анти-потенциал.
Дом.РФ

📢 MarketOverview | МАКС

🇦🇪 Emirates запускает оплату билетов криптовалютой

28 июля Emirates добавила возможнотсь оплаты билетов через сервис Crypto com Pay , но стоит сразу оговориться, что сама компания пока не будет получать крипту себе на баланс и расчёты идут в дирхамах, после конвертации криптовалюты.

Хотя факта масс адопшн это не отменяет и опция доступна при оплате на сайте и в приложении авиакомпании, но только резидентам ОАЭ и только по билетам, номинированным и оплачиваемым в дирхамах.

Кстати, планы об этом были озвучены еще в середине 2025 года, но лицензия Stored Value Facilities у Crypto com появилась только в мае этого года. Лицензия очень важная для всех, кто планирует работать на рынке ОАЭ - разрешение небанковской организации выпускать предоплаченные кошельки и обслуживать платежи. Расчёты по этой рамке идут только в дирхамах или в привязанных к дирхаму стейблкоинах, одобренных регулятором. Так как Crypto com сегодня единственный обладатель этой лицензии любой, кто хочет платить криптой в ОАЭ, проходит онбординг именно у него.

В нашем контексте можно попробовать оценить насколько верным решение станет оставлять за ЦБ полный контроль над предложением цифрового рубля или схема, когда можно контролировать платежную часть "на местах" или через такого же частного лицензиата вполне себе жизнеспособна🤔

📢 MarketOverview | МАКС

💳 Новости ВТБ: деньги до зарплаты, комиссия за неактивность, изменения в кэшбеке, новые Уровни в Привилегии и другое

🔵Для всех

➡️Банк готовит к запуску новую услугу "Резервный лимит". Судя по тарифам, держателям кредитных карт будет предоставляться некая сумма в долг без процентов, но с ежедневной платой от ₽10 до ₽50. Размер этой комиссии будет рассчитываться индивидуально, плата будет списываться один раз в конце Отчетного периода. "Резервный лимит" можно будет без комиссии снять в банкоматах ВТБ и любых других банков, перевести по межбанку и с2с или оплатить покупки.

В июне ВТБ уже запустил похожую услугу для ЗП-клиентов - "Зарплата в любой день". Клиент может воспользоваться услугой за ₽399 и получить деньги до зарплаты. Клиентам с "Золотым уровнем" в "Расти с ВТБ" предоставляется возможность воспользоваться сервисом бесплатно первые 4 раза.
тарифы (xls)

➡️Изменения в программе лояльности (ПЛ) - речь про кэшбек:
- с 25 августа за автопополнение по СБП не будет предоставляться дополнительная категория кэшбека
- с 1 июля больше не будет кэшбека за покупке на Яндекс Маркете, за исключением специальных Акций
- банк исключил из ПЛ следующие категории для начисления повышенного кэшбека: Страхование (МСС 6300, 6381, 6399), Маркетплейсы (5262, 5300, 7278), Продажа авто (5271, 5521, 5551, 5561, 5571, 5592, 5598, 5599)
- появляется новая категория "ВТБ Афиша" с собственным лимитом
- с 26 июля пенсионерам не предоставляется категория кэшбека "Аптеки" на регулярной основе
Новая ПЛ (pdf)

➡️ВТБ убрал еще один критериев для неактивных счетов, когда может не списывать ежемесячную комиссию ₽300 или 7 у.е., - это наличие хотя бы одного действующего продукта: кредит, кредитная карта, вклад, НС, ОМС. В июне банк убрал критерий общего остатка на всех счетах 10к и выше. В итоге, если вы не пользуетесь ВТБ, чтобы не списывалась комиссия, нужно обнулять счета, или держать на каждом счете от 10к / 200 у.е. (на валютном), или иметь ЗП-карту.
тарифы (xls)

➡️Также ВТБ ввел ежемесячный лимит на снятие наличных без комиссии в чужих банкоматах – 200 тыс. руб в месяц (для Привилегии – 1 млн руб) с ЗП-проектом и получающих пенсию, ранее - ограничений не было. При превышении лимита будет взиматься стандартная комиссия 2% min ₽300.

