🏦 Кто зарабатывает на тонком рынке торгов выходного дня?

ЦБ сегодня опубликовал доклад о розничных инвестициях за 2025 год, который является первым анализом структуры рынка с разбивкой по типам инвесторов такого масштаба. Очень заинтересовали из него данные про торги выходного дня, попробуем их разобрать.

Торги в выходные дни стартовали на Мосбирже с 1 марта 2025 года и за первые 9 месяцев в них приняли участие более 1,3 млн физлиц с общим объёмом сделок более 540 млрд рублей. Правда объем торгов в выходные в 10 раз ниже, чем в будни, но при этом доля розничных инвесторов в обороте составляет 85-93% (против 69% в будни). В разрезе квалифицированных/неквалифицированных инвесторов ситуация тоже показательна - в выходные доля неквалов растёт с 17,5% до 23,6%, то есть на тонком рынке увеличивается именно менее опытная аудитория.

Другими словами, институционалы и профучастники в выходные почти не участвуют и физлица торгуют практически сами с собой.

Что из этого следует на практике?

1️⃣ Расширение спредов
Меньше заявок в стакане, значит больше разница между ценой покупки и продажи. Инвестор теряет деньги уже в момент совершения сделки.

2️⃣ Односторонняя подача информации
Эту проблему отлично прокомментировал директор департамента управления активами УК "Ингосстрах-Инвестиций" Артём Майоров:
В выходные рынком управляют слухи, тогда как компания не может дать оперативно опровержение им.
Еще один пример из практики прошлого года это воскресенье 1 июня 2025 года, когда, на фоне геополитического обострения индекс упал на 2% внутри дня, многие бумаги упёрлись в планку -3%. В понедельник, когда вернулась нормальная ликвидность, падение составило всего 1,1%, но те, у кого в выходные сработали стоп-заявки, уже зафиксировали убыток.

3️⃣ Риск недобросовестных практик
Очень скользкая тема с высокими шансами глубоко оскорбить кого-нибудь из инфраструктуры или эмитентов, поэтому оставим тут обещание ЦБ вмешаться в случае нарушений:
Банк России продолжит следить за организованными торгами в рамках своих полномочий и принимать решения в случае выявления нарушений.

В заключении ответ на вопрос из заголовка. Биржа получает дополнительный комиссионный доход, брокеры повод для вовлечения клиентов и роста оборотов, а розничный инвестор получает иллюзию контроля и "возможность реагировать на новости

📢 MarketOverview | MAX

💳 АТБ снизил комиссию на долларовые переводы

• 2% min ₽6000 max ₽120.000 для USD в российские и иностранные банки - было 3,5% min ₽6000 max ₽120.000

Список банков-получателей конечно не публикуют, скорее всего это банки Китая, Казахстана, Японии, Кореи и другие. Счет в USD открывается только для перевода с разовой комиссией ₽300. Если на 1-е число месяца у вас будет остаток, то от него спишется комиссия за обслуживание 0,5% на сумму до 10.000 USD или 1% сумму свыше 10.000 USD.

Также с 24 марта меняются условия для неактивных клиентов, у которых долгое время нет операций по счету
- 500 руб/мес комиссия за неактивность счета 6 месяцев - было 3000 руб/мес за неактивность от 2 лет
pdf-тарифы 13.03.26 | 24.03.26

📢 MarketOverview | MAX

👿 Империя наносит ответный удар: Сбер не будет платить 1,445 млрд руб использования чужого товарного знака, Прокуратура вступилась за банк, двух судей лишили статуса.

Это продолжение разбирательств между ООО "ФИТ" и Сбербанком. Месяц назад Девятый арбитражный апелляционный суд взыскал с банка 1.445.227.900 руб за использование бренда PayQR в пользу владельца товарного знака ФИТ. Тогда банк добился приостановки исполенения решения до определения кассации, но дальше началась заваруха.

🔵11 марта Прокуратура г. Москвы подала заявление в суд по интеллектуальным правам о присоединении к делу, мотивируя тем, что государство владеет обыкновенными акциями Сбербанка (SBER), а значит, "спор непосредственно затрагивает права и интересы Российской Федерации". Суд удовлетворил заявление. Прокуратура Москвы встала на защиту банка, пояснив, что обозначение Pay QR является общепризнанным и распространенным в обиходе, а размер компенсации "необоснованно завышен" - позиция станет известна позднее.

