Продажи новостроек падают г/г четвёртый месяц подряд - в мае 1,5 млн кв. м, −10% г/г. Москва −28%, Петербург −37%. "Бонусом" распроданность строящегося жилья снизилась до 69% на 1 июня, что добавляет риск недопродаж (в начале года таких проектов было 25%). Хотя застройщики реагируют снижением запусков новых проектов в апреле −18%, в мае −14% г/г.

Снижение ставки в этой ситуации не поможет, так как первичка у нас держится только на условиях льгот, которые обещают ужесточить еще раз (первый отлично видно на картинке когда с 1 февраля ввели ограничения по "Семейно") и дифференцировать ставки по числу детей (6% сохранят семьям с 3-4 детьми, для семьи с одним ребёнком называют 10-12%).

📢 MarketOverview | МАКС

‼️ Новые санкции Великобритании

• Яндекс Банк - уже под санкциями ЕС
• Вайлдберриз Банк - уже под санкциями ЕС
• банк Вятич - ранее не был ни в одном санкционном списке
• Еврофинанс Моснарбанк - уже под санкциями США
• JDB Bank (Лаос) - "за предоставление финансовых услуг Солид Банку", уже под санкциями ЕС
• Баланс Страхование
• Росгосстрах
• А71, А7-Агент

другие компании
• Морские навигационные системы
• Спецэнергомеханика
• Русхол
• Технопаритет
• Нептун Ко
• Магнус Линк
• Интерконсул
• Айси-Ориентир
• ТПК Пегас
• Компания Технополь
• Смит
• Дилмас
• Композит 21
• Корд-Бункер

зарубежные компании
• Китай: Shtral Technology Co, Shenzhen Huaxin Antenna Technology, ComNav Technology, Brukida
• Турция: Shtral Makine Ithalat Ihracat Sanayi Ve Ticaret
• Таиланд: P.K.T. Mungmee, Aeroglobal, Thai Trade Association
• Нигерия: Pilot Finance - "за связь с А7"

морские суда и танкеры
Marjorie, Marven, Oneiroi, Seadar, Silvar, Stormbringer, Tani, Toa Payoh, Elbus, Integrity Racer, Kurdos Iii, Sakhalin, Ling Hong, Orion, Merkuriy, Kosmos, Luch, Aether, Atmos, Bhilva, Dove, Global Star, He Bo, Horae, Kaviz, Tm Hai Ha 568, Versa
список

📢 MarketOverview | МАКС

📈 Мосбиржа запускает страховки от дефолтов эмитентов (CDS)

Новость выглядит, на первый взгляд, отлично, особенно с упоминанием дефолтов по облигациям:

Кредитно-дефолтный своп – договор ПФИ, по которому покупатель уплачивает продавцу стоимость защиты от наступления кредитного события в отношении третьей стороны (например, дефолта по облигациям) и получает компенсацию при его наступлении.

Использование CDS с ЦК позволит участникам рынка гибко управлять кредитным риском крупнейших российских эмитентов без необходимости совершения операций с базовым активом. Для эмитентов появление нового инструмента будет способствовать повышению прозрачности оценки кредитного качества и ликвидности облигационных выпусков.

Кредитно-дефолтный своп работает просто - покупатель платит продавцу за защиту по конкретному эмитенту (контрольному лицу) и получает компенсацию, если по нему наступает кредитное событие (неплатёж, банкротство, реструктуризация).

Если у вас возникли ассоциации с историей покупок CDS Майклом Бьюри в 2005-2007 годах на слабые выпуски ипотечных облигаций или вы более активный участник рынка и сразу же подумали о покупке CDS на ставших в последнее время популярными выпусков облигаций банков (ВТБ, Т-Банк и Сбербанк), обеспеченных потребительскими кредитами (неипотечная секьюритизация), то пока на Мосбирже есть только глобальная защита тех, кто и так не дефолтнет😏

В перечень контрольных лиц попадают только российские эмитенты с рейтингом AA+ и выше и очень небольшое количество (госбанки, крупнейшие корпорации, квазисуверенный долг), а ВДО и средний бизнес различных "Монополий" здесь будет не встретить.

Поэтому тезис о "защите от дефолта" пока воспринимаем только как инструмент продаж и переходим к реальной ценности продукта:
• CDS позволяет ставить на расширение или сужение кредитного спреда имени, не покупая облигацию и не неся процентного риска, т. е. появляется арбитраж между ценой CDS и ценой облигации того же эмитента и такой стратегии на нашем рынке еще не было.
• Возможность сделать синтетический шорт корпоративных облигаций + продавая защиту, получаешь кредитный спред как доход без отвлечения фондирования, что при дорогой ставке ценно само по себе.

