📢 Banking news

😀Норматив достаточности капитала банковской группы Транскапиталбанка Н20.0 составил 3,19% на начало года при минимально допустимом значении 8% - Ъ. Снижение произошло из-за отрицательного капитала участника группы - Инвестторгбанка, в августе 2025 г. было объявлено, что санация перейдет от ТКБ к АСВ. С тех пор между ТКБ и ИТБ шли активные сделки: продажа кредитного портфеля на 22,5 млрд руб, заключение опционных договоров, ИТБ приостановил прием новых вкладов и навигировал клиентов в ТКБ, продажа коммерческой недвижимости за 684 млн руб. В декабре 2025 г. ИТБ скрыл из ЕГРЮЛ информацию об учредителях, до этого единственным собственником числился ТКБ. Но уже в феврале 2026 г. данные снова раскрыли, и там снова ТКБ, без упоминания перехода к АСВ.
🤩 Алеф-Банк анонсировал закрытие единственных офисов в двух регионах: 18 июня будет закрыт ДО Лебедянский в г. Лебедянь Липецкой области, 12 августа – Филиал "Лысьва" в г. Лысьва Пермского края. Офисы располагались на территории предприятий группы Борец. Клиентов переводят на обслуживание в Головной филиал и рекомендуют заранее обратиться в отделения для получения доступа в ДБО. Весной 2025 г. российские активы Борца были национализированы. Генпрокуратура выявила, что контроль над ними установили подданные Великобритании (Марк Шабад), Швеции (Грегори Штульберг) и гражданин Израиля Леонид Невзлин* (*внесен в России в реестр иноагентов, заочно приговорен к пожизненному заключению по делу об организации заказных убийств и покушений). Эксперт РА отмечал "неопределенностью относительно стабильности средств нового крупного кредитора на фоне изменения профиля фондирования банка вследствие национализации связанной компании".
💳"Ситуация с работой мобильного офиса Сбера накалилась до предела" – глава Чердыни Пермского края Анна Багатова. 2 марта на ремонт закрылся единственный офис Сбербанка с единственным банкоматом на весь город, банкоматов других банков нет. В течение 3 месяцев клиентам рекомендовали обращаться в отделение в Красновишерске в часе езды. На время реконструкции в Чердынь приезжает мобильный офис банк - специально оборудованная машина. Возмущение горожан вызывало долгое обслуживание, единственный специалист и то, что приходится стоять в очереди на улице - видео. В комментариях пермских пабликов сообщают, что похожая ситуация и в других городах края, где начался многомесячный ремонт офисов Сбера.
Багатова сообщила, что уже несколько месяцев банк не может согласовать места в магазинах для установки банкомата, и договорилась организовать для клиентов место ожидания в здании. Непросто Сберу быть и государственным банком, и зарабатывать прибыль для акционеров.

🏦 ЦБ вынес предупреждение Первоуральскбанку за непредоставление или нарушение сроков предоставления отчетов регулятору (ч. 1 ст. 19.7.3 КоАП).
🏦 ЦБ оштрафовал ИК Москва Сити Секьюритиз на 700 тыс. руб за воспрепятствование проверки ЦБ или ненадлежащее исполнение предписания (ч. 9 ст. 15.29 КоАП) и на 300 тыс. руб за иное нарушение профессиональным участником рынка (ч. 12 ст. 15.29 КоАП).

📢 MarketOverview | MAX

🏦 Налог на сверхприбыль банков (очередной отказ)

Помните пост про четвёртую попытку "Справедливой России" провести 10% налог на сверхприбыль банков? Прошло чуть больше двух недель и Правовое управление Госдумы сегодня вернуло законопроект обратно.

Причина, конечно, формальная, но увесистая:

Проект федерального закона не соответствует требованиям статьи 105 Регламента Государственной Думы.

Любые законы о введении новых налогов могут вноситься только при наличии заключения Правительства. У "Справедливой России" его, очевидно, нет, да и получить не получится, учитывая позицию Минфина. Предыдущую версию хотя бы рассмотрели и отклонили в январе, а эту завернули на этапе проверки документов.