🔵13 марта на Кассации ФИТ просил отложить заседание, чтобы ознакомиться с доводами банка и подготовиться, но суд отказал в ходатайстве. Отвод судье от представителей ФИТа также был отклонен. Гендиректор ФИТ Глеб Марков: "Для нас этот вопрос очень важен, а для Сбера [1,445 млрд руб] лишь — 0,11% от чистой прибыли за прошлый год". Сбер рассказал, что на стадии досудебки ФИТ требовал 28 млн руб за урегулирование конфликта, но впоследствии сумма необоснованно выросла.

🔵Суд по интеллектуальным правам отменил постановление апелляции и оставил решение первой инстанции в силе - отказать компании ФИТ в иске к Сбербанку. Кассация решила, что SberPay QR и Плати QR не создают недопустимого сходства со знаками истца и применялись не как самостоятельные средства индивидуализации.

🔵Сегодня же стало известно, что председатель 9-го арбитражного апелляционного суда Сергей Седов и судья того же суда Борис Стешан, который возглавлял тройку судей, вынесших решение о компенсации в 1,445 млрд руб, лишились статуса. Оба судьи подали заявление об отставке. Источники РБК сообщили, что на дело обратил внимание Председатель Верховного суда Игорь Краснов, добавив, что "обстоятельства данного разбирательства дают основания усомниться в правосудности такого решения".
РБК | РБК 2

📢 MarketOverview | MAX

🪅 Топ-вкладов на 6 месяцев с максимальной процентной ставкой
актуально на 14.03.26

За два месяца максимальная ставка снизилась: с условиями с 30% от Дом РФ до 25% от Локо-Банка, без условий с 16,25% до 15,25%, лидерство по которому продолжает держать МБ Рус Банк. В целом остальные банки снизили ставку на 1 п.п. Обновленная подборка НС и вкладов на 1, 2, 3, 6, 12 мес. с актуальными ставками вы сможете найти в нашем канале MarketOverview Premium: в первый месяц за подписку плата составит 100 руб, далее 1000 руб/мес

💳25% Локо-Банк - "Локо-Вклад. Финуслуги Промо" от 20к до 50к, на первый вклад через ФУ, без промокодов
💳18% ПСБ - "Ярослав Мудрый" от 10к до 50к, требуется Карта жителя Ярославской обл. (КЖЯО), один вклад, оформление до 28.03

🤩15,25% МБ Рус Банк - "Новый вклад" от 50к, 15,26% от 1,5 до 10 млн
🤩15,1% БыстроБанк - "Отличный старт" от 10к, на 181-195д, без вкладов последние 91д, 14% "Выгодный–Банки.ру" от 150к, через Банки ру для всех
💳15,1% МКБ - "МКБ.Перспектива" от 10к до 3 млн, при тратах от 10к/мес
💳15% Яндекс - "Сейв" от 10к до 10 млн, пополнение первые 7д
💳15% Рокетбанк - "Вклад" от 10к (вклад открывается на лицензии Совкомбанка)

💙14,875% Реалист Банк - "Точный прогноз (для новых денег)" от 100к руб до 5 млн руб, на новые деньги за последние 90д, на 1095д, расторгаем на 181й день с сохранением %, 14,85% "Точный прогноз онлайн"
🔵14,8% Крокус Банк - "Быстрый доход" от 100к, 14,85% от 1,4 млн
🤩14,7% БыстроБанк - "Щедрый процент", лестничный вклад на 2610-2620д, расторгаем на 181-й день с сохранением %
🤩14,7% Белгородсоцбанк - "Лучший" от 1 млн руб, 14,2% "Стандарт" от 100к
💳14,7% МТС Банк - "МТС Максимум" на 6 мес, от 10к, траты от 10к/мес, 15,1% траты от 50к/мес, 15,3% траты от 90к/мес
💳14,66% МТС Банк - "МТС Вклад плюс" на 5 мес, от 10к, с промокодом от Банки ру, 14,56% на 6 мес
💳14,55% ТКБ - "Новые деньги" на 5 мес, от 50к, на новые деньги, 14,65% от 3 млн, 14,3% / 14,4% на 6 мес
💳14,543% Солидарность - "Яркий" от 50к, лестничный вклад, 14,2% "Весенний" на 5 мес, от 10к
🤩14,5% Зираат Банк - "Срочный" от 500к
🤩14,5% Алеф-Банк - "Океан мечты онлайн" от 50к, онлайн, пополнение от 3к первые 14д
💳14,5% Ростфинанс - "Классический рост" от 50к
💳14,5% Уралсиб - "Доход Плюс" от 2,5 до 10 млн, для новых и без вкладов 2 года, однократно, 15% для Premium
💳14,5% Банк ПСБ - "Сильная ставка" от 100к, на новые деньги
💳14,5% Дом РФ - "Мой дом" на 5 мес, от 30к, 14,6% от 1,5 млн, 14,5% / 14,5% на 6 мес