🔵Привилегия

➡️С сентября для премиальных клиентов вводятся уровни, от которых будут зависеть Преференции (П). По сути всё это и так было, косметические изменения, просто появились названия. Первый анализ остатков и трат будет за период 31 июля - 30 августа, уровень назначится с 1 сентября:
⚫️Изумруд - активы до 2 млн (для Москвы до 2,5 млн)
⚫️Сапфир 2П/мес - активы от 2 млн (для Москвы до 2,5 млн), или активы от 1,5 млн + траты от 100к/мес (для Москвы и сотрудников группы ВТБ от 125к/мес)
⚫️Рубин 6П/мес - активы от 6 млн
⚫️Бриллиант 10П/мес - активы от 10 млн

Меняется дата начисление П, теперь они появтяся с 1 числа (ранее - 20 числа), которые нужно потратить до конца месяца (ранее - до 19 числа). В переходный период в июле-августе:
- преференции, начисленные 20.07, нужно потратить до 19.08;
- преференции, начисленные 20.08 - до 30.08⭐️тут постарайтесь успеть, как минимум на компенсацию такси;
- преференции, начисленные 01.09 - новая схема, до 30.09
Специальный раздел с разъяснениями vtb.ru/promo/rsvtb-pv-2

➡️В июле ВТБ уменьшил количество упаковок багажа с 2 до 1 в обмен на 1 Преференцию в рамках сервиса ·ON·PACK для клиентов Привилегии. Напомню, что упаковки багажа в аэропортах расходуют лимит бизнес-залов.

📢 MarketOverview | МАКС

Российский инвестор смотрит на горы

📢 MarketOverview | МАКС

Июньские данные по максимальной доходности вкладов ФЛ подсвечивают ситуацию, что, несмотря на снижение ставки ЦБ, банки серьезно борются за ликвидность и больше всего их интересует срок от 3х месяцев до 1 года, где кучно стоит диапазон ставок 23,3-23,5%. Такие же ставки, кстати, были осенью 2025, когда ключевая была 17-18%.

Интересен "взлет" и ставок по счета "до востребования" с 15% до почти 18%. Не уверен, что банки смогу на этих счетах заработать больше ключевой ставки, но, видимо, в этом случае лучше дорогая ликвидность "здесь и сейчас".

Максимальные доходности по вкладам для ФЛ в рублях в июне 2026 года:

⬆️ на срок от 91 до 180 дней - 23,5% (22,0% в мае 2026г);
⬆️ на срок от 181 дня до 1 года - 23,34% (21,67% в мае 2026г);
➡️ на срок свыше 1 года - 15,96% (15,96% в мае 2026г);
⬆️ на срок до 90 дней - 15,24% (14,77% в мае 2026г).

Обычно после этих данных в комментариях появляются вопросы о конкретных банках с такими прекрасными условиями. Но в этих данных есть очень важная особенность - это среднее значение максимальной доходности по привлеченным вкладам в банках, привлекших за истекший календарный месяц в совокупности две трети общего объема соответствующих вкладов в банках Российской Федерации. А значит никаких требований давать эти доходности любому клиенту нет и можно "нагружать" эти ставки различными дополнительными продуктами.

ЦБ считает доступную всем ставку в своем мониторинге максимальных процентных ставках по вкладам и текущее значение - 12,826

📢 MarketOverview | МАКС

📢 Banking news

💳 ЦБ не согласовал Сбербанку выделение ряда заблокированных активов в специальное юр. лицо. Какие именно активы не были согласованы регулятором не уточняется.
💳 Банк ВТБ планирует сократить 10% персонала головного офиса до конца года. Первый зампредправления Дмитрий Пьянов:

".. мероприятия находятся в стадии практической реализации. Все подразделения ГО отчитались о том, какие штатные единицы будут оптимизированы, какой объем ФОТ будет оптимизирован, мы переходим в стадию реализации. Это не будет массовое сокращение. Это, по сути, будет добровольное расставание с людьми, с которыми мы договоримся о взаимовыгодных условиях расставания. Этот процесс будет завершен до конца года и даст легкий позитивный эффект на прибыль и сильный позитивный эффект на соотношение расходов и доходов"

💳 Сбербанк увеличил долю в производителе микроэлектроники и полупроводников Элемент с 41,9% до 49,8% по итогам обязательной оферты.
💳 Банк ВТБ готов поддержать Wildberries различными формами кредитной поддержки, если такой запрос поступит. По информации Reuters, правительство изучает возможности помощи РВБ, центральную роль возложат на ВТБ.
🏦 ЦБ включил АО Финансовая Культура в реестр операторов инвестиционных платформ. Компания была учреждена в марте 2026 г., единственным владельцем является Дмитрий Рыжков