Для банковского сектора ничего нового, т.к. рынок эти инициативы давно не воспринимает всерьёз, но я бы не списывал тему полностью. Сама идея дополнительной фискальной нагрузки на банки никуда не делась, просто если она когда-то реализуется, то придёт не от Миронова, а от Минфина и в совершенно другой упаковке. Пока давление на бюджет растёт, этот сценарий остаётся на радаре.

📢 MarketOverview | MAX

Эксперт РА выпустили обзор "Рынок долгового капитала за IV квартал и 12 месяцев 2025 года: рекорды и дефолты" и там есть на что обратить внимание тем, кто держит или собирается покупать корпоративные бонды.

Если коротко, то 2025 год стал рекордным не только по объёмам размещений, но и по дефолтам. Число первичных техдефолтов (с учетом ЦФА) утроилось - 35 эмитентов против 11 в 2024 году, а в полноценный дефолт ушли 14 эмитентов против 4 в 2024 (все эмитенты из категории BBB и ниже, либо вообще без рейтинга).

Основная причина дефолтов это задержки оплаты от контрагентов, что является триггером для "эффекта домино", когда в условиях дорогих денег компании тянут с расчётами друг с другом, чтобы не привлекать кредиты под высокие ставки.

На 2026-й картина тоже не особо оптимистична, так как число эмитентов с рейтингом BBB+ и ниже, которым предстоит пройти через погашения или оферты, выросло на 33% до 138 (против 104 в 2025).

Попробую грубо прикинуть масштаб проблемы*. Если в 2025 техдефолт допустили 35 эмитентов при пуле уязвимых (BBB+ и ниже + без рейтинга) в 104 компании, то конверсия порядка 25-30%. Если применить сопоставимую конверсию к расширенному пулу в 138 эмитентов, получается 40-50 первичных техдефолтов. Из них в полноценный дефолт в 2025 уходили около 40%, то 15-25 полноценных дефолтов выглядят как реалистичный диапазон на 2026 год.

*На всякий случай оговорюсь, что это очень грубая прикидка, скорее рамка для размышлений. Если ЦБ будет снижать ставку быстрее ожиданий, а экономика начнёт оживать, то реализуется нижняя граница. Если инфляция не позволит смягчать ДКП и эффект домино с неплатежами усилится, то верхнюю границу можно смело двигать выше.

📢 MarketOverview | MAX

💳 🚗 Т-Банк покупает Авто.ру

Холдинговая компания Т-Банка МКПАО Т-Технологии объявила о покупке 100% автомобильного классифайда Авто.ру у Яндекса за 35 млрд руб. В периметр сделки вошли следующие компании:
• сайт auto.ru – ООО "Сервисы Размещения Объявлений", принадлежит 51% Павлу Алешину и 49% дочке Яндекса "Я.Финпроект"
• Авто.ру Бизнес – B2B-платформа ООО "Автоэксперт", 100% принадлежит дочке Яндекса "Кар Маркет Эксперт"
• еКредит – финансово-страховая платформа для автодилеров ООО "Кредитит", 100% принадлежит дочке Яндекса "Яндекс.Вертикали"

Закрытие сделки ожидается во 2 квартале 2026 г. Т-Банк планирует выстроить первую на российском рынке полномасштабную авто-экосистему 360°. Отмечается, что сделка осуществляется на кредитные деньги, поэтому она не отразится на капитале и ресурсах Группы бизнесов Т. В Яндексе заверили, что Авто.ру будет развиваться как отдельный сервис и сохранит собственный бренд и команду.

📢 MarketOverview | MAX

Не очень приятно, особенно в контексте послезавтрашнего заседания ЦБ, выглядят мартовские данные инФОМ по инфляционным ожиданиям населения.

Наблюдаемая инфляция (то, как люди оценивают рост цен за последние 12 месяцев) выросла с 14,5% в феврале до 15,6%, а ожидаемая инфляция, которая для ЦБ важна в качестве маркера будущего поведения потребителей, выросла с 13,1% до 13,4%. Если люди чувствуют, что цены растут быстрее, они склонны тратить больше сейчас и меньше сберегать, что само по себе проинфляционно.

Интересно, что скачок наблюдаемой инфляции произошёл в обеих группах (со сбережениями и без), но у "сберегающих" рост оказался гораздо резче (с 12,9% до 14,8%). Скорее всего это все еще отголоски повышения НДС с 20% до 22%, когда люди столкнулись с реальными ценниками после пересмотра.