💳14,4% Сбербанк- "Лучший %" на 5 мес, от 100к, на новые деньги за последние 2 мес
💳14,4% Фора-Банк - "Фаворит" от 100к, выплата процентов % ежеквартально с возможностью снятия, 14,5% от 1,5 млн, 14,61% от 3 млн
💳14,3% СДМ Банк - "Весенний спринт" на 7 мес, от 50к, прием до 31.03
💳14,3% Зенит - "Время возможностей" от 30к, без вкладов и НС 3 мес, 14,3% "Новые выгода" от 30к, на новые деньги за 90д, кроме последних 5д
🤩14% Камкомбанк - "Жара" от 100к
🤩14,3% Кошелев - "Народный 181" от 5к, вклад на 2200д, расторгаем на 182й с сохранением %
💳14,25% ОТП Банк - "Горизонт" от 1к, 14,35% от 1,5 млн, 14,45% от 15 млн
🤩14,245% БЖФ Банк - "Выгодный+" на 550д, расторгаем на 191й день с сохранением %, 14,1515% - "Выгодный с пролонгацией" от 30к

📢 MarketOverview | MAX

За неделю с 3 по 10 марта инфляция в РФ составила 0,11% (после 0,08% за период с 25 февраля по 2 марта). Годовая инфляция на 10 марта замедлилась до 5,88%.

Помидоры закладывают фундамент стать "вторыми огурцами", дорожая третью неделю, но в пользу спокойствия есть несколько заявлений.

Директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Андрей Ганган подтвердил достижения таргета в этом году:

У Банка России есть возможность в этом году править так свою траекторию [ключевой ставки - прим], чтобы вернуться в устойчивой части к 4% уже к середине этого года. Пока базовый прогноз предполагает, что мы это достигаем.

Да и весь трек новости о пересмотре цены отсечения на нефть закончился статьей Reuters о сокращении на 10% "нечувствительных" расходов.

Как будто базовый сценарий на заседание 20 марта -0,5%, но со всем этим позитивом по такому скорому выходу на целевые значения, логично было бы сделать -1%🤔

📢 MarketOverview | MAX

Максимальная процентная ставка по вкладам* в топ-10 банков в I декаде марта снизилась до 13,865% (III декада февраля - 14,059%).

С пиковых значений декабря 2025 года доходность депозитов в крупнейших банках сократилась уже на 1,41%.

"Надежды" на разворот в сегменте вкладов "свыше года", которые появились в конце февраля (+0,03 п.п.), не оправдались и в начале марта ставки по ним ушли на минимумы, подтверждая, что банки не верят в сохранение высокой ключевой ставки на долгосрочном горизонте и продолжают действовать на опережение, закладывая в свои продукты будущий цикл смягчения денежно-кредитной политики.

Структура по срокам (I декада марта 2026)

13,31% - до 90 дней (III декада февраля 2026 было 13,46%)
13,57% - 91-180 дней (III декада февраля 2026 было 13,76%)
13,36% – 181 день - 1 год (III декада февраля 2026 было 13,44%)
11,73% – свыше 1 года (III декада февраля 2026 было 11,78%)

*Напомню принцип расчета этой ставки:
🔵 Ставки должны быть доступны любому клиенту без доп. условий;
🔵 Ставка должна быть без учета капитализации;
🔵 Для ставки не должно быть дополнительных требований к бизнесу с банком (обороты по карте, остатки и прочее);
🔵 Вклад не должен быть частью комбо из вклада и, например, ПИФа или страховки;
🔵 Ставка не должна меняться в период действия вклада

📢 MarketOverview | MAX

🏦 Безотзывной вклад для участника СВО с повышенным процентом

Глава партии "Справедливая Россия" Сергей Миронов предложил ввести новый вид вклада специально для бывших и действующих участников СВО, ставку по которому будет софинансировать государство. Вклад должен быть безотзывной, то есть нельзя расторгнуть, чтобы получить деньги, даже по ставке до востребования. Цель предложения – создать механизм умножения дохода участника СВО - сообщает РИА.