🏦 ЦБ вынес предупреждения НКО НРД и УК Райффайзен за непредоставление или нарушение сроков предоставления отчетов регулятору (ч. 1 ст. 19.7.3 КоАП). По данной статье предусмотрен штраф на сумму от 500 до 700 тыс. руб.
🏦 ЦБ выписал штраф банку ВТБ за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП). Размер одного штрафа - от 30 тыс. руб до 50 тыс. руб. Всего на счету ВТБ уже 126 нарушений.
🏦 ЦБ оштрафовал ОТП Банк за нарушение ФЗ-353 "О потребительском кредите (займе)" и ФЗ-377 "О платежах по кредитам военнослужащих и членов их семей"
• ФЗ-353: за невключение платежей по допуслуги в ПСК (п. 3 ч. 4 ст. 6), за неуказание причин отказа в предоставлении льготного периода (ч. 14 ст. 6.1-2)
• ФЗ-377: за ошибку в дате начала действия льготного периода (ч. 8 ст. 1), за просрочку отправки сообщения об изменении условий по кредиту (ч. 10 ст. 1), за начисление процентов, превышающих 2/3 от среднерыночного значения ПСК в процентах годовых (ч. 18 ст. 1)
🏦 ЦБ оштрафовал Сбербанк, Уралсиб, Т-Банк, СФО Сплит Финанс 1 за неисправление кредитной истории (ст. 15.26.3 КоАП). По данной статье размер штрафа на сумму от 30 до 50 тыс. руб.
🏦 ЦБ оштрафовал Солид Менеджмент и вынес предупрждение Астра УА за нераскрытие или нарушение сроков и порядка раскрытия или неполное раскрытие обязательной информации (ч. 2 ст. 15.19 КоАП). По данному нарушению предусмотрен штраф на сумму от 700 тыс. руб до 1 млн руб.
🏦 ЦБ выписал штраф МФК Т-Финанс (входит в группу Т-Банка), МФК Саммит за непредоставление или несвоевременное предоставление информации в БКИ (ч. 6 ст. 15.26.1 КоАП). Размер одного штрафа - от 30 до 50 тыс. руб.
🏦 ЦБ оштрафовал УК Рекорд Капитал за иное нарушение профессиональным участником рынка (ч. 12 ст. 15.29 КоАП). По данным нарушениям предусмотрен штраф от 300 до 500 тыс. руб.
🏦 ЦБ оштрафовал УК Рекорд Капитал за нарушение законодательства по ограничению деятельности УК и иных НПА (ч. 6 ст. 15.29 КоАП). По данной статье размер штрафа на сумму от 700 тыс. руб до 1 млн руб.

📢 MarketOverview | МАКС

💰 BitRiver пережил санкции, но не пережил легализацию

Сегодня стало известно, что 22 июля Замоскворецкий суд отправил в СИЗО основателя крупнейшего майнера страны Игоря Рунца по обвинению в мошенничестве на сумму 1 млрд рублей.

По версии следствия, которую передал РБК, эпизод связан с поставками майнингового оборудования структурам En+ Олега Дерипаски, хотя с февраля Рунец сидел под домашним арестом по другой статье - сокрытие средств, за счёт которых взыскиваются налоги.

Еще в 2022 году OFAC внёс BitRiver AG и десять связанных структур в SDN-лист с пояснением, что через структуры могут обходить другие санкции. Но результаты компании от этого не пострадали и выручка "Битривер Рус" за 2024 год выросла до 10,29 млрд рублей, а чистая прибыль удвоилась до 200+ млн. рублей. Во времена своего рассвета группа имела 15 дата-центров общей мощностью более 533 МВт и свыше 175 тысяч единиц оборудования.

Все изменилось в конце 2024 года, когда заработали реестр майнеров и реестр операторов майнинговой инфраструктуры+ добавили порядок ограничения энергопотребления там, где правительство запретит добычу. На компании отразились
запрет на юге Иркутской области (январь 2025), круглогодичный запрет в Бурятии (январь 2026) и Забайкалье (апрель 2026), а так же закрытие площадки Ингушетии.

В общем ситуация такова, что санкции отрезали BitRiver от внешнего контура, но не затронули экономику бизнеса (дешёвые киловатты и доступ к мощностям), а легализация добавила именно риск централизованного закрытия любого бизнеса.

📢 MarketOverview | МАКС

За неделю с 21 по 27 июля инфляция в РФ составила 0,04% (после инфляции 0,17% за период с 14 по 20 июля). Годовая инфляция на 13 июля ускорилась до 5,95% (с 5,84% на 20 июля).

Как видим лечение "инфляционной памяти" начинается😉

Напомню его рецепт (за авторством Эльвиры Набиуллиной):

Инфляционная память, она тянется очень долго. И, конечно, не стоит рассчитывать, что инфляционные ожидания снизятся сами по себе нашими уговорами, заверениями и так далее. Единственный способ, рецепт, о котором вы говорите - какой рецепт? Это снизить инфляцию, чтобы люди сами убедились, что цены перестали расти высокими темпами.

Полные данные за I квартал
Полные данные за II квартал

📢 MarketOverview | МАКС

🏦 ЦБ установил правила для приема криптовалют в качестве обеспечения

ЦБ начинает "переписывать" действующие законы/указания под реалии работы брокеров с криптовалютами и цифровыми правами и вчера опубликовал проект указания "О требованиях к осуществлению брокерской деятельности и (или) деятельности по исполнению поручений клиента на совершение сделок с цифровыми валютами и (или) цифровыми правами при совершении брокером отдельных сделок за счет клиента".