Что это значит для заседания 20 марта?

Большинство аналитиков до выхода этих данных ждали снижения ставки на 50 б.п. до 15%, но мартовские данные инФОМ, кажется, добавляют аргументов скорее в пользу осторожности. Одно дело снижать ставку, когда и фактическая инфляция замедляется, и ожидания идут вниз, а другое когда ожидания нначали расти.

На мой взгляд, снижение на 50 б.п. всё ещё очень вероятно, но уверенности стало заметно меньше и, если ЦБ решит взять паузу, эти данные будут одним из ключевых аргументов.

📢 MarketOverview | MAX

За неделю с 11 по 16 марта инфляция в РФ составила 0,08% (после 0,11% за период с 3 по 10 марта). Годовая инфляция на 10 марта ускорилась до 5,91%.

На прошлых данных было легко мечтать о -1% на заседании, но вчерашние инфляционные ожидания как-то не способствуют позитиву🤔 Загадочные ослабление курса рубля делают ситуацию еще более напряженной, поэто завтра ЦБ будет непросто.

📢 MarketOverview | MAX

Завтра состоится второе заседание Совета директоров по денежно-кредитной политике в 2026 году и пришло время собрать все самые важные прогнозы на это мероприятие в одном месте.

В этот раз практически все аналитики ожидают снижение ставки на 0,5% до 15%. Оперировать результатами прогнозов за прошлый год в таком контексте уже не получится, поэтому ждем решения ЦБ и желаем, чтобы команда Эйлер оказались точнее всех.

*Результаты участников за 2025 год можно посмотреть здесь.

Прогноз на заседание 20.03.2026:

↘️ ФИНАМ (75% верных прогнозов в 2025 году) - снижение ставки до 15%
Причины - замедление инфляции при сохранении выше цели, снижение инфляционных ожиданий, охлаждение экономической активности и спроса, жесткие денежно-кредитные условия

↘️ Т-Инвестиции (75% верных прогнозов в 2025 году) - снижение ставки до 15%
Причины - замедление инфляции и экономики, ожидания бюджетной консолидации, открытое окно для смягчения ДКП, внешняя турбулентность и волатильность рубля

↘️ Райффайзен Банк (75% верных прогнозов в 2025 году) - снижение ставки до 15%
Причины - продолжение дезинфляции и затухание разовых факторов, охлаждение экономики и потребления, ожидаемое ужесточение бюджетной политики, отсутствие сильных проинфляционных шоков, риск ослабления рубля

↘️ БКС (75% верных прогнозов в 2025 году) - снижение ставки до 15%
Чтобы узнать причины нужно открыть счет в БКС

↘️ SBER CIB (75% верных прогнозов в 2025 году) - снижение ставки до 15%
Причины - замедление инфляции и исчерпание эффекта НДС, снижение инфляционных ожиданий, охлаждение рынка труда и экономики

↘️ Анатолий Аксаков (75% верных прогнозов в 2025 году) - снижение ставки до 15%
Несмотря на допущение снижения ставки сразу до 14,5%, "точно" заявлено именно -0,5%

↘️ Цифра брокер (63% верных прогнозов в 2025 году) - снижение ставки до 15%
Причины - замедление инфляции и исчерпание разовых эффектов НДС, охлаждение рынка труда, высокая склонность к сбережениям, стабильный рубль

↘️ Эксперт РА (63% верных прогнозов в 2025 году) - снижение ставки до 15%
Прогноз взят из публикаций в СМИ. Коммуникации от Эксперт РА нет в официальных соцсетях, а старая позиция была сохранять ставку 16% на заседания в феврале и марте

↘️ Совкомбанк Инвестиции (50% верных прогнозов в 2025 году) - снижение ставки до 15%
Причины - замедление инфляции после всплеска, снижение инфляционных ожиданий, охлаждение рынка труда, инфляция выше цели и сохраняющиеся внешние и бюджетные риски


⬇️ Эйлер (63% верных прогнозов в 2025 году) - снижение ставки на 1% до 14,5%
Причины - траектория и инфляции, и ВВП складывается ощутимо ниже прогноза ЦБ