Остальные параметры:
• рыночная ставка х 2 за счет господдержки
• 5 млн руб – максимальная сумма для софинансирования. Можно больше, но без господдержки
• срок от 1 до 3 лет
• с пополнением, без частичного снятия

Сейчас максимальная рыночная ставка пополняемых фиксов на 1 год – 12%, на 2 года – 10,5%, на 3 года – 9,76%, (могут быть различные условия и ограничения). Но даже на таких уровнях двукратное увеличение будет выше любой, даже приветственной, ставки по НС и вкладу на более короткий срок. Ранее Миронов предлагал увеличить страховку АСВ с 1,4 до 10 млн руб по вкладам участников СВО, чтобы сохранить сбережения вкладчика на случай возникновения финансовых проблем у банка.

📢 MarketOverview | MAX

🤩 Мир Бизнес Банк возобновил переводы в иранских реалах для физ. лиц в российские банки:

• 1% min ₽500 max ₽5000 онлайн
• 1% min ₽600 max ₽5000 через отделение

Платежи в IRR в банки РФ были запущены в марте 2025 г., но в декабре банк приостановил переводы. В МБ Банке остались переводы в риалах в иностранные банки:
• 0,5% min ₽50 max ₽200 онлайн
• 0,5% min ₽100 max ₽300 через отделение
тарифы (xls)

📢 MarketOverview | MAX

🛍 Зачем маркетплейсу со своим банком самолёты?

Сегодня появились новости, что РВБ (Wildberries & Russ) выходит на финишную прямую в переговорах о покупке Azur Air (крупнейшего чартерного перевозчика в России) и сделку планируют закрыть к маю. На первый взгляд это кажется странной покупкой, ведь флот изношен (сегодня Forbes об этом очень подробно писали), Росавиация грозит отзывом сертификата, треть рейсов постоянно задерживается, но если посмотреть на всю конструкцию, логика выстраивается.

На самом деле РВБ покупает не самолёты, из 15 которых реально летают 12 и со средним возрастом под 30 лет, и не бизнес перевозчика с околонулевой операционной маржой, а действующий сертификат эксплуатанта (задача получить который займет много времени), пул экипажей с допусками и договорную базу с аэропортами Турции и Египта.

Осенью РВБ купила туроператора Fun&Sun, запустила брендированные отели в Египте и Турции и в этом контексте Azur Air может оказаться замыкающим цепочку элементом - продажа тура → перелёт → размещение. Но и это еще не все, ведь у РВБ есть собственный банк "Вайлдберриз Банк" с универсальной лицензией ЦБ + аэропорт Магас в Ингушетии, купленный в сентябре.

Маркетплейс + банк + туроператор + отели + аэропорт + авиакомпания - такой конфигурации нет ни у одной российской компании.

Если логика выше верно, то сертификат, люди и маршрутная сеть в условиях закрытого рынка действительно стоят дороже, чем стареющие Boeing, но главный вопрос - откуда возьмутся самолёты через два-три года, когда нынешний флот окончательно встанет🤔

📢 MarketOverview | MAX

💳 ФАС наказал СДМ-Банк за предательство вкладчиков

В октябре 2025 г. СДМ-Банк запретил клиентам пополнять пополняемые вклады "Срочный. Накопительный счет", которые оформлялись год назад под 19,5% на 549 дней (~1,5 года) с возможностью снятия до НСО 10к, пополнения весь срок от 10к, с выплатой в конце срока. Клиенты лишились возможности пополнять старые вклады оставшиеся примерно полгода. Такие недобросовестные действия в определенной сфере называют предательством вкладчиков. Позиция СДМ-Банка: прием дополнительных взносов был приостановлен, чтобы предотвратить извлечение Вкладчиком односторонней выгоды и нарушения баланса интересов между Банком и Вкладчиком.

Один из вкладчиков пожаловался в ФАС на наличие признаков недобросовестной конкуренции. Оказалось, что 29.09.2025 г. в банке вышел внутренний Приказ №Пр-14-72/2025, который вводил ограничение на прием дополнительных взносов. По мнению ФАС России, такие действия содержат признаки нарушения антимонопольного законодательства:

"ПАО «СДМ Банк» привлекало клиентов условием возможного пополнения банковского вклада, но впоследствии ухудшило его потребительские свойства. Граждане, заключая договоры и рассчитывая в дальнейшем получить доход от дополнительно внесенных денежных средств, лишились этого условия" - из релиза

ФАС выдала предупреждение СДМ-Банку о необходимости в течение 5 дней вернуть возможность пополнять действующие вклады и в течение 10 дней сообщить об этом на сайте и индивидуально оповестить клиентов. Только есть проблема, большинство вкладов уже закончилось по сроку или подходит к завершению, а возможность пополнить и заработать за прошедший период уже прошла.