В общем, начало положено и условный "термометр" кредитного риска по отдельным именам у нас теперь есть, но у продукта есть все шансы стать не просто инструментом для узкой категории профессиональных участников рынка, а инструментом реальной защиты портфелей консервативных инвесторов, а значит и увеличения объемов выпуска облигаций эмитентами.

📢 MarketOverview | МАКС

💳 Т-Банк изменил ставки по вкладам

Изменения по всем срокам на фото. Теперь максимальная доходность на 2 месяца:

• 12,8% "СмартВклад" на 2 мес, 12,86% доходность с учетом капитализации
• мин. сумма 50 тыс. руб
• без частичного снятия
• ставка не зависит от наличия подписок
• можно открыть до 8 вкладов

Особенностью непополняемых вкладов в Т-Банке является то, что их можно пополнять первые 30 календарных дней.

📢 MarketOverview | МАКС

💳 Альфа-Банк открывает предпринимателям бесплатный доступ к MarketGuru

Сервис помогает наладить торговлю на маркетплейсах. Что внутри:
• аналитика ниш и конкурентов
• прогнозы по товарам
• ИИ для создания текстов и визуалов карточек

Плюсом идёт консультация эксперта по e-com, который соберёт стратегию роста прибыли.

🇨🇦 Канада тоже ввела санкции

• Абсолют Банк
• Земский Банк
• СК Согласие
• АМТ Страхование
• НКО Истина
• Московская биржа
• Национальная Товарная Биржа
• СПБ Биржа
• Петербургская Биржа (СПМТСБ)
• Санкт-Петербургская Валютная Биржа
• Восточная биржа

• Grinex (Киргизия) - криптобиржи
• Tengricoin (Киргизия) - криптобиржа, лицензия отозвана 03.06.26
• Old Vector (Киргизия) - эмитент A7A5

• Maritime Mutual Insurance Association (Новая Зеландия)
• Nova Shipmanagement (ОАЭ)
• Citrine Marine Services (ОАЭ)
• Hung Phat Maritime Trading (Вьетнам)

• СеверТрансБункер
• Росатом Энергетические проекты
• Центр Управления Городской Аэромобильностью
• Птеро
• КБ Атаманова
• Полет
• EVR
• РБС Гарпия
• Автономные технологии
• Рустакт
• Атлант Аэро
• НПЦ Ушкуйник
• Уральский дизель-моторный завод
• АПЗ Ротор
• КРАН Центр КАМАЗ
• Системы управления и приборы

Перечислил только компании, в списке также присутствуют 7 физ. лиц и 120 морских судов - полный список

📢 MarketOverview | МАКС

📸 Артген обещает выкупить акции Гемабанка по 150,8 рублей (+30% к ориентиру размещения на SPO)

Это прямо прозвучало от председателя СД Артген биотех Артура Исаева:

Мы достаточно уверены в бизнесе Гемабанка и готовы предоставить долгосрочным инвесторам в Гемабанк дополнительную защиту капитала. Если рынок через 3 года недооценит Гемабанк, мы сами выкупим акции. К тому же выручка компании стабильно растет, и компания выплачивает дивиденды со среднегодовой доходностью 9,5 %. Думаю, что с учетом этих факторов, потенциальный интерес инвесторов к размещению Гемабанка может быть выше, чем к депозитам и облигациям.

Документально, кстати, тоже подтверждено безотзывной офертой.

В целом неплохой способ провести успешное SPO, но перед подсчетом "безрисковой" доходности нужно разобраться как устроен этот пут.

Гарантировано, что через три года, в окно с 15 по 30 июня 2029 года, можно предъявить акции к выкупу по 150,8 рублей, т. е. +30% за три года это около 9,1% годовых (дивиденды в сообщение, конечно, фигурируют, но это уже не гарантировано).

4 условия для участия в этом событии:

• Заявка на SPO должны быть не меньше 500 тыс. рублей по цене размещения,
• Обязательное условие непрерывного владения все три года,
• Учитывается только первичная аллокация (покупка на вторичных торгах под оферту не попадает),
• Исполнить оферту можно строго в период 16 дней (с 15.06 по 30.06 2029 года).

В общем, насчет "депозитов и облигаций" с текущими ставками пока сравнивать рано + риски самого эмитента и его гаранта остаются на месте, но своего покупателя это предложение точно найдет.