📢 MarketOverview | MAX

📢 Banking news

🤩 АКРА изменило прогноз по рейтингу Газтрансбанка (ГТ Банк, Краснодар) со стабильного на развивающийся, рейтинг подтвержден на уровне BB- и по-прежнему находится "под наблюдением". Причина: продолжающийся судебный процесс об обращении в доход государства имущества семьи Исаевых, среди которых два главных акционера банка. ГТ Банк проходит по делу в качестве третьего лица.
💳 НКР отозвало рейтинг банка Акцепт (Новосибирск) без подтверждения, до отзыва рейтинг был на уровне BB+, прогноз стабильный. Причина: окончание срока действия договора. У банка остался один рейтинг от Эксперт РА.

🤩 Эксперт РА повысило рейтинг Москоммерцбанка (Москва) с ruB+ до ruВB-, прогноз сохранен стабильный. Причина: усиление капитальной позиции из-за увеличения уставного капитала. В декабре 2025 г. банк увеличил капитал с 3,6 до 8,7 млрд руб, в итоге Н1.0 вырос с 22% до 92%. В конце 2024 г. у банка сменился собственник - это вторая смена владельцев за последние 3 года.
🏦 ЦБ предоставил брокерскую лицензию Брокеру Азия Кэпитал (ООО БАК). Компания была учреждена в сентябре 2025 г, по данным Rusprofile единственным владельцем является одноименная АО БАК. С 2024 г. главный акционер Александр Саввин развивал нового брокера: открыл филиал в Бишкеке, за год до этого учредил в Кыргызстане новую брокерскую компанию ОсОО Азия Кэпитал. В августе 2025 г. новым собственником АО БАК стал Александр Лигай, в прошлом продюссер и сценирист мультфильмов, а сейчас совладелец УК Русское Инвестиционное Сообщество (РИО).
🤩 Эксперт РА повысило рейтинг банка Ноосфера (Московская обл.) с ruB+ до ruВB-, прогноз изменен со стабильного на развивающийся. Причина: изменение методологии агентства в части снижения регуляторных рисков. Агентство отмечает рост прибыльности за счет увеличения процентных доходов от нового бизнес-направления – обеспеченное кредитование ФЛ, но и подчеркивает возросшую неопределенность качества активов. Кредитный портфель ФЛ под залог недвижимости вырос на 350%, что оказалось давление на капитал: Н1.0 снизился с 41,1% до 19,6%, Н1.2 – с 39,8% до 17,1%. Судя по сообщениям в ипотечных чатах, одной из категорий заёмщиков банка - это клиенты после банкротства, которым выдаются займы под залог недвижимости.
💳 Газпромбанк открыл новый офис в г. Балашов Саратовской обл. на ул. 30 лет Победы, д. 137. Всего с начала года ГПБ открыл 10 новых отделений.
🤩 Акционеры Нико-Банка (Оренбург) активно выкупают у банка проблемную задолженность - сообщает Эксперт РА. В итоге капитальная позиция банка улучшилась: Н1.0 вырос с 17,1% до 22,8%, Н1.2 – с 13,9% до 17,9%; запас буфера абсорбации убытков – с 11% до 18% от активов.

🏦 ЦБ оштрафовал Т-Банк за иное нарушение профессиональным участником рынка (ч. 12 ст. 15.29 КоАП). По данным нарушениям предусмотрен штраф от 300 до 500 тыс. руб.
🏦 ЦБ выписал штраф Т-Банку и ПКО Первое Клиентское Бюро за неисправление кредитной истории (ст. 15.26.3 КоАП). По данной статье предусмотрен штраф на сумму от 30 до 50 тыс. руб.
🏦 ЦБ вынес предупреждение РЕСО-Лизингу за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП). Размер одного штрафа - от 30 тыс. руб до 50 тыс. руб. Всего на счету ВТБ уже 114 нарушений.
🏦 ЦБ вынес предупреждение ВТБ Факторингу за нераскрытие или нарушение сроков и порядка раскрытия или неполное раскрытие обязательной информации (ч. 2 ст. 15.19 КоАП). По данной статье размер штрафа на сумму от 700 тыс. до 1 млн руб.

📢 MarketOverview | MAX