Если коротко, то брокеры смогут давать плечо под криптовалюту, а клиенты "шортить" её, но нас интересуют детали конструкции будущего розничного крипторынка.

ЦБ не стал изобретать режим под цифровые валюты, а добавил их в действующий расчёт нормативов покрытия риска НПР1 и НПР2 (плановые позиции, начальная и минимальная маржа). А для того, чтобы криптовалюта или цифровое право могли стать обеспечением нужно чтобы хотя бы одна клиринговая организация раскрыла ставку риска на своём сайте и они допущены к организованным торгам российским организатором торговли. Пока кажется, что перечень активов нам будет создавать не ЦБ, а НКЦ🤔

Плечи по криптовалютам для неквалов будут символическими, т.к. для ставка риска для клиентов начального уровня риска это менее 1,6х (при расчете ставки ЦК 30% для КПУРов).

Но если есть возможность коротких позиций для всех, то возникает проблема с расчетами годовых лимитов для неквалов, т.к. маржинальная позиция это экспозиция, а шорт вообще не покупка.

С принудительным закрытием позиий ситуация еще сложней, так как закрывать позицию по крипте вне анонимных торгов разрешено только без операций по адресам-идентификаторам цифровых депозитариев. В привычной системе торгов криптой 24/7 это проблема и для клиента и для брокера, но мы знаем кто будет оплачивать эти ситуации.

📢 MarketOverview | МАКС

🛒 Магнит Маркет всё: уход классического маркетплейса со складами в Магнит Доставку

Вчера маркетплейс Магнит Маркет (бывш. Kazan Express) объявил о смене модели универсального маркетплейса и конкуренции с крупнейшими игроками на новую операционную модель синергии с экосистемой Магнита.

• с 20 августа приостанавливается отгрузка по модели FBS через партнерские ПВЗ, останутся только сортировочные центры и кросс-доки (адреса)
• до 31 августа партнерские ПВЗ будут поэтапно приостанавливать работу
• с 6 сентября будет приостановлена работа основной витрины в приложении и на сайте для покупателей

На это время до 31.08.26 компания предложила покупателям промокод ГОНКА со скидкой 20% на заказ от ₽3000, и на товары из подборки:
- ВЕСЕЛЬЕ20 — cкидка 20% на заказ от ₽2000 до ₽4999 (максимум 3000)
- ВОСТОРГ25 — cкидка 25% на заказ от ₽5000 до ₽9999 (максимальная скидка — ₽7500 ₽)
- СЧАСТЬЕ30 — cкидка 30% на заказ от ₽10000 (максимальная скидка — ₽15000)

Как поясняют в Магнит Маркете, маркетплейс не закрывается, а переориентируется на другие платформы, например, как один из вариантов дальнейшей работы с селлерам предложат "Магнит Доставку". Продавцы смогут размещать товары на неболших складах или дарксторах, экспресс-доставку обеспечит ритейлер.

Печально, что даже Яндекс Маркет не может выдержать конкуренцию с WB и Ozon, а теперь и Магнит Маркет встроится в приложение Магнита, перегруженное рекламой сторонних банков, сервисов и акционных продуктов. Когда на рынке появился KazanExpress, он сконцентрировался на региональном рынке, без столиц. Москвичи и петербуржцы не поймут жителей регинов, но в свое время KazanExpress предлагал доставку товаров за один день, но потом пришел Магнит с увеличением сроков доставки, а теперь и новая трансформация.

📢 MarketOverview | МАКС

Сегодня World Gold Council (WGC) отчитались за II квартал и покупки слитков и монет составили 307 тонн против 477 тонн в прошлом квартале, при этом общий спрос не изменился🤔

Средняя цена LBMA составила 4 506 долларов за унцию, что на 8% ниже рекорда I квартала, но на 37% выше прошлогодней.

• ETF - отток 45 тонн против притока 171 тонны годом ранее,
• Центробанки - 289 тонн, плюс 62% год к году,
• Ювелирка - 278 тонн, минимум с пандемии,
• Спрос без внебиржевых сделок - 942 тонны (минус 14%).

В I квартале в мире купили 476,8 тонны слитков и монет при средней цене 4 872,9 долларов за унцию и тогда же в январе мы видели рекордную цену на золото (5 595 долларов/унция), но во II квартале объём упал до 307,1 тонны, а цена до 4 506 долларов.

Отчетливо видно, что слитки покупают не по модели оценки, а по новостному фону, который, кстати, достигает максимума вместе с ценой. А если к этому добавить фактор того, что физический канал очень медленный (заявки в банках, ожидание металла и прочее) и дорогой (спреды 10+ это норма), то максимум входа розницы часто бывает уже на завершающих циклах роста.

📢 MarketOverview | МАКС