📢 MarketOverview | МАКС

Число запросов в Поиске Яндекса из более чем одной реплики выросло в 7 раз, сообщил директор бизнес-группы поисковых сервисов и ИИ Дмитрий Масюк в интервью РБК. Пользователи все чаще приходят в поиск со сложными вопросами, на которые нужен развернутый ответ или обсуждение, а не просто ссылка.

Именно под такие задачи компания вынесла под поисковой строкой отдельную вкладку «Алиса AI» — клик по ней открывает диалоговый режим с самой мощной языковой моделью компании Alice AI LLM на сотни миллиардов параметров.

В этом режиме можно полноценно общаться с нейросетью: задавать уточняющие вопросы, генерировать контент, работать с документами и изображениями. По сути, поисковая строка прокачалась точкой входа в нейросеть, которая помогает глубоко разобрать запрос 🤔

📢 MarketOverview | МАКС

💸 Binance могут запретить работать в ЕС

Reuters сообщили, что греческий регулятор HCMC готовится отклонить заявку Binance на авторизацию по стандартам MiCA. Сейчас у криптобиржи идет переходный период, который истекает 30 июня и лишает Binance доступа к клиентам ЕС. Важно уточнить, что отказ пока не оформлен и, я уверен, что Binance будет его оспаривать до конца.

Интересно, что отказ идёт из греческого HCMC довольно условно, ведь, по информации от Binance, в Греции завершили проверку, признали заявку соответствующей и проинформировала ESMA о намерении одобрить лицензию на ближайшем заседании. А если на этом этапе приходит отказ, то прчиина в вышестоящем европейском регуляторе, т. е. ESMA.

Вообще эта авторизация в MiCA работает точно так же, как MiFID в банках, т.е. лицензия от одного национального регулятора даёт право работать во всех странах ЕС, но это же и становится причиной для отказа во всех странах, когда происходит обратная ситуация. Самый наглядный пример работы механизма это сворачивание (хоть и временное) работы британских банков после брексита.

Ситуация эта довольно показательна для других бирж, которые хотят работать на рынке ЕС, т.к. если ESMA может заблокировать одобренную национальным регулятором заявку, то лояльные регуляторы таких стран как Мальта или Кипр уже не так привлекательны и у любой компании все может "пойти не так" уже на самом финальном этапе.

📢 MarketOverview | МАКС

🤝 Совладелец ББР Банк признал вину и заключил досудебное соглашение о сотрудничестве

Задержанный в марте в аэропорту Пулково совладелец ББР Банка (45% - схема) Дмитрий Гордович еще 6 апреля пошел на сделку со следствием. Банкир признал вину и заключил досудебное соглашение с Генеральной прокуратурой, предоставив показания против других участников расследования.

25 мая Басманный районный суд Москвы по ходатайству следствия заменил меру пресечения с ареста на домашний арест - как следовало из карточки суда. Решение должно было вступить в силу 29 мая. Но Ъ пишет о том, что две недели назад суд отказал в смене меры пресечения из-за того, что у Гордовича есть еще два гражданства Израиля и Гренады. Обе статьи на Коммерсанте о Гордовиче не открываются:
• kommersant.ru/doc/8739415
• kommersant.ru/doc/8739454

Гордовичу вменяют отмывание 2 млрд руб, которые проходили по делу бывшего худрука Михайловского театра и гендиректор МХАТа Владимира Кехмана. По версии следствия, в 2022 г. петербургская компания Атлант-Проект заключила с МХАТом контракт на поставку дорогостоящего театрального оборудования, в него входила поставка комплекса оборудования для световых эффектов (650 млн руб), системы цифрового управления эти комплексом (360 млн руб) аудиокомплекса для звуковых эффектов (340 млн) с системой управления (280 млн руб), комплекса визуальных эффектов (240 млн руб). Атлант-Проект на деле контролировал Марат Каргинов, хотя официально ему не принадлежал. Дмитрий Гордович приискал в ОАЭ компанию Gator Electronics Co L.L.C, созданную его знакомым Паата Авдалиани, для поставки оборудования. После получения 2 млрд руб на счета в ББР Банке Атлант-Проект оплатил 930 млн руб авансом компании из ОАЭ через петербургский филиал банка.