📢 MarketOverview | MAX

📢 Banking news

💳 Банк ВТБ секьюритизировал потребительские кредиты на 304,6 млрд руб, чтобы уложиться в норматив достаточности капитала, который с 1 апреля поднимется до 10%. По данным Ъ, было размещено два выпуска облигаций на 50,9 млрд руб и 253,7 млрд руб, бумаги были проданы ряду крупных институциональных инвесторов финансово-банковского сектора.
🤩 Мособлбанк скрыл данные своего учредителя. С 2014 г. банк находился под санаций СМП Банка. В конце 2022 г. Банк ПСБ стал новым собственником СМП Банка и присоединил его в конце 2023 г. Санация и 100% акций Мособлбанка перешла к ПСБ.
💳 Всё-таки на месте ярославского стадиона Шинника планируют возвести офис Банка ПСБ, но с одновременным строительством нового стадионного комплекса. На пресс-конференции губернатор Ярославской обл. Михаил Евраев заявил, что в течение 5 лет на деньги банка будет построен новый стадион на 12 тыс. мест, "вокруг будет офисное пространство ПСБ". Стоимость проекта составит не менее 16 млрд руб.
🤩 Совет директоров банка Национальный стандарт (Москва) рекомендовал направить на выплату дивидендов 1,0015 млрд руб или 330 руб на одну акцию. В конце января Арбитражный суд Краснодарского края по иску Генпрокуратуры наложил арест на акции принадлежащих владельцу банка Льву Кветному цементных заводов и холдинговой компании, их дочек, имущество и денежные средства на счетах в российских банках. По данным источников РБК, Лев Кветной завышал цены на продукцию в ЮФО, а доходы выводил за рубеж, в том числе на личные счета в Швейцарии: "за период с 2023 по 2025 год в иностранную юрисдикцию выведено более 1 млрд рублей" - установила Генпрокуратура. Но уже в феврале Генпрокуратара подала ходатайство об отказе от иска, дело было прекращено.
🤩 Экономбанк (Саратов) планирует снова увеличить уставный капитал. Банк находится на санации у Меткомбанка (Каменск-Уральский).
🤩 Камкомбанк (Наб. Челны) впервые зашел в Краснодар: первый офис уже открыт по адресу ул. 1 Мая, 162, второй - ожидает открытия 19 марта на ул. Северная, 311.

🏦 ЦБ оштрафовал банк ВТБ за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП). Размер одного штрафа - от 30 тыс. руб до 50 тыс. руб. Всего на счету ВТБ уже 114 нарушений.
🏦 ЦБ выписал штраф Т-Банк за неисправление кредитной истории (ст. 15.26.3 КоАП). По данной статье предусмотрен штраф на сумму от 30 до 50 тыс. руб.

📢 MarketOverview | MAX

💳 Разблокировка карт через "Госуслуги"

Минцифры (совместно с ЦБ) анонсировали работу над возможностью самостоятельной разблокировки банковских карт клиентом через портал Госуслуг. Глава Минцифры Максут Шадаев прокомментировал позицию ведомства так:

Минцифры России концептуально поддерживает предлагаемые меры и выражает признательность за данную инициативу... Полагаем, что реализация данных мер будет способствовать более эффективной защите законных прав и интересов граждан.

Про удобство для клиентов все понятно, но попробуем разобраться кому это действительно выгодно.

1️⃣ Банковское лобби и "сброс" дорогого комплаенса

Для банков (особенно финтехов без отделений) текущая ситуация это операционный ад, ведь каждый ошибочно заблокированный "белый" клиент это звонки в колл-центр, жалобы в ЦБ и огромные затраты на сотрудников, которые вручную проверяют документы.

Кажется, что банки смогут передать немного ответственности государству. Понятно, что в банке-инициаторе блокировки схема будет прежняя, но после "оправдания" получить доступ к другим счетам станет сильно проще и быстрее.

2️⃣ Экспансия Минцифры и "кнопка выключения"

Интеграция Госуслуг в банкинг может стать первым шагом в создании национализированной банковской системы на уровне управления доступом. Субъектность банка, как финансового посредника, в этом случае обнуляется.

Похоже, что мы видим сделку - банки получают экономию на персонале и лояльность клиентов, а Минцифры получает контроль над действиями клиентов в банках.

📢 MarketOverview | MAX