📢 MarketOverview | МАКС

🛍 WB Банк запустил накопительные счета

В начале неделе в тарифах банка появилось упоминание о накопительных счетах. Сегодня группа РВБ выпустила официальный релиз о запуске:

"Ставка по накопительным счетам WB Банка является одной из самых выгодных на рынке и на данный момент составляет 12% годовых.. Ключевое преимущество продукта — отсутствие дополнительных условий для получения максимальной ставки" - rwb

• 12% "Накопительный счет", выплата % раз в месяц, без ограничений по минимальной и максимальной сумме

По сути это НС с "честной" базовой ставкой с начислением % на ежедневный остаток. Для кошельков с уровнем идентификации "Максимальный" банк уже выплачивает 12% на ежедневный остаток, но нужно держать от 10к и проценты выплачиваются ежедневно, что с учетом капитализации выгоднее, чем доходность по НС.

📢 MarketOverview | MAX

Инфляционные ожидания населения снизились до 12,4% и это минимум с июля 2024 (тогда, кстати, ставка была 16%). Из интересного - замер инФОМ проведен в период с 29 мая по 10 июня (ожидаемая инфляция 12,4% против 13,0% месяцем ранее, наблюдаемая 14,2% против 15,1%). Какие факторы (огурцы + бензин) вошли в эти ожидания, а какие нет пока неизвестно.

В целом, снижение ожиданий это хорошая новость перед заседанием ЦБ, но это по-прежнему сильно выше фактической инфляции и втрое выше цели🤔

📢 MarketOverview | MAX

Сегодняшний мониторинг предприятий это последний крупный замер перед заседанием 19 июня, поэтому его важность трудно недооценить.

Сводный индикатор бизнес-климата (как среднее текущих оценок и ожиданий на три месяца) держится только на ожиданиях. В июне текущие оценки -4,9, а ожидания 7,3. Проблема в том, что именно ожидания реагируют быстрее всего и увести сводный индикатор в минус проще.

Отдельно стоит отметить снижение ожиданий по спросу с 9,4 в апреле до 6,7 в июне. Вкупе со снижение ценовых ожиданий это говорит о том, что компании не повышают цены просто потому, что продавать некому.

📢 MarketOverview | MAX

📢 Banking news

💳 МКБ планирует присоединить Дальневосточный банк 23.06.2026 - в эту дату будут внесены изменения в ЕГРЮЛ.
💳 Т-Технологии (головная компания Т-Банка) планирует выделить IT-активы в отдельную B2B-вертикаль. - сообщил Ъ исполнительный директор группы Вячеслав Цыганов.
💳 Банк ВБРР увеличил уставный капитал с 10,844 до 13,386 млрд руб - следует из данных ЕГРЮЛ.
💳 Временно исполняющим обязанности председателя правления Азиатско-Тихоокеанского Банка был назначен Ильнур Саляхов, зампредправления банка. В начале недели стало известно об уходе руководителя Мигеля Маркарянца, возглавлявшего АТБ с лета 2024 г.
💳 Сургутнефтегазбанк заработал 5 млрд руб чистой прибыли по итогам 2025 г., из которой 1,356 млрд руб направил на выплату дивидендов.
🤩 Банк Держава заработал 2,817 млрд руб чистой прибыли по итогам 2025 г., совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям. На выплату дивов по префам будет направлено 10 млн руб.
🏦 ЦБ аннулировал УК Финанс Трейд Эссет Менеджмент лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестфондами, ПИФами и НПФами на основании добровольного отказа.

🏦 ЦБ оштрафовал Т-Банк и Уралсиб за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП). Размер одного штрафа - от 30 тыс. руб до 50 тыс. руб. Всего на счету Т-Банка уже 157 нарушений, у Уралсиба - 56.
🏦 ЦБ оштрафовал Сбербанк и МТС Банк за неисправление кредитной истории (ст. 15.26.3 КоАП). По данной статье размер штрафа на сумму от 30 до 50 тыс. руб.
🏦 ЦБ выписал штраф МТС Банку за нарушение ФЗ-395-1 "О банковской деятельности" в части отсутствия информации о результатах объективного и всестороннего рассмотрения ряда обращений, необоснованных ответов, без объективного и всестороннего рассмотрения, без ссылок на требования законодательства и документы (ч. 9 ст. 30.1) и нарушение сроков регистрации и уведомления о регистрации обращения (ч. 5 ст. 30.1).
🏦 ЦБ оштрафовал УК Атон Менеджмент на 350 тыс. руб за иное нарушение профессиональным участником рынка (ч. 12 ст. 15.29 КоАП).
🏦 ЦБ оштрафовал УК Альфа-Капитал за нарушение исполнения обязанности по принятию мер, направленных на предотвращение, выявление и пресечение злоупотреблений на финансовых и товарных рынках (ч. 4 ст. 15.35 КоАП). За данное нарушение предусмотрен штраф от 300 до 700 тыс. руб.

📢 MarketOverview | МАКС